焦点はBCBの次の一手。インフレ高止まりでも4/29会合で25bp利下げ予想、50bpは雇用堅調で低確率。慎重緩和がBRL下支え、長期スワップ受け固定に妙味。
米加貿易摩擦がUSMCA協議前に先鋭化—米国は乳製品追加開放、デジタル税撤廃、国境権限拡大を要求。主権懸念でTSX防衛・長期プット需要、自動車株に下押し圧力。
波乱の火種:イラン交渉中枢のガリバフ議長がIRGC介入後に辞任。強硬化観測で市場はリスクオフ、米株安・ドル高、WTI急騰、VIX上昇。ホルムズ懸念で110ドル視野。豪ドル軟調。
中南米通貨がEM FXで独走、高金利で資金流入も「混み合い」警戒。停戦後はドル調達コスト低下でAPAC・EMEAへローテーション加速、オプションで防御が鍵。
波乱の序章か。USD/CHFは0.7845近辺で小動きも、米・イラン緊張と米指標まちまちで方向感欠く。変動率は過小評価、ストラドル等でブレイクやレンジに備え。
ドル円159円台、原油高とホルムズ海峡リスクでドル買い優勢。強い米指標で利下げ観測後退。日銀は慎重、金利差で円安基調も160円手前は介入警戒。
半導体SOXが過去最長16日続伸、TI急騰で強気継続。一方DJIA先物は揉み合い、PMI堅調で利下げ観測後退。VIX上昇・地政学リスクに備え、QQQプット等で防御。
ホルムズ海峡緊迫で安全資産ドル買い、GBP/USDは1.3500近辺で上値重い。英CPI高止まりがポンド支えも、1カ月IV9%超へ急伸しレンジ離脱観測。
緊迫中東でリスク警戒が再燃――GBP/USDは1.35近辺で揉み合い。米英PMIは改善も、米景気底堅く上値重い。BoE利上げ観測継続、オプションで上抜けに備え。
米PMI改善と米金利高でドル買い優勢、AUD/USDは0.7160近辺で上値重い展開。RBAタカ派で下値限られるも短期は下方向。支持0.7159、抵抗0.7167。
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