緊迫中東でリスク警戒が再燃――GBP/USDは1.35近辺で揉み合い。米英PMIは改善も、米景気底堅く上値重い。BoE利上げ観測継続、オプションで上抜けに備え。
米PMI改善と米金利高でドル買い優勢、AUD/USDは0.7160近辺で上値重い展開。RBAタカ派で下値限られるも短期は下方向。支持0.7159、抵抗0.7167。
金はドル軟化で4,684→4,730ドルへ反発。しかしホルムズ海峡「二重封鎖」懸念で原油高・インフレ再燃、FRB高金利長期化観測が重し。テクニカルは下値4,677、上値4,834。米指標は強弱交錯。
4週Tビル利回り3.595%据え置き—FRB“当面静観”観測を追認。フロントエンドは低ボラで短期オプション売り優位、焦点は年後半の政策転換リスク。2年・10年に資金。
強い米指標でもドル失速—中東緊張でリスク回避。EUR/USDは1.1679から1.1714へ反発。ホルムズ海峡巡る封鎖警戒で原油高・インフレ懸念、ECB利上げ観測とFRB据え置きが交錯。ドル指数98.57。
据え置きの代償はリラ急落か。トルコ中銀は利上げ回避し介入・流動性引き締め頼み。ディスインフレ失速、予想インフレ上昇・外貨準備減で不信拡大。年末USD/TRY55予想。
カンザスシティ連銀製造業指数は4月に11→10と鈍化。拡大は維持も勢い後退し、失業保険増・PMI低迷が重石。VIXコール、SOFR、XLIプット/XLPコールで守りへ。
原油が鍵—野村はECBが4/30預金金利2.00%据え置き、27年末まで維持と予想。ブレント95ドル超なら6月・9月に各25bp利上げ、タカ派転換も視野。
英PMI上振れでポンドはG10で底堅いが、ドル高と米景気の強さでGBP/USDは1.2550近辺へ。BoE利上げ観測とIV上昇で、プット戦略に妙味。
NZD/USD急落、0.5875近辺へ。中東緊張でリスクオフが進み米金利高・利下げ後ずれ観測がドル高を後押し。NZはCPI高止まりでRBNZタカ派が下支え。
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