US MBA住宅ローン申請は、6月27日時点で前回の1.1%から2.7%の増加を見せました。このデータは、住宅ローン需要の高まりを示唆しています。 EUR/USDペアは、弱いアメリカドルの影響を受けて1.1700のマークを少し下で保っています。トランプ大統領の政権下での連邦準備制度の将来に関する議論は続いています。 GBP/USDは強含んでおり、1.3700を超えて取引されており、3年ぶりの高値に近づいています。これは、ドルの下落とイングランド銀行の声明が期待されている背景の中で起こっています。

金価格の動向

金価格は穏やかな上昇トレンドを維持していますが、$3,350のレベルを下回っています。市場は、トランプ大統領の下での連邦準備制度のリーダーシップの変化の可能性に対して慎重です。 ビットコインキャッシュは52週の高値に向かっており、最近6.39%上昇しています。$500のマークに近づきつつ、強気の勢いを示しています。 イスラエルとイランの紛争の緊張は、ホルムズ海峡の閉鎖の可能性を高めています。この可能性は、世界の輸送路における重要な位置から油市場に不確実性を追加します。

EUR/USDトレーダー向けの推奨事項

EUR/USDに関与しようとするトレーダーには、競争力のあるスプレッド、迅速な執行、あらゆる取引レベルに対応した堅牢なプラットフォームを提供する多様な推奨ブローカーがあります。 住宅ローン申請が2.7%増加した最新のデータにより、世帯の感情に変化が生じている可能性があることが示唆されています。これにより、消費者の借入意欲が穏やかに再浮上していることが反映されていると考えられます。貸出環境は依然として広範な経済信号に適応しており、トレーダーは特に住宅や消費セクターに関連する先行指標に留意し続けることが期待されます。 通貨市場では、EUR/USDペアが1.1700近くで保持されていることは、ドルが弱まっているにもかかわらず、投機家の間でためらいを示しています。日中の高値と現在のレベルとの距離は、政治的優先事項の変化に応じた将来の金融政策に関する疑念を反映しています。連邦準備制度の軌跡の周辺で何が展開されるかは、為替レートに間接的に影響を与え続けます。このペアのポジショニングは、ユーロ圏の債務との利回り差が明確な信号を提供するまで制限される可能性があります。 一方、ポンドの勢いは、イングランド銀行と連邦準備制度の間での期待の違いを反映しています。ポンドが数年ぶりの水準で推移しているため、戦略的な再ポジショニングの余地があるかもしれません。ベイリーの今後の発言は、ある程度価格に反映されていると考えられますが、利率のペースや経済の緩みについての言及に応じて、短期的なボラティリティを鋭くする可能性があります。ポンドの回復力は、参加者が潜在的な利上げを考慮に入れていることを示唆しています。 金の慎重な上昇は、$3,350を越えられないことから、継続的な不確実性を浮き彫りにしています。通常、金は弱い米国の利回りから利益を得る傾向がありますが、中央銀行の安定性および地政学的な不安定さに対する持続的な懸念は、伝統的な安全資産の流れさえも慎重に行動させています。我々は実質利回りの動きに注目しており、小さな変化が先物における急激な反応を引き起こす可能性があります。 石油市場は、潜在的な混乱に備えています。イスラエルとイラン間の緊張の高まりはタンカーのルートに重い影響を及ぼし、ホルムズ海峡に対する実際の脅威があれば、近い日の原油契約の価格が上方修正される可能性があります。これはヘッドラインリスクの問題ではなく、実際の石油フローの物流の問題です。我々はこのパターンを以前にも見たことがあり、プレミアムが高騰してから安定化が戻る傾向があります。ここでトレーダーは迅速に行動する可能性がありますが、このような外部状況では警戒を保つことが通常以上に重要です。 私たちはこれらの動向を孤立した出来事としてではなく、広範で反応的なシステムの一部と見なしています。資産クラス全体の価格行動は、主に政治的な展開や中央銀行の明瞭さに依存します。その間、積極的に関与している人々は、ビッド・アスク比率、政策コメントのタイミング、およびボリュームシフトに対する注意を引き続き活用することで利益を得るでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ゴールド先物は現在3,346.3付近で取引されており、本日のピボットに近い状況です。市場のセットアップはニュートラルであり、定義された閾値に基づいてブル相場とベア相場の両方の取引が可能です。 日中取引では、3,347.4を超えた場合はブル的なスタンスを取り、部分的な利益ターゲットは3,350.0、3,352.8、3,354.1、3,358.1と設定されています。3,341.7未満ではベア的なスタンスとなり、ターゲットは3,340.2、3,337.9、3,333.7です。ブル相場の第2ターゲットである3,352.8に到達した場合は、ストップロスをエントリープライスに移動させることが推奨されています。

要点

本日の重要なテクニカルレベルには、ボリュームが最も高い価格を示すコントロールポイント(POC)が3,347.4にあり、バリューエリアハイは約3,353.0、バリューエリアローは約3,341.7です。VWAPは約3,346.3であり、動的なサポートとレジスタンスについての洞察を提供しています。 トレーダーにとって、ブル的なレベルは3,347.4以上です。POCはボリュームが最も高い価格であり、重要なピボットポイントを示しています。VWAPの偏差は利益確定の機会を示唆しており、tradeCompassは第2の利益ターゲット達成後のストップロスの調整を推奨しています。この情報は、現在の市場状況を反映しており、ボリュームデータとVWAP分析に基づいて教育目的でサポートされています。 ここで見ているのは狭いが明確な取引範囲であり、ゴールド先物はボリュームの多い閾値のすぐ下で横ばいしています。市場は現在決定的な方向性を欠いており、急激な反転やレンジバウンドの動きが可能です。基本的に、価格の動きは、どちらの方向の取引にもコミットする前に確認を待つことを示唆しています。 重要なレベルを解説します。3,347.4でマークされたポイントは、セッション中に最も多くのボリュームが変動した価格であるコントロールポイントとして確認されました。これはバランスの参照を提供します。このレベルを超えればセンチメントがポジティブに傾き始め、そこを下回れば圧力が下向きに高まる傾向があります。このレベルを明確に超える動きがあれば、上昇モメンタムが単なる点滅以上のものとなります。しかし、躊躇した反応や保持に失敗すれば、ロングポジションは圧力を受けます。 ブル側に設定されたターゲットである3,350.0および3,352.8は短く、正確であり、過剰な野心はありません。これらのレベルが確信を持ってスムーズに達成されれば、保護ストップをブレイクイーブンに移動させる指示がリスクを厳格に抑えます。第3ターゲットエリア以降はボリュームが薄くなる可能性があり、価格はセンチメントやマクロのインプットに対してより敏感になります。

ブルおよびベアのセットアップ

ベアのエッジでは、このセットアップは価格が3,341.7を下回ることにかかっています。そのラインは無作為に選ばれたものではなく、現在のバリューエリアの下限と対応しています。そのラインが破られれば、特に3,340.2未満で流動性が高まると、下の棚へのテストが期待されます。これらのレベルを客観的に使用することで、予測せずに前もって準備することが可能です。 より広い視点から見ると、我々はこの場合、約3,346.3であるVWAPを公正な価値のための移動ベースレベルとして頼りにしています。価格がそれから大きく離れると、トレーダーは平均回帰を求めたり、利益を確定したりすることが多いです。それは疲労や食欲の変化を示唆しています。VWAPがコントロールポイントと密接に整合すると（ここで見られるように）、圧縮ゾーンが形成され、これが広範な動きの前触れとなることがあります。 次のセッションでは、3,347.4付近の価格反応に焦点を当てる必要があります。ボリュームが厚くなり、価格がこのレベルを超え続ける場合、ブルの道が広がる可能性があります。しかし、そこを超えるたびに拒否され、しっかりしたボリュームで下に漂う場合、保護が最優先となります。 エントリーを過剰に設計しないでください。クリーンな動きを支持する参加を見守り、特にターゲットが近づくにつれて注意してください。いつものように、条件付きの閾値が満たされたら行動を起こし、そうでない限りは待ちます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

銀は市場が連邦準備制度の金利決定に関する洞察を得るためにさらなる米国の雇用市場データを期待して、$36.00の水準付近で変動していました。最近の米国データは、求人件数が予想を上回り、ISM製造業PMIが改善したことを示し、米ドルを支持しています。 テクニカル指標は市場の迷いを示しており、デイリーチャートにはドージーキャンドルが見られ、4時間のRSIは50付近で推移しています。銀は過去3週間で$35.40と$37.35の間で統合されており、これは5月初旬の安値からの急上昇に続いています。 $35.40を下回ると、弱気のヘッドアンドショルダーズパターンが確認され、価格は$34.10と$33.43に向かう可能性があります。$36.60から$36.85の間の抵抗は、6月18日の高値$37.35に向かう強気の動きを制限しています。 銀は、その使用と投資のために歴史的に価値があり、物理的に取引されるか、ETFを通じて取引されます。その価格は、地政学、金利、工業需要、米ドルの動きによって影響を受け、特に電子機器や太陽エネルギーでの主要な使用があります。金/銀比率は相対的な評価に関する洞察を提供し、両者は安全資産として平行して動くことがよくあります。 市場の状況や投資結果は変化する可能性があるため、銀の取引に関わる際には慎重な調査とリスク評価が必要です。 価格動向が$36.00の閾値付近である一方で、価格行動は米国の経済指標から生じる広範な動きに縛られています。これらの数値は引き続き金融政策の期待に影響を与えています。先週の予想を上回る米国の求人件数データと製造業PMIの上昇は、米ドルに強さをもたらしました。これは、ドル建て商品に圧力をかけ、銀の勢いを弱める結果となりました。 最近のチャートの動きを見ると、短期取引において明確な方向性が欠けていることがわかります。日足のドージー形成は不確実性を示唆しており、4時間の相対力指数が50付近で平坦の状態であることと相まって、牛と熊のどちらも制御していないことを示しています。近くで観察している人にとっては、$35.40から$37.35の範囲内での価格統合は、ある種の待機場所となっています。この範囲は5月初旬からの急上昇に続いていますが、明確な追随はありません。 もし価格が$35.40を下回れば、はっきりした弱気の構造が現れるかもしれません。そのようなブレイクは、ヘッドアンドショルダーズのトップが完成する可能性があり、活性化されたパターンは次の下方ターゲットをそれぞれ$34.10と$33.43に設定するでしょう。上昇側では、$36.60から$36.85の抵抗バンドが進展を抑え続けており、6月18日の高値$37.35を再テストしようとする試みを押し返しています。そのレベルを明確に上回るクローズがない限り、バイアスは中立からわずかに弱気のままとなります。 要点 – 銀は$36.00付近で変動中。 – 求人件数と製造業PMIが米ドルを支持。 – $35.40を下回ると、弱気パターンの可能性。 – $36.60-$36.85の抵抗が強気の動きを制限。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

欧州中央銀行（ECB）は、インフレが2％の目標を持続的に下回る潜在的なリスクを認識する必要がありました。防衛資金調達のための共同ヨーロッパ借り入れは、新たな安全資産を導入することによって、ユーロの地位を強化する可能性があります。 ECBでは、インフレ目標を達成できない可能性への関心が高まっていました。夏を通じたデータがより明確な洞察を提供する一方で、市場はこのリスクを現在は認識していない様子が見受けられ、これは最後の利下げ後のドイツ10年物国債利回りの上昇からも明らかでした。 この記事は2つの主要な懸念を浮き彫りにしています。一つは、インフレが予想以上に長く目標を下回ることに対するECBの不安が高まっていること、もう一つは、防衛プロジェクト資金調達のための共通ユーロ圏債務器具の導入の可能性です。これにより、ユーロのグローバルな魅力が高まるかもしれません。市場の観点からは、期待は緩和ではなく引き締めを示唆しており、6月の政策緩和後でも同様です。ドイツ国債は、ほとんどの国債に比べて安全と見なされているため、利回りが上昇しました。これは投資家がECBが恐れているほどインフレが下落しているとは考えていないことを示しています。 私たちの経験では、このような変化は真空の中で起こるものではありません。インフレ期待は、特にスワップや先物市場における前方の価格形成に強い役割を果たしています。トレーダーは、深い利下げを織り込むことに躊躇していますが、それは正当です。長期金利は中央銀行が利下げした際に期待されるよりも頑固に高止まりしており、短期的な公式政策と長期的な市場価格設定とのギャップは無視すべきではありません。予測可能なパターンでの追加の利下げを期待するのは時期尚早のように感じます。 また、バンドの取引量は非常に広範で、ECBの決定やインフレの数字だけでなく、さまざまなマクロテーマに応じて動いています。これは、市場が入ってくる財政政策ニュースや地政学の感情を意識していることを示しており、合計するとスプレッドが急速に圧縮されたり拡大されたりすることがあります。 そして、共同借り入れの懸念があります。防衛資金調達のためにこのアイデアが進む場合、このような共有ユーロ圏資産は米国債のように機能する可能性があり、比較的流動的で信頼できるベンチマークを提供するかもしれません。そうなれば、上位クレジット名への流入が増え、カーブがフラット化し、デュレーション信号が混乱する可能性があります。私たちのポジションとしては、短期の利回りが通常よりも注目されるかもしれません。 ボラティリティは、今年初めよりは低下しているものの、完全には消えていません。オプション市場では、暗示されたボラティリティが上昇しており、これはリプライシングが進行中であることを示しています。これはインフレや財政政策に関する不確実性から生じたものであっても、重要な点は、状況は静的ではなく、一方または他方の反射的な賭けにはリスクが伴うということです。 周辺債券の反応は穏やかですが、スピルオーバー効果に注意を払っています。共同資金調達戦略に関する不和や意見の不一致の兆候、または主要な財政プレーヤーからの躊躇があれば、スプレッドが再び広がる可能性があります。ここでは、コア利回りの安全資産としての魅力が強化されており、それゆえオプションのポジショニングは賢明な指針となります。 ECBの発言を読み解くと、目標を下回る懸念が未来の利下げラッシュを示しているわけではなく、柔軟性を保持するための基盤を築いている可能性があります。政策立案者は慎重に見え、正当な理由があるものと思われます。恒常的なデフレに戻ることは将来の道筋を複雑にするでしょう—特に米国連邦準備制度が現在の方針を続けるか、さらなる引き締めを行う場合。 金利差が重要であることを無視してはなりません。ユーロが新たな安全資産によってサポートされ、同時に金利差が縮小すれば、通貨の影響は現在価格設定されているよりも急激に現れる可能性があります。 したがって、今後数週間のポジショニングにおいて柔軟性が求められます。フォワードガイダンスは曖昧なままかもしれませんが、価格設定は市場がすでに一方に舵を切っていることを示しています。私たちの見解では、その側は現時点では長期的な政策の緩和を予想していないようです。7月のコアインフレの発表がそのスタンスを変えるのは、期待から大きく外れた場合だけでしょう。 現在の市場構造から見ると、フォワードボラティリティスキューは依然として高い金利に偏っています。これはトレーダーがターミナルレートがどこに着地すると想定しているかについて多くを語っています—特に年末に向けてです。したがって、常に「テールリスク」に注意を払うべきであり、単に中心を追いかけるだけではありません。静かであり続けることはあまり期待できません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

現在の価格変動は、7.1530から7.1730の範囲内での取引が予想されることを示唆しています。長期的には、下方向の勢いが増しており、USDが7.1450を突破した場合、次に注目すべきレベルは7.1300です。 24時間の見通しでは、USDが7.1500を下回る可能性が示されましたが、7.1450まで到達する勢いは不確かでした。USDは7.1500に下落した後、反発し、ほぼ変わらず7.1611で終了し、7.1530と7.1730の間で取引される可能性があります。

短期的な見通しと価格の動き

過去1～3週間にわたり、USDに対する否定的な見通しがあり、7.1450への動きが見込まれました。最新の更新時点で、USDは7.1500に達し、7.1790での抵抗が突破されない限り、この見解は維持されます。 前向きなデータはリスクと不確実性を示しており、言及された市場や金融商品は情報提供のみを目的としています。読者には、投資判断を行う前に十分な調査を行うことが推奨されます。マージンでの外国為替取引は substantial risk を伴い、潜在的な損失は初期投資を超える可能性があります。 最近のセッションで起こっていることは、価格動向の境界に焦点を当てた人々にとって、より明確な状況を描いています。USDは7.1530と7.1730の間の狭い範囲で下限を繰り返しテストしており、7.1500近くまで下がることはありましたが、さらに下がることはありませんでした。これは、少なくとも現時点では、市場参加者がこのバンド内で短期的な価値を見出していることを強化します。 しかし、表面的な穏やかさの下には長期的な傾斜があります。数セッションにわたって考慮した際、勢い指標は下向きに整列し始めています。これは、特に7.1450付近で範囲の下側を圧迫しようとする論理的な優先を構築します。このレベルは心理的な快適ゾーンを示すものではなく、これを超えることが7.1300への道を開くための焦点となっています。この市場はUSDが7.1500に達したときにちょうどそのセットアップを試しましたが、まもなくエネルギーが切れてしまいました。

長期的な指標と戦略

これは、柔らかさがあるが完全な確信がないことを示唆しています。3～5セッションにわたって見るようなチャートでは、7.1790を再び超えない限り、下向きの傾斜がより確率の高い方向であり続けます。その上限は上向きの制限として作用し、センチメントが反転しているかどうかを示す指標として機能します。このペアがその上限の下に留まる時間が長くなるほど、回復を予想する人々の疲労が増してきます。 これらのようなセットアップでは、ボラティリティの期待を現実的に保つ必要があります。モデルは短期的には攻撃的に下向きではないものの、抵抗が継続し、フォロースルーの失敗が繰り返される間に上向きのエクスポージャーを過剰に取るのは避けるべきです。前向きなシナリオは確実性を持たないものの、エクスポージャーを適切に調整するのに役立ちます。 投機的な関心がすでにやや短期志向に傾いていることが見られます。これは、さらなる勢いの売りには、価格が7.1450を突破するだけでは足りない可能性があり、外部の要因や金利期待による確認が必要となるかもしれません。それがなければ、短期的な反発が7.1700に向かうことは否定できませんが、これらは物質的な変化を伴わない限り、広範なポジショニングに変化をもたらすことは考えにくいです。 現在の状況を考慮した私たちのアプローチは、マイクロトレンドのブレイクに対する認識モデルを適用することを好みます。上限近くでの売りにバイアスをかけ、7.1790の少し上にストップを調整することが最近の取引で成果を上げてきました。同様に、7.1450近くにアラートを設定することで、価格が動いているときに感情的に反応するのではなく、ポジションのスケーリングを適時に見直すことが可能です。 今後の1週間に向けて、これらのレベル周辺の反応を監視することが、力強い突破を予測するよりも効果的な方法であるように思われます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

USDの下落は、米国のデータが期待を上回ったことで鈍化しました。特に、ISM製造業指数や、支払価格、JOLTSの求人数が改善しました。ドルインデックスは最近、96.90の水準にありました。 欧州中央銀行のフォーラムで、連邦準備制度理事会（FRB）議長のパウエル氏は、金利調整の前にインフレへの関税の影響を慎重に評価する姿勢を示しました。彼は、関税に関する懸念がなければすでに金利引き下げが行われていた可能性があることを指摘し、今後の金利調整については明言を避けました。

One Big Beautiful Bill Act

One Big Beautiful Bill Actは、上院で51対50の票で通過しました。議会予算局はこの法案の予測を見直し、今後10年間で国の負債が3.3兆ドル増加することを予測しました。これは以前の2.8兆ドルという推計よりも高いものです。 この負債の増加予測は、米国の負債動向に対する懸念を引き起こします。軽度の弱気の動きが続いており、潜在的な支持レベルは96.40および96.10、抵抗は97.50/60および98.20（21日移動平均）です。 前のセクションは比較的明確なメッセージを伝えています：ドルの最近の下落は少し失速しているということです。これは、期待を上回る米国の経済データの結果として現れました。製造活動や求人が予想以上に改善し、市場に少しの弾力性を与えました。そのため、ドルインデックスは数週間前よりも低いままですが、現在は96.90付近で停滞しており、以前の支持水準からそれほど遠くありません。 金利の期待について話すパウエル氏は、引き下げのタイムラインを明言しませんでした。しかし、彼は一つの点を非常に明確にしました。新しい貿易関税に伴うインフレ期待の不確実性がなければ、金利引き下げがすでに行われていたかもしれないということです。その示唆は、FRBは緩和を望んでいるが、供給側のショックを非常に注意深く見守っているということです。損害のあるCPIの発表があれば、ドアはしっかりと閉ざされたままになります。

市場の影響と戦略

同時に、One Big Beautiful Bill Actの通過とCBOからの更新された債務予測は、長期的な財政状況に新たな疑念をもたらしました。今後10年間で3.3兆ドルの債務増加は、元の2.8兆ドルの推計からの小さな修正ではありません。それは利回りにさらなる圧力をかけ、長期的な保有者が求めるリスクプレミアムを増加させます。 では、デリバティブ市場を見守る私たちにとって、これは何を意味するのでしょうか？短期契約は、経済データや関税の影響信号によるフロントエンドの動きに敏感な傾向が続くでしょう。市場が積極的な緩和を価格に織り込むことをためらっていることは、以前は高価だった下方保護が今は少し手頃になっていることを示しています。データが揺らぎ始めると、特にコア指標については、その価格付けが迅速に変わるでしょう。それに先んじることが重要です。 注目すべき支持水準は、96.40および96.10付近にあります。買い手はそのゾーン近くで介入しています。しかし、97.50/60を突破して21日移動平均の近くの98.20の上で維持しない限り、上昇の可能性は限られているようです。それまでは、上昇する動きは、以前の防御的ポジションを解消する人々から売り圧力に直面するかもしれません。 戦略的なポジショニングに関しては、長期的な予測に挑戦するよりも敏捷性を保つ方が理にかなっています。ボラティリティは穏やかでしたが、それは次のデータ発表やFRBからの見出しによってすぐに変わる可能性があります。市場はデータに基づいており、パウエル氏が本質的にその場の成り行きで進めていると言っているので、私たちも同様に準備しておく必要があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ヨーロッパの株式市場は、新しい月の始まりがゆっくりとした中で、今日ポジティブなスタートを切った。主要な指数が上昇しており、ユーロストックスは0.4%上昇、ドイツのDAXは0.3%、フランスのCAC 40は0.6%、イギリスのFTSEは0.5%、スペインのIBEXは0.6%、イタリアのFTSE MIBも0.6%上昇した。 ドイツの株式はわずかな回復を見せており、市場全体のセンチメントはより楽観的になっている。アメリカの先物も上昇傾向にあり、S&P 500の先物は0.3%上昇している。今後のウォールストリートのパフォーマンスと、昨日の動きが一時的なものであったのかどうかに注目が集まっている。 今朝のヨーロッパの指数全体での穏やかな上昇は、月の初めの躊躇したスタートからの反発を示している。ユーロストックスがじわじわと上昇し、ドイツ、フランス、イギリスなどの大きな市場も同様の影響を受けている。特にドイツの株式は、今週の初めにわずかに後退した後、ゆっくりと地盤を固めようとしている。一方、アメリカの先物のわずかな上昇は励みになっており、S&Pの契約が0.3%上昇していることは、昨日の反転が過剰反応であったか、単にトレーダーがポジションを調整した結果かもしれないことを示唆している。 要点 – ヨーロッパの株式市場はポジティブなスタートを切った。 – ドイツの株式がわずかに回復しており、市場全体の楽観的なセンチメントが見られる。 – 米国の先物も上昇傾向にあり、今後のウォールストリートのパフォーマンスに注目が集まっている。 – 初期の警戒感が方向性の意図に移行しつつあり、ボラティリティが落ち着いている。 – サイクリック株への資金の流入が戻ってきており、セクターの回転が加速している。 – 今後の米国のインフレ発表や連邦準備制度がどのように反応するかが重要である。 – ギャマの取引や実現したボラティリティと暗示されたボラティリティの差を利用することが短期的な機会を提供するかもしれない。 – エネルギー価格は注視すべきであり、ブレント原油や天然ガスの動きが株式市場に影響を与える可能性がある。 – なお、現在のところ注意を怠らない方が良い。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米ドル（USD）は、日本円（JPY）に対して142.90から144.30の範囲内で統合することが期待されています。アナリストによると、さらなる下落の可能性があるものの、今後数日間にわたって統合期間が発生する可能性があります。 最近の取引では、USDは142.66の安値を記録した後、143.43で終了し、0.40％下落しました。USDが144.85の抵抗レベルを突破すれば、さらなる下落の終了を示す可能性がありますが、そうでなければさらなる減少が予想され、次の重要なレベルは142.10です。

モメンタムと統合

データは、143.50を下回る可能性を示唆する下向きのモメンタムが次第に高まっていることを示しています。これにより、USDは142.70以下に下落する可能性があります。さらなる下向きの動きが可能である一方、大きな変動が起こる前に統合が予想されており、今後の重要な範囲の重要性を再確認しています。 既存の内容は、米ドルが円に対して狭い範囲で取引されている技術的な見解を示しています。このバンドの下端との最近の相互作用と、それに続く穏やかな反発は、弱気の勢力が依然として活発であることを示していますが、これらのレベルではためらいがあります。市場は一方向にしっかりとトレンドしているわけではありません。代わりに、過去数セッションの価格動向は、本気で試すのではなくテストしているように見えます。 142.66に下落した後に143.43で終了したことは、売り手が活発である一方、買い手が143以下で引き続き現れていることを強調しています。ただし、モメンタムは下向きに高まっているようです。今後数日間で143.50がサポートを提供しない場合、142.70への滑りが予想され、その後142.10の近くでサポートがテストされる可能性があります。

取引戦略と市場ダイナミクス

これらのレベル間の動きは、まだ攻撃的な方向性の確信がないことを示しています。トレーダーは、短期的な時間枠でポジションを再評価し、特に条件が緩やかなままで、144.85の抵抗を超えて堅実な反発が見られない場合、144.30付近のラリーを淡泊することを考えるかもしれません。このレベルはほぼ天井のように機能し始めており、方向性プロファイルに挑戦するには明確で持続的な突破が必要です。 我々の側では、この保持パターンを、テクニカルなトリガーによってエクスポージャーがより明確に定義されるまで方向性の期待を減らす招待状として解釈しています。価格が二つの明確なレベル間で巻き上がっているため、時間の経過とともに利益を得るオプション構造が、明白な方向性のベッティングよりも実行可能になるかもしれません。 広範なリスクの視点は、ドルにも役立っていません。資産クラス間のリスク選好は安定しているようで、それが安全資産への流入を圧迫しています。したがって、我々はマクロ主導のパニックに対処しているわけではなく、単にポジティブなUSDのカタリストが不足しています。それにより、新しいドライバーが出てこない限り、上昇の余地が制限されています。ポジショニングは、ボラティリティが目的を持って拡大するまで、スウィングトレードよりも短期のデイトレード戦略を好むかもしれません。 最近の下落におけるボリュームは、控えめで積極的ではありませんでした。これにより、売り手は関与していますが、完全な下落を押し進めるためのためらいがあるか、合意が欠如していることが示唆されています。その状況が変わり、142.10がクリーンに突破されれば、目標の再評価が必要になります。しかしそれまでは、この市場はその境界間で漂うのが快適なようです。 我々は、金利差や中央銀行のコメントからのシグナルを注視し続けますが、現時点では価格がヘッドラインの流れよりも明確な指針を提供しています。現状では、リスクのバランスは143.50近くでモメンタムが再度減速しない限り、サポートを再テストする方向にわずかに傾いているようです。範囲の端に近づくときに柔軟なアプローチを取ってレバレッジを減らすことは、これまでのところ効果的な対応であり、現在もそのように見えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

欧州セッション中、主要なイベントは予定されておらず、いくつかのECBスピーカーが発言するのみです。彼らは以前の指摘を繰り返すと期待されています。 アメリカセッションでは、米国のADP雇用レポートとカナダの製造業PMIが発表されます。米国のADPは前回の37,000から95,000に増加すると予測されていますが、今後の米国のNFPレポートに焦点が当たっているため、市場に大きな影響を与えない可能性があります。

市場の期待

全体として、NFPの発表に注目が集まるため、日中は動きが少なくなることが予想されています。 欧州セッションでは、スケジュールされた少数のECBスピーカーが以前のレトリックを維持すると期待されているため、ユーロ圏の金利や通貨の動きには大きな変動は見込まれません。このマクロの背景はほぼ変わらず、これらの当局者からのトーンやフォワードガイダンスの変更は期待されないため、市場参加者はそれに応じて期待を調整するべきです。 取引がアメリカ時間に移ると、2つの主な経済データが際立ちます：米国のADP雇用データセットとカナダの製造業PMIです。前者の予測は、やや控えめな前回の数字から95,000に上昇する反発を示しています。ただし、ADPの発表と今週後半に発表される公式の非農業部門雇用者数(NFP)との信頼性のギャップを考慮すると、多くのトレーダーはこの中間の数字を取引のきっかけよりも確認チェックとして扱う準備をしています。このデータは、最良でも早期の指向性のヒントであり、コンセンサスから大きく逸脱しない限り、金利やFXに決定的な影響を与えるものではありません。

戦略的市場ポジショニング

このような日は通常、控えめに対応する姿勢が求められます。大きなリスク志向の変化は、予想外の数字が出ない限り期待されません。この種のセッションは、特に他の参加者が金曜日の雇用レポートに備えてポジショニングを行っている可能性がある場合、ボラティリティに対する期待を減らすよう私たちに思い出させます。金曜日のレポートは、金利期待を調整するためのより信頼できるガイドであることが多いです。 短期的な金利差やボラティリティプレミアムに基づいて意思決定を行う場合、行動を起こさずに観察することが賢明かもしれません。イベント駆動のモメンタムを必要とする方向性のプレイをサイドラインに置くことは重要です。このようなデータの少ない日は、日中の活動をフラットにする可能性があり、特にオプション価格設定においてプレミアムの減少がより重要な要素になるかもしれません。動きがない時には、セータが私たちの味方になります。 エネルギー価格、地政学的なヘッドライン、予期しない場合のFRB当局者のコメントは、影響を及ぼす可能性がありますが、現在は特に予定されていません。このセットアップの下で、ポートフォリオの調整は戦術的なプレイではなく、構造的なもので制限されるべきです。特にアメリカの金利曲線の短期金利におけるポジショニングの兆候を監視します。今日の方向性の確信は弱いです。 実際、ここでは忍耐が貴重です。他の人が影を追いかけるのを見守りましょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

日本円（JPY）は、米国による日本製品への高関税の脅威の影響を受けて、欧州セッションが近づくにつれて依然として弱い状態です。これにUSドル（USD）の買いが加わり、USD/JPYペアは最近の安値から反発しました。 日本銀行の政策調整に対する慎重なアプローチは、インフレが3年間対象を超えているにもかかわらず、即座の利上げへの期待を抑えています。最大35%の関税の可能性を含む米日貿易交渉に対する不確実性が、市場の動向にさらに影響を与えています。

日本銀行のインフレと貿易交渉の影響

日本銀行の植田和男総裁は、基調的なインフレが目標を下回っているものの、インフレ圧力が2025年までに利上げを引き起こす可能性があると述べました。一方、連邦準備制度の議論は関税計画のために利下げが保留される可能性があることを示唆していますが、市場は9月までには利下げがあると予測しています。 米国の経済データは混合した展望を示しており、製造業は縮小していますが、求人件数は予測を上回っています。市場参加者は、米国ADP雇用報告と非農業部門雇用者数に対するさらなる手がかりを熱心に待っています。 技術的には、USD/JPYの抵抗は144.00付近で予想されており、サポートは143.40-143.35周辺です。サポートレベルを保持できない場合、ペアは142の下限に向かって下落する可能性があります。USDはJPYに対して最も強く、他の通貨はわずかな強さの変動を見せていました。 要点: – 日本円は弱い状況にあり、米国の関税の脅威が影響を及ぼしています。 – 日本銀行はインフレが目標を超えているにもかかわらず、利上げには慎重です。 – 米国経済は混合したデータを示し、求人は予想を上回っています。 – 技術的には、144.00での抵抗と143.40-143.35でのサポートがあります。 – USDはJPYに対して最も強いパフォーマンスを示しています。

米国経済データと技術分析

一方、米国中央銀行の関係者からのコメントは、より防御的なトーンをとっています。関税の議論がインフレに影響を与える可能性があるため、即座の金融緩和に関する考えは保留されているようです。それでも、9月の利下げを市場は期待しています。これにより、労働者のデータやインフレの更新が徹底的に調査される中で、ボラティリティが潜んでいると思われます。 ADP雇用報告と非農業部門雇用者数が短期的なポジショニングに影響を与えると予想しています。先月の求人件数は予想を上回り、再現されると9月に対する確実性が揺らぐ可能性があります。我々にとって、ここでの焦点はヘッドラインナンバーではなく、予測に対する変化のペースです。 技術的な観点から、144.00付近の上限ラインは、このペアを厳しく監視しています。そのレベルは売り手が参入するポイントとなります。その下では、143.35近くの狭い範囲が次の注目区域となります。もしそこでキャンドルが一貫して下に開閉し始めると、ペアは142に近づく可能性があります。 これにより、オプション取引業者は試される立場にあります。公式な政策は大きく変わっていませんが、地政学的な変動が勢いを増す中で、短期のエクスポージャーについては慎重に考える必要があります。実現したボラティリティが想定以下であれば、広範なストラドルポジションはパフォーマンスが落ちる可能性があります。データの触媒を待つことに抵抗がある人にはスプレッドが優先されるかもしれませんが、1日ごとに方向性が不明な場合はデルタエクスポージャーを中立に保つことが最適かもしれません。 市場は、米国の最終的な金融緩和を信じたいと考えていますが、日本からの真剣な政策転換に対しては身構えているようです。この不一致を航行することが今のところの主要な懸念事項です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設