PCE3月0.7%上昇でインフレ根強く、FRBタカ派観測再燃。利下げは年内見送り濃厚で高金利長期化へ。株はプット、債券は利回り上昇、ロング・ボラで防衛。
米コアPCEは3月前月比0.3%上昇、予想通りでも「高止まり」鮮明。利下げ観測は後退し高金利長期化へ。VIX低下でオプション売り余地、守りのプット増。ドル高基調も追い風。
ECBは預金金利2%を据え置き、市場は次の利下げ速度へ。インフレ1.9%、成長鈍化で緩和観測。EURIBOR先物買い、ブンドコール、EUR/USDプットが焦点。
注目:FRBは金利据え置きも反対票4で亀裂、原油高も重しに市場は「高金利長期化」へ傾斜。年内利下げ観測後退、タカ派サプライズ警戒でヘッジ需要増。
速報、メキシコGDP成長0.1%と市場予想0.8%大幅下振れ。高金利・堅調景気神話が揺らぎ、ペソ安圧力、6月前倒し利下げ観測、株・ボラティリティ上昇。ストラドルなど検討。
警戒:南ア貿易黒字、3月は318.7億ランドへ急縮小。輸出鈍化・輸入高でZAR下押し観測、USD/ZARコールやストラドル需要増。SARB利下げ先送りも。
「再び126ドルの悪夢?」ブレント原油はイラン情勢と米海上封鎖観測で地政学リスク急騰。通航正常化確率は低水準、供給懸念とインフレ波及に警戒、コールで備え。
ドル円、160円台後半で失速。FRBタカ派で上昇も、日本当局の介入警戒が円買い誘発。ボラ上昇局面ではコール売りやプット保険など戦略対応が焦点。
ユーロ圏GDPは前期比0.1%と失速、HICPは3.0%に再加速。景気減速と物価高の綱引きでECB判断は難航。EUR/USDは1.1680近辺、ボラ高でストラドル妙味。
ギリシャ小売売上高、2月前年比4.6%増で底堅さ。1~3月期GDPに追い風も、インフレ2.9%でECB利下げ観測に波紋。観光好調が4~6月期を下支え。
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