成長加速もインフレ警戒:ベトナム1Q実質GDP7.8%増で予想超え、3月輸出20%増。CPI4.7%と中銀目安超過、政策対応圧力。為替は安定。
米消費者信用は2月94.8億ドル増、市場予想下振れ。借入抑制で消費減速の兆し。裁量支出株に警戒、XRTプットやVIXコールでヘッジ。FRB利下げ観測も浮上。
緊迫の中東情勢がドルを押し上げる?DXYは99.80で100接近、ホルムズ期限を警戒。米指標は設備投資強弱。原油急騰で通貨・金利が揺れ、FOMC議事要旨とPCE待ち。
米消費者信用、2月は予想下振れ。個人消費減速の先行シグナルでFRB追加利上げ困難、利下げ織り込み加速も。SOFR買い、株はVIX上昇想定、プット・裁量消費空売りに妙味。
緊迫のホルムズ情勢がドル買い再燃。DXYは100接近、原油高がインフレ警戒を刺激。米指標は強弱交錯、FOMC議事要旨・PCE注視。ドル円介入警戒、金堅調。
中東リスクで原油・ガス高なら欧州建材コスト急騰。価格転嫁で建設費上昇、利益率悪化、需要減速も。2022年再来で建材株・ETF弱含み、ヘッジ需要高まる。
豪ドル反発、米ドル軟調と人民元高が追い風。トランプ氏の対イラン期限が市場神経質化。AUD/USDは0.6950攻防、突破なら0.70視野。RBA据え置きで上値重く、下は0.6842割れ警戒。
中東紛争で原油・ガス高、欧州建材の製造コストが再燃。価格転嫁で建設会社の利益率を圧迫し、建築費上昇が需要冷却も。許可増も先行きはエネルギー安定次第。
豪ドル反発、膠着相場に一石。米ドル軟化とトランプ期限警戒、人民元高が追い風でAUD/USDは0.6950攻防。上抜けなら0.70視野、割れは0.67警戒。
今週の注目は「据え置き」でも油断禁物。BBHはRBI・NBP・BCRP・BOKが金利維持と予想。ただフォワードガイダンス次第でタカ派転換、利上げ織り込み再燃も。市場は警戒。
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