豪インフレでRBA3会合連続利上げ観測が急後退。ヘッドライン上振れも基調は小幅、需要減速が重し。来週会合は転換点、豪ドルの変動率上昇へ。ストラドル注目。
注目は供給安定。カナダ春季アップデートはFY26-27赤字見通しを維持、増収で375億CAD確保。国債発行2,980億CAD据え置き、短期金利反応は限定的。地政学リスク警戒。
ドル円は158.93から159.78へ反発、終値159.61。日中レンジは159.25~159.90へ上振れも持続力は限定的。1~3週は159.00~160.50想定。JYVIX上昇で介入ギャップ警戒、ボラ売り慎重。
銀は72ドル近辺から反発も74ドル回復できず。FRB決定待ちでドル堅調。パウエル氏去就と中東リスクが重石。72割れなら69.5〜68.3、上は77突破で80視野。
今夜が山場:米株先物は決算(GAFAM)とFRB会合を前に小幅高。VIXは低水準で警戒薄。OPEC離脱観測やAI成長鈍化報道も材料。レンジ金利・利下げ期待綱引き。
米ドル高の核心は交易条件改善と貿易加重の高水準保有。テクニカル売りは効きにくく、FOMC材料性も限定。政策ダイバージェンスでドル高継続、ユーロ・円売り優位。
異変の兆し—イタリア消費者信頼感は4月90.8へ低下。景気弱含みで消費鈍化懸念、FTSE MIBはショートやETFプット検討。過去同様局面では株6%調整。ボラ上昇にストラドルも。
バイエルンCPI伸び鈍化がインフレ減速の先行サイン。ECB6月利下げ観測強まり、ユーロ安・独債高・DAX追い風。米高インフレで政策差拡大、EUR/USD下落戦略も。
注目!バイエルン州CPIが4月2.9%に加速し、利下げ期待に冷や水。ECBの追加緩和観測が揺らぎ、債券安・株ヘッジ需要、ユーロ高シナリオも浮上。
スイスZEW期待指数が-35→-30.3と改善。悲観圏でも悪化一服の兆しで、SNBの追加利下げ圧力は後退か。EUR/CHF上昇余地限定ならOTMコール売りも。
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