スイスの経済状況

スイスの失業率は安定して3.0%であり、スイスフランの安全通貨としての魅力を高めています。フランの価値は市場のセンチメント、経済の健康、スイス国立銀行の行動に影響されています。 ユーロに固定されていないにもかかわらず、スイスフランはユーロ圏との経済的つながりからユーロと密接に相関しています。スイスの政治的中立性と安定した経済がその安全資産としての地位をさらに強化しています。 スイス国立銀行は四半期ごとに会合を開き、2%未満のインフレを目指して金融政策を設定しています。金利が高くなると、投資を引き寄せることでフランが強くなり、金利が低下するとフランが弱くなる可能性があります。 スイスの経済データ、成長、インフレ、通貨準備高などは、フランの評価に大きな影響を与えます。安定性と高い経済信頼感はCHFを押し上げますが、弱いデータは価値の下落を引き起こす可能性があります。

トレーダーのための戦略

現在の焦点は、連邦準備制度のタカ派的な姿勢であり、USD/CHFペアを0.8075レベル以上に押し上げています。最新の10月の米国CPIデータは予想よりやや高めの3.4%であり、これはFRBが12月の利下げを示唆することに対するためらいを支持しています。この環境は、米ドルに対する短期的な強気戦略を支持しています。 デリバティブトレーダーにとって、USD/CHFの近期間のコールオプションを購入することはさらなる強さを活用する上で実行可能な戦略となることを示唆しています。FRBの当局者による今後のスピーチは重要であり、この上昇の動きに拍車をかける可能性があります。労働市場の弱さに対するインフレ懸念を強化するコメントは、ドルの強気派にとっての青信号と見なされるでしょう。 12月のFRBの会合を見据えると、不確実性が主要なテーマであり、これはボラティリティのプレイに最適です。最近の非農業部門雇用者数のレポートは210,000の雇用が追加されたことを示していますが、市場は利下げが実際に行われるかどうかについて分かれています。FEDの方針が明確になると、急激な動きを予想するトレーダーにとって、ロングストラドルが良いポジションになる可能性があります。 スイスフランの底力を無視してはいけません。この力はこのペアの上昇を抑制する役割を果たします。スイス国立銀行は、失業率が3.0%で安定しており、インフレが快適に1.8%であることを背景に安定性を予測しています。予期しないグローバルなリスクオフイベントは、フランへの急速な逃避を引き起こし、USD/CHFを押し下げる可能性があります。 この金融政策の相違は、2022-2023年に見られた動態を思い起こさせます。FRBの積極的な利上げがSNBを上回り、ペアを押し上げました。したがって、USD/CHFのロングポジションは、センチメントの急変に対してヘッジされるべきです。重要なのは、米国とスイスの双方からのデータを注視して、どの中央銀行が最初に動かされるかを見極めることです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

EUR/USDペアは、米ドルが米国の労働市場の不確実性の中で弱くなる中、1.1540付近で堅調さを保っています。米国の Challenger レポートは、10月に153,074人の労働者が解雇され、9月から183%の増加を示す大幅なレイオフの増加を示しました。これらの雇用市場の変化は、人工知能の採用の拡大やコスト削減策の一部によるものです。 連邦準備制度理事会（FRB）が12月に現在の金利を維持するという期待はやや薄れつつあります。3.50%-3.75%の金利が据え置かれる確率は38%から33%に減少しました。一方、欧州では、欧州中央銀行（ECB）の関係者のコメントによれば、金融政策の調整が急務であるという兆候は見られません。ECB副総裁のルイス・デ・ギンドス氏は、現在の金利に満足しており、サービスインフレと成長について楽観的であると述べました。

グローバル通貨市場の反応

米ドル指数は、6つの通貨に対するドルの価値を反映し、99.60でサポートを見つけた後、99.80でわずかに上昇しています。全体的に、グローバルな通貨市場は経済の変化にさまざまな反応を示しており、国際的な貿易動態への影響についての継続的な観察が必要です。 米国の労働市場のリスクが再燃していることから、今後もユーロに対して米ドルが弱まることを予測すべきです。最新の非農業部門雇用者数（Non-Farm Payrolls）レポートは、この傾向を確認し、10月にはわずか95,000件の雇用増加しかなく、失業率は4.2%に上昇しました。この減速は、2023年に見られた積極的な利上げの影響が遅れて現れたものです。 コアインフレが現在2.5%あたりで安定しているため、FRBは雇用の義務を優先する正当な理由を得ています。市場は、2025年12月の会合での金利引き下げを織り込む方向に進んでおり、ここ数週間でのセンチメントの大幅な変化を示しています。このハト派的な動きは、ドルを圧迫する主な要因です。

トレーダー向けの市場戦略

対照的に、欧州中央銀行は堅調な姿勢を示しており、官僚たちは現行の金利水準に満足していると表明しています。FRBが緩和に向かう一方でECBが金利を維持するという政策の乖離は、EUR/USDの強さを支えることが期待されます。2023年末にも似たようなダイナミクスが見られ、ユーロの持続的な上昇につながりました。 デリバティブトレーダーにとって、この環境は通貨ペアのボラティリティの上昇を見越したポジショニングを示唆しています。Cboeユーロ通貨ボラティリティ指数（EVZ）は、先月から約5から8を超えるまで上昇しており、この傾向は続く可能性があります。ストラドルやストラングルの購入は、特定の方向性に賭けることなく、価格変動の期待を取引する効果的な方法かもしれません。 明確な米ドルの下押し圧力を考慮すると、EUR/USDのコールオプションを購入することは、潜在的な上昇を捉えるためのリスクを定義した方法を提供します。この政策の乖離が展開される時間を持つために、2026年の第1四半期に期限が切れる契約に注目すべきです。この戦略は、ユーロの上昇から利益を得ながら、最大損失を支払ったプレミアムに制限することを可能にします。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

シーゲイトテクノロジー（STX）は、AIアプリケーションに不可欠なデータストレージ分野での堅実な地位で認識されています。 ウェスタンデジタルと二大企業を形成しており、二社で市場の約80％を支配しています。 AI企業からのストレージ需要がシーゲイトの成功を牽引しており、同社の株価は年初来219％上昇し、5年間で39％の年次リターンを達成しました。このパフォーマンスは、急成長しているAI業界の中での好調な利益見通しと一致しています。 一部の人々はシーゲイトを魅力的なAI株と見なしており、現在の評価は中程度の買い推奨で、12か月目標は268ドルです。それにもかかわらず、ウェスタンデジタルは依然として競争力のある企業であり、22倍の価格収益比率を提供する可能性があります。 要点 – シーゲイトはデータストレージ市場でのダイオポリーを形成し、80％を支配する – AI企業からのストレージ需要がシーゲイトの株価を押し上げ、219％の上昇 – シーゲイトの株に対する評価は中程度の買い推奨、目標268ドル – ウェスタンデジタルは競争力があり、価格収益比率22倍 – ポートフォリオは過去の選択肢に支えられ、強いパフォーマンスを示している シーゲイトは、人工知能のゴールドラッシュにおいて「ピックアンドショベル」の要素を持つと考えています。 アマゾンやマイクロソフトといった主要なクラウドプロバイダーが、先月にデータセンターの拡張を発表したことで、大規模なストレージの物理的需要は否定できない。 これは、シーゲイトとウェスタンデジタルに強い追い風を生み、二社が市場を支配しています。 2025年には株価が285ドルレベルに向かって歴史的に上昇してきたことを考えると、暗示的ボラティリティは高いままに保たれ、現在は52週の範囲の75パーセンタイルに浮上しています。 これは、株価がその地位を保持するか、さらなる上昇を続けると信じるトレーダーにとってプレミアムを売る魅力的な戦略を意味します。 小幅な下げでキャッシュセキュアプットを売ることで、2025年末か2026年1月の満期をターゲットに、トレーダーは収入を生み出したり、低いコスト基準で株式を取得したりすることができます。 直接的な強気のエクスポージャーを求めるトレーダーには、オプションの高コストに懸念がある場合、ブルコールスプレッドが合理的なアプローチです。 2026年1月の290ドルのコールを購入し、310ドルのコールを同時に売却してポジションを資金調達することを検討しています。 この戦略は潜在的な利得を制限しますが、エントリーコストを大幅に低下させ、AIの勢いが今後数週間で停滞した場合のリスクを明確にします。 この状況は1990年代後半を思い起こさせます。 インターネットインフラの供給業者は驚異的な成長を経験しましたが、評価が自らの実力を超えて進んだ時期でした。 シーゲイトの次回の決算報告は2026年1月下旬に予定されており、2月に期限が来るアウトオブザマネーのプットを購入することで、驚きを避けるための安価なヘッジとなる可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

銀の価格は上昇し、トロイオンスあたり約48.50ドルに達しました。これは、12月の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ期待によるものです。CME FedWatchツールによると、利下げの確率は67%に達し、前日の62%から上昇しました。これは、チャレンジャーの雇用削減データの弱さに影響されています。 10月には、米国企業が153,000以上の雇用削減を発表し、20年以上で最も高い数値となりました。これらの数値は、米国労働市場の不確実性を高めており、続いている政府の閉鎖が非農業部門雇用者数や失業率などの公式データのアクセスを制限しています。 セントルイス連邦準備銀行のアルベルト・ムサレム総裁は、来年の関税効果が減少したにもかかわらず、持続的なインフレリスクについてコメントしました。一方、連邦準備制度理事会の利下げの見通しは、FRBファンド先物トレーダーに影響を与えています。 米国の政府閉鎖は現在、記録的な事象となり、上院からの解決策は見えていません。この閉鎖の影響は、銀や他の貴金属への安全資産需要を高める要因となっています。 銀の価格に影響を与える要因には、地政学的不安定性、金利、米ドルの強さが含まれます。また、特に電子機器や太陽エネルギーにおける産業需要も銀の価格に影響を及ぼします。さらに、銀の価格は安全資産としての地位を共有する金の動きにしばしば連動します。 現状の2025年11月7日を考慮すると、銀の価格は48.50ドルに向かっています。この動きは、来月の連邦準備制度理事会の利下げに対する市場期待の高まりによって大きく促進されています。CME FedWatchツールによれば、利下げの確率は67%に達し、弱い労働市場の兆候の後の顕著な増加となっています。 最近のチャレンジャーの報告書は、20年以上で最も高い10月の雇用削減を示しており、私たちにとって重要なデータです。これは、特に政府の公式報告が閉鎖によって遅れている中で、景気が冷却しているという見解を強化します。2025年10月の最新のCPIデータは、前年比でインフレ率が2.8%に緩和され、FRBの目標に近づいていることを示しています。 この経済の減速と、記録的な米国政府の閉鎖は重大な不確実性を生み出しています。この状況は安全資産の魅力を高め、貴金属への資本フローが見られています。デリバティブトレーダーは、この政治的リスクが短期的に銀にとって強力な追い風を提供することを考慮すべきです。 要点: – 銀の価格が48.50ドルに近づいている。 – FRBによる利下げ期待が高まっている。 – 雇用削減数が20年以上で最高となった。 – 政府の閉鎖が続き、不確実性を増加させている。 – 銀の需要が持続しているが、金との比較で過大評価される可能性がある。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

お客様各位

下記の商品につきまして、配当金が調整される予定ですのでご案内いたします。インデックス配当は、お客様の取引口座に対して残高明細を通じて個別に実行されます。コメント欄には以下の形式で記載されます：
「Div ＆ 商品名 ＆ 純ボリューム」

詳細は、以下の表をご参照ください。

上記のデータは参考用となります。正確な情報につきましては、MT4/MT5ソフトウェアをご参照ください。

詳しい情報が必要な場合は、 [email protected] までお問い合わせください。

EUR/JPYクロスは金曜日のアジアセッションで約176.60に減少しました。この下落は、米ドルに対して円が強くなったためであり、これは日本銀行（BoJ）の9月の政策決定会合の議事録と日本の公 officials の発言が影響しています。

BoJの議事録と円への影響

BoJの議事録では、より多くの政策立案者が潜在的な金利引き上げを検討していることが示されており、一部のメンバーは即時の行動を求めています。このタカ派的な感情は、ユーロに対して円をさらに強くする可能性があります。 日本の公 officials の口頭介入、特に財務大臣の片山さつきの外為市場の動向を注視するという発言も円を支える可能性があります。一方で、欧州中央銀行（ECB）の慎重なアプローチは、ユーロの円に対する損失を制限するかもしれません。 ECB総裁クリスティーヌ・ラガルドは、同銀が適切な立場にあり、好ましい姿勢を維持することにコミットしていると述べました。ECBメンバーのボリス・ブイチッチは、ターゲットインフレを達成した後の現在の政策に満足しており、2026年までの金利引き下げが限定的であるという市場の期待に沿った形になっています。 日本円の価値は、BoJの政策、国債利回りの差、そして世界的なリスク感情に影響を受けます。安全資産通貨として、マーケットストレスの際には投資を引き付けることが多く、これがその価値をさらに高めることになります。

EUR/JPY市場の見通し

現在、EUR/JPYは176.50付近で苦戦しており、日本銀行と欧州中央銀行の政策のギャップが広がっています。BoJは明らかに金利の引き上げに向けた動きを示しており、円に上昇圧力をかけています。これは、インフレに関するECBの仕事がほぼ完了したと見る安定したECBとは対照的です。 BoJの9月の議事録からのタカ派的な感情は実データによって裏付けられており、日本の国のコアCPIは2025年10月に2.9%に達しました。これは中央銀行の2%のターゲットを上回っているのが18か月連続であることを示しています。その結果、10年物日本国債の利回りは1.15%に上昇し、これは2012年以来の水準です。 日本の公 officials からの口頭介入の増加も円の強さを高めています。これらの警告は重要であり、2022年末から2024年にかけて円を支えるための直接的な通貨市場介入があったことからも証明されています。この歴史は円安に対する耐性が低下し、行動に出る準備ができていることを示唆しています。 一方、このペアのもう一方では、ECBの慎重な姿勢がユーロの大幅上昇を抑制する可能性が高いです。ドイツからの最近のフラッシュPMIデータは製造業の若干の縮小を示し、ユーロ圏のインフレが2.1%に緩和されたことで、中央銀行がタカ派に転じる理由はほとんどありません。市場が2026年遅くにわずか25ベーシスポイントの引き下げを織り込んでいることは、長期的な停止の見方を確認するものです。 この見通しを考えると、トレーダーは今後数週間の間にEUR/JPYが下落またはレンジバウンドすることから利益を得る戦略を検討するべきです。プットオプションを購入することは、下落から直接利益を得る方法を提供し、下方リスクに対して保護を提供します。あるいは、ベアプットスプレッドを確立することは、174.00-175.00の範囲に向けた適度な下降を活用するための低コストな戦略です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

インドネシアのGDPは下降し、前四半期の成長率4.04%から第三四半期には1.43%に減少しました。この変化は、この期間における国内の経済的モメンタムの鈍化を示唆しています。 GDPの変動は、国内のさまざまなセクターに影響を与える市場ダイナミクスの変化を反映している可能性があります。観察者は、グローバルな経済状況や国内政策など、複数の要因を考慮する必要があるかもしれません。

金融市場の動き

金融市場においても追加の動向が見られ、異なる通貨交換レートが変動しました。日本円とUSD/INRのレートは外部要因の影響を受け、NZD/USDはニュージーランド準備銀行の政策に関する予測により下落しました。 商品市場では、原油価格がこの取引日の欧州市場オープン時に強気の動きを示しました。一方、金は狭い範囲を移動し、連邦準備制度の金利調整の可能性を見越して4,000ドルを下回りました。 市場のダイナミクスが絶えず変化する中で、今後の経済データの発表や中央銀行の会議に注目が集まっています。この文脈は、今後数週間の通貨や商品トレンドに影響を与えるでしょう。

インドネシアのGDPの重要性

インドネシアのGDPの大幅な減速は、1.43%の四半期ベースの低下であり、明確な弱さを示す信号です。インフレーションが目標である3.1%を上回っているため、インドネシア中央銀行は金利を6.25%に据え置くことを想定し、ルピアにさらなる圧力がかかると予想されます。これは、ドルに対してIDRのショートポジションを構築することを示唆しています。 一般的なリスクオフのセンチメントが広がり、米ドルが主な避難資産となっています。最近のミシガン大学消費者信頼感指数が61.2に低下したことは、この信頼感の弱体化を確認し、今週VIXボラティリティ指数は20を超えました。この環境は、米ドル指数（DXY）のロングポジションや主要株価指数のプットオプションの購入を支持します。 中央銀行の政策の明確な乖離が見られ、外国為替ペアでの機会が生まれています。英国のインフレが先月3.5%を記録したにもかかわらず、イングランド銀行がハト派の姿勢を維持していることがポンドに重くのしかかり、ニュージーランドドルは既に0.5600近くの6か月間の安値に達しました。GBP/USDの先物を売却するか、NZD/USDのプットオプションを購入することは、強化されるドルに対するこの弱さをプレイする直接的な方法です。 商品市場では、金が強いドルによりその安全資産としての魅力が制限され、葛藤の中にあります。$4,000近辺での予想されるボラティリティを取引するためにストラドルオプション戦略が最適かもしれません。一方、WTI原油の強気は、先週のOPEC+による生産削減の拡大発表に直接関連しているようで、リスクを管理しつつ潜在的な上昇を捉えるためにコールオプションスプレッドを正当化します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

インドネシアの国内総生産（GDP）は、年の第3四半期に5.12%から5.04%に減少しました。このわずかな減少は、この期間の国の経済パフォーマンスを反映しています。 他の市場の動きには、EUR/GBPが0.8800近くで緩やかな上昇を示しており、これはイングランド銀行のハト派的な姿勢によるものとされています。一方、USD/CADは新たな6ヶ月の高値である1.4150を目指していますが、過剰購入のゾーンにあります。

Wti原油とポンド円市場のトレンド

WTI原油は緩やかな上昇を見せていますが、60ドルを下回って取引されています。イングランド銀行がさらなる緩和の信号を出したことを受けて、ポンドは米ドルに対して弱含んでいます。同時に、オーストラリアドルは米ドルの強さに対抗できず、ミシガン州の消費者信頼感データを前に苦しんでいます。 金の価格は圧力を受けており、適度な日中の上昇を生かせず、4,000ドルのラインを下回っています。ドージコインは、20日後のBitwise ETFの立ち上げに関する潜在的な展開によって反発を見せました。 今後の市場予測や潜在的なリスクセンチメントに注目が集まっています。ブローカーは、スプレッドや取引プラットフォームを含む特定の指標に基づいて2025年に分類されます。また、さまざまな種類の取引口座やプラットフォームへのガイダンスも提供されています。 インドネシアのGDP成長が5.04%にわずかに減速したことを考えると、私たちはこれを崩壊の兆しではなく、より広範な世界的トレンドを反映する正常化として捉えています。この数字は依然として堅調であり、2023年に世界銀行が行った地域の長期予測と合致しており、パニックよりも安定性を示唆しています。トレーダーにとって、このことはインドネシア・ルピアを一方的にショートすることがリスクを伴うことを意味しており、より顕著な弱さを持つ通貨に対して相対的価値取引を行う方が賢明かもしれません。

米ドルの強さと市場の分断の分析

私たちにとっての主なテーマは、米ドルの強さであり、これは複数の通貨に対して圧力をかけています。これは、米国における「高金利が長く続く」という金利環境の継続であり、2024年を通じて多くの投機の後に市場がようやくこれを織り込んだシナリオです。このトレンドを取引するために選択肢を使用することを考慮すべきであり、すでに6ヶ月の高値を試しているUSD/CADのコール・オプションを購入することが考えられます。 イングランド銀行のハト派的な姿勢はポンドを弱わせており、明確な機会を生み出しています。最近の英国のインフレデータが2.1%に低下し、目標範囲内に収まったことで、中央銀行はさらなる緩和を示す正当性を持っています。私たちは、GBP/USDの先物を売却するか、この通貨に対してプットを購入することが、よりタカ派的な米連邦準備制度との政策の乖離を取引するための直接的な方法であると考えています。 私たちは、原油と金の価格の間に大きな乖離が存在すると見ています。このシナリオでは、60ドルを下回っているウェスト・テキサス・インターミネート原油は、世界の産業需要の弱体化や供給過剰の状況を示唆しており、過去1年間に非OPEC生産が予測を一貫して上回ってきたことが裏付けています。対照的に、4,000ドル近くに留まる金は、安全資産への需要が依然として強いことを示しており、2023年と2024年に見られた中央銀行の大規模な購入によって強化されている可能性があります。 この乖離は、今後数週間でペア取引が効果的になることを示唆しています。私たちは、金先物でロングポジションを取りながら、同時にWTI原油先物でショートポジションを持つ戦略を検討しています。この取引は、進行中の世界的不確実性や安全資産の需要から利益を得ながら、原油価格をさらに押し下げる製造業や消費者需要の減速に対してヘッジを行います。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

カナダのPMI率が拡張を示している カナダドルは、BoC金利、原油価格、経済の健全性、インフレ、貿易収支などの要因に影響を受けます。原油価格の変動はカナダの最大の輸出品であるため、CADに直接的な影響を与えます。GDPや雇用指標などのマクロ経済データは、CADの動向にも大きく影響します。金利が高くなると、一般的にカナダドルは強化され、外国からの資本流入を引き付けることになります。 USD/CADペアは1.4140の6ヶ月高値付近で取引されていますが、米ドルの基盤的サポートは弱まっているようです。主な要因は、米政府の長期にわたるシャットダウンと12月の連邦準備制度の利下げに対する期待の高まりです。この状況は、今後数週間で通貨ペアにとっての転換点となる可能性があります。 最近のChallenger Job Cutsレポート後、米ドルに対する圧力が大幅に高まっています。このレポートでは、2025年10月に発表された雇用削減が153,000件を超え、その月では2002年のポストドットコムバブル崩壊以降の最高値となりました。その結果、先物市場では連邦準備制度が次回の会合で25ベーシスポイントの利下げを行う確率が70％を超えると見込まれています。 米政府のシャットダウンがデータリリースに影響を与えている 記録的な長さの米政府のシャットダウンは、経済に大きな不確実性をもたらし、非農業部門雇用者数レポートのような重要なデータのリリースを妨げています。2018-2019年の35日間のシャットダウンを振り返ると、その経済的な悪影響を思い出しますが、今回の行き詰まりはその記録を超えています。トレーダーは公式データがないために盲目的に行動しており、米ドルはネガティブなセンチメントに対して脆弱になっています。 カナダ側では、状況は混在しており、USD/CADペアの劇的な下落を和らげるかもしれません。最新の季節調整済みPMIは52.4に低下しており、依然として拡張的ではあるものの、2022年末に見られたような成長の勢いの低下を示唆しています。さらに、WTI原油価格は最近変動が激しく、世界の成長懸念から80ドルを下回ることがあり、これがカナダドルに逆風となる可能性があります。 この背景を踏まえると、トレーダーは現在の高い水準からUSD/CADの潜在的な下落に対するポジショニングを検討すべきです。USD/CADに対するプットオプションの購入は、米ドルが予期せず上昇した場合の損失を限定しながら下落から利益を得るための賢明な戦略と言えるでしょう。リスクを許容できる方は、最近の1.4140高値を上回るストップロスを設定してUSD/CAD先物でショートポジションを開始することで、反転を利用する効果的なアプローチになるかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

中国の経済データの影響

NZD/USDは金曜日のアジア取引セッション中に約0.5620に下落しました。この下落は、中国の10月の貿易黒字が90.45億ドルから90.07億ドルに縮小し、95.60億ドルの予想を下回ったことを受けたものでした。 中国の輸出成長率は10月に前年比1.1%で、予想の3.0%を下回りました。輸入はわずか1.0%増加し、予想の3.2%を下回り、これにより中国が主要な貿易相手国であるニュージーランドの経済に影響を与える可能性があります。 ニュージーランドの第三四半期の失業率は5.3%に上昇し、2016年以来の高水準となりました。この雇用データは、ニュージーランド準備銀行が11月26日に25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が高まったことを支持しています。 アメリカの雇用削減は10月に急増し、企業は150,000以上の職を削減しました。これは20年以上で最大の減少のものでした。市場では、アメリカ連邦準備制度理事会の12月の利下げに対する期待が高まり、確率は62%から70%に上昇しました。 ニュージーランドと中国の経済データはNZDに大きな影響を与え、乳製品価格などの要因も役割を果たします。ニュージーランド準備銀行の決定や広範な市場リスク感情が通貨の価値にさらなる影響を与えます。 NZD/USDペアは2025年11月7日に、中国の予想を下回る10月の貿易指標のために下向きの圧力に直面しています。これはニュージーランド経済が中国への輸出に大きく依存しているため、重要な展開です。市場はこの減速がトレンドであるかどうかを見極めようとしています。

市場の反応と戦略

中国の減速が広がっているように見え、2025年10月の公式NBS製造業PMIは49.5に低下し、収縮を示しました。最大の貿易相手国でのこの弱さは、キウイドルにとって直接的な逆風です。デリバティブトレーダーは、今後数週間に中国からさらに悪いデータが出ると、NZD/USDが下落する可能性が高いことを考慮すべきです。 国内からの圧力もあり、第三四半期の失業率が前の四半期の5.1%から5.3%に上昇しました。これは2016年以来の高水準であり、RBNZが11月26日に2.75%のキャッシュレートを引き下げることをほぼ保証しています。この期待はニュージーランドドルに対して大きな重しとなります。 ペアの反対側では、アメリカドルにも弱さの兆候が見られます。先週の2025年10月の非農業部門雇用者数は120,000人で、予想を大きく下回り、連邦準備制度理事会が12月に利下げを行うとの予測を強めています。これにより、NZD/USDでの単純なショートポジションがより複雑になっています。 RBNZと連邦準備制度理事会の両方が利下げを望んでいるため、私たちは金利の「底を競う」シナリオにあります。この環境では、どの中央銀行がよりハト派に見えるかに市場が反応するにつれて、NZD/USDペアのボラティリティが増加する可能性があります。トレーダーは、単なる方向性のベットよりも、いずれかの方向での大きな価格変動から利益を得るために、ストラドルやストラングルなどの戦略を考慮するかもしれません。 別のアプローチは、弱さを特定するためにクロス通貨ペアを検討することです。例えば、NZDの弱さが他のコモディティ通貨に比べて顕著であると信じる場合、AUDと組み合わせることがより明確な取引となるかもしれません。2010年代後半のような類似の世界的な減速を振り返ると、コモディティ通貨の間に乖離が見られ、機会が生まれました。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設