アメリカ合衆国のNFIBビジネス楽観指数は98.2に記録され、予想を下回りましたでした。

アメリカのNFIBビジネス楽観指数は、10月に98.2を記録し、予想の98.3をわずかに下回りました。これは、米国の小規模企業間で予想よりも控えめなビジネスの感情を反映しています。 USD/CADは引き続き下落し、米国の労働データの弱さが連邦準備制度による金利引き下げの期待を高めています。一方、EUR/JPYはユーロの弾力性により上昇し、金は米国の経済状況に関する混合された市場の感情の中で安定を保っています。

ユーロとポンドの動向

EUR/USDは1.1600に向かって進み、米ドルの弱体化に伴い新たな日中高値を記録しています。これは、最新のADP雇用統計が11,250件の雇用減少を示したことに影響されています。同時に、GBP/USDも上昇しており、英国の失業率が5%であるとの軟調な雇用データを受けて金利引き下げの期待が高まっています。 ビットコインキャッシュの価格は、資本がBCH先物に流入したことで、3日連続で上昇し、1%の増加を示しています。このポジティブな軌道は、ビットコインキャッシュが強気のモメンタムの中でさらなる上昇の可能性を示唆しています。 英国では、経済指標が潜在的な低下を示しており、失業率の上昇と給与数の減少が見られます。これらの要因は、今後数ヶ月の経済回復に潜在的な課題をもたらします。

米ドルの弱さと市場戦略

2025年11月11日現在、最新の経済データは今後数週間の明確な戦略を示しています。やや予想を下回ったNFIBビジネス楽観指数と、より重要なネガティブなADP雇用統計は、米国経済が予想よりも早く冷却していることを示唆しています。したがって、米ドルのさらなる弱体化を予想すべきです。市場は2026年初頭の連邦準備制度の金利引き下げを徐々に価格に織り込むでしょう。 この環境は、よりハト派的な中央銀行を持つ通貨に対して米ドルのショートポジションを取ることを好みます。EUR/USDが1.1600に向けて上昇しているのは、このことを反映しており、2023年末にECBが金利を堅持し、FRBの金利引き下げ期待が高まったときの政策の乖離を示しています。このモメンタムを活かすために、1.1600を上回るストライクプライスのEUR/USDコールオプションを買う価値があります。 ポンドの状況はより複雑で、国内の労働データの弱さがイングランド銀行に緩和を検討させる圧力をかけています。米ドルの弱さがGBP/USDを引き上げていますが、これらの二つの反対する力がバランスを取っているため、ペアは一定のレンジ内に留まると予想しています。ストラドルなどのオプション戦略を用いたトレードのボラティリティを活かすことが、提案された1.3065から1.3230のチャンネル内で効果的である可能性があります。 全体として、米国の労働市場の弱さは私たちが注視すべき主要なテーマです。給与の減少は重要な信号であり、2024年の市場変動を予見したJOLTSの求人件数の安定した減少と同様の意味を持ちます。市場のボラティリティが高まる準備をし、VIX先物を購入することが、潜在的な経済的急落に対する有効なヘッジとなる可能性があります。

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9月に南アフリカの製造業生産指数は前年同月比で-1.5%から0.3%に増加しましたでした。

南アフリカの製造業生産指数は改善を見せ、9月には1.5%の減少から0.3%の増加に転じました。この変化は、製造業セクターのポジティブな反転を示しています。 関連市場の動きとして、USD/CADは弱い米労働データの影響で継続的な損失を示しました。このシナリオは、連邦準備制度が利下げを行う可能性への期待を高めました。

通貨市場の動向

通貨市場では、EUR/JPYがユーロの堅調さと共に上昇し、円は日本銀行のハト派政策によって圧力を受けています。一方、EUR/CHFはスイスフランの強さが米国とスイスの貿易楽観論の中での2週間の安値を記録しました。 GBP/USDは弱いドルの影響を受けて回復し、イギリスの雇用統計の弱さに対抗しました。イギリスの失業率は9月の3か月間で5%に上昇し、雇用者数は22,000人減少しました。 金価格は、慎重な市場態度と軟らかいドルに支えられ、トロイオンスあたり約4,150ドルで安定しています。ビットコインキャッシュも強気の可能性を示し、火曜日の取引セッション中に1%の上昇を続けています。 我々が見ている弱い米労働データを考慮すると、ドルは今後数週間でさらに下落する見込みです。2025年10月の最新の非農業部門雇用者数は95,000に過ぎず、予想を大きく下回り、柔らかいADPデータを確認する結果となりました。この悪化したパフォーマンスは、連邦準備制度が来年初めに利下げを始めるという期待を強化します。

機会と戦略

この環境では、EUR/USDペアに対して強気の姿勢が特に魅力的であり、1.1600レベルをテストしている状況です。最近発表された2023年10月の米国CPIデータがインフレの冷却を示す3.2%となっており、ハト派のFedのケースが固まっています。潜在的なブレイクアウトに乗じるため、1.1600以上のストライクプライスでコールオプションの購入を考慮するべきです。 金は4,150ドル付近に留まる限り、ロングポジションの強力な候補となります。ドルの弱体化と市場の不確実性が続く中で、貴金属にとって堅固な基盤を提供します。ちょうど2年前の2023年末には金がこの価格の半分以下で取引されていたことを思い出すと、その根底にある力強いトレンドを示すものです。 英国ポンドは、英国経済の弱さが逆風を生み出しているため、より複雑な状況が浮かび上がります。イギリスの失業率が5%に達し、イングランド銀行が利下げの可能性を示唆しているため、GBP/USDは狭い範囲で取引される可能性があります。これは、ペアが約1.3065から1.3230の間に留まることを賭けたストラングルまたはアイアンコンドルのような戦略が利益を生む可能性があることを示唆しています。 南アフリカにおいても、製造業指数が9月にポジティブに転じたことは希望の兆しを示しています。2023年10月の最新のアブサ購買担当者指数は49.8に上昇し、拡張に向けた明確なトレンドを示しています。この控えめな回復と広範な米ドルの弱体化は、USD/ZAR先物を売る取引の可能性が高まっていることを示唆しています。

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スタンダードチャータードの経済学者は、デフレ圧力の中で2025年の成長予測を4.9%と見込んでいました。

米国と中国の貿易休戦は歓迎すべき緩和を提供したが、市場は年後半の減速を予測していました。2025年の成長率は4.9%と予測されており、スタンダードチャータードのエコノミストによると、デフレ圧力は引き続き存在する見込みです。 緊張が緩和されたにもかかわらず、年末までに刺激策を増やす必要はないと考えられています。Q4には政策金利が10ベーシスポイント引き下げられる可能性があるが、これが2026年まで延期される可能性もあります。

技術と通貨に焦点を当てる

長期的には、中国は自国の技術開発と人民元(RMB)の国際化を推進することに重点を置くと予測されています。政府は今後5年間で約4.5%の平均成長を目指しています。 最近の米中貿易休戦は、短期的な不確実性を低下させており、これによって今後数週間の暗示的なボラティリティが減少するはずです。私たちはすでに、12月期限のハンセン指数(HK50)オプションの暗示的ボラティリティが最近の高値から下落するのを見ています。これは、急激なトレンドではなくより範囲内の市場を予想する場合、ストラングル売りのような戦略が有利かもしれないことを示唆しています。 通貨トレーダーにとって、オフショア人民元(CNH)は貿易休戦の朗報と政策金利引き下げの弱気な見通しの間で揺れ動いています。休戦が発表された後、USD/CNHは7.40近くの高値から後退しましたが、市場は依然として10ベーシスポイントの引き下げの可能性を織り込んでおり、7.32周辺でサポートを見出しています。ペアが定義された範囲内に留まることに賭けるオプション、例えばアイアンコンドルは、この不確実性を取引する一つの方法かもしれません。 休戦は中国株式に追い風を提供するが、根底にある経済の減速が大きな反発を抑える可能性が高いです。10月の最新の製造業PMIは50.1とわずかに拡張域に留まっており、成長懸念が再び表れる中で2019年初頭の一時的な緩和的反発を思い出します。したがって、FTSE中国A50指数のコールスプレッドを使用することで、明確なロングコールではなく控えめな上昇から利益を得ることができ、プレミアムコストを制限できます。

デフレーションの懸念

デフレ圧力は依然として主要な懸念事項であり、中国の10月の消費者物価指数は、3ヶ月連続で前年同月比0.1%の減少が見られました。この状況は、中国人民銀行が再度の金利引き下げを行う可能性があるとの見方を支持しており、短期金利の低下に賭けた金利スワップが関連する投資となるでしょう。ただし、2026年まで政策が停止するリスクは、これらのポジションを短期的な戦術的取引と見なすべきことを示唆しています。

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UOBグループのアナリストは、USD/CNHが7.1170と7.1290の間で変動することを示唆しました。

米ドルは短期的に7.1170から7.1290の範囲内で取引されると予想されています。UOBグループのFXアナリストは、通貨がレンジ取引フェーズに入った可能性が高く、長期間にわたって7.1120から7.1330の間で変動すると示唆しています。

レンジ取引の洞察

最近の観察では、7.1187から7.1273の低くわずかに狭い取引範囲が示され、将来の動きに新しい洞察は提供されていません。米ドルが現在の条件下で7.1170から7.1290の範囲内で引き続きレンジ取引を行うことが期待されています。 先週金曜日以来、米ドルが7.1120から7.1330の範囲内で安定しているとの見解に一致しています。FXStreetインサイトチームは、様々な専門家からの選ばれた市場観察をキュレーションするジャーナリストで構成されており、商業的およびアナリストの視点からのメモやインサイトを提供しています。 私たちはUSD/CNHペアがレンジバウンド取引のフェーズに入り、今後数週間は7.1120から7.1330の間で留まる可能性が高いと考えています。価格の動きは大きな方向性の動きに対する新たな手がかりを提供しておらず、統合期間を示唆しています。この見解は、この狭い範囲からペアを押し出す即時の触媒が欠如していることによって支持されています。 要点 この安定性は、米国と中国からの最近の経済データに支えられています。中国の最新の2023年第3四半期のGDP数字は4.9%の成長を示しており、中国人民銀行は一貫してデイリーのフィキシングを設定してボラティリティを抑制しています。米国では、先週の連邦準備制度理事会が金利を据え置く決定を下し、コアインフレが2.8%に緩和したことがドルの動きを落ち着かせました。 市場の価格設定はこの安定を反映しており、USD/CNHオプションの1か月のインプライドボラティリティが約3.2%に下がり、数か月間の低水準です。これは、市場が近い将来に大きな価格変動を予測していないことを示しています。これは、2023年に観察されたグローバル中央銀行政策の不透明性がピークに達した時の高ボラティリティとは対照的です。 振り返ると、現在の安定性は2020年代初頭のインフレショックによって引き起こされたよりボラタイルな期間からの逸脱です。連邦準備制度と人民銀行の両方が安定を好む姿勢を示しているため、ペアの抵抗が最も少ないパスは横ばいのままであると考えています。したがって、この動きの欠如からプレミアムを収穫する戦略が最も適切であるように思われます。 この見解に対する主なリスクは、7.1120を下回るか7.1330を上回る決定的なブレイクです。これらのレベルを超える動きは、レンジ取引フェーズが終了したことを示し、トレーダーは迅速にポジションを調整する必要があります。予想外の地政学的ニュースや驚くべき経済データは、そのようなブレイクアウトの可能性を引き起こす可能性があります。

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ソシエテ・ジェネラルのアナリストは、USD/BRLが50日の移動平均線の下で苦しみ、5.27のサポートに挑戦していることを観察しました。

USD/BRLの10月初旬の反発は、5.37/5.40の50日移動平均を超えられなかったため、勢いを失った。 この停滞は、一貫した上昇の欠如を示唆しており、ペアは現在9月の安値5.27をテストしている。 小規模な反発の可能性はあるものの、ペアは前週の高値5.37/5.40を越えられない苦戦をしているため、さらなる下落が続く可能性がある。次のターゲットレベルは5.20/5.17と5.10と予測されている。

USD/BRLは弱さの兆候を示している

USD/BRLペアは10月初旬の反発後、弱さの兆候を示している。通貨ペアは、約5.37/5.40の50日移動平均の上に留まることに失敗しており、現在は今年9月の低ポイントである5.27の重要なサポートレベルを再テストしている。 この技術的な弱さは、ファンダメンタルズにも裏付けられている。ブラジル中央銀行はインフレ対策としてセリック金利を10.50%に据え置いているが、これは最近12か月の最低値3.8%に低下した。高い国内金利は、ブラジルレアルをキャリートレードにとって魅力的にしている。USD/BRLが上昇できないことは、下圧力が高まっていることを示唆している。 トレーダーにとって、この状況はUSD/BRLの下落から利益を得る戦略を指し示している。これは、次の潜在的なサポートレベルである5.20および5.17付近の行使価格のプットオプションを購入することを含むかもしれない。5.37/5.40の抵抗を上限とするコールオプションスプレッドを販売することも、限定的な上昇を賭けながらプレミアムを集める効果的な戦略となる可能性がある。 さらに、鉄鉱石や大豆などの主要なブラジルの輸出品は、2025年第4四半期に価格が安定しており、国の貿易収支が改善している。ブラジルの貿易黒字は先月91億ドルに拡大し、市場の期待を上回った。これは、より強い通貨のための堅実なファンダメンタルズ背景を提供している。

潜在的なブレイクアウトまたはブレイクダウン

短期間の反発が可能であるため、トレーダーは5.37/5.40レベルを注意深く観察すべきである。この抵抗を再度突破できなければ、ベアリッシュなモメンタムが確認され、持続的な下落の可能性が高まるだろう。5.27のサポートを決定的に下回ることは、新たなショートポジションを開始するための主要なトリガーとなる。 振り返ると、2024年第2四半期に見られた同様の技術的なセットアップがあった。50日移動平均に失敗した後、ペアはその後数週間で急速に4%の下落を記録した。USD/BRLオプションのインプライド・ボラティリティはわずかに上昇しており、市場は動きの予想をしている。これは、新しいポジションにおいてリスクを明確に定義することが重要であることを示している。 要点: – USD/BRLは50日移動平均を超えられず、現状のサポートレベル5.27を再テスト中である。 – ファンダメンタルズからも弱さが示唆されており、さらなる下落の可能性がある。 – トレーダーは下落を見込んだ戦略を考えるべきである。

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オーストラリアドルの上昇は制限される可能性があり、0.6580で抵抗に直面し、0.6560をテストすることでしょうでした。

オーストラリアドル(AUD)は、最大0.6560を試すことが予想されており、大きな抵抗レベルである0.6580は挑戦されないと考えられています。UOBグループのアナリストは、長期的にはAUDが0.6490から0.6580のより高い範囲で取引される可能性があると示唆しています。 過去24時間でAUDは0.6540に上昇しましたが、さらなる強化は約0.6560に制限されると予想されています。現在のサポートレベルは0.6520と0.6510に設定されています。アナリストはAUDの急上昇を指摘していますが、上昇の勢いが0.6580の抵抗レベルを突破するには不十分だと考えています。

予想される取引範囲

今後1〜3週間では、提案された範囲内でAUDの動きに注目が集まります。勢いは増加していますが、0.6580を超える過剰な上昇はunlikelyと見られます。先週の予測ではネガティブな見通しが示されましたが、最近の動向は変化を示し、AUDは急上昇して0.6540に達しました。しかし、重要な0.6580のマークを超えるには十分な勢いの蓄積がない限り、短期的には達成が難しいでしょう。 AUD/USDが0.6540に急上昇したことから、上昇の勢いはピークに達しているようです。ペアは今後数週間、0.6490と0.6580の間の新しい高い取引範囲に入っていると見られています。主要な抵抗が0.6580でしっかりと維持されると予想されるため、これはトレーダーにボラティリティをオプションで売る機会を提供します。 この視点は、過去数週間に発表された基本的なデータによって強化されています。オーストラリアの2025年第3四半期のインフレ報告は、予想をやや上回る3.8%となり、オーストラリアドルを支えていますが、大きなブレイクアウトには至っていません。一方、最近の米国の雇用報告(11月7日発表)は、健康的だが特筆すべきではない190,000件の雇用追加を示し、積極的な連邦準備制度の行動に対する期待を和らげ、米ドルを抑制しています。

オプショントレーディング戦略

過去にも同様の価格の動きを見てきました。特に2023年第4四半期には、ペアが強く上昇した後、数ヶ月間統合しました。これは、鋭い動きの後にはレンジ内取引の期間が続くことがよくあることを示唆しています。この前例は、現在のラリーがさらに延長される可能性は低いということを強化しています。 デリバティブトレーダーにとって、この見通しは、行使価格が0.6580以上のアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを売り、2025年11月末または12月初めの満期をターゲットとすることを示唆しています。最近の価格上昇により、暗黙のボラティリティが増加したため、これらのプレミアムは収集するのに魅力的になっています。期待される範囲を定義するために、0.6490未満のストライクでプットを売却し、アイアンコンドルまたはショートストラングルを構築することもできます。 この戦略に対する主なリスクは、0.6580レベルを超えて日次クローズすることであり、それがレンジ内の仮説を無効にします。オーストラリア準備銀行からの今後の声明や、オーストラリアの最大の貿易相手国である中国からの驚きのデータを監視する必要があります。期待される範囲の明確な突破は、ポジションの速やかな再評価を必要とします。

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11月、ドイツの経済センチメントは予想を下回り、40ではなく38.5を記録しました。

ドイツのZEW経済センチメント指数は11月に38.5を記録し、期待されていた40を下回りました。この数字は、金融アナリストの経済見通しに対する信頼感の低下を示しました。

市場動向

金価格は、アメリカドルの軟調さと市場の慎重さの中で、トロイオンスあたり$4,150の水準で安定していました。ビットコインキャッシュの価格は1%の上昇を見せ、先物市場への資金流入に伴い上昇傾向を維持しました。 イギリスの失業率は9月までの3ヶ月で5%に上昇し、雇用が22,000人減少しました。この傾向は、イングランド銀行による利下げの期待を高め、市場のダイナミクスに影響を及ぼしました。

戦略的インサイト

最近のアメリカADP雇用データは、11,250件の職の平均的喪失を示しており、現在私たちにとって最も重要な信号となっています。これは、2025年を通じて見守ってきたアメリカの労働市場の冷却の傾向を確認するもので、失業率は最近4.4%に上昇しました。デリバティブトレーダーは、連邦準備制度がよりハト派的になると予想し、アメリカドルの短期的なポジションが魅力的になるでしょう。 EUR/USDが現在1.1600を推移している一方で、その長期的な強さには注意が必要です。ドイツのZEW経済センチメントが期待を下回る38.5にとどまっていることは、ユーロ圏のコア経済の継続的な弱さを示しており、2025年前半でドイツがかろうじてリセッションを回避したときに見られたパターンと一致します。これは、EUR/USDの1.1750以上のストライクプライスでのコールオプションの売却が、ラリーの潜在的な停滞に対するヘッジとして賢明な戦略である可能性を示唆しています。 イギリスポンドが1.3170以上に上昇したのは、ほぼ完全にドルの下落によるものであり、イギリスの基本的な強さによるものではありません。イギリスの失業率が5%に上昇し、イングランド銀行の利下げの話し合いが激化する中、ポンドは脆弱に見えます。これは、デリバティブを利用して反転に対する保護を行う機会と見ています。具体的には、GBP/USDのプットオプションを購入して、市場の焦点がイギリスの国内問題に戻ったときの反落に備えることが考えられます。 金が$4,150付近で堅調に推移しているのは、アメリカの利上げ期待の低下と持続的な地政学的不安の直接の結果です。中央銀行は2024年から積極的な金の購入を続けており、価格に強い底を加えています。この環境は、コールオプションを購入したり、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを売却したりして、リスクを管理しながら強気のエクスポージャーを得る戦略をサポートしています。

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ユーロ圏ZEW調査の経済感情が予想を上回り、23.5ではなく25に達しました。

ユーロ圏の経済センチメント指数は11月に25を記録し、予想の23.5を上回りました。この調査はユーロ圏の経済見通しに関する洞察を提供し、以前の予想よりもよりポジティブなセンチメントを示唆しています。 イギリスに関するデータは、9月までの3か月間で失業率が5%に上昇したことを示しています。また、同じ期間に22,000人の雇用が減少し、イングランド銀行による利下げの可能性への期待が高まっています。

金価格の安定

金価格は、週の初めに強いスタートを切った後、$4,150近くで安定を保っています。市場の状況と弱いドルが、この金属の強さに寄与している要因です。 ビットコインキャッシュは強気な動きを示し、1%の上昇を記録しました。ビットコインキャッシュ先物への資本流入の増加が見られ、さらなる上昇の可能性を示唆しています。 要点として、11月のユーロ圏ZEW経済センチメントは予想を上回り、しばらく見られなかった自信の高まりを示しています。最近のユーロスタットのデータでは、2025年10月にコアインフレが2.8%に上昇しており、欧州中央銀行が金利を据え置くことがあるかもしれません。これはロングユーロポジションを強化し、EUR/USDペアのコールオプション購入を検討すべきです。

米ドルの逆風

一方、米ドルは労働市場の弱体化による重大な逆風に直面しています。ADPデータで報告された平均的な失業者数は、2025年夏から見られた冷却トレンドを確認しており、第三四半期のGDP成長率はわずか0.5%に下方修正されています。このため、ドルに対する圧力は今後も続き、多くの通貨ペアでショートポジションが見込まれます。 EUR/USDに関しては、最も抵抗の少ない道は上昇に見え、特に1.1600の壁に向かっています。ユーロ圏の楽観主義と米国の悲観主義の二重の力を考慮すると、2026年1月の満期のアウトオブザマネーコールオプションを購入することは良好なリスク・リワードプロファイルを提供すると思われます。この戦略は、潜在的にボラティリティの高い期間に過剰なレバレッジをかけずに持続的なモメンタムを活用することを可能にします。 ポンドの状況はより複雑で、その上昇はほぼ完全にドルの弱さに起因しており、国内の強さには依存していません。イギリスの失業率が5%に上昇したことは重要な懸念であり、10月のCPIが3.9%の粘着性を持っているため、イングランド銀行の政策決定が複雑化しています。それゆえ、リスクを制限するためにGBP/USDでブルコールスプレッドを使用することを検討すべきです。 金が$4,150近くにあることは、市場の不安と安全な投資への逃避の明確なシグナルであり、2024年に設定された名目高を超えたことから、そのトレンドは加速しています。弱いドルはこの金属に強い追い風を提供しており、年末までに$4,200への動きの可能性があると見ています。金先物や金ETF(GLD)に対するオプション取引は、進行中の経済的不確実性に対するヘッジとして魅力的な戦略です。

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数ヶ月間のレンジを突破した後、EUR/GBPは上昇し、一時的に0.8820近くのピークに達しました。

マーケットの更新と分析

EUR/GBPは、10月に長期的な統合範囲を超えた後、上昇を見せています。この通貨ペアは0.8820付近の中間ピークに達し、現在は0.8740および0.8710周辺のサポートに注目が集まっています。 前回の範囲の上限と50日移動平均線は重要なサポートとなる可能性があります。0.8820を超えた後、さらなるターゲットは0.8870と0.8910として特定されています。 経験豊富なジャーナリストで構成されるFXStreetインサイツチームは、定期的なマーケット更新を提供しています。彼らは著名なアナリストからの意見をまとめ、商業的洞察と内部分析をミックスして提供しています。 追加の金融更新として、GBP/USDは1.3065から1.3230の範囲で変動し、EUR/USDは米国ADPデータの前に1.1570付近で安定しています。一方、ビットコインキャッシュは1%の上昇を見せており、強気の潜在能力を示しています。 私たちは先月にEUR/GBPが長期的な範囲を突破したのを見ており、この上昇トレンドは続く見込みです。注視すべき重要なエリアは、古い天井であった0.8740と0.8710の間のサポートです。このゾーン以上に価格が維持される限り、抵抗が最も少ない道は上向きです。

経済の乖離と取引戦略

根本的に、このトレンドは経済見通しの乖離によって支えられています。先週のONSからの最新データは、英国のインフレが予想外に3.1%上昇し、Q3のGDP成長がわずか0.1%に下方修正されたことを示しました。この弱いデータはポンドの重しとなり、近月にわたって築かれてきた弱気のセンチメントを強化しています。 一方、ユーロ圏はより安定しているようで、最近の速報インフレはより管理可能な2.4%で保持されており、ドイツの製造業PMIの反発の兆候も見られます。この経済の乖離は、ポンドに対してユーロのロングポジションを特に魅力的にしています。欧州中央銀行は、インフレとの戦いと停滞した経済の刺激の間で揺れるイングランド銀行よりも、明確な道を持っています。 派生商品取引のトレーダーにとって、現在のレベルの上、例えば0.8850付近のストライクプライスでコールオプションを購入することが、今後数週間の実行可能な戦略になる可能性があります。0.8710のレベルを保護的プット戦略や先物ポジションのストップロスオーダーの指針として使用することが、下方リスクを管理するために重要となります。注視すべき次の上昇ターゲットは0.8870、次いで0.8910のレベルです。 このブレイクアウトは、2023年と2024年のほとんどの期間で見られた持続的なレンジ取引を振り返ると、非常に重要です。このペアは持続的に0.87を超えることに苦労していました。現在のモメンタムは、その時の一時的な急上昇よりもはるかに決定的に感じられます。強力なテクニカルセットアップと支持的な経済データの組み合わせは、継続的な上昇の正当性を強化しています。

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UOBグループによると、ポンドスターリングは将来的に1.3065と1.3230の間で取引されるかもしれませんでした。

ポンド(GBP)は、短期的には1.3130と1.3190の間で取引されると予想されています。長期的には、UOBグループのアナリストであるクエック・サー・リアンとピーター・チャイによると、1.3065から1.3230の範囲で徐々に上昇することが期待されています。 過去24時間でGBPは1.3191まで上昇し、1.3178でクローズして0.10%の増加を記録しました。これにもかかわらず、上昇する勢いは十分ではなく、1.3130から1.3190の範囲内での取引が続く可能性が高いと見られています。

ポンドの予測

1〜3週間の見通しでは、先週金曜日の以前の分析から、最近のGBPの弱さは終わったと示されています。GBPはさらに回復する可能性がありますが、1.3050から1.3220の明確な範囲の一部になると予想されていました。この予測は現在、1.3065から1.3230のより狭い範囲に精緻化されています。 最近のポンドの弱さが終わったという見解に基づき、GBP/USDが上昇するが1.3065から1.3230の範囲に留まると予想しています。強い上昇の勢いはないため、急激なラリーではなく、ゆっくりとした動きが示唆されています。この見通しは、通貨ペアにとって安定した環境を生み出す最近の経済データによって支持されています。 最新の英国のインフレデータでは、消費者物価指数(CPI)が2.1%で、イングランド銀行の目標をわずかに上回っていることが示されています。これにより、市場はBoEが年末まで金利を据え置くと考え、ポンドのブレイクアウトの可能性を制限しています。これは、2023年にインフレがより大きな懸念事項であった際の利上げの熱狂とは対照的です。 一方、最近の米国の雇用データは安定したが目覚ましい成長を示しており、米国のインフレも過去1年間でかなり冷却しています。これにより、連邦準備制度もホールドパターンにあるため、ドルの強力な上昇は阻まれています。両方の中央銀行が中立的な姿勢を示しているため、短期的にはレンジ相場が続くことを強化しています。

取引戦略

トレーダーにとって、この環境はオプションの売却が収益を上げる効果的な戦略であることを示唆しています。私たちは、1.3065の底のストライク以下のアウトオブザマネーのプットスプレッドを売却することが、プレミアムを集めるための賢明な方法だと考えています。これは、時間の経過からの利益を得ることができ、ペアが確立されたサポートを突破しないという見解に基づいています。 あるいは、控えめな上昇に備えたい人には、ブルコールスプレッドを検討する価値があります。コールオプションを購入し、同時に数週間内に期限が来る高ストライクのコールオプションを売却することができます。これはリスクを定義し、潜在的な利益を制限し、1.3230のレジスタンスレベルに向けた限定的な動きへの期待に完全に合致しています。 GBP/USDオプションの暗黙のボラティリティは低下傾向にあり、最近では2022年末の市場の混乱前以来の低水準に達しました。この低ボラティリティは、アイアンコンドルのようなオプション売却戦略をより魅力的にし、集めたプレミアムが横ばい市場で合理的なリターンを提供できる可能性があります。これは、市場がすぐに大きな価格変動を予想していないことを示唆しています。

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