電子カード小売販売 ニュージーランドの電子カード小売販売は10月に0.2%増加し、前月の0.5%減少から回復しました。この変化は消費者の支出行動の変化を反映しています。 日本円は日本銀行の政策に関する不確実性の中で弱含んでいます。一方、NZD/USDペアは約0.5650付近に調整しています。 米国政府はシャットダウンの解決に向けて動いており、下院がその件について投票しています。同時に、オーストラリアドルは好調な労働市場データに基づいて強含んでいます。 金属市場では、金は$4,200付近の3週間の高値に近い価格で取引されています。この上昇は、米国政府のシャットダウンに関する展開と連邦準備制度の行動に対する期待に伴っています。 暗号通貨Suiは、以前の下落にもかかわらず$2.00を超えて取引されています。最近の市場動向の中で3.5%の増加を経験しました。 要点 ニュージーランドの電子カード販売の最近の0.2%の増加は、キウイドルにとってややポジティブな兆候と見なされています。前月の0.5%の減少からのこの小さな回復は、消費者の支出に若干のレジリエンスを示唆しています。我々はこれを軽微なサポート要因と見ていますが、NZD/USDが米国のイベントに支配されるという見解を変えるには十分ではありません。 米国政府のシャットダウンが終了した今、我々の焦点は完全に連邦準備制度の次の動きに移ります。フェデラルファンド金利を維持するための政治的な不確実性は解消され、トレーダーは再びハードデータに注目しています。10月の最後のCPI報告では、コアインフレがまだ約3.5%にとどまっていることが示されており、インフレに対抗するためにFedが行動する圧力が再びかかっています。 これにより、今後数週間の米国市場ではボラティリティの増加が期待されます。2018-2019年の政府シャットダウンの解決を振り返ると、市場の動揺が金融政策に再び注意を向けたことで増加したという類似のパターンが見られました。デリバティブトレーダーは、今後のFedのスピーチやデータ発表を巡る急激な動きを予想すべきです。 金の最近の強さは、$4,200付近の3週間の高値に向かっており、ドルの弱さよりも潜在的な政策ミスに対するヘッジとしての側面が強いです。市場は、そのようなシナリオに備えてオプションを利用しているようです。すなわち、Fedがシャットダウンによって一時停止された経済に対して過度に引き締めを行う場合のリスクを軽減しています。2026年第1四半期の満期のコールオプションにおけるオープンインタレストの顕著な増加を見ています。 通貨市場では、Fedへの再集中が米ドルを主要な推進力にしています。これは、EUR/USDのボラティリティに賭ける戦略、特に1.1600付近でのストラドルが有効であることを示唆しています。ポンドが1.3100を超える相対的強さは、特に最近の英国の雇用データが賃金成長を5%超の高水準に留めていることを考慮すると、その自身のファンダメンタルズに支えられています。

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ダウ平均株価は、トレーダーがAIテクノロジーの上昇から従来の株式にシフトし、主要銀行やヘルスケアに注目した結果、新たな記録的高値に達しました。この指数は、ピーク時に約430ポイント上昇し、日中の高値で48,419を記録しました。この上昇は、46,490への軽微な下落の後、4日間で4%の増加を示しています。 成長に貢献した主な銀行株は、ゴールドマンサックス、JPMorgan、アメリカンエキスプレスなどのもので、すべてが記録的高値を達成しました。キャタピラーなどの企業が含まれる材料および建設セクターも、指数の上昇を支えました。AI収益の見通しに対する懸念は残っているものの、アドバンスド マイクロ デバイセズのCEOであるリサ・シウが2030年までにAIの需要が年間1兆ドルに達する可能性があると予測しており、データセンターへの大規模な投資が期待されています。

政府と経済ニュース

政府のニュースでは、米国史上最長の連邦シャットダウンを終わらせる可能性のある一時的な法案が通過し、下院での投票を待っています。連邦準備制度の役割は物価の安定と雇用を維持することであり、インフレと雇用水準に基づいて金利を調整しています。量的緩和は危機時に信用供給を増加させることを含み、量的引き締めは債券購入を停止することで米ドルを強化することを目指しています。 ダウ平均株価が記録的な領域に踏み込む中、AI関連のテクノロジー株から銀行やヘルスケアなどの既存のセクターに明確なシフトが見られます。このシフトは、トレーダーがこれらのより従来の銘柄において持続的な強さを享受する戦略を考慮すべきことを示唆しています。私たちは、金融および産業ETFのコールオプション、またはJPMorganやキャタピラーなどの個別リーダーの購入が賢明な動きであると考えています。 このローテーションは、最近の経済データによって裏付けられており、2025年10月の消費者物価指数報告書では、インフレが2.8%に鈍化していることが示され、市場の期待を強化しています。連邦準備制度が年内最後の会議で金利を据え置くことが広く期待される中、高成長のテクノロジー評価に対する圧力は持続する可能性が高いです。この環境において、しばしば強い現在のキャッシュフローを持つバリュー指向の株式が、資本にとってより魅力的な場所となります。

トレーダーのための市場戦略

長期的な政府シャットダウンの解決が近いことも市場を落ち着かせ、CBOEボラティリティ指数（VIX）を14近くまで押し下げています。この低ボラティリティはオプションの購入を安価にするため、トレーダーは予期しない反転に対するヘッジとして市場全体に対する保護的プットを購入することを考慮できるでしょう。あるいは、最近調整した堅実なダウ構成銘柄に対して現金担保プットを売ることで、安定性を活かす手段もあります。 このような狭い範囲の上昇は以前にも見られ、特定のセクターが指数を押し上げている間に市場全体が停滞することがあります。2021年末の市場動向を振り返ると、成長からバリューへの類似のローテーションが、広範な市場の変動期に先行していました。したがって、金融セクターのような明確なモメンタムを持つ分野内でのオプション取引に焦点を当てることが、今後数週間最も賢明な戦略であるようです。

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米ドルは、米政府の再資金調達に関する投票を市場が予想しているため圧力を受けています。これにより、リスク選好が高まり、連邦準備制度理事会による金利引き下げの可能性が出てくるかもしれません。下院での短期資金調達投票が予想されており、遅延しているデータセット（インフレや労働指標など）の発表によりボラティリティが生じる可能性があります。 ユーロは限定的な上昇モメンタムを示しており、EUR/USDは1.1625の50日指数移動平均近くにとどまっています。一方、GBP/USDは英国の経済データが弱いため1.3200の水準を下回っています。USD/JPYは154.00を超える9ヶ月ぶりの高値に近づき、グローバルなセンチメントの変化により米ドルが押し上げられ、強気のトレンドを維持しています。

原油価格が市場動向に与える影響

ウェストテキサス中間油の価格は、米国の原油在庫の増加が期待される中、1バレル60ドルを下回り、3週間ぶりの低水準58.40ドル近くに達しています。金は、全体的にポジティブな市場センチメントにもかかわらず、持続的な懸念に影響されながら、1オンス4,200ドル以上で取引されており、強含みを示しています。 米政府が短期資金調達法案を通過させることが予想されているため、今後数週間で遅延した経済データの発表が相次ぐと予想されます。積み残されたインフレや雇用報告の発表により、ボラティリティが大きくなる可能性が高く、短期的オプション戦略にとって理想的な環境が整います。これに対応するため、主要通貨ペアのストラドルを検討し、サイクル外のデータ発表に伴う価格変動を利用しようとしています。 米ドル指数（DXY）は、連邦準備制度理事会が金利引き下げに戻るシグナルを出す場合、さらに弱含みになる可能性が高いです。この動きは年率インフレが2.5%に向かって緩和しているという事前のデータによって支持されており、欧州中央銀行がこれに比べて pivot するのが遅れているため、ユーロは比較的魅力的に見えます。私たちは、リスクを管理しながら1.1625近くの50日EMAを超える動きを狙ったEUR/USDのブルコールスプレッドの活用に可能性を見出しています。 ポンドは依然として弱く、2023年末の技術的景気後退から続く傾向により、1.3100レベルを維持するのに苦労しています。最近の数字では、先月の英国の小売売上高が予想外に減少したことが示唆しており、この低迷状態は続くと考えられます。したがって、GBPのロングポジションを回避し、ユーロに対してポンドを売る方がより価値があると見ています。

日本円介入リスク

USD/JPYの為替レートが154.00を超えるのは重要な展開であり、これは2022年と2023年に日本銀行が介入を引き起こした歴史的な領域に位置しています。広範な円安に押された動きですが、日本の当局による急激な反転のリスクは現在非常に高いです。USD/JPYにおいて安価なアウトオブザマネーのプットオプションを購入することは、サプライズ介入に対するヘッジまたは利益を得るために賢明な方法だと考えています。 原油の価格が1バレル60ドルを下回るのは、米国の在庫が増加しているためであり、昨夜のAPI報告では400万バレル以上の増加が示され、予想を上回りました。この弱気のモメンタムは、供給は強い一方で、グローバル需要のシグナルは混在しているため、引き続き続くと見られます。デリバティブトレーダーにとっては、フロントマンスのコールオプションを売却してプレミアムを得るか、55ドルのサポートレベルに向けたさらなる下落を狙ったプットを購入することが示唆されています。 金が1オンスあたり4,200ドル近くで堅調に推移していることは、市場の根底に重大な不安があることを示しています。この価格はちょうど2年前に見た水準の2倍以上であり、安全資産に対する持続的な需要を浮き彫りにしています。私たちはこの安定性を利用して、ロングポジションを保護し、プットを購入し、アウトオブザマネーのコールを売却して資金調達を行うコラーストラテジーを構築しています。

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金は米国債利回りの低下と米ドルの弱さによって、$4,200のマークに達しました。この上昇は、$4,400の過去最高に近づいた後、10月下旬に$3,886に下がったことに続いています。現在、金の価格はほぼ2%上昇しています。43日間の政府閉鎖後に米国政府の再開が現実味を帯びているようで、午後7時（ET）ごろに下院が投票する予定です。再開後、10月のインフレーション報告や非農業部門雇用者数は発表されないかもしれないとホワイトハウスが述べました。 要点 米ドル指数は99.49で、0.04%のわずかな上昇を見せています。米国債利回りの低下は金の価格を押し上げる要因であり、10年物国債は4.12%で、5ベーシスポイント下落しています。民間企業は10月25日まで毎週平均11,250の雇用を削減し、10月の雇用削減は20年ぶりの最高レベルの153,074に達しました。市場では12月に25ベーシスポイントの利下げが80%の確率で予想されており、資金市場はこの発生の63%の確率を見込んでいます。技術的には、金が$4,200以上でクローズすることでさらなる上昇が見込まれますが、$4,161と$4,100にサポートがあります。 金は経済的不確実性の際に価値を高める安全資産として機能します。中央銀行は金の主要な保有者であり、非常時には準備金を強化し、2022年には約700億ドル相当の1,136トンを購入しました。金は米ドルおよび国債と逆相関の関係にあり、これらの資産が価値を下げると金は利益を得ます。金の価格は地政学的な出来事、景気後退の恐れ、金利、ドルの強さに影響を受けることがあります。クリスチャン・ボルホン・バレンシアがこの報告書を執筆し、2010年にリテールトレーダーとして始まり、テクニカル分析を専門としています。 金は$4,200を超えて上昇しており、今後数週間でさらなる上昇を狙うべきです。主な要因は、米国債利回りの低下で、今10年物国債は4.12%になり、労働市場の悪化が連邦準備制度の利下げを支持しています。この基本的な背景は、コールオプションを購入することが最も簡単な戦略であることを示唆しています。 12月の連邦準備制度の利下げの可能性は現在63%に達しており、金のような無利息資産にとって重要なシグナルです。この期待は最近の報告での雇用削減の急増により高まっており、10月のチャレンジャー報告はその月における20年ぶりの高水準に達しました。また、公式の10月のインフレーションおよび雇用データが、43日間の政府閉鎖のため省略される可能性があるため、これらの二次的な労働報告はより大きな重要性を持ちます。 可能な投資戦略 この雇用データの弱さは、政府閉鎖が始まる直前に発表された2025年第3四半期GDPの先行見積もりが年間0.8%とわずかであったことと関連しており、景気後退の懸念が高まっています。また、この市場の強さは中央銀行の需要の継続に支えられており、先行データは2025年第3四半期の純購入が2022年および2023年に見られた記録的な水準に近いことを示しています。これらの要因は金価格の上昇のための固い基盤を作り出しています。 直接的な強気のプレイとして、2026年1月または2月の満期を持つ金の先物やETFのコールオプションを購入することを考慮するべきです。$4,250およびその後の$4,300のストライク価格をターゲットにすることは、次の技術的なマイルストーンと一致しているため賢明です。このアプローチにより、私たちは上昇の勢いを活用しながら、支払ったプレミアムへの最大リスクを定義できます。 政府再開の投票に関連する不確実性を考えると、ボラティリティは増加すると予想されます。急激な動きを期待するが即座の方向性に不安がある場合は、同じストライク価格かつ満期日でコールとプットの両方のオプションを購入するロングストラドルが効果的です。この戦略は、投票後にどちらの方向にも重要な価格変動があった場合に利益を得ます。 ポジションを構築する際には、リスク管理のための重要な技術的レベルを使用するべきです。$4,100周辺や$4,080の20日移動平均は重要なサポートゾーンを示しています。これらのレベルを用いて、急反転に対するショートポジションをヘッジするための保護的プットオプションのストライクを設定することができます。

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要点

• WTIクルードは4%以上下落し、$58.30に達し、3週間で最も低い水準となり、水曜日の下落を延長しました。
• OPECは、2026年までに世界の石油生産が需要に見合うと見込んでおり、Q3での供給過剰を指摘しています。

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石油価格は木曜日にさらに弱含み、WTIクルード先物は前日のセッションで4%以上下落した後、$58.30近くで取引されていました。

その下落は、OPECの最新の評価が中期における十分な供給市場を示しており、以前の不足予測からの大きな逆転を示しました。

同グループは、世界の供給が第3四半期に需要を上回り、2026年までに生産が消費に合う可能性が高いと述べており、来年の市場がタイトになる期待を和らげました。

米国エネルギー情報局（EIA）もそのトーンを反映し、シェール効率の改善とリグの稼働率の上昇を指摘して、2026年の国内生産見通しを引き上げました。

国際エネルギー機関（IEA）も長期的な見通しを緩和し、ピーク石油需要に関する姿勢を穏やかにしました。

現在、世界の消費が2050年まで継続的に増加するとの予測を立てており、2030年代に平坦化するという以前の期待を覆しています。

在庫増加が圧力を強化

さらに、アメリカ石油協会（API）からのデータは、11月12日週に1.3百万バレルの米国原油在庫が増加したことを示しました。

これは公式なEIAの数値で確認される場合、2週連続の在庫増を示し、短期的な過剰供給の懸念を強化することになります。

トレーダーは現在、需要の成長や在庫のトレンドに関する新たな情報を得るためにIEAの月次報告を待っています。消費予測のさらなる引き下げは、米国の生産が強化され、精油所の需要が低迷している中で、価格をさらに押し下げる可能性があります。

テクニカル分析

原油価格は$58.29に急落し、$61.26近くの高値からの急激な日中安値を延長しました。

15分足のチャートは、価格が5、10、30期間移動平均線を大きく下回って推移しており、MACDはマイナス圏で拡大していることを示しており、持続的な下押し圧力を示唆しています。

この構造は短期的な支持ゾーンにおける決定的な崩壊を反映しており、売り手がしっかりとコントロールを維持していることを示唆しています。

この動きは、世界的な需要の減速や米国およびOPEC+生産者からの供給の回復力に関する懸念の中で、今週見られた広範な弱さと一致しています。

慎重な予測

石油が$58の重要な心理的支持線のすぐ上に留まっている中、さらなる下落があれば$57.50–$57.00に向かう可能性があり、この水準は10月中旬以来見られていません。

ただし、価格が安定し、再び$59.50を回復できれば、$60.50に向かう修正的なバウンスが発生する可能性があります。トレーダーは、米国のCPIデータや今後のOPEC+からのコメント周辺でのボラティリティに注目するべきです。これにより、この下落がさらに進むのか、短期的な足場を見つけるのかが決まるでしょう。

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10月、アルゼンチンの消費者物価指数は2.4%の成長を記録し、予想の2.2%を上回りました。このデータは、今月のインフレ率が予想以上に高いことを示唆しています。 オーストラリアでは、失業率が4.3%に減少し、予想の4.4%を下回りました。一方、日本では、税金の引き上げなしに債務の持続可能性や経済成長戦略についての経済的議論がなされています。

金融市場の概要

金融市場では、EUR/USDは米政府の shutdown 解決を期待して1.1600未満で取引されています。同様に、GBP/USDは以前の損失にもかかわらず1.3100を上回って回復を見せています。 金価格は、連邦準備制度理事会（FRB）の金利引き下げと米政府の資金決定の期待により、4,200ドル近くまで上昇しました。暗号通貨の分野では、最近のDeFi TVLの15%の下落にもかかわらず、Suiの価値は2.00ドル以上に反発しています。 この記事では、2026年までにICOにインスパイアされた資本形成が暗号通貨の新たな成長分野となる可能性についても概説しています。さまざまな地域と市場条件で2025年に最適なブローカーを選ぶための洞察を提供しています。

米ドルと金先物

米ドルは、政府のshutdownを終わらせる投票が近づく中で弱い状況にあります。これは、市場の不確実性の主要な要素を排除します。この動きにより、市場の焦点は再びFRBの金融政策と将来の金利引き下げの可能性に移るでしょう。デリバティブ戦略は、よりタカ派的な中央銀行に裏打ちされた通貨に対して、引き続きドルの弱さを予測する必要があります。 金は、約4,200ドルの急騰を示し、FRBの緩和に対する市場の期待を示しています。2025年10月の最新の米国消費者物価指数は依然として高い3.4%を記録しており、これはトレーダーがFRBが金利を引き下げると賭けていることを示唆しています。インフレが完全に抑えられていない場合でも、この環境は今後数週間、金先物とオプション契約のロングポジションを魅力的にしています。 オーストラリアドルについても注視しています。失業率が4.3%に減少し、予想を上回りました。この強い労働市場のデータは、オーストラリア準備銀行が金利を引き下げることを防ぐ可能性が高く、米国に対して政策の乖離を生むでしょう。この基本的な違いは、AUD/USDの為替レートの上昇から利益を得る戦略をサポートします。 日本では、公式なコメントが2%のインフレ目標に向けて非常に緩やかで遅い道筋を指摘しています。この慎重な姿勢は、2024年の日本銀行の政策変更以来観察されています。日本と他の主要経済国の間の重要な金利差は続く見込みであり、これは日本円を売ってより高い利回りの通貨に投資するキャリートレードの実行可能性を維持します。 アルゼンチンの最新のインフレ報告は、月間で予想を上回る2.4%という数字であり、特定の新興市場における不安定さを思い起こさせます。月間インフレは2023年の危機レベルから著しく低下していますが、高いインフレの持続は引き続きリスクを示しています。シンプルな方向性ポジションを取るのではなく、アルゼンチン・ペソの極端なボラティリティを取引するためにオプションを利用することをお勧めします。

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EUR/USDは依然として若干の弱気圧力を受けており、1.1600を下回っています。市場参加者は政府閉鎖を終了するための資金調達法案に関する米国下院の投票を待ち、連邦準備制度理事会の政策立案者からの手がかりを探っています。 GBP/USDは持ち直し、米国のセッションで1.3130付近で取引されています。米ドルは、政府閉鎖を終了するための資金調達法案が進展する中で軟化しており、米国史上最長の閉鎖が間もなく終わるとの予想が広がっています。

金は上昇を続けている

金は上昇を続け、木曜日の早朝にはおおよそ4,195ドルに達しました。この金属の上昇は、米国政府の閉鎖が解決に近づいているために生じたものであり、今後の連邦準備制度の行動への道を開いています。 楽観的な米国政府の状況は、欧州市場全体でリスク感情を高めています。しかし、FTSE 100はわずかに異なり、全体の上昇の中で小幅な減少を見せています。 Sui（SUI）は上昇しており、最近の変動の後に2.00ドルの閾値を超えています。この上昇は、暗号通貨市場が勢いを取り戻す中で、3.5%の増加を記録した結果のものです。

市場の焦点とその影響

市場の主な焦点は、米国政府の閉鎖が終了することが期待されており、リスク嗜好が高まっています。この楽観主義により、トレーダーが安全資産から離れるため、米ドルは弱含んでいます。下院の投票の遅延や失敗は、この感情を急激に逆転させる可能性があります。 閉鎖が解決すると、金利についての指針を求めて連邦準備制度へと注目が集まります。市場は2026年初頭の金利引き下げをますます織り込んでおり、現在の先物データは3月までに引き下げが70%以上の確率で実施されると示唆しています。この期待は、現在の特定の資産クラスを動かす主な要因です。 金の4,200ドルに向けた急騰は、これらの金利引き下げの期待の直接的な結果であり、これは2020年代初頭の金融緩和期に見られたダイナミクスです。金先物に対するコールオプションを使用することは、この勢いに乗るための有効な手段だと考えています。しかし、歴史的に高い価格を考慮すると、保護的なプットオプションを購入することは、予想外にタカ派的な連邦準備制度のコメントに対する賢明なヘッジとなります。 EUR/USDは重要な1.1600レベルを下回っており、連邦準備制度の今後の発表を前にして大きな警戒感を示しています。この通貨ペアは、連邦準備制度が明確な弱気信号を示すまで圧力を受け続けると思われます。トレーダーは、ドルが強さを取り戻すシナリオに備えてプットオプションを考慮することができるでしょう。 一方、GBP/USDは1.3100を上回っており、ドルの下落からほぼ完全に恩恵を受けています。FTSE 100指数の遅延したパフォーマンスは、英国経済の根底にある弱さを示唆しているため、慎重であるべきです。このため、ドルが反発する理由を見つければポンドの上昇は脆弱になる可能性があります。 暗号通貨市場では、SUIのような資産がリスクオンのムードとともに上昇し、2.00ドルのラインに回復しています。2026年の新たな資本形成サイクルに関する長期的なナラティブは、このセクターに強気な背景を提供しています。今のところ、主要な暗号資産に対する短期的なコールオプションを使用して、期待される政府の合意から生じるポジティブな感情を取引することができるでしょう。

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日本円（JPY）は米ドル（USD）に対して圧力を受けており、USD/JPYは約154.64の9ヶ月ぶりの高値付近にあります。これは、米ドルが全体的に軟調であるにもかかわらず発生しています。日本の財政政策のスタンスや日本銀行の政策正常化に対する慎重なアプローチが、この圧力に寄与しています。

財政措置と政策の慎重さ

高市早苗首相は、日本の脆弱な回復を支援するために拡張的な財政措置を使用することを支持しています。民間部門のメンバーは、国内需要の鈍化と賃金成長の弱さを受けて、14兆円を超える補正予算を推奨しています。高市は、消費や投資を損なう可能性があるデフレの悪化を防ぐため、政策の慎重さを強調しています。 日本の当局は円安を懸念していますが、即時の対応は示唆していません。片山さつき財務大臣は、政府が投機的な変動を含む為替動向を緊急に監視していると述べています。アメリカでは、政府の閉鎖を終わらせるための下院投票に注目が集まっています。 米国政府が再開する試みは一時的に米ドルを支持しましたが、12月の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待とともにその効果は薄れました。ロイターの調査では、105人のエコノミストのうち84人がFRBによる25ベーシスポイントの利下げを予想しています。通貨の変動は、米ドルが円に対して最も強く、他の主要通貨に対してはわずかに変動しています。 ハト派のFRBとさらに慎重な日本銀行との政策のギャップの拡大が、この市場を引き続き駆動する要因です。FRBが12月に利下げを行うことが広く期待されており、CME FedWatchツールでは25ベーシスポイントの引き下げの確率が92%と示されています。この乖離はキャリートレードを呼び込み、USD/JPYのロングが魅力的になっていますが、高水準は著しい緊張を引き起こしています。 ロングポジションを保持する際の主なリスクは、日本政府からの介入です。すでに口頭での警告が増加しています。2022年および2024年に財務省が類似の水準で円を守るために介入した際、USD/JPYが急激に下落したことを記憶しています。現在の当局からの「高い緊急性」は、基調が上昇している一方で、下振れリスクが突然かつ大きいことを示唆しています。

現在の気候におけるトレーダーの考慮事項

このリスクを考慮し、トレーダーは無制限の下振れリスクを伴うスポットポジションよりも、強気の見解を表現するためのオプションを検討すべきだと考えます。たとえば、2026年1月の156ストライクのUSD/JPYコールオプションを購入することで、さらに上昇する参加が可能になり、最大損失を支払ったプレミアムに制限することができます。この戦略は、介入による突然の円の多くの下落から資本を保護します。 市場は明らかに大きな動きを織り込みつつあり、USD/JPYの1ヶ月のインプライドボラティリティは先月の約8%から11.5%に上昇しています。方向性に不安を感じているが、大きな価格変動に自信がある場合、ロングストラドルが効果的である可能性があります。これは、155を超えた急上昇または150に向けた急戻りのいずれから利益を上げることができます。 円の根本的な弱さは短期的には変わらないと考えられ、政府がさらに大規模な補正予算を計画していることは特にそうです。日本の第3四半期GDPが0.2%縮小したという最近のデータは、政策立案者に支持的な姿勢を維持するプレッシャーをさらに与えています。これは円の下落の根本原因を強化し、介入のような触媒がトレンドを打破するまで、USD/JPYの上昇圧力が続くことを示唆しています。

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ホワイトハウスの上級顧問ケビン・ハセットは、会議で経済問題について語り、GDP予測や政府の閉鎖に関する内容に触れました。彼は現在の四半期のGDP成長が1.5%から2%になる可能性があると述べましたが、閉鎖が影響を及ぼすことに注意を払いました。 ハセットは、連邦準備制度が50ベーシスポイントの利下げを行う可能性は低いと述べました。強いUSDにもかかわらず、インフレの傾向はまだ適切な水準には達していないと指摘しました。彼は年間で約2%のGDP成長を予測しました。

財政の見通しと通貨の動向

彼は、関税と税収の増加、支出の削減により、6000億ドルの赤字の減少を予測しました。米国の貿易赤字と財政赤字は減少しています。彼は歴史的に強いドルを確認し、インフレを利用して赤字に対処することは財政的なトラブルにつながる可能性があると警告しました。 金利の25ベーシスポイントの引き下げの強い信号が見える中、50ベーシスポイントの動きは今のところ難しそうです。これは、連邦準備制度が2024年の大部分にわたり5.25%以上の金利を維持し、インフレをようやく抑制するためのものです。金利先物のデリバティブを利用したポジショニングが、この期待される緩和に対する一つの方法になるかもしれません。

挑戦の中での経済の安定

年間GDP成長が約2%になるという予測は、2023年に不可能だと思われたソフトランディングを我々がナビゲートしていることを示唆しています。政府の閉鎖は短期的なノイズを生じさせますが、広範な経済の状況は安定しつつあるようです。この環境は、いくつかの変動を伴うレンジバウンド市場のポジショニングを示唆しており、主要指数に対するオプション戦略を使用することも考えられます。 米ドルは歴史的に強いままであり、この傾向は2022年から2023年の積極的な利上げの時期から続いています。ドル指数（DXY）は常に103を上回っていました。しかし、連邦準備制度の利下げが近づいている中、この長年の強さは転換点に差しかかっているかもしれません。潜在的な弱点を見守るべきであり、通貨ETFのオプションや、EUR/USDのようなペアの外国為替先物取引を特に面白くしています。 日本円に対する米ドルの顕著な強さは、長年利益をもたらす大きな政策の乖離を強調しています。2024年3月に日本銀行がようやく8年間のマイナス金利政策を終了したことを思い出してください。日本銀行からのさらなる引き締めの兆候があり、連邦準備制度が利下げを行うと、USD/JPYの大きな反転が起こる可能性があります。 金価格が$4,200近くまで上昇するのは、金利の低下を期待する市場の反映であり、金を保持する機会コストが減少します。インフレが完全には抑制されていないという見方も、金をヘッジとして支持する基盤を提供しています。トレーダーは、この勢いに乗るために金の先物や関連する鉱鉱ETFのコールオプションを検討するかもしれません。

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アメリカの10年物国債の入札利回りは4.117%から4.074%に減少しました。このデータは、アメリカの需要または経済の見通しの変化を示唆しています。 日本銀行の上田総裁は、基礎的なインフレが緩やかに2%に向かって加速していると述べています。一方、米国下院は政府の閉鎖を終了するための投票を行っています。

金価格の急騰

金価格は、連邦準備制度理事会の利下げの期待から約4,200ドルに上昇しました。USD/JPYは154.50を越えて上昇していますが、日本銀行の利上げ期待は薄れています。 GBP/JPYは弱い円の影響で203.00を越えて上昇を続けています。イギリスの2023年第3四半期のGDPは穏やかな成長が見込まれています。 EUR/USDは1.1600以下で慎重な動きをしており、連邦準備制度理事会のコメントを待っています。一方、GBP/USDはほとんどの intraday 損失を削減し、1.3100を越えています。

投資戦略

FXStreetは情報提供のみを目的としており、投資判断の前に十分なリサーチを行うことを推奨しています。彼らは、投資には潜在的な感情的苦痛や経済的損失を含むリスクがあると主張しています。 10年物国債利回りが4.074%に低下したことで、マーケットが連邦準備制度の利下げに対してポジショニングしていることが明確に確認されています。最近の米国のインフレ報告はこの動きを支持しており、連邦準備制度理事会の好みの指標であるコアPCEは、2023年初頭以来初めて3%未満にトレンドが下降しています。この感情は、金の驚異的な上昇を刺激しており、現在1オンスあたり4,200ドルに向かっています。 デリバティブトレーダーにとって、これは金利が低下し、ドルが弱くなる可能性がある中で利益を得る戦略を指し示しています。これらの高利回りをロックインするために、金利先物を購入することを検討すべきです。金（XAU/USD）や金鉱株に対して長期的なコールオプションも、利下げの期待が固まる中でさらなる上昇をキャッチするために魅力的に見えます。 日本円は、著しく弱くなり続けている中で大きな機会を提供しています。日本銀行がインフレについて示唆しているにもかかわらず、市場は意味のある利上げが来るとは見なしておらず、USD/JPYは154.50を越えています。これは、2022年末や2023年に見られたダイナミクスを思い出させます。つまり、円に賭けることは数ヶ月間の勝てる取引でした。 この弱さは、USD/JPYやGBP/JPYなどのコールオプションを購入することで利益を上げることができます。持続的な金利差はキャリー取引を有利にし、円の売りから利益を得る先物やフォワードも検討できます。この取引は、日本銀行が決定的に行動しない限り、強いままです。 ドルが円に対して強い一方で、欧州通貨に対する道筋は明確ではありません。EUR/USDは1.1600以下で苦しんでおり、連邦準備制度からより明確なガイダンスを待っています。一方、GBP/USDは1.3100以上で意外な強さを見せており、これはイングランド銀行が連邦準備制度ほど早く利下げを行うとは予想されていないためと思われます。 この乖離は、GBP/JPYをロングまたはEUR/JPYをショートするペアトレードの機会を示唆しています。ボラティリティオプションは、今後の中央銀行の発表における不確実性を取引するために役立つ可能性があります。政府の閉鎖の解決にも注意を払うべきであり、合意が形成されればリスク選好が高まり、ドルの安全資産としての地位に一時的に影響を与える可能性があります。

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