US ADP雇用変化の4週間平均は、11月29日現在で16.25Kに上昇し、前回の4.75Kから増加しました。この増加は、さまざまな経済指標と市場反応の背景にあります。 12月に、米S&Pグローバル製造業PMIは51.8に低下し、サービスPMIは52.9に落ち込みました。米国の小売売上高は、9月のわずかな増加に続き、10月にはほとんど変化がなく7326億ドルのままでした。

金価格と通貨の動き

金価格は、米国の雇用データの混合に影響されて上昇し、価格は4300ドルを上回りました。一方で、非農業部門雇用者数が10月に10万5000人減少した後、11月には6万4000人の増加を前に米ドルが弱まる中、EUR/USDペアは1.1800に向かって動きました。 英国ポンドは、ポジティブなPMIデータにより1.3400以上で安定していましたが、米ドルは混合した雇用数値に悩まされていました。BNB、またはバイナンスコインは下降を続け、約855ドルで取引され、オンチェーンデータによって示された小売活動の増加と共に推移しています。 この報告書全体を通じて、投資決定を行う前には十分な調査を行うことが推奨されています。表現されている意見は作者のものであり、決定的な金融アドバイスではありません。 最新の米国データの不整合は、投資機会を提示しています。ADPの4週間平均雇用増加が16.25Kにジャンプしたことは強い労働市場を示唆していますが、これは製造業とサービス業のPMI数値の鈍化と矛盾しています。この混合した状況は経済に対する方向性のある賭けを困難にし、相対価値とボラティリティに焦点を当てることを示唆しています。

米ドルの苦戦

この混乱は、トレーダーが連邦準備制度の次の動きを疑問視する中、米ドルに圧力をかけています。2023年と2024年を通じて見られた一連の積極的な利上げの後、市場は今、活動データの軟化により予想よりも早期の利下げの可能性を嗅ぎ取っています。これが、ポジティブな雇用見出しにもかかわらず、ドルが需要を見つけられない理由を説明しています。 株式インデックスのトレーダーにとって、この不確実性はボラティリティに目を向ける直接的な信号です。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在、歴史的平均の約19を下回って取引されており、対立する経済シグナルを考慮するとこれは低すぎるようです。主要インデックスのVIXコールオプションを購入したり、スタッドルを使用することは、2026年初頭に来る可能性のある価格変動に備えるための賢明な方法かもしれません。 弱いドルは金にとって明らかな追い風ですが、プラチナのストーリーはさらに説得力があります。プラチナ市場では構造的な供給不足が進行しており、これは2023年から始まった状況で、工業需要が鉱山供給を一貫して上回るようになっています。価格が2011年以来の高値に達しており、この供給の不均衡がすぐに解決することは予想されていませんので、先物やオプションを通じたロングポジションは魅力的です。 通貨市場においては、この環境がよりタカ派的な中央銀行を持つ通貨に対して米ドルを売ることを有利にしています。欧州中央銀行は、2025年のほとんどで2％の目標を上回る頑固なコアインフレとの戦いを続けています。この政策の乖離は、EUR/USDのロングポジションを魅力的にし、1.1800レベルへの可能性を示しています。

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ロシアの最大のパラジウム生産者は、2025年にプラチナの供給不足を予測しており、パラジウムは均衡していると述べました。同社は、投資需要を除いて、今年のプラチナの供給不足を30万オンスと予測しています。投資需要を含めると、供給不足は40万オンスに増加します。 パラジウムについては、投資需要がない場合は均衡した市場が予想されており、投資需要を含めると20万オンスの不足が予想されています。来年の予測では、プラチナがほぼ同じバランスを保ち、パラジウムは10万オンスの不足が見込まれています。これは、世界プラチナ投資評議会の11月の報告とは対照的です。

プラチナ市場の予測

評議会は、プラチナ市場が来年ほぼ均衡すると予測しており、投資需要を考慮に入れています。投資需要を除外すると、WPICはプラチナ市場が約38万オンスの供給過剰になると提案しており、これでは価格が上昇する理由にはならないとしています。 現在、プラチナ市場の将来については大きな意見の相違が見られます。主要なロシアの生産者は、2025年に40万オンスの供給不足を予測している一方、世界プラチナ投資評議会の最新の予測はほぼ均衡市場を指摘しています。このような主要生産者と研究評議会の間の乖離は、しばしばボラティリティや取引機会を生み出します。 最近のデータは供給不足のシナリオを支持しているようで、プラチナに対する強気な姿勢がより信頼できるものとなっています。先週発表された2025年11月の世界の自動車販売台数は、ハイブリッド車の強い需要により前年比4.5％の驚くべき増加を示しました。これは、触媒コンバータに重いプラチナを使用することから、工業需要がWPICが予測していたよりも健全であることを示唆しています。

プラチナとパラジウムの投資戦略

供給側については、2025年第4四半期中に南アフリカでのエネルギー制限の報告が続いています。これらの問題は、2022年と2023年に生産不足を引き起こした原因でもあり、歴史的に鉱業の出力を制約しており、厳しい市場の予測に重きを置きます。このため、生産者の供給不足の予測は今後数週間でより現実的に感じられます。 デリバティブトレーダーにとっては、来年に向けてプラチナのロングポジションを確立することを示唆しています。プラチナ先物のコールオプションを考慮することは、価格上昇の可能性を利用しつつ下振れリスクを管理する手段となります。市場ではすでにプラチナ価格が2025年11月初めから7％上昇しており、このセンチメントが形成され始めていることを示唆しています。 パラジウムの見通しは著しく異なり、予測はより均衡の取れた市場を示しています。10万オンスから20万オンスの供給不足は、大きな価格移動の強力な触媒ではありません。これは、短期的にはパラジウムに対するプレミアムを得るためにオプションを売るような戦略がより適していることを示唆しています。 これらの異なる見通しを考慮すると、ペア取引は今後数週間にわたり効果的な戦略となる可能性があります。プラチナのロングポジションを取り、パラジウムのショートポジションを取ることを検討できます。これにより、プラチナの相対的に強いファンダメンタルに基づいて利益を得ることができ、貴金属全体の方向性にかかわらず利益を上げることが可能となります。

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プラチナとパラジウムの価格は急騰しており、これは銀と金の記録的な価格に影響されており、欧州の自動車セクターからの需要が高まっています。2035年のEU内燃機関禁止の緩和が予想されることで、これらの金属の需要が増加する可能性があります。 プラチナは2011年以来初めて1トロイオンスあたり1,800ドルに達し、パラジウムは約1,600ドルで、2年半のピークである1,636ドルよりはやや低めとなっています。金と銀の強い上昇、後者は1トロイオンスあたり64.7ドルの記録を達成したことが、このトレンドに大きな役割を果たしています。

潜在的なEU政策の影響

EUの2035年内燃機関禁止の変更がこれらの価格をさらに押し上げる可能性があります。この調整により、今後10年間で自動車産業におけるプラチナとパラジウムの需要が高まることが示唆されています。 市場の観察と洞察は、内部および外部のアナリストから成るFXStreetインサイトチームによって提供されています。これには、商品価格に影響を与える要因に関する専門家の分析が含まれています。 プラチナとパラジウムの急激な上昇を考えると、短期的にこの勢いが続くと見ています。価格の動きは金と銀の記録的なパフォーマンスに強く影響されており、貴金属全体での広範なラリーが示唆されています。これにより、トレードは強い投資家センチメントによって全体が引き上げられているため、強気のポジションを選ぶべきです。 EUの2035年内燃機関禁止の可能な緩和は、需要にとって重要な基本的変化です。2025年11月の欧州自動車製造業者協会からの最近のデータは、ハイブリッドおよびガソリン車の登録が驚くべき3.5％の増加を示しており、自動車メーカーが政策変更を見越していることの信憑性を高めています。これにより、プラチナとパラジウムの先物に関する長期的なコールオプションの魅力的な事例が生まれ、産業需要は以前予想していたよりも数年間は堅調に維持される可能性があります。

マクロ経済の影響

現在、我々は米国の連邦準備制度による2026年のより金融的緩和的な金利政策の最近の信号によって、貴金属市場が活況を呈しているのを注視しています。これにより米ドルが弱まり、プラチナのようなドル建て商品が外国のバイヤーにとって安くなり、インフレヘッジとしての魅力が増しています。現在の環境は、さらなる上昇に対するレバレッジを得るためにオプションの使用を支持しています。 プラチナが2011年以来見られなかった主要な抵抗レベルを突破した一方で、パラジウムは依然として2.5年の高値に遅れをとっています。これにより、パラジウムが今後数週間でプラチナを上回る可能性のあるキャッチアップトレードが生まれています。パラジウムにおけるブルコールスプレッドのようなデリバティブ戦略は、有利なリスク・リワードプロファイルを提供し、上昇を捉えつつ初期コストを制限すると考えています。 供給側では、世界最大のプラチナ生産国である南アフリカの賃金交渉が2026年初頭に予定されていることを観察しています。歴史的に、これらの交渉は生産の不確実性をもたらし、何らかの混乱の兆候があれば、価格上昇のための別の触媒となる可能性があります。この潜在的な供給リスクは、強気のバイアスを維持しつつプレミアムを集めるために、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを売る魅力的な戦略となります。

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ユーロ圏の貿易収支は、最新データによると、10月に€19.4ビリオンから€18.4ビリオンへと surplus の減少を記録しました。この減少は、地域内の貿易パターンの変化を示唆しています。 グローバルな需要の変化、生産の変動、通貨の変動といった要因が、この減少に寄与した可能性があります。専門家はこれらの数字を精査し、ユーロ圏の経済安定性や潜在的な政策調整への影響を理解しようとするでしょう。

ユーロ圏経済の多様な状況

このデータの発表は、世界的な困難の中でユーロ圏経済の多様な状況を描く一連の経済指標の追加となります。 10月の貿易収支は€18.4ビリオンで、前月からわずかに弱まっています。これはユーロ圏の商品の外国需要が潜在的にソフト化していることを示唆しており、今後数週間の間にユーロに対して穏やかな圧力をかける可能性があります。そのため、さらなる下落に対するヘッジとしてEUR/USDのプットオプションの購入への関心が高まっています。 この報告書は孤立したものではなく、最近のユーロスタットのデータでは、インフレが2.4%で依然として高止まりしていることが示されており、11月の工業生産は0.5%縮小しました。この貿易の鈍化と頑固なインフレの組み合わせは、欧州中央銀行を次回の会合を前にして厳しい状況に置くことになります。この不確実性は、私たちの短期デリバティブ戦略にとって重要な要素となっています。

主要欧州株式指数への影響

私たちは、ドイツのDAXなどの主要欧州株式指数を注視しています。持続的な貿易の鈍化は、上場している多くの輸出依存型企業に影響を及ぼす可能性があります。一部のトレーダーは、ユーロストックス50ボラティリティインデックス（VSTOXX）のオプションを検討して、市場の変動に備えています。今後のPMIデータがこの弱い経済動向を確認する場合、ボラティリティが高まることが予想されます。 私たちは、2022年に貿易収支が高いエネルギー輸入コストのためにマイナスに転じた際のユーロの急落を思い出します。今日の状況は赤字ではなく surplus ですが、通貨が貿易のダイナミクスにとても敏感であることを思い出させるものです。したがって、このような小さな下落でも、自分たちのポートフォリオにおいて慎重かつ防御的な姿勢が求められます。

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ドイツのZEW経済期待指数は、今後6ヶ月間の国の経済見通しに対する経済学者の楽観を測定します。これは、プロのアナリストの感情や期待についての洞察を提供します。 12月には、現状指数が-81という数字を記録し、予想の-80をわずかに下回りました。これは、アナリストの視点からドイツの経済状況に対する懸念が高まっていることを示唆しています。

ZEW指数の重要性

毎月発表されるZEW指数は、市場のセンチメントに影響を与え、今後の経済トレンドの先行指標として機能します。ネガティブな結果は悲観的なムードを示し、信頼感や市場の行動に影響を及ぼす可能性があります。 12月のZEW調査では、現状指数が-81であり、ドイツの経済健康に対する深刻な悲観を確認するものとなっています。この数字が予想を下回ったことは、新年にかけてのさらなる弱さに備えるべきことを示唆しています。トレーダーは、ヨーロッパの成長に関連した楽観的なポジションを再評価する信号と捉えるべきです。 このネガティブな感情は、最新のデータポイントとも一致しています。たとえば、最新のデスタティスの報告書によると、ドイツの工業生産は2025年10月に0.8%減少しました。これは、3か月連続の減少を示しており、弱気の見通しを強化します。これらの数字は、おそらく欧州中央銀行がより慎重な口調を採る圧力となると考えられます。

市場戦略と反応

これに応じて、2026年1月と2月の満期におけるDAX指数の保護的プットオプションへの関心が高まっています。このZEW報告を考慮すると、暗示的ボラティリティが上昇し始める可能性があるため、今は下方向の保護を確立するのに良い時期かもしれません。また、うまくいけば上昇の上限を制限する可能性を利用するために、アウターマネーコールスプレッドを売ることも検討すべき戦略です。 2022-2023年のエネルギー危機の市場環境を思い出させられます。あの時期、類似のZEW読みが数四半期にわたる経済の停滞の前に続きました。その時、DAXは大幅な引き戻しを経験し、底を見つけることになりました。歴史は、このような深刻な悲観がしばしば持続的なトレンドであり、一ヶ月の異常ではないことを示唆しています。 ユーロ圏最大の経済のこの弱さは、ユーロに重くのしかかるでしょう。私たちは、EUR/USDペアがより低いサポートレベルを試す可能性があると予測しており、年初に見られた1.0400マークを再訪問する可能性があります。デリバティブトレーダーは、先物を通じてユーロのショートポジションを検討するか、通貨連動ETFのプットを購入することを考慮するかもしれません。

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ドイツのZEW調査は、12月の経済センチメントが予想を上回ったことを明らかにしました。実際の数値は45.8で、予想の38.5を上回り、よりポジティブな見通しを反映していました。 EUR/GBPは、英国の雇用データとユーロ圏のPMIが軟化した後に弱さを見せ、プラチナ価格は2011年以来の最高値に達しました。一方、EUR/USDは、ドイツとEUのPMIデータが弱い中、1.1750付近に留まっていました。

GBPと金の動き

GBP/USDは、英国のPMIデータが好調だったため1.3400を上回って取引され、金は7週間ぶりの高値から後退しました。焦点はUSの非農業部門雇用者数データにあり、11月の労働市場の冷え込みが示され、失業率は4.4%で横ばいと予想されています。 BNBは弱気の信号の中で855ドル前後で取引され、2025年の市場見通しにはさまざまな地域やカテゴリーのトップブローカーの評価が含まれていました。 ドイツからは重要なポジティブな信号が得られており、ZEW経済センチメントは45.8に急上昇し、38.5の予測を圧倒しました。これは、賢明なお金が2026年に向けてユーロ圏の経済がより楽観的であると考え始めていることを示唆しています。この前向きな自信は、最近のより弱いPMIデータと対立しており、市場全体がこの傾向に気付く前の潜在的なエントリーポイントを生み出しています。 この楽観主義は、最近の基礎データによって裏付けられており、底打ちプロセスを示しています。デスタティスは先週、2025年10月のドイツの工場受注が予想以上に良い0.5%の上昇を見せたと報告し、その要因はユーロ圏外の需要によるものでした。ユーロスタットが11月のブロック全体のインフレ率が2.5%に低下したことを確認したことで、欧州中央銀行はより自由に行動できる余地が生まれ、経済回復をさらに支援する可能性があります。

通貨とインデックスデリバティブの戦略

この状況を考慮すると、今後の見通しがあまり明確でない通貨に対して、ユーロの強さを位置付けることを検討すべきです。特に、米国の雇用データの発表が保留されている中で、EUR/USDのコールオプションに注目すべきです。米国の非農業部門雇用者数が弱い結果となれば、この通貨ペアの上昇が加速する可能性があり、オプションを使用することで、米国データが驚くほど強い場合でもリスクを限定できます。 現在、USの労働市場の冷え込みが中心テーマとなっており、11月の非農業部門雇用者数の予測はわずか40,000件となっています。これは、昨四半期に見られた傾向を受けたもので、2025年10月の数値も65,000件へと下方修正されました。この傾向は、2026年前半の連邦準備制度の金利引き下げを強化する根拠となり、これは現在、フェドファンド先物市場で70%以上の価格に織り込まれています。 ヨーロッパの楽観主義が高まり、米国が減速する中で、この乖離はインデックスデリバティブに明確な機会を生み出します。DAXのコールスプレッドを購入して、ポジティブなドイツのセンチメントを活用しつつ、弱い米国データに対するヘッジとしてS&P 500のプットも考慮することができます。今後数日間はボラティリティが高まる可能性があり、オプション戦略はこれを効果的にナビゲートするために設計されています。 このようなセッティングは過去にも見られ、特に2024年初頭の金利引き上げ後の回復フェーズに顕著でした。センチメント指標は、ハードデータよりも数ヶ月先行することが多いため、今この強力なZEW調査を基に行動することで、経済の回復を事前に先取りできる可能性があります。PMIの数字が追いつくのを待つと、動きの最も利益が大きい部分を逃すことになるかもしれません。

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11月にニュージーランドでは、前の月と比べて食品価格が0.4%減少しました。それにもかかわらず、食品価格は前年より4.4%高く、中央銀行にとって課題となっています。消費者物価指数（CPI）のバスケット価格の一部のみが月次で調査されていますが、これらは四半期ごとに調査されるCPI全体の信頼できるインジケーターとなっています。インフレは約3%に留まっており、中央銀行の目標範囲の上限に近い状況でした。

RBNZの金融政策の見通し

ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は、このインフレ圧力を管理するための決定を下す必要があります。新しい総裁アンナ・ブレマンは、経済状況が現在の期待と一致すれば、主要金利が変更されない可能性があることを示唆しています。しかし、金融状況は予想以上に厳しくなっています。RBNZの次回の金融政策会議は2月18日に予定されており、経済動向を慎重に評価する機会となります。経済が中央銀行の予測よりも弱くなると予想されているため、主要金利の引き下げの可能性が示唆されています。 要点 – ニュージーランドでは11月に食品価格が0.4%減少、前年よりは4.4%高い。 – インフレは約3%で、中央銀行の目標範囲の上限に近い。 – 次回のRBNZの金融政策会議は2月18日。 – 経済が予測より弱くなる可能性があり、主要金利の引き下げが検討されている。

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英国のフラッシュ総合PMIは52.1に上昇し、予想の51.4および11月の51.2を上回りました。サービスPMIと製造PMIはそれぞれ52.1と51.2でした。このデータは12月のGDP成長率見通しが0.2％であることと一致していますが、四半期全体では控えめな0.1％の成長を示しています。 UK PMIデータの発表を受けて、GBP/USDは1.3400近辺で強化されました。ポンドはカナダドルに対して最も強い上昇を示しました。

通貨パフォーマンステーブル

テーブルは、主要通貨に対するポンドのパーセンテージ変化を示しています。GBPはUSDに対して0.27％、EURに対して0.23％上昇しました。対照的に、CADはGBPに対して0.30％下落し、他の通貨はそれほど変動しませんでした。ヒートマップは、選択された通貨間の相互作用を示し、基準通貨は左の列、見積通貨は上の行に示されています。 今日のUK経済データは予想よりも強く、12月の総合PMIは51.4の予想に対して52.1に達しています。これは、ビジネス活動が市場が見込んでいたよりも早いペースで拡大していることを示しています。この予想外の強さは、サービスと製造の両方で見られ、経済が新年に向けてしっかりとした勢いを持っていることを示唆しています。 このポジティブなサプライズは、イングランド銀行にとって状況を複雑にし、2026年初頭の利下げを正当化するのが非常に難しくなります。彼らは1年以上、銀行金利を5.25％に維持し、先月のデータではサービスインフレが6％近くで依然として強いことと戦っています。この堅調なPMIの数字は、インフレが本当に打破されるまで金利を高く保つとの主張を強化するだけです。 要点として、これは今後数週間のポンドの強さを裏付けるものです。オプション市場は目覚めつつあり、1か月のGBP/USDオプションのインプライドボラティリティは最近の低水準の約7％から8.5％に上昇しました。これは、トレーダーが1月の中央銀行会議に向けてより大きな価格変動を見込んでいることを示唆しています。

取引戦略の考慮事項

GBP/USDの近期コールオプションを購入することを検討すべきです。おそらく、ストライク価格は1.3450または1.3500程度で提供されるでしょう。これは、ポンドがこのタカ派の再価格設定に基づいて上昇を続ける場合に利益を得るためのリスクが定義された方法を提供します。1.3400への即座の急上昇は、市場がすでにこの方向に動き始めていることを示しています。 振り返ると、2023年末に驚くべき耐久性のあるUKデータが市場に利下げの期待を後ろ倒しさせた類似の状況を見ました。その期間、ポンドは経済見通しが弱い通貨に対して大きく上昇しました。歴史は、特に今後のインフレデータが堅調であれば、同様のパフォーマンスが再現される可能性があることを示唆しています。 もう一つの戦略は、ポンドをよりハト派な中央銀行を持つ通貨と対比させた通貨ペアの先物に注目することです。このデータを考慮すると、GBP/CADやGBP/CHFの先物契約をロングすることは、この政策の乖離を利用する方法を提供します。ポンドは今日、カナダドルに対して既に最も強い力を示しています。

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銀価格 (XAG/USD) は火曜日にトロイオンスあたり $63.15 と報告され、前日の価格 $64.06 から1.41% の減少を経験しました。それにもかかわらず、銀価格は年初から118.56% 増加しています。 金/銀比率は火曜日に67.85 に上昇し、月曜日の67.20 からの増加を示しています。これは、1オンスの金に対して必要な銀オンスの数を示します。価格はグラムあたりに表示されており、現在の価格は $2.03 です。

銀への投資

銀はポートフォリオを多様化するために求められる商品であり、固有の価値を持ち、インフレに対するヘッジとして機能する可能性があります。投資家は、コインやバーなどの物理的形態または上場投資信託を通じて銀にアクセスできます。 銀価格に影響を与える要因には、地政学的問題、経済条件、米ドルの動き、鉱鉱供給が含まれます。特に電子機器や太陽エネルギーにおける産業需要は重要な役割を果たしています。銀価格は通常金を追う傾向があり、安全資産として密接に関連しています。金/銀比率は、両金属の相対的な価値についての洞察を提供し、価格動向や投資機会を示唆することができます。 今年、銀価格は118.56% の大幅な上昇を見せているため、今日の $63.15 への小さな下落は非常に強い上昇トレンドの一時的な休止に過ぎないと考えられます。この歴史的なラリーは、連邦準備制度を含む中央銀行が、経済が減速する中で支援するために2025年に数回も金利を引き下げたことによって引き起こされました。現在、実効フェッドファンズレートは3.0%近くにあり、2024年初頭に見られた5%を超える高値から大幅に低下しています。この環境は、無利息資産に対して非常に有利なものとなっています。 銀にとっての重要な要因である産業需要は、非常に強力であり、この優位性の主な推進力となっています。この四半期の国際エネルギー機関の報告によると、2025年の全球的な太陽光パネルの設置がすべての過去の記録を打ち破り、製造における銀消費が大幅に増加しています。これに、電気自動車セクターの成長が加わり、以前の銀の強気市場には存在しなかった構造的需要が生まれています。

市場動向と戦略

米ドルの弱さも銀にとって大きな追い風となっており、ドル指数は95の下に低下し、2024年のほとんどで見られた104以上の水準とは明確に対照的です。今年、銀は金を大幅にアウトパフォームしていますが、昨日の金/銀比率67.85への上昇は、注意深く見守る必要がある一時的なシフトを示しています。これは、市場が息を整えているか、金が相対的により魅力的になっているという初期の信号かもしれません。 この強力なラリーが続くと期待する投資家には、コールオプションを購入したり、ブルコールスプレッドを設定することが、さらなる上昇を捕らえる方法を提供し、リスクを明確に定義することができます。この小さな下落は、新たな高値への潜在的な動きの前の統合段階と見なすことができるかもしれません。特に産業需要と投資需要が堅調であれば、基礎的なファンダメンタルズの見通しである低金利と弱いドルの環境は依然として非常に整っています。 しかし、このような急上昇の後、急激な修正のリスクは高く、オプション市場での暗示的なボラティリティは高まっています。利益を守るか、下落に備えることを希望するトレーダーは、下落プットスプレッドを検討するべきであり、この環境でプットを直接購入するよりもコスト効率が良いです。$60 などの重要な技術レベルを下回ると、利益確定の加速により急速な売りに繋がる可能性があります。 今年見られた鋭い価格変動を考えると、今後数週間でいずれの方向にも大きな動きが起こることは非常に可能性が高いです。ロングストラドルやストラングルのような戦略を使用することで、この予想されるボラティリティから利益を得られるかもしれません。これは、価格が上昇するか、重要な下落を被ってもかかわらず適用できるアプローチです。このアプローチは、今年の爆発的なトレンドに続く市場の不確実性に対する純粋なプレイとなります。

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USD/CNHは下落を延ばし、下向きのチャネルの下限を下回りました。この通貨ペアは、チャネルの下限である7.01/7.00の範囲に向かって進むようです。その後、2024年の安値である6.97付近が続く可能性があります。 短期的なバウンスもあり得ますが、7.09/7.10付近の50日移動平均線で抵抗に直面するでしょう。

取引およびリスクに関する情報

FXStreetは市場の動向に関する洞察を提供し、2025年に最適なFXブローカーについての情報を提供しています。投資にはリスクが伴うため、慎重な取引判断の重要性を強調しています。読者には、取引を行う前に十分なリサーチを行うように促しています。 米ドルは中国元に対して引き続き弱含みであり、重要なテクニカルチャネルを下回っています。これは、数ヶ月間見守ってきた弱気トレンドを確認しており、さらなる下落の可能性を示唆しています。2025年11月に発表されたデータでは、中国の工業生産は前年同期比で4.8%増加し、予想を上回り、元のファンダメンタルな強さを加えています。 我々は、今後数週間で7.01/7.00レベルに向かうものと見ています。これは今や非常に達成可能な目標に思えます。この見解は、2025年11月の最近の米国インフレ報告書によって支持されています。この報告書では、コアCPIが年率2.5%に低下し、2026年第1四半期の連邦準備制度の利下げに対する期待が高まっています。デリバティブトレーダーは、これらの低レベルをターゲットにしたプットの購入や弱気ポジションの確立を検討すべきです。

市場の動向と通貨の動き

下落の動きは広がっているようですが、まだ反転の兆候は見られないため、バウンスは一時的なものである可能性が高いです。7.09付近の50日移動平均線は、短期的なドル回復に対する強力な抵抗として機能するでしょう。7.10以上のストライク価格での週次コールオプションの売却は、この抵抗を利用する効果的な戦略となる可能性があります。 振り返ると、7.00の水準に向かうこの動きは、市場の動向において重要な変化を示しています。我々は、この通貨ペアが2023年と2024年のほとんどを7.20レベル以上で堅実に保持していたことを思い出すべきです。2024年の安値である6.97を再テストすることは、2026年第1四半期の終了前に明確な可能性となっています。

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