AUD/JPYは金曜日のアジアセッションで97.10付近で売り圧力を受けました。長期的にはポジティブな見通しを維持していますが、ベアリッシュなRSIのため、潜在的な下落は無視できません。主な抵抗は98.50で、初期サポートは96.50です。 日本円に影響を与える要因としては、米中間の貿易緊張や日本の政治の変動が続いています。それにもかかわらず、日足チャートはAUD/JPYが100日EMAの上で推移しており、強気の勢いに支えられています。しかし、RSIは潜在的な上昇前に下落が続く可能性を示唆しています。

抵抗とサポートレベル

AUD/JPYの抵抗は最初に98.50で見られ、その後99.50、心理的なレベルである100.00が最終目標とされています。下方では、96.50でのサポートが重要で、96.15にさらなるリスクがあります。この水準が破られれば、AUD/JPYは95.00-94.90のレンジに近づく可能性があります。 日本円の価値は、日本銀行の政策や国債利回り、グローバルリスク感情に影響されます。日本銀行の金融政策は歴史的に円安をもたらしてきましたが、最近の変化は一定の支えを提供しています。市場のストレスは、通常、円を安全資産として強化します。 今日、2025年10月17日現在、AUD/JPYは97.10付近で取引されており、長期的には強気のバイアスを持ちつつも短期的な弱さを示しています。RSI指標からのベアリッシュ信号は、上昇トレンドが再開される前にさらなる下落が見られる可能性を示しています。デリバティブトレーダーにとって、これは複雑でありながら機会に満ちた環境を提供します。 オーストラリアドルの強さに対する根拠は、最近の経済データによって支持されており、ベアリッシュな感情の一部を相殺しています。例えば、オーストラリアの9月のインフレ報告は3.1%で、予想の2.9%をわずかに上回り、オーストラリア準備銀行をタカ派的な姿勢に保つ要因となっています。この政策スタンスは、円に対するAUDの基盤的な支えを提供し続けるはずです。

日本の政治的不確実性

日本側では、LDP連立政権の崩壊に伴う政治的不確実性が円を弱める要因となる可能性があります。しかし、日本銀行からの最近のコメントは、特に最新の短観調査が企業信頼感のわずかな減退を示していることから、さらなる政策の正常化には慎重な姿勢を示していることを示唆しています。この慎重さは、円が急速に強化される期待を和らげ、AUD/JPYクロスの地盤を形成します。 上昇の可能性を考慮すると、98.50の抵抗レベルを上回るストライク価格のコールオプションを購入することは、100.00の心理的なマークに向けての潜在的なラリーに備える方法となるかもしれません。この戦略は、トレーダーが上昇を活用しつつ、支払ったプレミアムに対する最大のリスクを定義することを可能にします。 ただし、弱いRSIと96.50のサポートレベルへの下落リスクを認識する必要があります。これは100日移動平均と一致します。この下方リスクを管理するために、96.00近くのストライクでプットオプションを購入することが、短期的な下落圧力に対する貴重なヘッジとして役立つ可能性があります。このアプローチは、既存のロングポジションを保護するか、短期的な売りに対する投機的な賭けとして使用できます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

インドの金価格は金曜日に上昇し、前日の12,225.19インドルピーから12,322.78インドルピーに達しました。トラリオの価格も上昇し、142,592.20インドルピーから143,737.90インドルピーになりました。 世界的な経済リスクと米国連邦準備制度理事会の金利引き下げの見通しが、金の購入を促進しました。米中貿易摩擦の激化や長期にわたる米国政府の停止も懸念を生じさせ、安全資産としての金の選択を促しています。

地政学的影響と金

米国とロシア間の緊張や指導者間の潜在的な会合などの地政学的イベントは、複雑な経済見通しを形成しています。連邦準備制度の関係者の発言は金利引き下げの可能性を示唆しており、ドルの価値に影響を及ぼし、金価格にもさらなる影響を与える可能性があります。 インドでは、金の価格は国際的なレートに基づき、現地通貨の価値に調整されています。地域によって変動があるかもしれませんが、価格は市場の状況を反映するために定期的に更新されています。 世界中の中央銀行は金の重要な購入者であり、経済を強化するために準備金を多様化しています。金はインフレーションや通貨の減価に対するヘッジとして評価され、頻繁に米ドルやリスクの高い資産とは逆の動きをします。 金利のトレンドも価格に影響を与え、金利が低下することで金の魅力が増す傾向があります。市場のダイナミクス、例えば強いまたは弱いドルは、金の購入行動に大きな影響を与えることがあります。

市場予測と戦略

現在の市場環境を考えると、金のデリバティブにロングポジションを確立する強い理由があると考えられます。米中貿易摩擦の激化、ハト派の連邦準備制度、進行中の地政学的紛争の組み合わせが金に強い追い風を生んでいます。これらの要因は安全資産への需要を増加させており、金が主要な恩恵を受けます。 市場は、連邦準備制度による25ベーシスポイントの金利引き下げが年内に二回行われることを完全に織り込んでおり、米ドルを引き続き弱体化させるでしょう。CME FedWatchツールは、10月29日の次回会合での引き下げの確率を90％以上で示し続けています。これは今月早く発表された9月の雇用報告書を受けたもので、非農業部門雇用者数が合意予想を大幅に下回り、労働市場の減速を確認しました。 金のオプションの暗黙的ボラティリティが急増し、CBOE金ETFボラティリティインデックス（GVZ）は先週、12ヶ月の高値を記録しました。これは2024年初頭の銀行部門のストレス期間中に観察されたレベルを思い出させます。これらの高騰したプレミアムを考慮すると、トレーダーはオプションを直接購入するのではなく、ブルコールスプレッドを使用することを検討するかもしれません。この戦略は初期コストを抑えつつ、潜在的な価格上昇に対するエクスポージャーを維持するのに役立ちます。 ブダペストにおけるトランプ大統領とプーチン大統領の会談は、この強気な見通しを乱す可能性のある重要なイベントリスクです。もし突然の平和合意やウクライナでの重大な緊張緩和が起これば、市場全体で急激な「リスクを取る」感情を引き起こし、金価格が反落する可能性が高いです。私たちは2024年中頃の初期停戦交渉後に金が類似の、一時的とはいえ、下落を見せたことを目の当たりにしており、この敏感さを浮き彫りにしました。 金と米ドルとの逆相関関係は、この取引の重要な要因であり続けています。今週、米ドル指数（DXY）は連邦準備制度の緩和サイクルを見越して、重要な102.50サポートレベルを割りました。2023年末の連邦準備制度の政策変更を振り返ると、その後の2ヶ月間でDXYは4％以上下落し、金はほぼ8％上昇しました。このことは、現在の状況に対する明確な歴史的前例を提供しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

マレーシアにおける金価格は、FXStreetのデータによると金曜日に上昇しました。金の価格は1グラムあたり592.49マレーシアリンギットに達し、木曜日の588.00 MYRから上昇しました。 トラオンスあたりの金価格はMYR 6,858.26からMYR 6,910.35に増加しました。1トロイオンスの金は18,429.18 MYRの価値があります。

マレーシアの金価格の計算

FXStreetは、国際価格を現地通貨に合わせてマレーシアの金価格を計算しています。これらの価格は参考値として機能し、地元のレートとは若干異なる場合があります。 金は歴史的に安全資産として機能し、インフレや通貨の減価に対するヘッジとして利用されています。中央銀行は最大の購入者であり、経済的信頼を高めるために金を使って準備を強化しています。 中央銀行は2022年に1,136トンの金を購入し、約700億ドルに相当します。これは記録された中で最高の年間取得量です。 金は米ドルおよび米国財務省証券と逆相関の関係があります。ドルが減価すると、金価格が通常上昇します。株式市場の上昇時には金価格が下落し、売り時に上昇します。 金価格に影響を与える要因には地政学的な不安定さや金利の変動があります。米ドルの強さや弱さは金の評価に大きく影響します。金はドルで価格が設定されています。

最近の市場動向

金が1グラムあたり592 MYRを超えた上昇は、注意を払うべき信号です。この動きは、経済的不確実性の期間中の金の伝統的な役割を反映しています。今後数週間は不安定に見え、金は期待通りの反応を示しています。 昨四半期、米連邦準備制度は金利引き下げサイクルを停止し、インフレが予想以上に粘り強いことが明らかになりました。9月の消費者物価指数（CPI）は3.1%でした。この高い不確実な金利環境は、非利回り資産である金をより魅力的にしています。現在、市場は年内にさらなる金利引き下げの可能性が低いと考えています。これが不確実性を増しています。 また、2022年の記録的な購入以来、中央銀行からの強い需要も考慮する必要があります。2024年および今年の世界金委員会からの報告によれば、新興経済国は一貫して準備を追加しています。これにより、金価格のしっかりした底を作り、トレーダーにとっての大きな下方リスクを制限しています。 金と米ドルの逆相関はここで重要であり、最近、DXY指数が104を下回ったことで金が上昇する余地を見つけました。さらに、株式市場のボラティリティが増加しており、VIXは今月19前後で推移しています。トレーダーは、潜在的な株式市場の下落に対するヘッジを求めています。このリスクオフの感情は、金に直接的に利益をもたらしています。 今後の数週間では、金先物（GC）のコールオプションを購入することがさらなる上昇を活かす明確なリスク定義の方法になります。爆発的なブレイクアウトではなく、穏やかで安定した上昇を期待する場合は、初期プレミアムコストを下げるためにブルコールスプレッドを検討してください。この戦略は、ボラティリティのある市場での参入コストと潜在的な利益のバランスを取るものです。 今後の米連邦準備制度の声明や次のインフレ報告に注意を払う必要があります。より柔軟な姿勢へのヒントがあれば、金価格のさらなる上昇を促進する可能性があります。また、地政学的な見出しにも目を向けてください。世界的な貿易緊張がエスカレートすれば、投資家は再び金に向かうでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

GBP/USDペアは、1.3400台中旬で取引されており、米ドルが広く弱含みのため、ポジティブな動きを示しています。これは、週間の初めに見られた1.3250近くの最近の安値から距離を置き、3日連続での上昇を意味しています。 上昇にもかかわらず、英国の財政見通しや英中銀の金利決定に関する不確実性がさらなる上昇の可能性を制限しています。100期間のSMAや38.2%のフィボナッチリトレースメントレベルを上回るブレイクアウトなどのテクニカル指標は、追加の強気な勢いの潜在能力を示唆しています。

さらなる上昇の可能性

さらなる上昇が見込まれる場合、GBP/USDペアは1.3480-1.3485の区域に向かい、1.3500の心理的レベルを突破する可能性があります。下方向のサポートは1.3400付近に見られ、深い修正が進む場合、1.3355、1.3300、または1.3250近くの以前の安値の周辺での買い興味が生じるかもしれません。 イギリス銀行が発行するポンドスターリングは、世界のFX市場で重要であり、GBP/USDのような主要な取引ペアはかなりの取引を占めています。インフレに基づく英中銀の決定はGBPの価値に直接影響を及ぼします。GDPや貿易収支などの経済データも通貨の方向性を決定する役割を果たし、国際市場での強さに影響を与えています。 ポンドはドルに対して上昇しており、2025年10月に進むにつれて最近の勢いを強化しています。この強さは主に米ドルの弱さから来ており、特に先週の米消費者物価指数（CPI）が2.5%となり、連邦準備制度が引き締めサイクルを終えたとの市場の憶測を刺激しました。この状況は、GBP/USDペアのさらなる上昇の機会を生み出しています。 重要なテクニカルレベルを上回ったことから、短期的には1.3485レベルへの道が見えてきます。デリバティブトレーダーにとっては、この潜在的な上昇を捉えるために、1.3500付近のストライクプライスの短期コールオプションを検討する価値があります。チャート上のポジティブな信号は、米ドルが引き続き軟化する場合、さらなる上昇が予想されることを示唆しています。

国内問題と慎重さ

しかし、ポンド自体に対してあまり楽観的にならないよう注意が必要です。国内の問題が懸念事項となっています。最新の国立統計局データでは、2025年9月の英国のインフレが頑固な2.8%であり、英中銀の金利決定の道筋を複雑にしています。これに加え、英国の公共部門ネット債務がGDPの99.5%に達しており、11月の予算に向けて大きな逆風を生じさせています。 英国側からのこの不確実性は、1.3400レベルへの後退が急速かつ鋭いものになる可能性を示唆しています。トレーダーは、自身の強気なポジションに対するヘッジとして、1.3350未満のストライク価格のプットオプションを購入することを検討するかもしれません。そのサポートレベルを明確に下回ると、急激な下落を引き起こす可能性があり、そのような保護が価値を持つことになります。 要点として、私たちはいずれの方向への潜在的な動きから利益を得る戦略が効果的であると考えています。2022年のミニ予算危機後のボラティリティを振り返ると、英国の財政ニュースに対するセンチメントがどれほど迅速に変わるかがわかります。そのため、予想される価格変動に対してストラドルやストラングルを設定することが賢明な取引方法かもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

オーストラリアドル（AUD）は、米中貿易緊張の高まりと11月のオーストラリア準備銀行（RBA）の金利引き下げの期待を受けて下落しました。9月の雇用データにより、金利引き下げの確率が50%から85%に増加しました。これらの緊張の中で、AUD/USDペアは減少を続けており、オーストラリアと中国の強い貿易関係が一因となっています。 中国のレアアース輸出規制の計画は、世界のサプライチェーンに変更を促す可能性があります。米国はこれらの計画を批判しましたが、交渉の選択肢は残しました。一方で、政府のシャットダウンと金利引き下げの可能性により、米ドルは下落しており、米ドルは4日連続で下落し、上院が膠着状態にある中で米政府のシャットダウンが続いています。

FRB金利引き下げの展望

FRBの総裁、クリストファー・ウォラーはさらに金利引き下げを支持しており、新たなFRB総裁、スティーブン・ミランは2025年に向けた積極的な金利引き下げアプローチを提唱しています。現在、10月にFRBが金利を引き下げる確率は97%、12月にも再び引き下げる確率は83%です。中国の9月のCPIは前年同月比0.3%減少し、月間インフレは予想よりも弱い結果となりました。PPIは前年同月比2.3%減少し、予想に一致しました。 オーストラリアドルは大きな逆風に直面しており、弱気のポジションを取る機会が生まれています。レアアース鉱物に関する米中の緊張の高まりや、中国経済の弱いデータがオーストラリアドルに大きな負担を強いています。国内では、11月のオーストラリア準備銀行（RBA）の金利引き下げに対する期待が高まり、さらなる弱さの明確な要因となっています。 私たちは、オーストラリア統計局からの最新データがこの見方を強化していると見ています。このデータによると、9月の小売売上高の成長率は月次でわずか0.2%に減速し、予想を下回りました。これはRBAが懸念しているソフトな消費者の momentum を裏付けるものです。この弱い国内の状況は、次回の会議での金利引き下げの正当性を固めます。 市場は、RBAが11月にキャッシュレートを3.40%に引き下げる確率を85%と見込んでおり、トレーダーはAUD/USDプットオプションの購入を検討すべきです。11月末に期限が切れる行使価格が約0.6400のオプションは、中央銀行の決定に続く下落を見越したポジションを取る効果的な方法となる可能性があります。高まる不確実性は、暗示的なボラティリティの上昇を示唆しており、今がそのようなポジションを取る良いタイミングかもしれません。

トレーダーのための潜在的な戦略

この状況は、2019年に見られたものとよく似ています。当時は雇用と成長データの悪化がRBAの一連の金利引き下げに先立っていました。その期間、AUD/USDペアは数か月にわたって安定的に下落し、金融政策が緩和されました。歴史は、RBAが緩和サイクルに入ると、通貨の抵抗が最も少ない方向が下向きであることを示唆しています。 外部環境はほとんどサポートを提供しておらず、中国経済は引き続きデフレの兆しを見せています。さらに、今月は中国の鉄鋼需要を懸念し、鉄鉱石先物価格がトンあたり110ドルを下回り、オーストラリアの輸出収入の重要な柱が直接的に侵食されています。このトレンドが続く限り、オーストラリアドルの基礎的価値は圧力を受け続けるでしょう。 米ドルも続く政府のシャットダウンやFRBの金利引き下げが予想される中で逆風に直面していますが、オーストラリアドルを取り巻くネガティブな感情はより強力なように見えます。国内の弱さと外部のリスクの組み合わせは、AUDに対してより強い弱気のケースを生み出しています。したがって、オーストラリアドルの特有の脆弱性に焦点を当てるべきです。 これらの要因を考慮すると、安全資産のスイスフランに対してオーストラリアドルをショートすることは賢明な戦略かもしれません。AUD/CHFのクロスは、世界的な不確実性の期間中に急激に下落することがよくあります。AUD/CHFの先物を売却したり、ペアのプットを購入することで、RBAの金利引き下げと米中関係の悪化のリスクに対するヘッジを提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

EUR/JPYは約175.70で取引されており、三日連続の下落を示しています。この下落は、日銀総裁の上田和夫氏が政策の正常化の可能性について発言し、近い将来の利上げを示唆したことにより、日本円が強含んだことによるものです。上田氏は、経済見通しの改善に関連する金融政策の調整を再確認しました。 政治的には、日本に注目が集まっています。与党の自由民主党が新たな首相投票の提案に対する野党の反応に関心が寄せられています。日本維新の会の共同創設者、吉村洋文氏は、LDPとの連立形成の可能性を50-50と述べました。一方、ユーロはフランス政府が不信任決議を乗り越えたことで安定を保っており、セバスチャン・ルコルヌ首相の年金改革の一時停止が後押しとなっています。

ユーロ圏の見通しと金融政策

さらに、ユーロは欧州中央銀行(ECB)が現行の金利を維持する見込みで支援を受けています。ECBの政策決定者エドワード・シクルナ氏は、高い貿易関税がインフレに与える影響は不確実であると指摘し、急いだ結論を避けるよう警告しました。ユーロは本日、スイスフランに対して最も弱含みとなっており、主要通貨ペアのさまざまなパーセンテージ変動を示す通貨変動ヒートマップで明らかになっています。 私たちは、日銀総裁が経済が強ければ利上げの可能性を示唆していることから、EUR/JPYが175.70近辺で取引されているのを見ています。このことは、数年間続いていた極めて緩和的な金融政策からの重大なシフトを示しています。 このタカ派的な姿勢は、日本のコアインフレが1年以上にわたり日銀の2%の目標を上回っているという最近のデータによって裏付けられており、最新の2025年9月の数字では2.7%の上昇が示されています。2024年春にようやくマイナス金利を終了した後、マーケットは年内に少なくとも1回の利上げを織り込んでいます。トレーダーは日銀が政策正常化の道を進む準備をしているべきです。 不確実性が高まる中で、私たちは新首相投票が提案されている10月21日を前に日本政治を非常に注意深く監視しています。新しい連立政府の可能性が短期的なボラティリティを生むため、その結果は円の動向に大きな影響を与える可能性があります。不安定の兆候が見られれば、円が一時的に弱含み、ユーロの買い機会が生じるかもしれません。 要点 一方で、ユーロは若干の支援を受けており、急落を防いでいます。フランス政府が不信任決議を乗り越えたことで、ユーロ圏における重要な政治リスクが除去されました。この安定は共通通貨を保有する人々にとって安心材料となっています。 欧州中央銀行(ECB)もユーロを支え、金利引き下げに急いでいないと示しています。ユーロ圏のコアインフレが先月の時点で2.9%となっているため、政策決定者は慎重を期しており、これによりユーロは他の通貨に対して相対的に強い状態を維持しています。この感情は、ECBの最近のコメントにも反映されており、市場の早期利下げ期待に対して一貫して後退を示しています。 これらの対立する圧力を考慮すると、今後数週間のEUR/JPYペアの動きは引き続き不安定になることが予想されます。デリバティブトレーダーは、特に日本の10月21日の政治的発展にかけて予想されるボラティリティの増加にオプションを利用して取引することを検討できるかもしれません。ロングストラドル戦略は、結果を予測することなく、どちらの方向でも大きな価格変動から利益を得るための効果的な戦略となるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

USD/CADは約1.4040に減少し、米国政府のシャットダウンが続いていました。上院が共和党の資金調達法案を通過させられないことがシャットダウンを長引かせ、原油価格の低下がルーニーに圧力をかけ、ペアの損失を最小限に抑えています。 貿易緊張や米国経済の低迷が、米ドルのカナダドルに対する弱体化に寄与しています。中国との貿易戦争の継続や、可能な連邦準備制度の金利引き下げがUSDにさらなる影響を与え、政府のシャットダウンは来週まで続くと予想されています。

原油がカナダドルに与える影響

原油の価値はカナダドルに影響を与えています。カナダの主要な輸出品であるため、原油価格が下がるとCADの価値が低下する可能性がありますが、潜在的なFedの金利引き下げがUSDをさらに減価させる可能性もあります。 カナダドルは、カナダ銀行の金利、原油価格、貿易収支などの要因に影響されます。GDPや雇用統計などの経済データも重要な役割を果たし、強いデータであればCADにプラスの影響を与えます。 カナダ銀行の金利調整はCADに影響を与え、高い金利は一般的にCADを強化します。インフレや経済の健康指標は金融政策の変更を引き起こし、世界的な資本を引き寄せ、カナダドルの価値に影響を与える可能性があります。 今日、2025年10月17日現在、USD/CADペアは1.4050を下回っていることが見受けられます。この動きは、米国内部の持続的な問題によって引き起こされており、米ドルに対する弱気の見通しを生み出しています。デリバティブトレーダーは、ペアのさらなる下落に備えてポジションを取るべきです。

米国政府のシャットダウンとドルへの影響

ongoing米国政府のシャットダウンはドルに重くのしかかる重要な要因です。2018-2019年の35日間のシャットダウンでも同様の状況が見られ、市場のボラティリティの増加とドルの初期の弱体化をもたらしました。上院が再び資金調達法案を通過させることができず、不確実性が高まっており、これは通常、影響を受けた国の通貨に圧力をかけます。 連邦準備制度の政策期待もUSDの弱体化に寄与し、ドルのショートポジションがより魅力的になっています。最近の米国の労働市場データによると、9月の非農業部門雇用者数は155,000で、予想の210,000を大きく下回っています。これにより、Fedの次回会合での金利引き下げの可能性が強化されています。この他の中央銀行との政策の違いは、トレーダーにとって重要なカタリストです。 オプションを取引する人々にとって、この不確実性により、USD/CADの1か月のインプライド・ボラティリティは約8.5%にまで上昇しました。これは3か月の平均を上回っています。これは、ドルが下落すればペアのプットを購入することが利益になる可能性があることを示唆していますが、この戦略は徐々に高価になっています。したがって、トレーダーはプレミアムのコストと潜在的なリターンを慎重に天秤にかけるべきです。 ただし、カナダドルには自らの逆風もあり、USD/CADの下落を制限する可能性があります。WTI原油価格は約74ドルのバレルに減少しており、2025年8月末から10%以上も下落しています。カナダは主要な原油輸出国であるため、エネルギー価格の持続的な弱さはルーニーの強さに制限を課します。 カナダ銀行の政策もトレーダーが考慮すべき重要な要素です。Fedが金利の引き下げを示唆する中、カナダの最新のインフレ報告によると、9月のCPIは2.6%であり、中央銀行の目標を上回っています。これはカナダ銀行がFedほど積極的に金利を引き下げる可能性を低くし、カナダドルに有利な乖離を生み出しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

要点

• スポット金は0.3%上昇して$4,336.18となり、過去最高値の$4,378.69に達した。
• 金先物は1%上昇して$4,348.70となり、2020年以来の最高の週次上昇を目指している。

---

金価格は金曜日に記録的な上昇を続け、$4,300 per ounceを超える新たなピークに達し、過去5年間で最も強い週次パフォーマンスを目指している。

この急増は、トレーダーが金属に避難することを求めている様々な要因から来ている。米国地域銀行のストレスの兆候、再燃した米中貿易緊張、およびさらなる連邦準備制度の金利引き下げに対する期待の高まりが影響している。

安全資産の流入が優勢

スポット金は最後に0.3%増の$4,336.18となり、セッション中には$4,378.69に達し、12月配達の米国金先物は1%上昇して$4,348.70に進んだ。

金は今週に入ってからほぼ8%上昇しており、2020年3月以来の最高のパフォーマンスを記録し、各セッションで新たな最高値を更新している。

この上昇は、リスク回避と政策緩和への期待の組み合わせによって支えられている。最近の米国地域銀行の株の売りは、金融安定性への懸念を再燃させ、トレーダーを金に向かわせた。一方で、連邦準備制度のクリストファー・ウォラー総裁の、25ベーシスポイントの金利引き下げの支持を示す発言が、無利回り資産に対する需要をさらに高めた。

世界的な不確実性が勢いを加速

強気の勢いを加速させる要因として、米中関係の再悪化が挙げられる。北京は、「パニックを引き起こしている」としてワシントンを非難し、輸出制限の緩和を求める呼びかけを拒否している。この緊張の高まりは、リスク感情を強化し、国境を越えたショックに対するヘッジとしての金の魅力を再確認させている。

同時に、米国大統領ドナルド・トランプとロシア大統領ウラジーミル・プーチンは、ウクライナ問題に関する別のサミットを開催することに合意した。これは潜在的な政策の結果に対してトレーダーを緊張させている。西側同盟国はロシアの石油セクターに対する制裁をさらに強化し、市場の不安を深めている。

テクニカル分析

金（XAUUSD）は$4,369.31に急増し、当日0.93%の上昇を記録した。これは、世界的なリスク感情が脆弱であり、米国の国債利回りが軟化し続ける中で、記録的な上昇を続けている。トレーダーは、継続的なグローバルな緊張と連邦準備制度の次の政策の不確実性の中で、安全資産に避難を求めている。

テクニカルな視点から見ると、金の上昇傾向は非常に強く、価格は9月初旬以来、連続的に高値を更新している。この金属は、全て急勾配で上昇している5日、10日、30日の移動平均線によってしっかりと支えられている。

最近の$4,300を超えるブルのブレイクアウトは、次の心理的なターゲットである$4,400に向かう道を開いた。もし勢いが続けば、$4,450–4,500の可能性もある。

しかし、この上昇は短期的にはやや過剰に見える。MACDは強いブルの勢いを示し、ヒストグラムが広がり、両ラインが上方に乖離していることは、持続的な買い圧力の兆候である。

それでも、このレベルの勢いは利益確定を招く可能性がある、特に価格が$4,350を超えられなかった場合。即時サポートは近くに$4,250にあり、その後$4,100が続く。この価格帯では以前に統合が行われている。

ファンダメンタルにおいて、金の継続的な上昇は、最近のドル回復の持続性に対するトレーダーの懐疑心や、米国のデータの緩和にもかかわらずインフレが持続することへの懸念を反映している。

さらに、中央銀行の金購入やETFからの需要の増加が強気の背景に加わっている。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

金（XAU/USD）は$4,280-$4,279の範囲から反発し、$4,350に近いほぼ過去最高値に迫り、9週間の上昇トレンドを維持していました。米中貿易緊張や米国政府の長期にわたる閉鎖などの経済的不確実性が安全資産としての需要を後押ししました。 さらに、今年の米連邦準備制度理事会（FRB）による2回の金利引き下げに対する期待が金の魅力を支えています。弱い米ドルも金の上昇モメンタムに寄与していますが、短期チャートは過剰買いの状態を示しています。それでも、トレンドは金のさらなる上昇を示唆しています。

米中の緊張

米中の緊張は関税の脅威や相互の港湾料金の導入によってエスカレートし、貿易戦争の恐怖を高めました。続く米国政府の閉鎖が金の安全資産としての需要を増加させました。ロシアがウクライナでの攻撃を開始したことにより、地政学的懸念も強まり、トランプとプーチン間の外交努力が行われていました。 FRBのパウエル議長の最近の発言は、利下げへの期待を支持する弦を奏でており、米ドルに圧力をかけています。市場参加者は、今後のFRB会合での金利引き下げへの自信を持っているようで、これは金価格の持続的な強さの背景となっています。 金の相対力指数（RSI）は高いままであり、利益確定の可能性を示唆しています。ただし、$4,280-$4,235の周辺にサポートレベルが存在し、下落を抑える可能性があります。$4,379-$4,400の上抜けがあれば、強気トレンドがさらに強まる可能性があります。 金が過去最高の$4,350に近い価格で取引されているため、今後数週間の主な戦略は、現行の上昇トレンドに沿った取引を行うことです。地政学的緊張や弱い米ドルなどの根本的な要因は強力であり、緩和する兆候は見られません。コールオプションを使用すれば、トレーダーはさらなる利益を享受しながら、リスクを明確に定義することができます。

連邦準備制度の金利引き下げ

今年の連邦準備制度による2回の金利引き下げに対する期待は、この上昇の重要な要因となっています。2024年前半にも同様のダイナミクスが見られ、緩和的な金融政策への期待が金を過去の記録を突破させました。2025年9月の消費者物価指数（CPI）データは、インフレが2.5％で安定していることを示しており、FRBは政策を引き続き緩和する明確な道筋があります。 中央銀行の購入も依然として強力な力であり、価格の固い基盤を提供しています。2025年第3四半期の世界金協会からの報告によれば、世界の中央銀行はさらに250トンの金を準備に加え、2022年以降に見られた積極的な購入トレンドが続いています。この持続的な機関投資家の需要は、潜在的な価格調整の厳しさを制限するでしょう。 ただし、テクニカル指標からの警告サインを尊重する必要があります。日々の相対力指数（RSI）は非常に過剰買いの領域にあり、トレーダーが利益確定を目指す中で、急激な修正的な下落がより可能性が高くなっています。慎重なアプローチとして、$4,200レベル以下の急落に対するヘッジとして、アウトオブザマネーのプットオプションを購入することが考えられます。 価格の大きな動きを期待するトレーダーにとっては、強気なファンダメンタルズと過剰なテクニカル指標との緊張がボラティリティ戦略の機会を創出します。コールとプットオプションを同一ストライク価格で購入するロングストラドルを実装することで、金がいずれの方向にでも急激に動いた場合に利益を上げることができるかもしれません。これは、歴史的に高いレベルからのブレイクアウトまたはブレイクダウンの可能性を取引する方法です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ユーロは、フランス政府が不信任投票を生き延びたことにより、EUR/USDが1.1700を超えて上昇したために上昇しました。欧州中央銀行（ECB）の政策担当者エドワード・シクルナは、さらなる金利引き下げを行う前に慎重になるべきだと示唆しました。 EUR/USDのペアは、金曜日のアジア時間中に約1.1710で取引されており、4日連続での上昇を記録しています。ユーロへのサポートは、フランスの政治的展開と、ECBの金利予測が変わらないこととの対照的なダウショストな見通しから来ています。

ECB政策担当者の見解

ECBのエドワード・シクルナは、高い貿易関税がデフレ的かインフレ的かについて不確実性があると述べました。ECB理事会のマーチン・コッハーは、金利引き下げサイクルの終わりに近づいている可能性があると表現しました。 米ドルは、継続中の米国政府の閉鎖により弱まっています。この閉鎖は来週にまで続く見込みです。閉鎖は、資金法案を通過させられない上院によって影響を受けており、これはこの16日間の膠着状態の中で10回目の失敗した試みとなります。 ユーロは、ECBがその金融政策を管理する中で、世界市場において重要な通貨であり続けています。GDPやインフレデータなどの経済指標は、ユーロに大きな影響を与え、その価値に影響を及ぼす貿易収支統計とともに重要です。 EUR/USDは、現在1.1700を超えているため強さを示しており、これは短期的にポジティブなシグナルであると見ています。この動きは、フランスにおける政治リスクの軽減と、金利引き下げが保留されるとの最近のECBのコメントによって支持されています。これにより、ユーロが今後数週間を経る中でしっかりとした基盤を持つことができます。

ユーロ圏のインフレーションと戦略的考慮

ECBの慎重な姿勢は、私たちが見てきた最新のデータを考慮すれば理解できます。2025年9月のユーロ圏のインフレ率は2.1%で、中央銀行の目標をわずかに上回っており、これはさらなる金利引き下げを急がないという考えを強化しています。この根本的なサポートは、ユーロの最近の強さが単なる一時的なものではないという自信を与えてくれます。 ペアの反対側では、米ドルは政府の閉鎖により重くなっています。これは現在17日目に突入しています。振り返ると、私たちが見た最も長い閉鎖は2018年から2019年にかけての35日間であったため、この政治的膠着状態は容易に続く可能性があり、不確実性を生み出し続けるでしょう。この環境は通常、経済の見通しを曇らせるため、ドルにとっては痛手になります。 明らかな上昇モメンタムを考慮すると、今後数週間にわたってEUR/USDに対して強気な戦略が合理的であると考えています。トレーダーは、さらなる上昇を狙ったコールオプションの購入を検討し、下方リスクを制限することができるでしょう。現在の市場の動向は、高い抵抗レベルに向かってのさらなる上昇を見込むポジションが有利になることを示しています。 私たちは警戒を怠ってはいけませんが、このトレードに対する主なリスクは、米国政府の閉鎖が突然解決することであることを理解しています。予期しない資金取引が成立すると、米ドルで急激な安心感のリバウンドが起こり、EUR/USDが急速に逆転する可能性が高いです。そのため、リスクを明確に定義したオプション構造を使用することは、この可能性を管理するための賢明な方法です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設