要点:

• S&P 500がセッション安値5,532.85に達しました。
• 市場のセンチメントは、リセッションへの恐れが高まっていることで弱まっています。
• テクノロジーと金融部門が回復の可能性がある分野として注目されています。

S&P 500がリセッション懸念で下落を継続

S&P 500指数は最近の下落を延長し、セッション安値5,532.85に達しました。これは、米国で浅いリセッションが懸念されたため、トレーダーの不安を反映しています。最近の市場のボラティリティは、選挙後の全ての利益を消し去り、将来の成長見通しに疑問を投げかけました。

現在の市場の下落は、底近くにある可能性を示唆しているかもしれず、テクノロジーや金融株においては潜在的な機会を提供しています。特にテクノロジー株の急激な売りは過剰であり、長期トレーダーにとって魅力的なエントリーポイントとなっています。

金融株も特に顕著であり、関税関連のリスクに対して特に強い耐性を示しており、現在の市場状況において強い考慮事項となっています。

しかし、トレーダーは消費者裁量株に対して慎重になることが推奨されます。低所得層の消費者は経済的圧力に対して脆弱であり、一方で高所得層はより強い耐性を示すかもしれません。

テクニカル見通し

S&P 500指数は急激な下落を経験し、ほぼ9%の下落を記録しました。5,588.97で終了し、5,579.55で始まったこの指数は、5,597.48の高値をテストした後、強い売り圧力に直面し、5,532.85の安値にまで下がりました。

移動平均線（MA 5, 10, 30）は下向きのトレンドを示しており、短期のMAは下がっており、弱気のセンチメントを反映しています。MACD（12,26,9）ヒストグラムはネガティブ領域に留まり、持続的な下落の勢いを示しているものの、わずかな回復の試みが見られます。

重要なサポートは現在5,532.85に見られ、このレベルを下回ると損失が加速する可能性があります。抵抗は5,597.48にあり、売り手が活発です。リセッションへの恐れが高まると、さらなる下落リスクが依然として存在します。

市場参加者は、今後の米国経済データ、特に雇用指標やインフレ指標を注意深く注視する必要があります。これにより、連邦準備制度の金融政策の動向についてより明確な情報が得られるでしょう。

米国の貿易政策の展開やテクノロジーおよび金融セクターの企業収益も、今後のセッションにおける市場感情に強く影響を与えるでしょう。

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要点:

• BTCUSDは$76,585まで下落し、ATHより27%近く低い。
• CME（シカゴ商品取引所）のギャップは$83,000～$90,000で短期的な反発の可能性を探る。
• 市場の信頼が試されており、$83,000での中期ホルダーのサポートが崩れている。
• 現在の主要サポートゾーンは$76,500と$78,000の間である。

BTCUSDが$80,000を下回る下落を継続

BTCUSD（ビットコイン）は最近の損失を拡大し、セッションの低値$76,585にまで下落した後、わずかに回復して$80,213で取引されている。不確実性と市場信頼の低下によって引き起こされたベアなセンチメントが、BTCUSDをほぼ27%下回る$109,000の全体最高値（ATH）に押し下げている。

さらに、連邦準備制度からの最近のタカ派的な信号は、より高い金利が長く続く可能性を示唆しており、ビットコインなどの高リスク資産に対するトレーダーの食欲を減退させている。

CMEギャップが反発の可能性を探る

トレーダーは、最近の価格変動によって形成されたCME（シカゴ商品取引所）のギャップ$83,000～$90,000を注視している。歴史的に見て、BTCUSDはこれらのギャップを埋める傾向があるため、短期的な反発の可能性を示唆している。しかし、持続的な売り圧力の中で市場の状況は不確実なままである。

サポート崩壊の中で市場の信頼が弱まる

$83,000の重要なサポートレベルを下回る崩壊は、中期保有者の平均購入価格を反映しており、市場のセンチメントが弱まっていることを示している。この閾値を迅速に回復できない場合、更なる売却を促し、BTCUSDの価格に下向きの圧力を加える可能性がある。

テクニカルアウトルック

移動平均線（MA 5, 10, 30）はポジティブなクロスオーバーを示しており、上昇の勢いに移行していることを示唆している。短期の平均が長期のMAを上回っている。MACD（12,26,9）も強気で、ヒストグラムはゼロラインの上をポジティブに移動し、持続的な上昇の勢いを示唆している。

BTCUSDの直近のテクニカルアウトルックは、重要な$83,000のサポートを失った後、弱気のままである。トレーダーは現在、$76,500～$78,000のエリアを注視する必要がある。このゾーンを維持できればCMEギャップ（$83,000～$90,000）に向けて短期的な回復が引き起こされる可能性がある。しかし、$76,500を下回る持続的な下落は、より深刻な弱気の勢いを示すかもしれない。

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要点：

• Gold (XAUUSD)は、米ドルの弱さと貿易への懸念の中、$2,900に向かって上昇しました。
• トランプの関税拡大は経済の不確実性を煽り、中国は報復関税を課しました。
• 連邦準備制度理事会（Fed）は慎重さを示していますが、今週の米国のインフレデータが市場のセンチメントを導くため、即時の利下げは予想されていません。

金は安全資産需要で上昇

XAUUSD（ゴールド）は、米ドルの弱さと安全資産の買い増しに後押しされ、火曜日に$2,900に向かって上昇しました。

テクニカル分析：再び強気の兆し

XAUUSDは0.25%上昇し、$2888.83でオープンし、$2896.00でクローズしました。貴金属は高いレベルを試し、$2900.47でピークに達し、セッションの安値$2880.31近くでサポートを見つけることで、適度な強気のセンチメントを示しました。

移動平均線（MA 5, 10, 30）は短期的な強気のクロスオーバーを示しており、上昇トレンドの出現を示唆しています。MACD（12,26,9）ヒストグラムはこの強気のセンチメントを確認しており、ゼロを上回っており、上向きのモメンタムが強化されていることを示しています。

即時のサポートは$2880.23付近にあり、より強いサポートは$2870近くに特定されています。これらのレベルを下回ると、新たな弱気圧力を示す可能性があります。一方、$2900.47での抵抗は重要な障壁です。これを超えると、価格が$2910～$2920に向かって進む可能性があります。

貿易緊張が高まり、連邦準備制度理事会が注目されています

トランプ大統領がカナダとメキシコの輸入に25%の関税を課し、さらに特定の中国製品に対する関税を20%に倍増させた後、センチメントはさらに悪化しました。特に、中国の米国の農産物に対する関税の引き上げが広範な経済の混乱の懸念を高めました。

市場参加者は、連邦準備制度理事会の次の動きに関する信号を求めて今後の米国のインフレ数字に注目しています。FRBのパウエル議長は、経済の不確実性が続いていることを強調しましたが、即時の利下げに対する急ぐ必要はないことを示唆し、市場参加者を慎重にさせています。

市場の展望

トレーダーは、米国の経済データと進行中の貿易状況を注意深く監視する必要があります。これらは短期的に金の価格方向に大きく影響します。$2,900.47以上の持続的なブレークはさらなる上昇モメンタムを促す可能性があり、再び米ドルが強くなると金の上昇を制限する可能性があります。

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要点:

• WTI原油先物は1バレルあたり65.89ドルで取引を終え、最高値は66.05ドル、最安値は65.28ドルです。
• 米国の関税や弱い中国の経済データへの懸念が原油価格を圧迫しました。
• OPEC+は4月に生産を増加させる計画ですが、市場の不均衡が生じた場合は逆転する可能性があります。

WTI原油先物は火曜日に1バレルあたり65.89ドル近くで推移し、世界的な経済懸念や米国の貿易政策が市場の不確実性を引き起こしているため、損失を拡大させました。

トランプ米大統領がカナダやメキシコなどの主要な原油供給国に課した関税が後に延期され、加えて中国の報復措置が、原油需要に影響を与える可能性のある世界経済の減速に対する懸念を高めました。

さらに、新しいデータがデフレ圧力が強まっていることを示したことから、中国の経済健康に対する懸念が続いています。世界最大の原油輸入国である中国は、需要の期待が低下したため原油価格を押し下げました。

供給方面では、ロシアの副首相アレクサンダー・ノヴァクがOPEC+は4月から原油生産を増加させる予定であると述べました。ただし、彼はこの決定は市場の状況が悪化した場合に逆転する可能性があると強調しました。

テクニカル分析

原油は65.893ドルで横ばいに取引されており、価格に大きな変動は見られません。取引セッション中には66.053ドルの高値と65.283ドルの安値が記録され、最近の下落の後にレンジ内での動きが示されています。移動平均線（5, 10, 30）は継続的な統合を示唆していますが、MACDは早期の強気クロスオーバーの兆しを示しています。これは短期的な回復の可能性を示唆しています。

さらに上昇するためには67.671ドルでの抵抗が見られ、このレベルを突破すれば原油は68.20ドル-68.50ドルに向かう可能性があります。下方では、支持は65.283ドルにあり、これを下回るとさらに64.80ドル-64.50ドルに向かう可能性があります。トレーダーは、OPEC+の供給決定、米国の在庫報告、およびグローバル需要のシグナル を監視すべきです。これらは原油価格の動向に影響を与えます。

技術的には、WTI原油は圧力の下にあります。抵抗は67.67ドルの近くにあり、支持は65.28ドルです。MACD指標は弱いモメンタムを示唆しており、移動平均線はさらなる統合を示しています。

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要点:

• 日経225は36,164.15で取引を終え、0.47%下落し、セッションの最安値35,969.15に達しました。
• テクノロジー株が下落を主導し、ウォールストリートの overnight下落を反映しました。

日経225が弱いグローバルセンチメントの中で下落を延長

日経225は火曜日に0.47%下落し、36,164.15で取引を終えました。テクノロジー主導の売りにより、トレーダーはリスク資産から手を引きました。指数は36,402.15の intraday 高値に達し、その後35,969.15の安値に滑り込みました。前セッションからの下落トレンドを延長しました。

市場センチメントは慎重であり、特に米国における世界の株式の弱さを反映しています。ここでは、インフレの懸念や貿易摩擦がボラティリティを引き起こしました。

テクノロジー株が下落を主導

テクノロジー株の売りが市場を下押しし、トレーダーがセクターへのエクスポージャーを減らす中、半導体および電子機器企業は圧力を受けています。米国のチップ株の下落を反映しました。通信および投資会社も損失を見ました。

一方、消費者および小売株も広範な市場の下落に続き、慎重なセンチメントを反映しています。対照的に、工業および防御セクターは一定の安定性を提供し、一部の製造業および消費財の株がわずかに上昇しました。

テクニカル分析

日経225は0.47%下落しており、継続的な売り圧力を反映しています。指数は36,335.65で始まり、36,164.15で取引を終えました。高値は36,402.15、安値は35,969.15でした。移動平均線（5, 10, 30）は下向きに傾斜しており、弱気トレンドを確認しています。

潜在的な回復には36,400近辺にレジスタンスが見られ、この水準を突破すれば36,700-37,000に向かう可能性があります。しかし、下落が続く場合は、35,969のサポートが重要です。これを下回ると、さらなる安値を目指す可能性があります。

指数が現在2024年9月以来の最低水準に近づいているため、トレーダーは今後の米国のインフレデータや中央銀行の決定に注目しています。これは未来の市場の指針となる可能性があります。

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要点:

• USDXは103.911で取引を終え、103.404の intraday low から回復し、急落ではなく統合を示唆している。
• 米国債のボラティリティと企業債スプレッドの拡大が、ドルの安定性にリスクをもたらしている。

USDXは市場のボラティリティの中で安定しています

米ドル指数（USDX）は103.404のセッション安値から反発し、早期に三月上旬以来の最弱レベルに達した後、103.911で取引を終えました。より深刻な下落が予想されたにもかかわらず、この指数はサポートを見つけ、下落傾向の一時停止を示唆しています。

米国の貿易政策に関する不確実性が続く中でも、ドルは安定しており、急激な下落を拒んでいます。先日の報告ではUSDXが四ヶ月ぶりの低水準103.85に達したことが示されましたが、今日の価格動向は買い手がさらに損失を防ぐために介入したことを示しています。

米国債はグローバルな金融担保として機能し、米国債市場のボラティリティの上昇は、流動性条件を厳しくする可能性があります。

さらに、過去三週間で企業債スプレッドが拡大していることは、市場ストレスの前触れとなることが多いです。歴史的には、そのような動きはビットコインを含むリスク資産の転換点に一致しています。

市場分析

USDXのチャート分析は、103.90を上回る水準を維持することが、短期的な市場の安定性を示唆する可能性があることを示しています。これによりさらなる下落を避けることができるかもしれません。一方で、103.40を下回ると売り圧力が再び強まる可能性がある、特にインフレの懸念が再浮上する場合には。

市場全体のセンチメントは慎重であり、トレーダーは連邦準備制度の政策信号に対して警戒を怠っていません。これらの水準と外部の経済信号との相互関係は、今後のドルの軌道を決定する上で重要となります。

一部のアナリストは、USDXの下落がリスク資産に追い風になると見ているが、急な反発が株式や暗号通貨における上昇の勢いを乱す可能性もあります。今後数日が、ドルが下落トレンドを再開するのか、より確固たる地盤を見つけるのかを決定する上で重要となります。

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要点：

• CL-OIL (WTI原油) は7週連続で下落し、2023年11月以来の長い連続下落となりました。
• 金曜日にトランプ大統領がロシアへの制裁を脅かしたことを受けて、価格は一時68.20ドルに上昇しました。
• サウジアラムコが3ヶ月ぶりにアジアの原油価格を引き下げ、供給に関する懸念が増しました。

CL-OILは経済と供給の懸念により下落

CL-OIL（WTI原油）は月曜日の早朝、1バレルあたり$66.53に下落し、米国が課した関税が世界的な燃料需要と経済成長を抑制する可能性に関する懸念が続いています。

テクニカル分析

WTI原油（CL-OIL）は0.79%下落し、$67.057で始まり、$66.395で終わりました。価格は変動があり、$68.120の高値に達し、$66.500の安値にまで下がり、弱気圧力が増加していることを示しました。

移動平均（5、10、30）は混合信号を示しており、短期平均が長期平均を下回って交差し、弱気の勢いを強調しています。MACD（12,26,9）ヒストグラムは負のままですが中立に向かってトレンドし、弱気圧力の低下を示唆しています。

即時サポートは$65.58で、レジスタンスは$68.20です。レジスタンスを超えた回復はさらなる上昇を引き起こす可能性がありますが、サポートを下回ると下落が拡大する可能性があります。

地政学的および供給要因がボラティリティを加える

価格は金曜日に短命な回復を見せ、米国のドナルド・トランプ大統領がウクライナとの平和を確保できなければロシアに対して制裁を強化すると脅した後、$68.20に達しました。しかし、トレーダーはロシアのエネルギーに対する制裁が緩和される可能性があるため、引き続き慎重です。

一方、OPEC+は4月からの計画された生産拡大を維持し、サウジアラムコはアジア市場向けに原油価格を引き下げ、十分な供給に対する懸念を強化し、市場のセンチメントをさらに悪化させました。

市場の見通し

トレーダーは、米国の貿易政策とロシアに関する地政学的緊張の進展に注意を払うべきであり、これらがCL-OILの価格動向の主要な要因となります。サポートは$65.50〜$66.00の範囲であり、上向きレジスタンスは金曜日の高値$68.20近くに位置する可能性が高いです。

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要点:

• Nikkei 225が0.3%上昇し、37,116.15で取引を終了；Topixもわずかに上昇。
• 上昇はウォールストリートを反映しているが、依然として米国の貿易政策不確実性の中で取引者は円高が市場の上昇余地を制限している。
• 日本は1月に経常収支赤字を報告；実質賃金が前年同月比1.8%減少。
• テクノロジーセクターが上昇を牽引し、全体的な市場センチメントを後押しした。

日本株が回復、円高が懸念材料

日本のNikkei 225はわずかに上昇し、37,116.15で取引を終了した。これは金曜日のウォールストリートからのポジティブなシグナルを追ったものであり、トランプ大統領の下での米国の貿易政策の変動性の中で取引者は依然として慎重であった。

五ヶ月高の水準で推移する円高は、市場、とりわけ輸出に依存する株式には課題となっている。

テクニカル分析

Nikkei 225は0.09%下落し、37,116.15で取引を終了し、開幕時の37,148.00から値を下げた。インデックスは37,145.65まで上昇し、36,687.65まで下落し、わずかなベア圧力を示した。

移動平均（MA 5,10,30）は混合トレンドを示しており、最近の下落の後に価格が回復を試みている。MACD（12,26,9）ヒストグラムはプラスに転じつつあり、モメンタムの潜在的なシフトを示唆している。

重要な支持線は36,455.15であり、抵抗線は37,457.15として見られる。抵抗を上回る突破があれば上昇が拡大する可能性がある一方、37,000を維持できないと新たな売圧につながる可能性がある。

経済データは国内の圧力を示す

日本は1月に経常収支赤字を記録したが、これは二年ぶりのことであり、輸入が輸出を大幅に上回った。

一方で、インフレ調整後の実質賃金が前年同月比で1.8%減少し、二ヶ月のプラスの流れを逆転させ、国内消費の強さについて疑問を投げかけた。

それでも、テクノロジー株の堅調なパフォーマンスが市場を支え、ディスコ（+2.2%）、レーザーテック（+2.6%）、アドバンテスト（+0.9%）が含まれる。

市場の見通し

トレーダーは通貨の動きや米国の貿易の発展を注意深く監視する必要がある。円高が続けば、日本株のさらなる上昇を抑制する可能性がある一方、貿易政策の明確化が市場の信頼を再活性化させるかもしれない。

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