イギリスの10月のRightmove住宅価格指数は、月間で0.3%の増加を示し、前月の0.4%からわずかに減少しました。これは、イギリスの住宅市場に影響を与える広範な経済指標や市場動向に続くものでした。 要点 金価格や通貨交換など、さまざまな市場の動きが取り上げられました。金は需要が落ち着いた祝祭シーズンの後、約4,245ドルで取引されました。一方、GBP/USDやEUR/USDなどの通貨交換は、米中貿易の進展の影響を受けて圧力に直面しています。 暗号通貨市場は変動を示し、過去24時間以内に10億ドルを超える重要な清算が見られました。BNB、ソラナ、カルダノはいずれも10%を超える著しい下落を経験しました。 米国のCPIやPMIの数値などの経済データが今後発表される予定であり、これが金融市場や中央銀行の政策に影響を与える可能性があります。ユーロ圏のPMIの発表がECBの金利決定に影響を与える可能性や、カナダ及び日本からのCPIの発表が期待されていることが触れられました。 通貨の動向 米ドルは強含み、EUR/USDは1.1650に向かって押し下げられ、GBP/USDは1.3400のレベルを試しています。このドルの回復は、リスクからの広範な移動と米中貿易の態度の緩和を示唆しているようです。デリバティブトレーダーにとって、これはドルの強さが続く可能性を示しており、ユーロやポンドに対するプットオプションが魅力的になることを意味しています。 イギリスでは、住宅市場が冷却しつつある兆候が見られ、今月の住宅価格の成長は0.3%に鈍化しました。この鈍化は、今後のイギリスのインフレレポートと相まって、イングランド銀行の金利決定にとって重要な要素となります。このことが今後数ヶ月内の金利引き下げの可能性を高め、ポンドに対する弱気戦略が妥当であることを示唆していると見ていました。 すべての目は、米国のインフレおよびPMIデータの発表に向けられており、これが連邦準備制度理事会の金利引き下げの期待を試すことになります。現在、フェドファンド先物は、年末までに金利が引き下げられる可能性が60%を超えると価格設定されています。もしインフレが予想以上に高まる場合、これらのベットが急速に解消され、ドルがさらに強くなる可能性があります。 ニュージーランドドルは、四半期のインフレが3.0%と予想通りに出たため、ある程度の回復力を示しています。これにより中央銀行は引き続き忍耐強くいられるとの見方が強まっています。しかし、オーストラリアドルは今後の中国のGDP数値にさらされており、コンセンサス予測は年率4.2%への鈍化を指摘しています。この乖離は、NZD/AUDのロングペア取引に魅力的な機会を提供するかもしれません。 金の最近の4,200ドルを超えるラリーはやや過熱しているようで、実物需要が現在緩和しています。2024年初頭に3,000ドル以下からこれらの記録的な高値に達するまでの歴史的なラリーの後、市場は疲れているように見えます。アウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを売ることが、潜在的な価格修正や統合の期間を利用する方法となる可能性があります。 広範な市場のセンチメントは慎重に移行しており、暗号市場全体で24時間以内に10億ドルを超える清算が見られました。このような投機的資産の大規模な洗い流しは、通常米ドルに利益をもたらす安全資産への逃避を確認します。最近の株式の強気の動きが脆弱である可能性を示す警告信号と見ています。

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NZD/USDペアは、月曜日の早朝に約0.5730まで上昇しました。この増加は、ニュージーランドの消費者物価指数（CPI）インフレデータの発表に続くもので、Q3で前年比3.0%に上昇しました。これは予想と一致しており、Q2の2.7%からの増加であり、四半期ごとの上昇は0.5%から1.0%に達しました。 その後、トレーダーは中国の経済データに注目するでしょう。中国経済はQ3で前年比4.8%成長すると予測されており、工業生産は5.0%、小売売上は2.9%の上昇が見込まれています。結果が弱ければ、中国との貿易関係に影響を及ぼし、NZDに影響を与える可能性があります。

米国政府の閉鎖の影響

米国政府の閉鎖は、今や歴史上3番目に長いもので、USDに影響を与える可能性があります。閉鎖は19日間続いており、10回の投票で解決が見られていません。これにより、グリーンバックに圧力がかかり、NZD/USDのダイナミクスに影響する恐れがあります。 ニュージーランドドルの価値は、ニュージーランド経済の健康状態や中央銀行の決定によって影響を受けます。乳製品価格や中国の経済パフォーマンスも重要な要素です。ニュージーランド準備銀行はインフレを管理するために金利を調整し、外国投資や米国との金利差を通じて通貨の強さに影響を与えます。 ニュージーランドのマクロ経済データは、経済の健康を評価し、NZDの評価に影響を与えるために重要です。強いデータは外国投資を促進し、NZDを押し上げる可能性がありますが、弱いデータは価値の低下につながることがあります。リスク感情もNZDに影響を与え、リスクオンの局面では通貨が強まり、市場の不確実性の際には弱まる傾向があります。

市場の反応と戦略的ポジショニング

私たちの視点では、この状況は2022-2023年のRBNZの攻撃的な姿勢を思い起こさせます。市場はすでに反応しており、オーバーナイトインデックススワップは現在、2026年初頭までにもう一度の金利引き上げの50%の確率を織り込んでいます。これは、先週の15%からの大幅な跳躍です。さらに、最新のグローバルダイリートレードオークションでは、価格が3.5%上昇し、新たな支持を加えています。 ペアのもう一方、米ドルは政府閉鎖の影響を受けています。これは経済の不確実性を生み出しており、2018-2019年の35日間のレコード閉鎖が成長と通貨にどのように影響を与えたかを思い出させます。現在の推定では、この行き詰まりが続くたびに米国のGDPを毎週0.1%削減する影響が出ており、連邦準備制度の金利引き上げが可能性を低くしています。 この乖離を考慮して、今後数週間でNZD/USDの強さに向けたポジショニングを検討すべきです。2025年12月満期でストライク価格が約0.5800のコールオプションを購入することは、この潜在的な上昇に対処する明確な方法を提供します。この戦略により、支払ったプレミアムに対して最大リスクを定義しながら、大きな上昇を捉えることが可能です。 要点 – NZD/USDペアは早朝に約0.5730に上昇 – ニュージーランドのCPIが前年比3.0%に上昇 – 中国の経済データに注目が集まる – 米国政府の閉鎖がUSDに影響を及ぼす – NZDの強さに対する期待が高まる

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準備銀行のインフレターゲット ニュージーランド準備銀行は、1%から3%のインフレを目指しており、金利をツールとして使用しています。金利が高いと外国からの投資を引き寄せてNZDを押し上げることができ、低い金利は通貨の価値を下げる可能性があります。 成長や失業などの経済データはNZDの評価に影響を与え、強いデータは金利の引き上げを促す可能性があります。通貨は市場のリスクが低いとされる時期に強くなる傾向があり、商品に対する有利な見通しから恩恵を受けます。 すべてのリスクを認識することが重要です。投資家は意思決定を行う際に自分の調査と注意を頼りにしなければなりません。 ニュージーランドのインフレと準備銀行の行動 ニュージーランドのインフレが第三四半期に3.0%に達し、中央銀行の目標の上限に近づいたことがわかりました。この加速は、前四半期の2.7%から上昇しており、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）にとって難しい状況となっています。銀行の主な仕事はインフレを制御することであり、これらの数字はその目標に挑戦しています。 現在、公式現金金利は4.25%であり、11月27日の次回の会議でのさらなる金利引き上げの可能性が高まっています。2022-2024年の積極的な金利引き上げサイクルを振り返ると、RBNZがインフレが持続すると恐れずに果断に行動することが分かります。この歴史は、市場が金利上昇の可能性を高めて価格付けを始めるかもしれないことを示唆しています。 デリバティブトレーダーにとって、この状況はニュージーランドドルに対してコールオプションを購入することを検討することを示唆しています。特に米ドルに対して。この戦略により、我々が予想するようにNZDが強くなった場合に利益を得ることができますが、リスクはオプションのプレミアムに限定されます。これらのオプションは、11月下旬のRBNZ会議の後に満期が来るように構成され、潜在的なボラティリティを捉えることができます。 キウイに対するこの強気の見方を支持するために、ニュージーランドの主要な貿易相手国からの良い兆候が見られています。最近のデータでは、中国の工業生産が先月4.8%増加しており、経済が安定し、輸出に対する需要が続いていることを示唆しています。さらに、グローバル乳製品取引価格指数は過去2回のオークションで累計5.5%上昇しており、ニュージーランド経済の重要なセクターを押し上げています。 要点 – ニュージーランド準備銀行はインフレを1%から3%に目指している。 – 現在の公式現金金利は4.25%で、金利の引き上げの可能性が高まっている。 – NZDの強化に対する戦略としてコールオプションの購入が提案されている。 – ニュージーランドの主要貿易国からの良い兆候が確認されている。

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ニュージーランドの消費者物価指数（CPI）は、第3四半期に前年比3.0%の増加を示し、予想通りでした。このデータは、地域の安定した消費者インフレ率を示唆しています。 暗号通貨市場は、24時間以内に1億ドルを超える清算が発生しました。BNB、ソラナ、カルダノは10%以上の損失を見せ、主要な暗号通貨の中で大幅な下落を記録しました。

通貨市場の概況

EUR/USDレートは、回復中の米ドルの影響で1.1650レベルの日中安値に後退しました。一方、GBP/USDは下方圧力に直面し、1.3400サポート付近を推移しています。 金は急上昇し、4,370ドルを超える新たなピークに達しました。しかし、米中間の貿易協議が今後の市場動向に影響を与える可能性があり、9月の米国インフレデータの発表も控えています。 今後の週は、米国CPIやPMIデータ、UKのインフレデータが発表されるなど、盛りだくさんのリリースが予定されています。これらの報告は、さまざまな経済圏の中央銀行の金利調整に関する予測に影響を与える可能性があります。

ニュージーランドドルと市場戦略

ニュージーランドのインフレが3%の目標に達したことで、ニュージーランド準備銀行が市場を驚かせるような積極的な利上げを行う理由はほとんどないと考えられます。これは、ニュージーランドドルの最近の強さが制限される可能性を示唆しています。私たちは、安定性やわずかな下落に賭けるために、アウト・オブ・ザ・マネーのNZDコールオプションを売ることができると考えています。 米ドルは、地政学的な不確実性の中で安全資産としての足場を取り戻しており、EUR/USDやGBP/USDのペアにプレッシャーをかけています。私たちは、最近の労働統計局のデータが示すように、コアインフレがFRBの2%目標を上回る頑固さを見せているため、今後発表される米国インフレデータの周辺で大きな変動が予想されると考えています。主要な通貨ペアでのストラドルを使用することは、予想される高いボラティリティから利益を得る方法となるかもしれません。 金の最近の急騰は、米中貿易関係に関するニュースに対する敏感さを示しており、4,370ドルを超えた後に急激に2%下落しました。私たちは、2019年の貿易紛争中にも見られた同様のボラティリティを思い出します。この時期には貴金属の激しい変動が引き起こされました。金オプションのインプライドボラティリティは、過去数年において最高水準にあると考えられ、リスクを定義した戦略としてプットやコールスプレッドの購入は、無制限の損失に曝されることなく取引する賢明な方法です。 株式市場は上昇を試みていますが、私たちは通貨や金に影響を与える同じ地政学的リスクからポートフォリオを守らなければなりません。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、今月初めに14未満の安値から徐々に上昇しており、投資家の間で恐怖が高まっています。私たちは、S&P 500などの主要指数に対して保護的なプットオプションを購入することが、突然の市場下落に対する必要なヘッジだと考えています。

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北米セッション中、EUR/USDは0.17%減少し、約1.1666で取引されました。これは、米国のドナルド・トランプ大統領が中国への高関税は持続不可能であると述べ、両国間の以前の緊張が緩和されたことに続く動きでした。 米ドルは一部の損失を回復し、米ドルインデックスは0.09%上昇して98.42となりました。新しい経済データの不在により、トレーダーの注目は主に連邦準備制度当局者の発言に向けられました。彼らは主に柔和なスタンスを示しながらも、依然としてインフレ懸念を認めていました。

欧州市場の概要

欧州では、調和消費者物価指数が期待に応え、安定した価格動向を示しました。トレーダーにとっての今後のイベントには、来週発表される米国の消費者物価指数の数字が含まれています。 EUR/USDペアは圧力を受け続けており、現在は技術的な抵抗レベルに直面しています。最初の抵抗は1.1648の100日単純移動平均で、主要な支持レベルは1.1600、1.1550、1.1500にあります。一方、抵抗は1.1691の50日SMAおよび1.1728付近で見られます。 外国為替市場では、ユーロは豪ドルに対して比較的弱い動きを示しています。経済指標と金融政策は、通貨の価値に影響を与える重要な要因であり、インフレや貿易収支の数字などの重要なデータリリースが影響を及ぼしています。 貿易の言説の最近の変化は、米ドルに一時的なブーストを与え、EUR/USDを1.1666へと押し下げました。連邦準備制度当局者は利下げの可能性をほのめかしましたが、高インフレに対する懸念を持ち続けており、市場には混合信号が送られています。これらの初期のコメントを超えて、続くハードデータに焦点を当てる必要があります。

米国のインフレと連邦準備制度の行動

先週発表された米国の消費者物価指数（CPI）は、連邦準備制度のインフレ懸念を裏付けるもので、前年比で核心の読みが3.9%となり、予想を上回りました。この持続的な価格圧力は、労働市場が冷却しているにもかかわらず、中央銀行の政策を複雑にしました。これは2025年を通じて繰り返し現れたテーマで、経済が減速しているにもかかわらず、インフレは常に予想を上回っています。 10月末の会合では、連邦準備制度は市場が価格設定していた25ベーシスポイントの利下げを実施しましたが、そのメッセージははっきりとタカ派的でした。パウエル議長は、これは持続的な緩和サイクルの始まりではなく、インフレが下降トレンドに戻らなければ委員会は積極的になるだろうと強調しました。この「タカ派の利下げ」により、米ドルインデックス（DXY）は98.42から99.50付近の高値まで押し上げられました。 この動向は、EUR/USDを100日移動平均1.1648以下に決定的に押し下げ、ペアは現在1.1580付近で統合しています。一方、欧州中央銀行は傍観しており、自国のインフレが2.2%で安定している間に政策を調整しようとする緊急性がないことを示しています。タカ派の連邦準備制度と中立のECBとの政策の乖離が、このペアの主な駆動要因となっています。 要点: – EUR/USDは1.1666へ減少 – 米ドルは一部回復し、インデックスは98.42に – 連邦準備制度の発言が市場に影響 – 欧州ではインフレが安定、将来のデータが注目される – 技術的抵抗レベルは1.1648や1.1691等に – 米国のCPIはインフレ懸念を示し、タカ派的な利下げが実施された – EUR/USDは1.1580で統合中

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ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）は、取引週の終わりにポジティブな展開で終わり、前回の安値から約240ポイントの回復を果たし、重要な移動平均の上に位置を維持することを目指していました。週初めには、金融と銀行セクターの破綻と債務の質に関する懸念から、株式市場は揺れ動いていました。 米中貿易交渉 米国のドナルド・トランプ大統領は、中国に対する関税の引き下げの可能性を示唆し、これが市場の回復に寄与しました。トランプ大統領と中国の習近平国家主席の間で、新たな交渉が数週間後に予定されており、主要な財務省の関係者を含む会議も行われる予定です。 その間、米国政府の閣僚職の停止が続いており、公式のデータセットが遅れています。この状況は、連邦準備制度がデータにアクセスできず、年末に向けた利下げを狙う可能性を制限しています。 ダウ・ジョーンズは、30の主要な米国株で構成される株価加重インデックスです。そのパフォーマンスは、企業の収益、マクロ経済データ、および連邦準備制度の金利に影響を受けます。チャールズ・ダウによって開発されたダウ理論は、トレンド、ボリュームを分析し、平均を比較することで株式市場のトレンドを特定するのに役立ちます。 投資家は、ETF、先物契約、投資信託などの異なる手法を使ってDJIAを取引することができます。これらは、30の構成株全てを個別に購入することなく、インデックスへのエクスポージャーを提供します。 市場のボラティリティ ダウ・ジョーンズが足場を固めている中、恐怖と欲望の間の古典的な綱引きが見られています。最近の銀行セクターからの恐怖は、CBOEボラティリティ指数（VIX）を一時25を超えるまで急騰させましたが、現在は約18まで落ち着いています。この数値は年平均を上回っており、根深い不安を示しています。これは、トレーダーがいずれかの方向への急な動きに備えるべきことを示唆しています。 市場の回復は、再開された米中貿易交渉に対する楽観主義にかかっています。我々は、計画されている会議に向けてポジティブな市場反応を狙っており、2019年の貿易交渉中に見られたパターンが再現されることを期待しています。この時期、噂や予定された会談がしばしば短期的なラリーを生み出しました。関税の引き下げの可能性は、現在、インデックス内の工業およびテクノロジー株にとって唯一最大の上昇カタリストです。 継続する政府の閣僚職の停止は、短期的には株式にとって逆説的に強気です。公式な経済データの流れが止まっているため、連邦準備制度は、金融緩和の道からそれを妨げるような新しい証拠を欠いています。CME FedWatchツールは、この現実を反映しており、市場参加者は現在、11月の連邦準備制度の会議で四分の一ポイントの利下げの可能性が90％を超えていると見込んでいます。 この環境を考慮すると、慎重に強気の見解を表明するためにオプションを使用する良い時期であると我々は考えています。2025年12月の期限のSPDRダウ・ジョーンズETF（DIA）のコールオプションを購入することで、連邦準備制度の利下げと貿易緊張の緩和によって引き起こされる年末ラリーから利益を得る方法を提供します。この戦略は、上昇のエクスポージャーを提供しながら、貿易交渉が失敗した場合や閣僚職の停止が予期せぬ経済的損害を引き起こした場合に限界リスクをプレミアムに制限します。 しかし、最近の融資セクターの破綻によって暴露された脆弱性を無視することはできません。我々は、2023年3月の地域銀行危機を振り返るだけで、支持的な金利環境でも市場がどれだけ急速に感染の恐怖に襲われるかを思い出します。したがって、一部の保護的なプットオプションを重ねることや、急激な下落に対してヘッジを維持することは、引き続き賢明な措置です。

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カナダドル（CAD）は、約6か月ぶりの安値をつけた後、米ドル（USD）に対していくらかの地盤を取り戻しました。この回復は、米国の関税緩和に関する憶測によって米ドルの強さが続いた1週間の後に見られました。市場にはリスクを取る意欲が再燃しました。 首相のマーク・カーニーは、カナダ、米国、および中国間の貿易交渉が生産的であったと発表しましたが、これがCADのパフォーマンスに与えた影響は最小限でした。トランプ大統領は将来的な関税緩和の可能性を示唆し、市場の懸念を和らげました。その結果、CADはUSDに対して0.3%上昇しましたが、4週連続の落ち込みを記録しました。カナダと米国からの重要なインフレデータは来週発表される予定です。

Usdcad 市場の変化

USD/CADは、50日および200日指数移動平均線を上回る強気の変化を経験しました。最近の反発により、このモメンタムが停滞する可能性が示唆されており、1.40レベル近くに重要なサポートが注視されています。1.39を下回ると、さらに retracement のシグナルとなる可能性があります。 CADの価値をドライブするいくつかの要因があり、これにはカナダ銀行の金利決定、原油価格（カナダの主要輸出品）、および貿易バランスが含まれます。GDPやPMIなどの経済指標もCADに影響を与えます。高い金利と堅調な経済はCADにとって好材料ですが、弱い経済データは価値の下落につながる可能性があります。今後のインフレデータは金利調整を促し、CADにさらなる影響を与えるかもしれません。 市場を見渡すと、現在のダイナミクスは、トランプ政権の貿易不均衡が見られた2010年代後半のほんのかすかな影響でした。焦点は関税の駆け引きから、米国とカナダの中央銀行政策の急激な乖離に移っています。現在、USD/CADは1.3750付近で推移しており、トレーダーが矛盾する経済シグナルを考慮しながら重要なピボットポイントです。 最近のカナダのデータはカナダドルにとって支持材料となり、強さに賭ける者たちに機会を提供しています。先週火曜日に発表されたカナダの最新の消費者物価指数レポートは、インフレが依然として3.1%で粘り強いことを示しており、カナダ銀行が金利を長期間高く維持するとの予想を助長しています。WTI原油価格が1バレル92ドル以上でしっかりしていることで、これがカナダドルの強力な基盤を提供しています。

経済指標と市場予測

国境の向こう側では、不確実性が主要テーマとなっています。ワシントンでの国境を越えた炭素関税に関する新たな議論は市場を不安定にし、カナダドルの潜在的な利益を制限しています。この政治的リスクは、最近の米国のインフレデータが2.9%に低下したことと組み合わさっており、連邦準備制度がカナダ銀行よりも早く政策を緩和する可能性を示唆しています。 デリバティブトレーダーにとって、この綱引きは暗示的なボラティリティが過小評価されていることを示唆しています。特に、1.3800の重要な抵抗レベルと1.3650付近のサポートに加えて、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を得るストラングルのようなオプション戦略への関心が高まっています。数年前に50日移動平均線が200日移動平均線を上回った際のテクニカルな状況は、方向性が決まると中期的トレンドがいかに迅速に変化し得るかを思い起こさせます。 今後数週間で注目すべき主要なイベントは、カナダの小売売上高の数字と米国の製造業およびサービスPMIの速報データです。これらの発表は、どの経済がより強いモメンタムを持っているかに関する次の主要な手がかりを提供します。ここでの驚きは、通貨ペアを現在の狭い範囲から容易に押し出す可能性があります。

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金価格は4,379ドルの史上最高値に達した後、2%下落しました。この下落は、米国のドナルド・トランプ大統領の中国に対する高関税の持続不可能性に関するコメントを受けて、リスク選好が改善し、米国財務省の利回りが上昇したためです。 米国10年国債の利回りはほぼ3ベーシスポイント上昇し、金のような非利子資産に圧力をかけました。一方、米連邦準備制度は2%のインフレ目標を堅持しており、マーケット参加者は来週の消費者物価指数の発表を待っています。

米ドルと金価格

米ドルはやや強化され、金価格をさらに押し下げる要因となりました。それにもかかわらず、金は地政学的緊張と中央銀行からの購入増加によって、今年の間に大きな利益を見せています。スタンダード・チャータード銀行は、2026年には金の平均価格が4,488ドルになると予測しています。 テクニカルの見通しでは、最近の下落にもかかわらず、金には強気のトレンドが示されています。抵抗レベルは4,300ドル、4,350ドル、4,389ドルで、サポートは4,200ドルです。中央銀行は金の主要な買い手であり、通貨を強化するためにかなりの準備金を増やしています。金の価格は、地政学的不安、利子率、米ドルのパフォーマンスによって影響を受けています。 昨日の2%の下落は、米中間の緊張緩和と国債利回りの上昇の直接的な結果です。これにより、4,380ドル近くのピークから金が押し下げられる短期的な逆風が生じました。現在のところ、米ドルがある程度の強さを見せているため、抵抗の少ない道は下向きであるようです。 来週のインフレデータに対する不確実性を考えると、長期保有をヘッジするためにプットオプションの購入を検討する必要があります。4,200ドルのサポートレベルを下回ると、10月17日の4,185ドルの安値に向けてより早く下がる可能性があります。この戦略は、インフレの数値が予想よりも高い場合、利回りの急上昇から私たちを守るものです。

価格安定性と市場動向

最近のデータは、なぜ市場がこの消費者物価指数（CPI）報告にそれほど注目しているのかを示しています。今月初めに発表された9月のCPI報告では、コアインフレが前年比3.1%の安定を示しており、フェデラル・リザーブの2%の目標を大きく上回っています。価格のこの粘り強さは、フェデラル・リザーブが市場が期待するほど積極的に金利を引き下げる決定を複雑にしています。 この下落にもかかわらず、2025年に金が62%急騰するという根本的な理由は依然として整っています。脱ドル化の傾向は続いており、最近の報告によれば、中国人民銀行を主導とする中央銀行が2025年第3四半期にさらに250トンを準備金に追加しました。この構造的な買いは、大きな価格下落の強いフロアを提供します。 したがって、この下落は長期的なコールオプションの購入機会と見なされるべきです。私たちはこの弱さを利用して、4,300ドル以上のストライクを目指して強気のポジションをより良い価格で取ることができます。地政学的リスクと中央銀行の需要は、 overnightで消失したわけではありません。 過去を振り返ると、2023年に金が数ヶ月間横ばいになった後に突破するという類似のパターンを見ました。その期間中、フェデラル・リザーブが高い金利を維持していても、持続的な基盤需要が最終的に価格を新しい記録に押し上げました。この歴史的な前例は、現在の下落が安定した後には忍耐が報われることを示唆しています。

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AUD/USDとグローバルな影響 準備銀行はインフレを安定させることを目指しており、金利調整や量的緩和のような手段を通じてAUDの動きに影響を与えています。 現在、AUD/USDペアは主にトランプ大統領の中国貿易政策に対する口調が和らいでいるため、0.6500水準で安定しています。このリスクオンの感情はオーストラリアドルに一時的な底を形成していますが、USドル指数は回復の兆しを示しています。トレーダーは、前向きな発言と基盤の通貨圧力との微妙なバランスに注意すべきです。 APECサミットと経済指標 来月の韓国でのAPECサミットでは、トランプと習近平の会談が予定されており、これはカレンダー上の重要なイベントとなっています。しかし、最近の中国の経済データを考慮する必要があります。これは2025年第3四半期のGDP成長率が4.8%で、期待にわずかに届かなかったことを示しており、オーストラリアの輸出に対する潜在的な逆風を示唆しています。この経済現実は、政治的な善意をすぐに覆い隠すかもしれません。 この警戒感をさらに加えるのは、オーストラリアドルの重要な原動力である鉄鉱石の価格が、最近の大連取引所で1トンあたり約115ドルに下落したことです。これは、準備銀行がグローバルな不確実性を理由に金利を歴史的な低水準に維持するという最近の決定と一致しています。RBAのハト派的な姿勢は、通貨に対して国内のサポートをほとんど提供していません。 技術的な観点から見ると、先週の弱気のヘッドアンドショルダーズパターンのブレイクダウンはまだ非常に影響を及ぼしています。私たちが注視している直近のサポートは、周の安値の約0.6440です。このレベルを下回ると、0.6400の多月サポートに向かっての下落が容易に見込まれます。 この状況を考慮すると、0.6440を下回るストライクプライスのプットオプションを購入することは、今後数週間の合理的なアプローチだと考えています。この戦略は下方向のエクスポージャーを提供し、0.6400水準を目指しながら、最大の潜在的損失を抑えることができます。現在の低ボラティリティ環境は、このようなポジションに入ることを比較的安くしています。 技術的なセットアップと取引戦略 逆に、ペアが上昇する場合、0.6550の近くで considerableな抵抗に直面する可能性が高く、これは50日移動平均線と一致しています。トレーダーにとっては、コールオプションを売却したりショートポジションを立てる機会であると考えています。このレベルを上回る決定的な日次クローズがなければ、私たちは弱気の見方を放棄することを強いられます。

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日本円は、トランプが中国に対する姿勢を和らげた後、リスク感情の改善に伴い弱まっています。トランプは、中国からの輸入品に対する100％の関税は「持続可能ではない」と述べ、韓国でのAPECサミットで習近平と会う計画を発表しました。 USD/JPYは、トランプの中国に対する軟化した姿勢が米ドルの需要を高める中で強気になっています。USD/JPYは、アジア市場で2週間ぶりの安値を付けた後に反発し、米ドルは全体的に安定しています。

USD/JPYの取引動向

USD/JPYは約150.38で取引されており、149.38近くの安値から回復しており、米ドルの需要が再燃しています。この動きは、週末を前にした防御的ポジションの解消に起因しています。 トランプのコメントは、強硬なトーンからの一歩後退を示唆しており、習近平とのAPECサミットでの会合が確認されました。一方、市場は10月と12月の連続での連邦準備制度による利下げを期待しています。 セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、緩和的政策に移行する前に限られた余地があることを指摘し、バランスの取れたアプローチを奨励しています。日本銀行の黒田東彦総裁は、調整を評価する前にさらにデータが必要であると強調しています。 OISの価格設定は、10月の会議での利上げの可能性を10-20％と示しており、政策は安定に傾いています。ロイターの調査によれば、日本のコアCPIは9月に前年比2.9％に上昇したと予想されており、8月の2.7％から増加しています。

市場の機会とリスク

米中貿易のトーンの緩和によって推進される改善されたリスク感情は、USD/JPYを150.50レベルに向かわせています。これは、米国のデータに焦点が移っているため、米ドルにとって一時的なプラス要因と見ています。CME FedWatchツールが2025年の残りの期間に2回の25ベーシスポイントの利下げが完全に織り込まれていることを示しているため、ドルの強さは制限されるかもしれません。 最近のデータは、連邦準備制度による緩和の根拠を支持しており、米ドルの長期ポジションはリスクが高い状況です。9月の雇用報告では、155,000件の雇用が控えめに追加され、最新のコアCPIは前年比3.6％に鈍化しています。これらの数字は、ムサレム総裁のような連邦準備制度の当局者に、次回の10月の会議での利下げを支持するための正当化を与えます。 日本銀行は慎重な態度を維持しており、黒田総裁は、日本のコアインフレ率が最近2.9％に達しているにもかかわらず、今月は金利を据え置く可能性が高いです。2022年および2024年にドル円ペアが150-152の閾値を超えた際の財務省の介入を思い出す必要があります。この歴史は、同様の行動のリスクを大きくし、これらのレベルでの利益を制限する可能性があります。 このようなダイナミクスは、今後数週間の潜在的なボラティリティを取引するためのオプションの使用を示唆しています。同じ行使価格のコールとプットオプションを150.50近くで購入するロングストラドル戦略は効果的かもしれません。この戦略は、予想外にハト派的な連邦準備制度や日本からの予期しない介入による価格の大きな変動から利益を得ることができます。 貿易緊張の緩和も含みボラティリティを低下させており、現在オプションの購入は安くなっています。これは、10月30日の連邦準備制度の決定や11月のAPECサミットを前にして、ボラティリティの急上昇に備える機会と見ています。これらの重要なイベントが控えている現在の市場の静けさは、長続きする可能性が低いです。

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