EUR/USDを押し下げ、リスク回避が原因で1.1500を下回る結果となったでした。

ユーロは米ドルに対して1.1500を下回り、リスク回避の市場環境と連邦準備制度理事会(Fed)の金利期待の中で以前の上昇を逆転させました。過去5日間でEUR/USDは約1.5%下落し、米ドルはFedのタカ派的な姿勢と不調な市場心理により、強さを増しています。

米国製造業とFed関係者

米ドルの弾力性は、米国製造業の収縮が続いているにもかかわらず揺るがず、10月のISM製造業PMIは8か月連続での減少を記録しました。連邦準備制度理事会の関係者は将来の政策について意見が分かれており、高いインフレを理由に慎重な姿勢を主張する者もいれば、現在の政策は過度に制限的であると主張する者もいます。 欧州では、ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁の今後の講演が金融政策に関する新たな洞察を提供することは期待されていません。政府の shutdown のため、主要な米国データは欠如していますが、市場は水曜日のADP雇用報告を待ち望んでいます。先物市場では12月の利下げの可能性が90%から67%に減少し、米国債利回りを支持し、米ドルの強さを保っています。 EUR/USDは、このレベルの上に安定しようとした試みが失敗した後、1.1530の下で抵抗を見つけています。EUR/USDが1.1500を下回ると、1.1450に向かう可能性がありますが、上昇する場合は1.1500を超えることで1.1530以上に焦点を移すかもしれません。 要点 – 10月の2025年の報告では、労働市場は強靭で、17万件の雇用が追加され、タカ派のFedを支持するケースを続けており、同様の強い結果はドルの強さを強化し、EUR/USDを押し下げる可能性があります。 要点 – 現在注目すべき技術的レベルは1.0700のサポートエリアです。この心理的なマークを下回ると、2025年9月に見た年初来安値である約1.0630に向かう道が開かれる可能性があります。この現在の弱気の見方を無効にするには、1.0820の抵抗を超えての明確な動きが必要です。

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ポンド・スターリング、予算懸念の中で主要通貨に対して低迷しています

ポンドステリングは、英国の秋の予算に対する懸念から、他の主要通貨に対して苦戦しています。財務大臣レイチェル・リーブスが220億ポンドの不足を埋めるために税金を引き上げるとの予想が影響しており、GBP/USDは4月以来の最低値である1.3020に達しています。 リーブス財務大臣が示唆した税金の増加は、11月の予算発表後、イングランド銀行のさらなる緩和につながる可能性があります。ポンドは、米ドルの強さの影響とともに、英国での借入コストの引き上げの可能性から影響を受けています。

他の市場への影響

他方、米ドルの強さは金を3日間の安値に押し下げ、トロイオンスあたり3,930ドルに近づいていますが、米国財務省金利の低下が損失を抑える助けとなっています。一方で、DashやZCashのようなプライバシー重視の暗号通貨は、暗号市場全体の下落に反して上昇し、市場の時価総額は一時250億ドルを超えました。 金融見通しには、バランサー分散型プラットフォームのハッキングによる1億2,000万ドルの盗難に対する懸念が含まれています。このハッキングの影響を受けた古いプールに対する即時の対応がなかったことが、継続的な精査の中でDeFiシステムの脆弱性を浮き彫りにしました。 今月末の秋の予算を前に、ポンドステリングは重要な逆風に直面していると言えます。220億ポンドの財政の穴を埋めるための税金引き上げの予想が、通貨に対する弱気な感情を生み出しています。この圧力はすでにGBP/USDの為替レートを2025年4月以来の最低値に押し下げています。

デリバティブと市場戦略

英国経済は脆弱であり、最近のデータでは2025年第3四半期のGDP成長率がわずか0.2%であることが示されています。最近のインフレは約1.6%に落ち着いているため、政府の予算が経済条件を厳しくすれば、イングランド銀行には金利を下げる余地がかなりあります。これにより、ポンドは他の通貨に対して魅力的ではなくなります。 デリバティブトレーダーにとって、この見通しはさらなるポンド安を目指すポジショニングを示唆しています。特に強い米ドルに対してです。GBP/USDに対する2025年12月または2026年1月のプットオプションを購入することは、慎重な戦略であると考えています。これにより、11月26日の予算発表後の下落の可能性を利用し、最大のリスクを明確に定義することができます。 この取引は、米ドルが強さを示し続ける中での政策の乖離にも支えられています。英国が金利緩和につながる動きを示唆している一方で、最近の米国の雇用指標は堅調であり、連邦準備制度理事会(FRB)が自らの金利を下げることには急いでいないと示唆しています。この根本的な違いは、今後数週間のGBP/USDの低下を強化しています。

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米ドルの回復と連邦準備制度の立場により、銀価格が下落しました。

銀価格は1.10%下落し、1オンスあたり$47.70に達しました。これは、米ドルの強さと連邦準備制度理事会の姿勢による影響を受けています。灰色の金属は、連邦準備制度が限られた利下げを示唆する中で苦戦しており、米ドルが強くなっているため、非利子資産である銀の上昇を抑えています。 地政学的緊張の継続と米国政府の長期的な shutdown の可能性は、貴金属市場のボラティリティを高める要因となっています。米国政府が予算の膠着状態にあるため、主要な経済指標の発表が遅れる可能性があり、不確実性を増しています。地政学的および貿易の緊張は、安全資産である銀への需要を維持し、その最近の調整を管理する助けとなっています。 要点 – 銀は$49.40のマーク付近で抵抗に直面しており、ダブルトップパターンの可能性を示唆しています。この抵抗を破らない場合、更なる下落が$41.80に向かう可能性があります。 – $49.40を超えた場合、100期間の単純移動平均$49.80に注目が集まり、最近のピーク$54.86を試す可能性があります。 – $47.70に後退している銀は、米ドルの強さと制約のある連邦準備制度の直接的な影響を受けています。 – 連邦準備制度の次の動きに対する不確実性は、今後数週間の鍵となる要因です。 – 地政学的リスクと国内の不確実性の支援要素を無視することはできません。 この高いボラティリティの環境は、リスクを特定したオプション戦略に最適です。$45.56以下に下落することを予測するトレーダーはプットオプションの購入を検討することができ、安全資産に対する需要が勝利すると賭けるトレーダーは、$49.40を超える場合のコールオプションを考慮するかもしれません。現状、CBOEボラティリティ指数(VIX)は約22であり、オプションの価格はこの市場の不確実性を反映しています。

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米ドル、カナダドルに対して4回連続で強化され、1.4080に達しました

米ドルはカナダドルに対して7か月ぶりの高値に上昇し、リスク回避の市場の中で1.4080を超えました。アメリカの通貨は、12月の連邦準備制度(FRB)の利下げに対する期待の減少から恩恵を受けており、さらに原油価格の下落がカナダドルに圧力をかけています。 厳しい市場心理が安全資産としての米ドルへの需要を高めているため、ヨーロッパの株式指数は1%以上下落し、米国の先物も下落しています。連邦準備制度議長のジェローム・パウエルの発言は、今年のさらなる金融緩和の可能性に疑問を投げかけ、米ドルを強化しています。

原油価格がカナダドルに与える影響

カナダドルは、カナダの主要な輸出品である原油の価格が下落する中で困難に直面しています。西テキサス中間油価格は、先週の62.50ドル近くの高値から約60.00ドルに低下しています。金利、原油価格、経済の健全性、インフレ、貿易収支といったマクロ経済要因は、カナダドルのパフォーマンスに影響を与え、カナダ銀行の政策に大きく影響されます。 カナダ銀行の金利決定は借入金利に影響を及ぼし、結果としてカナダドルに影響を与えます。原油価格はCADの評価において重要な役割を果たしており、価格が上昇すると通貨を強化することがしばしばあります。インフレや経済データも通貨の市場価値に重要な影響を与えます。 USD/CADが1.4080を超えてブレイクしたことで、マーケットの恐怖と強い米ドルによって推進された明確なシグナルが見られます。この7か月ぶりの高値を超える動きは、今後数週間でペアがさらに上昇する可能性を示唆しています。トレーダーは、リスク回避の感情が持続する限り、下落を潜在的な買い機会と見なすべきです。

連邦準備制度の市場トレンドへの影響

連邦準備制度のタカ派のトーンは、12月の利下げの期待が薄まっている中での重要な要因です。最近のデータを見たところ、2025年10月の消費者物価指数(CPI)報告は予想よりもわずかに高い3.4%で、FRBの高金利維持の立場を強化しています。この米ドルに対する根本的な支持は、米ドルをショートすることがリスクの高い提案にしています。 カナダ側では、原油価格の低下に直接結びついた弱さのストーリーがあります。最新のエネルギー情報局(EIA)報告では原油在庫の予想外の増加が示され、西テキサス中間油の価格が重要な60ドルのバレルマークを下回りました。原油はカナダの主要な輸出品であるため、この傾向はローニーの価値に直接影響を与えています。 この経済的な乖離は、カナダの最近のデータにも示されています。例えば、2025年10月の雇用報告では、予想されるわずかな増加に反し、5,000件の純損失が示されました。これによりカナダ銀行は慎重を保つ理由が生まれ、場合によっては緩和を考慮する可能性があり、FRBは堅調を維持しています。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はUSD/CADコールオプションを買う魅力的な戦略としています。トレーダーは、2025年12月末に期限のある1.4200の行使価格のアウトオブザマネーコールを購入することを検討するかもしれません。これにより、上昇のさらなる利点を享受しつつ、トレンドが反転した場合の損失を制限することが可能です。 このパターンは、特に2020年3月のリスク回避のパニック時に見られたように、以前にも見たことがあります。その際、ペアは1.4650に向かって急騰しました。過去のパフォーマンスが未来の結果を示すものではありませんが、その歴史的な前例は、恐れのある市場でUSD/CADがどれほど迅速に動くかを示しています。この文脈は、現在のラリーが全球的な条件が改善しない限り、さらに続く余地があることを示唆しています。

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メキシコの消費者信頼感は46.1から45.7に減少しました。

UK通貨の課題

10月に、メキシコの消費者信頼感指数は、前の46.1から45.7にわずかに低下しました。このわずかな減少は、国内の消費者の楽観主義が少し減少していることを示唆しています。 さまざまな経済要因が通貨ペアの変動に影響を与えています。たとえば、EUR/USDは下落トレンドを続けており、USD/JPYは強い円の影響で減少しています。円は、日本銀行のタカ派姿勢により、安全資産としての強さを増しています。 ポンドは、イギリスの財政懸念の高まりによって7か月ぶりの安値に達しました。一方、オーストラリアドルは、オーストラリア準備銀行が金利を据え置く中で、米ドルの強化に直面しています。 金価格は、堅調な米ドルと連邦準備制度の慎重な見通しにより現在圧迫されています。暗号セクターでは、広範な市場調整にもかかわらず、DashやZCashのようなプライバシーコインが上昇しています。

機会とリスク

2025年の将来の取引機会を見ていくと、検討すべきいくつかのブローカーがあります。これらのブローカーは、低スプレッド、高いレバレッジ、MT4のような専門的な取引プラットフォームなどの機能を提供しています。また、中東およびラテンアメリカなどの異なる地域に対応するブローカーや、イスラム教徒向けのスワップフリー口座を提供するブローカーも考慮に入れるべきです。 2025年11月4日の現在、米ドルの強さが支配的なテーマであると考えています。これは、連邦準備制度の慎重さによって促進されており、最近のデータではコアインフレが目標を大きく上回る3.1%で安定していることが示されています。私たちは、米ドルのさらなる上昇を支持するデリバティブ戦略が有効であると考えており、特にユーロやオーストラリアドルのような緩和的な中央銀行を持つ通貨に対して強くなっていくと見込んでいます。 市場のボラティリティの増加に注目しており、VIX指数が最近22を超えたのは2024年初頭の不安定性以来のことです。これはトレーダーが突然の市場変動に対して保護を購入することを検討すべきであることを示唆しています。VIXにコールオプションを、S&P 500のような主要インデックスにプットオプションを使用することは、今後数週間のポートフォリオをヘッジするための賢明な方法かもしれません。 メキシコの消費者信頼感が46.1から45.7に低下したことは、新興市場資産に対する警告サインです。これはメキシコの最新のQ3 GDPの数値とも一致しており、期待を下回り、潜在的な減速を示唆しています。私たちは、リスクを回避したいという感情と強いドルがMXNにとって困難な環境を生み出すため、より弱いペソにポジショニングするためのオプションをトレーダーに検討してほしいと考えています。 イギリスでは、持続的な財政懸念がポンドに重しとなっています。政府の最近の予算は、予想を上回る借入を明らかにし、イギリスの10年国債利回りを押し上げ、国の債務負担に対する懸念を深めています。ポンドが今年初め以来の安値を試す中で、GBP/USDの先物をショートするか、プットオプションを購入する機会があると見ています。 日本円は、よりタカ派的な日本銀行からのシグナルとその伝統的な安全資産としての魅力により強化されている際立った例です。日本銀行が超緩和政策からの移行を示唆しているため、円は特に国内の逆風に直面している通貨に対して良好なパフォーマンスを発揮すると予想しています。GBP/JPYやAUD/JPYのような円クロスでのロングポジションを検討し、この乖離を利用しようとしています。

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メキシコの消費者信頼感が低下し、46.5から46.1に落ちましたでした。

メキシコの消費者信頼感は低下し、10月には46.5から46.1に落ち込みました。この減少は、前回の測定と比較して消費者のセンチメントに変化をもたらしました。 ユーロは連続して下落しており、EUR/USDは堅調な米ドルの圧力により新たな安値を記録しました。一方、日本円は日本銀行が利上げの示唆をしたため強化され、EUR/JPYおよびUSD/JPYの為替レートに影響を与えています。

金価格と暗号通貨市場

金価格は下落を続け、トロイオンスあたり約3,950ドルの近くで取引されています。これは強い米ドルの影響を受けたものです。暗号通貨市場が全体的に修正を迎えている中、DashやZcashのようなプライバシーコインは回復力を示し、時価総額は250億ドルを超えています。 オーストラリアと英国の通貨は、それぞれの中央銀行が今後の会合に向けて準備を進める中で異なる道を歩んでいます。最後に、DeFiプラットフォームBalancerは大規模なハッキングを受け、1億2000万ドル以上を失う結果となり、影響を受けたプールの年齢により事件を停止できなかったことから scrutinyを受けています。 米ドルが引き続き主要な話題となっており、今後数週間その強さが持続するようにポジションを取るべきです。先週金曜日の米国の雇用報告では、10月に20万人以上の雇用が追加されたことが示され、連邦準備制度理事会は年末前に利下げを行う理由がないことが確認されました。これにより、ドルの他の主要通貨に対する利回りの利点が強化されました。 欧州中央銀行が政策を維持しているため、ECBとFRBの政策ギャップは広がっています。ユーロ圏の10月のインフレ率は2.8%で、米国よりも早く冷却しています。EUR/USDが最近の三ヶ月間の安値である1.1480を下回る明確な道筋が見えています。

主要通貨への影響

ポンドは内部の財政懸念によりさらに脆弱になっており、これまでに英国10年物国債利回りは5.1%に向かっています。これらの国内の逆風は強いドルによって増幅されており、GBP/USDが1.3000のレベルをテストする可能性が高いイベントとなっています。ペアのプットオプションを購入することは魅力的な戦略です。 日本円は主な例外となっており、日本銀行が2024年に開始した政策の正常化を続けるという示唆により強化されています。このタカ派のトーンにより、USD/JPYのロングはリスクの高い取引となっています。もし日本銀行がより積極的な利上げスケジュールを示唆すれば、急激な下落に注意する必要があります。 このドルの強さは新興市場にも影響を与えており、メキシコの消費者信頼感が46.1にわずかに低下したことからも見て取れます。メキシコのインフレが4.5%周辺で依然として堅調なため、中央銀行は政策を緩和する余裕がありません。この環境は、新興市場の通貨オプションのボラティリティが高いままであることを示唆しています。 商品に関しては、堅調なドルが金にとって重大な逆風となっています。価格が歴史的に高いにも関わらず、米国の10年物国債が4.8%の競合する利回りを提供しているため、金が3,950ドルに滑り込むのは理にかなっています。米国の利回りが高い限り、金にさらなる圧力がかかると予想しています。

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ブラジルの工業生産は9月に前年比-0.7%から2%へ改善しました。

9月にブラジルの産業生産が前年同月比で2%の成長を記録し、前回の-0.7%から改善しました。この増加は、通貨のダイナミクスや世界市場に影響を与える財政決定の背景の中で起こりました。 他の経済動向には、強い円によりUSD/JPYが下落し、堅調な米ドルと慎重な連邦準備制度理事会の見通しから金が圧力を受けていることが含まれます。一方、GBP/USDは英国の財政懸念の深刻化により、7ヶ月間の安値を記録しました。AUD/USDも、RBAが米ドルの強化を背景に金利の据え置きを維持したために下落しました。

プライバシーコインが市場調整にもかかわらず急騰

広範な市場では、DashやZCashのようなプライバシーコインが市場調整に逆行して急騰しています。プライバシーコインの時価総額は一時250億ドルを超えました。また、DeFiセクターは、分散型取引所Balancerが1億2000万ドルのハッキングを受けた後、 scrutiny を受けました。 今週は、中央銀行の会議がリスク感情に影響を与える可能性があるため、潜在的な課題が予測されます。中央銀行の決定と通貨のパフォーマンスのダイナミクスは、経済の変動を通じて市場が進む中で重要な要素のままです。 堅調な米ドルの強さを受けて、このトレンドに乗る機会が引き続き見られます。2025年10月の最近の米国のインフレデータは3.4%と高止まりしており、連邦準備制度理事会が近い将来に金利を引き下げることはないという市場の信念を強化しています。トレーダーは、ドルインデックス(DXY)のコールオプションを購入するか、EUR/USD先物をショートすることを検討すべきだと考えます。ユーロは1.1500レベル以下で圧力を受けています。 英国ポンドは特に脆弱に見え、さらなる下落が予想されます。英国の財政懸念は、予算責任局が最近借入予測を上方修正したことで強調されており、通貨に重くのしかかっています。GBP/USDのプットオプションを購入することは、1.3000レベルへの下落に備えるための直接的な方法かもしれません。

日本円のパフォーマンスが市場のダイナミクスを浮き彫りにする

対照的に、日本円は長年の弱さから活気を見せ始めています。日本銀行のタカ派的なトーンは、10年物国債(JGB)利回りが1.25%を超えて取引されることに対する許容度で支持されています。この方針転換は、2020年代初頭には見られなかった重要な変化です。USD/JPY先物をショートするか、この通貨ペアのプットを購入することは、広範なドルの強さに対する良いヘッジとなると考えています。 この環境は金に向けて逆風を生じさせており、サポートを見つけるのに苦労しています。堅調なドルと連邦準備制度理事会の政策転換の期待の後退により、無利息資産は魅力が薄れています。金は引き続き圧力を受けると予想しており、金先物を売るか、GLD ETFのプットを購入することが今後数週間の実行可能な戦略となるでしょう。

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9月のブラジルの工業生産は、前の0.8%の増加に対して0.4%減少しましたでした。

ブラジルの工業生産は、前回の0.8%の増加に対して9月に0.4%減少しました。この下落は、最近数か月間の工業セクターのパフォーマンスの変化を浮き彫りにしました。 グローバルな通貨の動きも変化を反映し、USD/JPYは安全資産需要の増加に伴い円が強くなったために下落しました。ポンドは圧力を受け、英国の財政問題が影を落とす中で、米ドルに対して7か月ぶりの安値となりました。

オーストラリアドルと貴金属

さらに、オーストラリア準備銀行が金利の据え置き決定を受けてオーストラリアドルが弱含みました。貴金属市場では、金価格は米ドルの強化により圧力を受け続けました。 プライバシー重視の暗号通貨であるDashとZcashは、市場全体の調整にもかかわらず急騰し、その時価総額は一時25億ドルを超えました。一方、分散型金融(DeFi)セクターにも注目が集まり、バランサーでの1億2,000万ドルのハッキング事件により、厳しい監視が強まっています。 中央銀行が決定を発表する準備を進める中、市場参加者は潜在的リスクを評価しています。米ドルの最近の強さは、Fedspeakや米国のデータ発表などの今後のイベントによって試されることになります。これにより、異なる資産クラスは、経済指標の変化に応じてさまざまな圧力に直面しています。

ブラジルと新興市場

ブラジルの最近の工業生産の減少は、新興市場全体で見られる広範な冷え込みのトレンドを確認するものです。MSCI新興市場指数は、2025年7月のピークから現在までに約8%下落しています。この弱さは、今後数週間で新興市場ETFに対するプットオプション戦略を促す可能性が高いです。 米ドルは堅調な国内経済と慎重な連邦準備制度によって強い動きを見せています。10月の雇用報告では、米国でさらに21万人の雇用が追加され、失業率は低い3.8%を維持しています。その結果、先物市場は2026年3月までに金利が引き下げられる可能性を15%未満と見込んでいます。 このドルの強さは、EUR/USDやGBP/USDのペアを数か月ぶりの安値に押し下げており、特にポンドは1.3050の水準を下回ると特に脆弱に見えます。英国の財政問題が再浮上し、政府の借入コストの上昇が2022年の市場の混乱を思い出させます。トレーダーは、今後のイングランド銀行の決定を前にポンドペアのボラティリティの増加に注意する必要があります。 金は1オンスあたり3,950ドルの水準を試す中で足場を見つけるのに苦労しています。強いドルが逆風となっていますが、より大きな問題は、10年インフレ連動証券の実質利回りが2.1%以上に維持されていることです。この環境下では、無利息資産の魅力が低下し、金に対するコールオプションの売却が実行可能な戦略であることを示唆しています。

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ポンド・スターリングは他の通貨に遅れをとっており、英国の借入コストの上昇が予想されていますでした。

ポンド・スターリングは圧力を受けており、反対側の通貨を除いて主要通貨に対して低調なパフォーマンスを示しています。報告によると、英国の財務大臣は£220億の赤字に対処するため、秋の予算で税金を引き上げる可能性があるとのことです。特に高所得者の上位3分の1を対象としています。 イングランド銀行の今週の金融政策発表は注目を集めており、金融界では金利変更の可能性について意見が分かれています。これまで、イングランド銀行は高いインフレの中で金利を4%に維持してきましたが、金利はそのレベル近くでピークを迎えると予想しています。

GBP/USDペア

GBP/USDペアは、連邦準備制度の利下げ期待が低下する中で、堅調な米ドルの取引に影響されて1.3070近くまで下落しています。米ドル指数は最近、約100.00の3か月ぶりの高値を記録し、12月に連邦準備制度が利下げを行う可能性は67.3%にまで低下しています。 GBP/USDの見通しは弱気のままで、200日指数移動平均線といった重要な抵抗レベルの下で取引されています。一方、米国ADP雇用者数の発表が間近に迫っており、雇用市場の状況を示す洞察を提供し、利下げ期待に影響を与える可能性があります。 ADPレポートは広範な雇用状況を示すものであり、消費者支出や経済成長に影響を与える可能性があります。伝統的に、ADPの高い数値は米ドルにとって強気であり、労働省の非農業部門雇用者数の予測を示唆することがあります。 ポンドに対する売却圧力が強まる中、私たちは今月末の英国秋の予算を前に通貨が苦しんでいるのを見ています。政府が£220億の財政赤字に対処する必要があることは、税金の引き上げを示唆しており、スターリングにとって重要な逆風となっています。この財政の引き締めは、通貨に対する私たちの弱気な見通しの主要な要因です。

イングランド銀行の政策会合

今週の直近の焦点は、木曜日のイングランド銀行の政策会合です。英国のインフレ率が最近、10月に3.9%と発表されたことで、イングランド銀行の物価圧力が4%付近でピークに達するという自信が試されています。中央銀行が金利を4%で据え置くのか、サプライズの利下げを行うのかに対して市場が分かれているため、ボラティリティに備える必要があります。 一方、12月の連邦準備制度の利下げ期待が低下する中で、米ドルは強さを増しています。利下げの確率は、先週の94%以上から現在は約67%に急落しています。この感情の変化は、ドルに対するポンドの強力な支持を提供しています。 水曜日に発表される米国ADP雇用レポートは、特に連邦政府の閉鎖のために非農業部門雇用者数のレポートが利用できない中で、重要なデータポイントとなります。予想される新規雇用者数は24,000人と、2024年のほとんどで見られた6桁月間増加からの急激な減少です。予想を上回る数値であれば、連邦準備制度の利下げの可能性をさらに減少させ、GBP/USDにさらなる下方圧力を加える可能性があります。 技術的観点から見ると、GBP/USDペアの見通しは弱気のままであり、200日移動平均線の下で取引されています。相対力指数(RSI)は30未満であり、強い弱気のモメンタムを確認しています。次の主要なサポートゾーンとして心理的な1.3000レベルを注意深く見守る必要があります。

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AUD/USDペアは3.6%の金利が変更されず、0.6500に向かって下降しました。

経済データがAUD/USDに与える影響

オーストラリアドルのパフォーマンスは、9月の貿易収支データの発表に依存しています。同時に、米ドルは堅調で、今年の連邦準備制度の利下げ期待が低下しています。米ドル指数は三ヶ月ぶりの高値である100.00近くに達し、12月の利下げの確率は94.4%から67.3%に減少しました。オーストラリア準備銀行の利率決定は、経済見通しによってオーストラリアドルに対して強気または弱気の影響を与えることができます。 オーストラリア準備銀行が金利を3.6%に据え置いたことを考えると、AUD/USDペアは大きな圧力に直面しており、0.6500レベルまで下落しています。この動きは、市場がRBAがインフレを懸念し続けていることを理解していることを反映しています。トレーダーは、短期的にオーストラリアドルに対する明確な弱気シグナルを注視すべきです。 RBAの姿勢は、最近の第3四半期CPIデータに見られるように、継続的なインフレ圧力によって強化されています。ブルック総裁の「少しのタイトさが必要」というコメントは、利下げへの転換がまだ遠い先の見通しであることを示唆しています。実際、2025年10月の最新の月次インフレ率は0.6%で、予測をわずかに上回り、価格圧力の粘り強さを強調しています。 さらに、オーストラリアの労働市場は堅調で、失業率は前回の報告で4.0%のままとなり、わずかな増加が予想されていたのに反しています。この経済的レジリエンスは、RBAがインフレを抑えるために金融政策を引き締め続ける正当性を与えています。トレーダーにとって、弱いオーストラリアドルの基本的なケースは依然として成立しています。

米ドルのダイナミクス

ペアのもう一方では、米ドルが強化されており、連邦準備制度による12月の利下げ期待が低下しています。最近の米国コアPCEインフレデータは、連邦準備制度が好む指標であり、2025年10月の月間では予想をわずかに上回る0.3%となりました。これにより、年末までの連邦準備制度の利下げの確率が大幅に低下し、米ドルを支えています。 振り返ると、この状況は政策の明確な乖離を示しており、2023年及び2024年の協調的なグローバルな利上げとは異なります。連邦準備制度が次の動きを考慮している一方で、RBAは引き締め的なバイアスを持ちながらしっかりと据え置いているようです。この乖離がAUD/USD為替レートに対して主な影響を与える要因となっています。

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