ポンドは米ドルに対してやや改善し、米政府の再開に伴う市場のムード改善を受けて約1.3175に達しました。イギリスの労働市場と第3四半期のGDPデータへの期待が高まっており、これらが市場の動きに影響を与えると考えられています。 圧力の中、ポンドはイングランド銀行（BoE）が12月に利下げを25ベーシスポイント、つまり3.75%にするとの高まる期待により、売り圧力に直面しています。アナリストは、BoEが「慎重」という表現をガイダンスから削除したことが、潜在的な政策シフトを示唆していると指摘しています。

金利と雇用データ

最近の発表で、BoEは4%の金利を維持しました。雇用データの今後の変化、特に失業率が4.9%に上昇すると予想されていることは、さらにハト派的なセンチメントを引き起こす可能性があります。 ポンドは最近6ヶ月の安値を記録した後、米ドルに対して約1.3150で安定しています。重要なテクニカルレベルには、1.2700近くのサポートと約1.3370のレジスタンスが含まれます。 イギリスのILO失業率は重要な経済指標と考えられ、4.9%に増加したとみられています。高い失業率は通常、経済が減速していることを示し、ポンドに悪影響を及ぼします。 失業率は、イギリス労働市場の健康状態を測るための重要な指標であり、金融市場や金融政策の決定にも影響を与えます。

見通しと市場戦略

12月のイングランド銀行の利下げに対する期待が高まっており、これは現在いくつかの主要金融機関でも共有されている見解です。このハト派のピボットはポンドの主要なドライバーであり、トレーダーは現在の4%の金利からの引き下げを予想しています。中央銀行がガイダンスから慎重な表現を削除したことは、無視できない大きなシグナルです。 このセンチメントは、経済成長の鈍化という背景によってサポートされています。振り返ると、2025年第2四半期のイギリスのGDP成長はほぼ横ばいでした。また、9月のインフレは4.2%に若干緩和しましたが、依然として2%の目標を大きく上回っており、BoEの決定を複雑にしています。明日の9月の失業データと木曜日の第3四半期GDP発表は、市場の動きの重要なトリガーとなるでしょう。 この見通しを踏まえると、米ドルに対してポンドに対して弱気な姿勢が適切と考えられます。これに対して直接行動する方法の一つは、12月のBoE政策会議後に満期が来るGBP/USDプットオプションを購入することです。この戦略は、利下げが確認された場合に通貨の潜在的な下落から利益を得るためにトレーダーを位置づけます。 市場の不確実性が高まっていることも注目に値します。過去1ヶ月でポンドのボラティリティ指数が8.0から9.5に上昇しました。これによりオプションは高くなりますが、今後のデータ発表に続く大きな価格変動の可能性を反映しています。よりコスト効果的でリスクが定義された戦略として、トレーダーはGBP/USDに対する弱気プットスプレッドを検討するかもしれません。 今週の経済データにおいては、上振れのサプライズに備えることが重要です。もし失業率が予想外に低下するか、GDP成長が予想を上回れば、ハト派のナラティブが挑戦され、ポンドが急騰する可能性があります。弱気のポジションを短期のコールオプションでヘッジすることは、そのような逆転から保護を提供する可能性があります。 テクニカル面では、GBP/USDペアは200日移動平均線を下回って取引されており、基礎的な弱気トレンドを確認しています。私たちは1.3000レベルを重要な心理的およびテクニカルサポートとして注視しています。このサポートを下回ると、ペアは2025年4月の安値、約1.2700を目指すことになるでしょう。

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ニュージーランドドル（NZD）は0.5610と0.5645の間で変動することが予測されています。最近の分析では、0.5607の安値からの反発が見られ、0.5627に落ち着いており、オーバーソールドの状況でのモメンタムが安定していることを示唆しています。 今後数週間で、NZDが0.5600に弱含む可能性があります。この通貨は新たな安値を経験し、モメンタム指標でのポジティブダイバージェンスが見られました。NZDがすぐに0.5600を突破できず、0.5660を越える場合、価値の安定を示しているかもしれません。

Nzd Usd市場レポート

2025年11月10日の現在、NZD/USDは狭いレンジに留まる可能性が高いです。短期的には、デリバティブトレーダーは0.5610から0.5645の範囲外のストライクプライスでストラングルを売るなど、低ボラティリティから利益を得る戦略を検討することができるでしょう。このアプローチは、モメンタムが鈍化する中でペアが静止し続けることを利用します。 ペアの弱さは最近の経済データに根ざしており、ニュージーランドの2023年第3四半期のGDP成長率が予想よりも弱い0.2%となったことが影響しています。しかし、ニュージーランド準備銀行が前回の会合で公式キャッシュレートを5.50%に据え置いたことで、市場はさらなる下振れの余地が限られているとの見方を示しています。一方、2025年10月の米国のCPIデータはコアインフレが3.8%で持続しており、米連邦準備制度理事会は慎重な姿勢を保ち、米ドルを支えています。 転換の重要なシグナルは、下方圧力が弱まっていることであり、下落トレンドが失速していることを示唆しています。0.5660の抵抗レベルと0.5600のサポートレベルに注目しながら、潜在的なブレイクアウトに備える必要があります。コールとプットのオプションの両方を購入するロングストラングルは、これらのレベルが突破された場合に大きな価格変動を捉えるための賢明な戦略となるでしょう。

取引戦略と歴史的データ

過去を振り返ると、2023年後半にペアが数週間0.5900周辺でコンソリデートした後、急激なラリーが見られました。その歴史的な価格動向は、低ボラティリティの期間が重要なトレンド変化の前触れとなることを示唆しています。したがって、レンジトレーディング戦略が現在魅力的である一方で、新しいより決定的なトレンドが形成されつつある兆候を監視することが重要です。 現在のところ、短期満了のオプションはこのタイトなレンジから利益を得るために適しているようです。もし価格が0.5660の強い抵抗を上に突破した場合、それは最近の弱さが安定したことの確認とみなします。これは、弱気ポジションを閉じ、NZDの強さを支持する戦略を考慮するためのトリガーとなります。

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USドルの安定性

一方、USドルは、米国上院が政府の資金を1月まで支援するための一時的な法案を承認した後も安定を保っていました。この時点で、主要な6通貨に対する米ドルの強さを測るUSドル指数（DXY）は99.60付近で推移していました。 米国では、民主党の議員が共和党と共に法案を支持し、12月に医療保険改革法（Affordable Care Act）の補助金延長を検討することで合意しました。この文書はまた、連邦準備制度（FRB）の政策がUSドルに与える影響を説明し、金利の変動や量的緩和（QE）、あるいは引き締め（QT）のような行動がその価値に影響を与えることを強調しました。 オーストラリア準備銀行は、今後しばらくの間制限的な政策を示唆しており、AUD/USDを0.6530に押し上げています。ハウザー副総裁は近い将来の金利引き下げの余地がないと見ており、私たちはオーストラリアドルの最も抵抗の少ない道が上昇であると考えています。トレーダーは今後数週間にわたりオーストラリアドルの堅調さから利益を得るポジションを検討すべきです。 この強気な見方は、高い国内インフレによって強化されており、第3四半期に1.3%に加速したことが分かりました。先週の10月の雇用統計は、この経済の熱を確認し、失業率は予想外に3.4%に低下しました。これらのデータは、RBAがその制限的な方針を変更する理由がほとんどないことを示しています。

AUD戦略

対照的に、米国政府の資金問題が1月まで解決されたため、USドルは低迷しています。最新の米国コアPCEデータはインフレが2.8%に緩やかになっていることを示しており、これにより連邦準備制度はRBAよりも忍耐強くなる余地があることを示唆しています。この2つの中央銀行間の政策の乖離が今私たちにとっての重要なテーマです。 この見通しを踏まえ、リスクを管理しつつさらなる上昇をキャッチするためにAUD/USDコールオプションを購入する戦略を検討しています。これは、2021-2022年のサイクルを思い起こさせるもので、攻撃的な中央銀行に支えられた通貨が一貫してパフォーマンスを上回ったことがあったからです。このトレンドに対するより直接的なエクスポージャーとして、AUD先物のロングポジションも考慮することができます。 この見方に対する主なリスクは、今後の米国のインフレデータの予想外の上昇であり、これによりFRBの見通しが急速に変わる可能性があります。今後の米国CPIの発表を注視し、価格圧力の再加速の兆候に注意を払います。現時点では、0.6500レベルを上回ることが強気のモメンタムを維持するために重要です。

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ポンド・スターリグは、米ドルに対して1.3105から1.3175の範囲で取引されると予測されています。最近のGBPの弱さは終わり、UOBグループのアナリストによると、1.3050から1.3220の範囲内で回復する可能性があります。

アナリストの予測

今後1〜3週間で、GBPの以前の下落は終了したと考えられ、更なる増加は大きな取引範囲の一部と位置付けられています。アナリストは、GBPが指定された範囲内でさらに回復する可能性があるとの見解を維持しています。 要点 – GBPは1.3105から1.3175の範囲で取引されると予測されています。 – 最近のGBPの弱さは終わり、1.3050から1.3220の範囲で回復する可能性があります。 – 上昇の勢いは減速しており、強い抵抗レベル1.3230には達しないと考えられています。 – 1ヶ月の仮想ボラティリティは7.5%に低下しました。

トレーダー戦略

この見解は最近の経済データによって支持されています。2025年10月に発表された最新の英国のインフレデータは2.8%であり、イングランド銀行の目標を上回っているため、利下げの議論を抑制しています。一方、最新の米国の雇用報告は堅調ではあるものの目立った成長は見られず、連邦準備制度は中立的な姿勢を維持し、米ドルの強さを制限しています。 トレーダーにとって、この環境は低ボラティリティと時間の減少から利益を得る戦略に理想的です。1.3050から1.3220の広い範囲の外側にストライクを設定したアイアン・コンドルのようなオプションを販売することは、プレミアムを集める効果的な方法となる可能性があります。この通貨ペアがオプションの有効期限までこれらのレベルの間に留まることが期待されています。 したがって、トレーダーは忍耐強く、方向性の動きを追い求めるのではなく、レンジ内戦略に焦点を当てるべきです。1.3220レベルに向かう進展は売る機会と見なされ、一方1.3050に向かう下落は買う場所である可能性があります。今後、英国と米国の小売売上データがこの安定した見通しに対して挑戦する兆候があるかどうかに注目しています。

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EUR/USDは、米国政府の閉鎖を終わらせるための合意が進展する中で、1.1560付近で安定を維持しています。この合意は、年末までの各省庁への資金提供と連邦職員への未払い賃金の支給を目指しており、最近の出来事によって影響を受けた家計の信頼感を改善するものです。

ECBとFedの政策の乖離

米国消費者信頼感指数は11月に50.3に低下し、2022年中旬以来の低水準となりました。欧州中央銀行（ECB）と連邦準備制度（Fed）間の金融政策の違いがユーロをサポートする可能性があり、米国上院は連邦資金の延長を目的とした予算案を前進させています。 ドイツとユーロ圏のZEW経済信頼感指数の発表が控えており、この地域の経済見通しに関するさらなる洞察を提供するでしょう。最近Sentix投資家信頼感指数が11月に-7.4に低下したため、ZEWの数値は投資家のセンチメントを理解する上で重要です。 通貨の動きでは、GBP/USDは、米国政府の再開への期待が高まる中、リスク選好が改善し1.3200に上昇しています。金は、米ドルの弱含みにより、1オンスあたり4,100ドルを超えて上昇しています。ビットコインは、米国の立法進展による市場センチメントの改善を受けて、106,000ドルに回復しています。 米国政府の閉鎖を終わらせる合意がテーブルに載る時期を迎えたため、短期的に市場センチメントの改善が期待されます。この展開は、米ドルの一時的な下支えとなる可能性があり、信頼感のショックへの懸念を和らげるでしょう。歴史的に、財政的な対立の解決により市場は上昇する傾向があり、2025年初頭の債務上限が解決された際のS&P 500の急騰で見られました。

米国消費者信頼感への懸念

しかし、ミシガン大学の消費者信頼感が50.3に低下したことは、深い懸念を無視することはできません。これは2022年中旬のインフレの急騰以来の低水準です。この弱いデータは、2025年10月の最近の米国CPIの報告が2.8%に冷却したことと相まって、連邦準備制度への圧力を維持するでしょう。これは、Fedが従来考えられていたよりも早期かつ攻撃的に金利を引き下げる必要があるとの市場の見方を強化します。 一方、欧州中央銀行（ECB）はより慎重な姿勢を見せており、最近のコメントは当局者が現在の政策に満足していることを示唆しています。ユーロ圏のインフレが最新の報告で2.5%に留まっているため、ハト派のFedと忍耐強いECBの政策の乖離が拡大しています。明日のドイツZEW経済信頼感が、欧州のビジネス信頼感が米国の消費者の悲観と乖離しているかどうかの重要なテストになります。 要点として、これによりEUR/USDのボラティリティが高まる環境が生まれています。ペアは、閉鎖の解決と米国の悪いデータの間で挟まれており、方向性を持ったベットを行うことはリスクがあります。今後のインフレや雇用データに先駆けてストラドルやストラングルを購入するオプションを用いることは、方向に関係なく、重要な価格動向から利益を得るための現実的な戦略になるかもしれません。 GBP/USDでも同様の状況が見られ、1.3200レベルに向かっています。イングランド銀行は、英国のインフレが3.1%と粘り強く、Fedよりも早く金利を引き下げる正当性を見出すのが難しいという課題に直面しています。これは、今後数週間にわたりポンドに対するドルの支持を提供する必要があります。 より広範なリスクオンのムードは、代替資産も押し上げており、金は4,100ドルを超え、ビットコインは106,000ドルを回復しています。これらの資産は、米ドルの弱体化と将来の金利の低下の見通しから恩恵を受けています。これらは、米国の経済データがさらに悪化した場合に対してポートフォリオの有効なヘッジとなります。

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ユーロ（EUR）は、UOBグループのアナリストによると、1.1525から1.1580の範囲で取引されると予測されています。長期的には、EURは1.1485と1.1610の間で動くことが期待されています。最近の動きでは、EURは1.1552の高値をつけ、一時的に期待を上回った後、1.1565に戻っています。 今後24時間は、EURは1.1525と1.1580の間に留まると予想されており、上昇の勢いは弱まる見込みです。UOBのアナリストは、EURに対する見方をネガティブからニュートラルに変え、通貨の以前の下落が安定していることを示唆しています。この調整は、短期的に1.1605の主要なレジスタンスに対して脅威がないことを示しています。

市場洞察

FXStreetチームによると、情報は知られた専門家からのさまざまな市場観察に基づいています。彼らのコンテンツは、商業ソースのメモと内部および外部の寄稿者からの分析を組み合わせています。この混合により、市場のダイナミクスに関する多様な視点が提供されています。 弱い期間を経て、ユーロは米ドルに対して安定した足場を見出したようです。今後数週間、1.1485から1.1610の範囲で横ばい取引が続くと予想しています。これは、大きな方向性のある動きが近い将来に少ないことを示唆しています。 この安定は、大西洋両側の最近の経済データによって支えられています。2025年10月のユーロ圏調和消費者物価指数（HICP）は2.2%で、欧州中央銀行の目標と一致しており、即時の政策変更に対する圧力が軽減されています。同様に、米国の消費者物価指数は2.9%に落ち着いており、連邦準備制度理事会も現在のスタンスを急がずに維持できることを示唆しています。

低ボラティリティ環境での取引戦略

デリバティブを取引する投資家にとって、これは低ボラティリティと時間の経過から利益を得る戦略を指し示しています。予想される1.1485/1.1610の範囲の外にショートストライクを配置したアイアンコンドルなどの戦略を通じてオプションを売ることが効果的である可能性があります。このアプローチは、通貨ペアが抑えられたままであるとの期待を利用しています。 2024年第3四半期には、このペアがほぼ2か月間150ピップの狭い範囲に固定されている類似の市場ダイナミクスを見ました。その時、ボラティリティを売っていたトレーダーは、ブレイクアウトを待っていたトレーダーよりも一貫して優れたパフォーマンスを示しました。現在の市場は、このペアを決定的に一方向に推し進める明確な触媒が不足していることを示しています。 その結果、EUR/USDオプションのインプライド・ボラティリティは低下しており、最近では2025年初頭以来見られない数か月の安値に達しました。この環境では、オプション売り戦略が魅力的になり、得られるプレミアムが小さな変動に対するクッションを提供します。ただし、この安定を乱す可能性のある予期せぬインフレ報告や中央銀行のコメントには注意を払わなければなりません。

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サンフランシスコ連邦準備銀行のマリー・デイリー総裁は、連邦政策担当者がさらなる利下げに対してオープンである必要があると述べました。現在の考慮事項には、インフレリスクや生産性のブームが非インフレ的成長につながる可能性が含まれています。 関税に起因する価格上昇は、広範なインフレを引き起こしてはいません。労働市場が緩やかになる中でリスクのバランスが移動し、雇用の成長が減速しているのは労働者の需要の減少によるものであり、移民政策の制約ではありません。インフレは減少したものの依然として高水準にあり、政策はやや制約的であり、経済は今年も回復力を示しています。 コメントはFXStreet Fed Speechtrackerから中立評価の5.4を受けました。米ドル指数は99.65で、当日0.1%上昇しました。

連邦準備制度の役割

連邦準備制度は、価格の安定と完全雇用に焦点を当てた米国の金融政策に影響を与え、主に金利を調整することによって行います。年に8回の政策会議を開催し、連邦公開市場委員会（FOMC）によって決定が行われます。量的緩和（QE）は信用フローの増加を伴い、通常は米ドルを弱める一方、量的引き締め（QT）はその逆で、通常は通貨を強めます。 連邦準備制度の当局者は、さらなる利下げを検討する意欲が高まっていることを示唆しており、私たちが注目していたリスクのバランスが移動しています。これは、過去数年間にわたって定義されてきた攻撃的なインフレ対策からの移行を示唆しています。トレーダーは、今後数ヶ月でのより緩和的な連邦の可能性を考慮に入れておくべきです。 このシフトの背景には、労働市場に見られる明確な軟化が関係しています。2025年10月の雇用報告では、経済が予測を下回る140,000の雇用しか追加されず、失業率は4.2%に上昇しました。このデータは、労働者への需要が減少しているという見解を支持し、連邦が賃金圧力を再燃させることなく政策を緩和する余地を与えます。 同時に、インフレは減少していますが依然として懸念事項であり、2025年10月の消費者物価指数は3.1%となっています。この2%の目標を上回る粘り強さは、政策が依然として「やや制約的」と見なされている理由を説明し、当局者が急速に利下げを行うことに急いでいない理由です。この冷え込む労働市場と持続するインフレの間の緊張は、金利期待に対する重大な不確実性を生み出しています。

金利の今後の道筋

振り返ると、2024年を通じて連邦は金利を高止まりさせましたが、2022年と2023年の攻撃的な引き上げサイクルの後にあります。現在、今年すでに2回の小幅な利下げが行われている中で、この新しい言語は連邦基金金利の最も抵抗の少ない道が下向きであることを示唆しています。この環境は、次の利上げのタイミングと規模に対してヘッジまたは投機するためにSOFR先物オプションを使用するのに最適です。 言及されている重要な要因は、生産性のブームの可能性であり、インフレを煽ることなくより速い成長を可能にするものです。実際、2025年第3四半期の非農業部門生産性は驚きの2.5%の上昇を見せ、このアイデアに信用を与えています。このトレンドが続く場合、連邦は利下げに対してより自信を持つかもしれません。これは株式市場にとって強気な材料となり、大手指数のコールオプションを利用してプレイすることができるでしょう。 このハト派の傾向は、米ドルに下向きの圧力をかけており、現在99.65で取引されています。米国の低金利の見通しが高まるにつれて、ドルの国際投資家にとっての魅力は減少しています。したがって、通貨トレーダーは今後数週間で他の主要通貨に対するドル安を見越したポジショニングを行うべきです。

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中国のインフレはわずかに増加し、消費者物価インフレ率は前年同期比0.2%と予想外の結果となり、予測されていた0.1%の減少に反して表れました。この低いインフレは、米国やユーロ圏で見られる高いインフレ率と対照的であり、中国の商品の競争力を維持し、人民元の競争力を支えています。 USD/CNY為替レートは、人民銀行の政策によって、来年末には7.0に達することが予想されます。維持された弱い人民元は中国の輸出を助け、米ドルに対する名目上の上昇を可能にし、人民元の国際的な使用を増加させる中国の目標に沿っています。

最新のインフレ数値

中国の最新のインフレ数値は非常に低く、前年同期比でわずか0.2%となっています。これは、先月のデータによると米国でのインフレが3.1%とより持続的であることと大きな対照をなしています。この重要なインフレの違いは、中国の商品が実質的にますます安価であることを示唆しています。 この価格競争力は、人民元が根本的には過小評価されていることを示しており、時間とともにより強い通貨を支えることになります。しかし、特に2015-2016年の管理された減価以降、人民銀行が為替レートを積極的に管理してきたことは、何年にもわたって見られました。弱い通貨は、特に今の時期には経済を強化する手段と見なされています。 要点： – CNYの緩やかな、管理された上昇を期待しているため、デリバティブトレーダーは米ドル/CNYの低ボラティリティから利益を得られる戦略を考慮すべきです。 – 例えば、アウトオブザマネーのUSDコールの売却やベアコールスプレッドの実施などのオプション戦略が、今後数週間で効果的かもしれません。これらのポジションは、為替レートのわずかな下落と時間の経過から利益を得ることができます。

経済見通し

中国からの最近の経済データは、この慎重な見通しを支持しており、10月の最新の製造業PMIは50.2のわずかな拡張を示しており、成長圏ぎりぎりです。さらに、第三四半期のGDP成長率は4.8%で、コンセンサスの予想をわずかに下回っています。この混合した状況は、当局が急激な動きよりも非常に緩やかな通貨の上昇を好むだろうという見方を強化しています。 我々はUSD/CNYペアが2026年末までに7.0に達することを予測しており、今日の7.1近くからの穏やかな動きです。この長期的な予測は、近い将来に取られるポジションが劇的な価格変動を期待しないべきということを示唆しています。戦略は、急激な動きではなく、安定した管理されたトレンドにポジショニングすることです。

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ポルトガルの貿易収支は、9月に€86.22億から€89.4億に減少し、この期間における国の貿易状況の悪化を示していました。 市場の動きに関しては、USD/JPYペアは円安に伴い上昇し、USD/CHFは米国の財政問題の進展により安定を保っていました。一方、GBP/USDは米国政府の shutdown 解決に関する楽観的な見通しの中で統合されています。

商品市場の動き

商品市場では、金価格が1トロイオンスあたり$4,100を超え、米ドルに対する圧力を反映しています。暗号通貨セクターでは、ビットコインが$106,000に回復し、米国上院が長期の政府 shutdown に終止符を打つ提案を行った後に市場のセンチメントが改善されていることを示しています。 ビットコイン、イーサリアム、リップルのような暗号通貨の見通しは回復の可能性を示唆しており、市場の指標は弱気トレンドが緩和されつつあることを示しています。トレーダーやアナリストはこれらの動向を引き続き監視し、戦略を調整しています。 ポルトガルの9月の貿易赤字の悪化は、無視できないユーロ圏周辺の赤信号としても見られています。このデータは、最近のユーロスタットの報告に続くもので、ブロックの工業生産が2025年第3四半期に0.5％減少したことを示しており、経済の停滞に対する懸念が高まっています。我々は、今後数週間で1.1500を下回る動きを狙ってEUR/USDのプットオプションに目を向ける好機と考えています。

米ドルのボラティリティプレイ

米ドルは、連邦準備制度からの矛盾するシグナルに挟まれており、ボラティリティプレイに理想的な環境を作り出しています。一人の当局者がインフレの緩和を指摘する一方で、別の当局者は経済の弾力性を強調しており、市場は次の利上げの動きを予測できずにいます。CME FedWatchツールは、2026年第1四半期の利上げの可能性がほぼ50/50に分かれていることを示しており、我々は主要なドルペアでのストラドル購入が利益をもたらすと考えています。 AIによるバブルの議論は重要なリスクを呈しており、我々はそれに応じてポジションを取りつつあります。2000年のドットコムバブル崩壊への道のりでのように、評価がファンダメンタルから逸脱することを我々は見てきました。テクノロジーセクターのセンチメントの変化に対するヘッジとして、テック重視の指数のプットオプションの保有を増やしています。 金が1オンスあたり$4,100以上を維持していることは、他の不確実性に対する重要なヘッジとなっています。この金属は、連邦準備制度からの混在したメッセージやテクノロジーセクターの修正に対する持続的な恐怖から恩恵を受けています。我々は、長期のコールオプションを使用して金先物での上昇エクスポージャーを維持し、初期資本リスクを制限しています。 私たちは、2018-2019年の長期的な政府shutdownに市場がどのように反応したかを覚えていますので、最近の米国の資金調達法案に関する進展は安定の歓迎すべき兆候です。この新たなリスク選好は、ビットコインの$106,000以上へのプッシュの主な要因となっています。この財政の落ち着きは、投資家のセンチメントに敏感な広範な市場指数に対するコールスプレッドを通じて計算されたリスクを取ることを支持しています。

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インド・ルピーは米ドルに対して約88.80で取引されています。最近の米国政府の shutdownにもかかわらず、米ドルは米ドル指数で99.65近くの価値を持ち、安定して取引されています。新しい米国の法案は政府の資金提供を1月まで延長することを提案しており、最近のレイオフを取り消す方向です。

インド小売インフレの焦点

水曜日に発表されるインドの小売インフレデータは注目の的です。アナリストは、10月の小売インフレが前年比0.48%増加すると予測しており、これは9月の1.54%からの低下です。この下落は、食品価格の下落に起因しています。これらの期待は、すでにレポ金利を5.5%に引き下げたインド準備銀行によるさらなる金融緩和を促す可能性があります。 通貨の動きは、インド・ルピーが日本円に対して上昇したことを示しています。USD/INRペアは20日間の指数平滑移動平均を上回っており、重要なサポートは87.07、抵抗は89.12です。 インフレは通常、中央銀行がそれに対抗するために金利を引き上げるため、国の通貨価値を上昇させます。これにより、世界の資本が引き寄せられます。高インフレは、機会コストの増加によって金に悪影響を与え、一方で低インフレは金を支持します。 米国政府のshutdownが終了したことで、米ドルにとっての不確実性の主要な要素が取り除かれ、現在は安定した基盤を提供しています。私たちは、USD/INRペアが88.80付近で統合しているのを見ています。この静かな時期は、今週金曜日に予定されているインドのインフレデータという次の可能性のある触媒に向けてポジションを取る機会を提供します。 市場の合意は、インドの10月CPIがわずか0.48%に急落するというもので、9月の1.54%からの大幅な減速です。この数字は、インド準備銀行の2-6%の目標範囲を大幅に下回っており、2023年初頭以来、一貫して見られなかったディスインフレのレベルとなります。低インフレの数字は、インド準備銀行によるさらなる金利引き下げをほぼ保証するもので、ルピーに下押し圧力をかけることになります。

外国機関投資の影響

最近の外国機関投資家によるネットバイイングは、先週金曜日に4,500億ルピー以上の株を購入したことから、いく分かの信頼感の戻りを示しています。しかし、この感情は、インド準備銀行の金利引き下げに伴う低利回りの可能性によって容易に覆される可能性があります。したがって、今後数週間の通貨動向は金融政策の期待が主導する可能性が高いため、これらの資金流入には慎重に注視すべきです。 金曜日のインフレ報告に関連する期待されるボラティリティを考慮すると、短期満期のUSD/INRコールオプションを購入することは賢明な戦略です。これは、インフレが弱い場合にペアが89.12の過去最高値に向けて上昇する可能性を活用することを可能にし、逆に支払ったプレミアムに厳密にリスクを制限します。この潜在的な動きをキャッチするために、現在のレベル以上のストライクプライス、たとえば89.00を考慮すべきです。 また、現在88.63付近の20日移動平均の重要なテクニカルサポートを監視する必要があります。この水準を明確に下回ると、強気の勢いが衰えていることを示し、ロングポジションを再考するシグナルとなります。インフレデータが予想よりも高く発表された場合、ルピーは迅速に強化される可能性があり、オプションのようなリスクを定義した戦略が特に有用になります。

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