欧州セッションでは、英国の消費者物価指数（CPI）報告が予想を上回り、ポンドにプラスの影響を与えました。トレーダーは、今後の利下げ予測を再考するかもしれません。 ユーロ圏では、最終的なCPIの数値のみが予想されていますが、市場に影響を与える可能性は低いと見られています。一方、アメリカのセッションでは、連邦準備制度理事会（Fed）のウォラー氏による「支払い」に関するスピーチが予定されており、新たな金融政策に関する洞察が期待されていません。

最近の金融イベントの分析

さらに、FOMCの会議録の発表も予想されていますが、最近の非農業部門雇用者数報告などの影響で市場に影響を与えることはないでしょう。一部の連邦準備制度理事会メンバーの姿勢の変化も、これらの会議録の relevancy を減少させています。 2025年7月の英国のインフレ報告は驚くほど強力で、今日の主な要因となっています。ヘッドラインCPIは3.1%で、2.8%の予測を上回り、インフレが依然として高止まりしていることを示しています。その結果、市場は今年のイングランド銀行の利下げの賭けを急速に撤回しました。 この考え方の変化により、今後数週間にわたってポンドのコールオプションを購入することが魅力的な戦略となります。これらのオプションは、ポンドが米ドルのような他の通貨に対して強まる場合に上昇のエクスポージャーを提供します。これは、イングランド銀行のよりタカ派的な姿勢に対してポジショニングする方法です。 一方、今日の連邦準備制度理事会からの新たなタカ派の驚きは期待していません。FOMCの会議録は、残念な8月初めの雇用報告の前に作成されたもので、雇用成長がわずか150,000に減速したことを示しています。このデータはすでに連邦準備制度理事会の公式によるトーンを軟化させており、これらの会議録はほとんど無関係になっています。

通貨市場への影響

これは明確な政策の乖離を生み出し、通貨市場での強力なトレンドを助長することがよくあります。2023年末に見られたように、中央銀行の見通しが異なることで、EUR/USDのような通貨ペアで持続的な動きが生じました。したがって、ポンドの強さをドルの強さよりも重視するデリバティブポジションは、しっかりとサポートされているように見えます。

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ユーロストックス先物は、欧州の早朝取引で0.5%減少しました。これは、ウォール街からの後退を受けて、より慎重なセンチメントが広がっているためです。 ドイツDAX先物は0.6%の減少、フランスCAC 40先物は0.3%の減少を示しました。英国FTSE先物は0.1%の小幅な減少を経験しました。

米国市場の動向

米国先物も下落を示しており、S&P 500先物は0.3%下落しました。ナスダック先物は本日0.4%下落しています。 現在の市場のムードは、より慎重な見通しを反映しています。市場参加者は、今週後半に開催されるジャクソンホール会議に注目しており、FRB議長のパウエルが9月の動きにコミットしない可能性があります。 本日はより防御的なムードが広がっており、欧州および米国の先物はすべて低調なオープンを指し示しています。この慎重さは、今週後半の連邦準備制度のジャクソンホールシンポジウムを前に高まっています。市場は明らかに不確実性に備えている状況です。 暗示されたボラティリティは上昇しており、VIX指数は夏の低水準である13から18に再び近づいています。これは2025年7月の米国のインフレ報告書がコアインフレ率3.6%を維持していることを示し、FRBの進むべき道を複雑にしていることから、真の神経質さを反映しています。市場は不安定な状況の可能性を織り込んでいます。

投資戦略と歴史的背景

デリバティブトレーダーにとって、この環境は保護を購入することを魅力的にしています。S&P 500やユーロストックス50といった主要な指数でプットオプションを購入し、FRB議長パウエルが予想以上に攻撃的な発言をした場合の潜在的な下落に対するヘッジを行うことは賢明であると考えています。これらのポジションは、急激で否定的な反応に対してポートフォリオをバッファすることができます。 2022年のジャクソンホールでのパウエルのタカ派的な8分間のスピーチが、数週間にわたる大規模な市場売りを引き起こしたことを私たちは思い出します。その恐れは、彼が経済成長を支持するよりもインフレとの戦いを強調する場合、このイベントが再び起こることです。歴史はこのリスクを真剣に受け止めるべきであることを示唆しています。 大西洋を越えた状況も似ており、最近のデータはドイツの工場受注が先月予想外に1.2%減少したことを示しました。この弱さは、欧州中央銀行のインフレとの戦いと相まって、ドイツDAX先物のパフォーマンスに影響を与えています。トレーダーは、引き続き地域的な鈍化に備えて欧州の指数にオプションを使用しています。 今後数日間、トレーダーがイベントに備えてポジションを取るため、オプションプレミアムは高止まりすると予想しています。これは、既存の株式ポジションに対するカバードコールを売るといった、保険コストの増加から利益を得る戦略が、明確な方向性を待ちながら収入を生む可能性があることを示唆しています。攻撃的な上昇を追い求めるのではなく、リスクを管理する時期であるといえます。

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7月にドイツの生産者物価指数（PPI）は0.1%減少し、0.1%の上昇が予想されていた中での結果でした。このデータは2025年8月20日にデタスティスによって提供されました。 エネルギー価格が大きな役割を果たし、エネルギーを除外した場合、生産者物価は月間で0.2%減少しました。前年比では、生産者物価が1.5%下落しており、主にエネルギー価格の低下によるものでした。

エネルギーコストを除いた生産者物価

エネルギーコストを考慮しなければ、前年の7月と比較して生産者物価は1.0%の増加が見られました。 ドイツの生産者物価の予期しない下落は、インフレの冷却が予想以上に早く進んでいることを示唆しており、欧州中央銀行（ECB）が金利を引き上げる圧力を減少させる結果となっています。このデータは最近のIfoビジネス気候指数にも一致しており、89.5に低下しており、これは2024年の後半以来の水準であり、悲観的な見方が広がっています。今年のさらなる金利引き上げの可能性が低下することを予想すべきです。 この脱インフレのシグナルは、ドイツの政府債券であるBundをより魅力的な資産にしています。現在2.45%の10年物Bundの利回りは下方圧力に直面することが予想されます。これに対してBund先物のコールオプションを検討することで、利回りが下がると共に債券価格が上昇する場合に利益を上げることができるでしょう。

ドイツDAX指数への影響

ドイツのDAX指数に関するこのニュースは、単にコストが低下するだけでなく、需要の減少を示唆しており、企業収益にとっては弱気のシグナルです。先週発表された工業生産の数値も0.5%の収縮を示しているため、DAXに対する保護的なプットオプションの購入を検討すべきです。これは景気後退の懸念による市場の潜在的な下落に対するヘッジとなります。 より慎重なECBの姿勢はユーロに重くのしかかることが予想される一方で、米国連邦準備制度はタカ派の言葉を維持しています。金利差は米ドルに有利に広がっており、フェッドファンド先物市場ではさらに1回の米国の金利引き上げの50%の確率がまだ織り込まれています。これにより、EUR/USD通貨ペアが最近の1.0750レベルのサポートをテストし、破る可能性が高まります。 私たちは2014年から2016年の期間に似たような環境を目にしました。この時、生産者物価の低下が大規模なECBの刺激プログラムに先行していました。成長の鈍化と中央銀行の政策の間のこの不透明感は、マーケットのボラティリティの増加につながる可能性があります。したがって、VSTOXX先物またはオプションでの長期ポジションを確立することは、より広範な市場の変動に対する保護として賢明な動きとなるでしょう。

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英国のインフレ率は7月に3.8%に上昇し、予想されていた3.7%の増加とは反対の結果となりました。この予想外の増加は、イングランド銀行が9月に金利変更を一時停止する可能性を支持しています。 金融市場ではすでに94%の確率で一時停止が予想されていたため、投資家行動に大きな変化は見込まれていません。その結果、ポンドの価値上昇の可能性は限られており、GBP/USDは1.3490で安定している一方、1.3500での主要なオプションの満期も確認されています。

サービスインフレとコアインフレ

サービスインフレは7月に年間5.2%に留まり、コアインフレは6月の4.7%から7月には5.0%に増加しました。これらの数値は、イングランド銀行がひっ迫するスタグフレーションの懸念に直面していることを示唆しています。 7月の強いインフレ率の主な要因は交通料金であり、国家統計局は学校の夏休みに伴う航空運賃の上昇を指摘しています。この季節的要因により、輸送コストが上昇し、7月のインフレ率に大きな影響を与えました。 7月のインフレ数値は予想よりやや高い3.8%であり、2025年5月に見られた2.1%からの顕著な再加速を示しています。この高い数値は、イングランド銀行の9月の決定についての見方を大きく変えることはありません。一時停止がほぼ完全に織り込まれていることが確認されており、2021年末に始まった利上げサイクルはピークに達した可能性があります。 デリバティブトレーダーにとって、これはポンドの短期的な上昇の可能性を制限します。GBP/USDの1.3500レベルでのオプション満期の重い集中は、重力点として機能し、今後数週間のボラティリティを制限するでしょう。ストラドル売却やアイアンコンドルなど、範囲限定の価格動向から利益を得る戦略が適切かもしれません。

スタグフレーションの憂慮すべき状況

根本的なデータは、スタグフレーションのより憂慮すべき状況を示しています。コアサービスインフレは根強く高いままであり、最近のデータでは2025年第2四半期の英国のGDP成長率はわずか0.1%であり、2023年末の技術的リセッション中の脆弱さを思い起こさせます。この粘り強いインフレとほぼゼロ成長の有害混合は、市場が直近の中央銀行の決定を過ぎた後にポンドに長期的な弱さを示唆しています。 運賃の上昇によって引き起こされた見出しの急上昇をやや割り引くべきであり、これは主に夏休みに伴う季節的な航空運賃の値上がりによるものでした。より重要なデータポイントは、持続的なコアサービスインフレです。これがイングランド銀行が利下げを検討するのを妨げる数字であり、年末に向けた通貨ポジショニングの重要な要因となるでしょう。

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8月20日、FXオプションの期限がニューヨーク時間の午前10時に到来する。注目すべき重要なレベルには、EUR/USDの1.1600と1.1650が含まれ、最近、この通貨ペアはドルが強まったために下落している。これらの期限は、主要なカタリストが不足しているため、欧州市場での価格変動を制約する可能性がある。

英国CPI報告の潜在的影響

さらに、GBP/USDの1.3500の期限は、200時間移動平均の1.3504に一致する。今後の英国CPI報告がこれに影響を与える可能性がある。しかし、市場参加者は9月にイングランド銀行が金利を引き下げない確率を94%と見込んでいるため、ポンドの動きの可能性は限られている。したがって、これらの期限はセッション中の substantial gains を制限する可能性がある。 私たちは今日、同様のダイナミクスを見ており、大規模なオプションの期限が静かな夏の市場で価格アクションを安定させることができる。過去のように1.1600のレベルがEUR/USDのマグネットとして機能したことを振り返るのは、現在の環境にとって良いリマインダーである。しかし、現在の主要な焦点は、フェデラル・リザーブとECBの間のわずかな政策の乖離にあり、ジャクソンホールが控えている。 EUR/USDでは、1.1000のストライクで大規模なオプションが今日後半に期限を迎える予定であり、これによりペアは一定の範囲に制約される可能性がある。ユーロは、最近のデータがユーロ圏の工業生産が先月0.5%縮小したことを示した後、勢いを構築するのに苦労しており、ECBが慎重である理由を強化している。2022年と2023年に見られた激しいボラティリティの後、トレーダーはこれらの大規模な期限を使用して短期的な取引範囲を定義している。 GBP/USDでも1.2800のレベルに注目すべき期限があり、現時点ではフロアとして機能する可能性がある。これは、先週の英国小売売上高が予想外の0.8%減少を示し、ポンドの見通しに重しをかけた後のことである。市場は9月にBOEの金利引き下げの可能性をわずか15%と見積もっているが、弱いデータが1.2900へのラリーを抑えている。

オプションの戦略的利用

今後数週間、トレーダーはブレイクアウトを追いかけるのではなく、主要なデータポイント周辺でリスクを管理するためにオプションを利用することを検討すべきである。この夏の lull は、2022年以前の市場を思い起こさせ、8月下旬のジャクソンホールシンポジウムに向けたボラティリティの急上昇に備えてポジショニングするチャンスを提供している。現在、低いインプライド・ボラティリティにより、将来的なイベントに対する保護の購入が比較的安価である。 したがって、私たちはこれらの期限によって引き起こされるレンジ内アクションをプレイするための短期オプションを使用する機会を探っている。長期的なポジションは、来週の中央銀行のスピーカーからの明確なシグナルを待つことになるだろう。鍵は忍耐を保つことであり、市場は新たなカタリストが現れるまでバランスが取れているように見える。

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ニュージーランド準備銀行が緩和姿勢を採ったことで、FX市場には注目すべき動きが見られました。この決定はNZDに圧力をかけました。 前日からネガティブなリスク感情が続き、アジア太平洋市場にも影響を与え、高ベータ通貨に影響し、安全通貨には恩恵をもたらしました。RBNZはOCRを2.5%に引き下げ、更なる利下げの可能性を示唆しました。これは成長、産出、労働市場に関する懸念からで、5月よりも高いインフレが予想されるにもかかわらずの決定でした。

市場のRBNZ決定への反応

銀行の議事録では、50ベーシスポイントの利下げについての議論が明らかになり、2人のメンバーが支持しました。これによりNZDは即座に下落し、NZDUSDは0.85200に達し、4月以来の安値を更新しました。 他の市場は比較的落ち着いており、注目は今後のジャクソンホールシンポジウムに移りました。予想される重要なイベントには、EUセッションのUKのCPI、ヨーロッパの最終HICPデータ、そして米国のFOMC議事録があります。 ニュージーランド準備銀行の緩和的なシフトは、今後数週間のクリアな道筋を示唆しています。国内の成長への懸念がインフレの恐れよりも重くなっているため、NZDのさらなる弱さが期待されます。これは、通貨のさらなる下落に備えることが主要戦略であることを示唆しています。 50ベーシスポイントの利下げの明確な議論があったことを考えると、トレーダーはNZD/USDプットオプションを購入することを検討すべきです。これは、ペアがアジア太平洋市場で見られた最近の0.85200の安値を下回る場合に利益を得るためのリスクを定義した方法を提供します。市場は現在、少なくともさらに2回の利下げを織り込んでおり、強い弱気の追い風を生み出しています。 この見通しは、最近の経済データによって裏付けられています。ニュージーランドの四半期GDP成長が最近0.1%に鈍化し、失業率が4.4%に上昇したため、RBNZの懸念は正当化されています。この鈍化は、銀行がインフレ率が既に3.5%に冷え込んでいる中で成長を優先する明確な理由を提供しています。

グローバル金融政策への期待

広範なリスクオフ感情はこの取引を強化しており、高ベータ通貨であるNZDは投資家が安全を求めるときにパフォーマンスが劣る傾向があります。日本円や米ドルなどの安全通貨に対してショートNZDポジションを組むことを考慮すべきです。株式市場の一般的な神経質さは、この種の通貨ローテーションの強い先行指標となります。 全ての目が今週の金曜日のジャクソンホールシンポジウムに集まっており、グローバルな金融政策の指針を待っています。2022年のシンポジウムが市場の再価格設定に大きな影響を与えたことを思い出し、連邦準備制度やECBからのタカ派的な発言に備えて慎重にポジショニングしています。今後のFOMC議事録は、連邦準備制度の考え方を知るための重要なプレビューを提供するでしょう。 方程式の反対側を見ると、米ドルの方向性が重要です。米国のコアCPIが現在3.1%前後で安定しているため、連邦準備制度は攻撃的であり続ける圧力が少なくなっています。FOMC議事録は、連邦準備制度がタカ派的な立場から中立的な立場にシフトしている兆候を探るために精査されることになります。

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要点

• Nvidiaは$176.17で取引を終え、3.28%の下落を見せ、$176.00近くの安値を記録しました。
• 小売トレーダーは$212Mの純流入を追加し、火曜日においてアメリカのテクノロジー企業の中で最も高い額となりました。

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火曜日にテクノロジー株は圧力に直面し、反発が通常の利益確定なのか、より深刻な修正の始まりなのかという疑問が浮上しました。Nvidiaは3.28%下落し、$176.17で終わりましたが、TeslaやPalantirも同様に下落しました。しかし、小売トレーダーはこの弱みの中で機会を見出しました。

私たちのリサーチデスクのデータによると、Nvidia、Tesla、Palantirはその日、小売トレーダーに最も購入された株としてランキングされ、それぞれ$212M、$61M、$59Mの純流入を得ました。再び見られる購入意欲は、機関投資家が数ヶ月の強い上昇トレンドの後に再調整する中でも、テクノロジー取引に対する信頼が依然として維持されていることを示唆しています。

この状況は、資金運用者による利益確定と、ビッグキャップテクノロジーの回復をこれまで支えてきた安定した小売流入との間での心理戦を強調しています。

テクニカル分析

Nvidia (NVDA)は、4月に86.59近くで底を打って以来、印象的なラリーを展開し、最近は183近くの高値に達した後、176に戻りました。価格の動きは、短期および中期の移動平均を上回っており、全体的な上昇トレンドが依然として保持されていることを示しています。

しかし、最近の下落と赤いキャンドルは、一部の利益確定を示唆しており、MACDラインは平坦になり、モメンタムが冷却し始めています。

短期的には、注目すべき主要サポートは170–172の領域であり、上昇する移動平均と一致しています。ここからの反発があれば、上昇トレンドを維持し再度180–185の抵抗ゾーンに押し戻される可能性があります。もしサポートが崩れれば、次の下落エリアは約160周辺になります。

長期的なトレンドは依然として強気ですが、短期トレーダーは次の高値に向けた動きの前に、統合または修正の下落を注視すべきです。

慎重な予測

下落買いが続けば、Nvidiaは$175以上で安定し、$183レベルを再テストする可能性があります。しかし、サポートを保持できない場合は、特にリスクの広い感情が弱まり、テクノロジー全体で利益確定が加速すれば、より深刻な下落が$165に向かうリスクがあります。

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イーサリアムは潜在的な強気の反転を示しており、新たな最高値に達する可能性があります。OrderFlow Intelの手法はAIを活用して洞察を提供し、トレーダーが市場のトレンドを特定するのを助けます。現在、予測スコアは10点中4点で、やや強気の見通しを示しています。 イーサリアムの先物は4070の安値を記録し、重要な監視ゾーンである4072–4095の範囲内にあります。その後、価格は4084のバリューエリアローや4111のVWAPなどの重要なレベルを超えて上昇しており、ボトム形成の試みを支持しています。次の課題は、売り手が守っている4188–4200の抵抗レベルです。 4130および4119を上回る価格を維持することは上昇トレンドを示唆しています。4188–4200を突破することは、4209.5や4220–4230の潜在的なターゲットを開くことになります。対照的に、4130および4119を下回り、ネガティブなフローが見られる場合は、4095または4070のレベルに戻る可能性があります。 VWAP、POC、デルタ分析などの重要なツールは、価格が特定の閾値を上回るときに買い手の支配を示しています。OrderFlow Intelは、AIとマーケットプロファイルデータを統合し、トレーダーが影響力のある価格ポイントを特定し、正確な結果を予測することなく市場の動きの可能性を詳細に説明する意思決定支援を提供します。 要点として、イーサリアムには強気のセットアップが形成されており、これは8月8日に4070周辺に形成された強い反応の安値から来ています。それ以来、価格は4119および4130の周辺の重要なバリューエリアを超えて回復し、買い手が売り圧力を吸収していることを示しています。この価格動向は、これらのレベルが維持される限り、今後数週間のやや強気の見通しを支持しています。 この技術的な状況は、イーサのステーキング総量が4800万ETHを超え、取引所の流動性供給が続いて減少しているという最近のオンチェーン統計によって支持されています。さらに、今四半期にいくつかの米国の地方銀行が高所得者向けに暗号資産のカストディサービスを提供し始めたというニュースによって、市場のセンチメントは強化されています。これらの基本的要因は、我々が観察している建設的な価格動向に追い風を提供します。 この現在の市場構造は、2024年初頭に見られた主要な上昇前の統合にいくらかの類似性を示しています。その場合、主要なサポートクラスターでの吸収期間が数週間のラリーの前触れでした。歴史が指針となるならば、4200の上にある供給をうまくクリアすれば、似たような価格の拡大を引き起こすかもしれません。 しかし、4188–4200のハードルを克服するまでは慎重さが求められます。このレベルで強い売りボリュームと共に市場がこれを拒否すれば、トレーダーは下落に対するヘッジとしてプットを購入することを考えるべきです。4130のサポートレベルを明確に下回ると、強気の仮説が失敗していることを示し、4070の安値が再び注目を集めることになります。 実用的な戦略としては、ブレイクアウトが発生した場合でも上昇を捉えつつ潜在的な損失を制限できるブルコールスプレッドの使用が考えられます。4188–4200の価格ゾーン周辺での動きは、今後数週間の最も重要なポイントとなります。このレベルは、新たなラリーを準備しているのか、単なる一時的な反発なのかを決定する可能性があります。

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株式市場は下落し、ドルはこの動きの恩恵を受けました。ウォール街は特にテクノロジー株と小型株の下落が目立ち、最近の上昇トレンドが止まり、市場は今後の展開を待っています。 ナスダックは1.5％下落し、先週の利益を消し去り、21,333の100時間移動平均を下回りながらも、21,123の200時間移動平均の上にはとどまりました。このインデックスは4月以来、両方のレベルを下回っていませんでした。

市場の期待感

今後のセッションを前に、市場のセンチメントは慎重なままです。S&P 500先物は0.3％減少し、ナスダック先物は0.4％下落、ダウ先物は前の取引が横ばいで閉じた後、0.2％下落しました。 欧州の株式は防御的な姿勢を取り、ユーロストックスとDAX先物はともに0.6％下落してセッションに備えています。外国為替市場では、ドルは安定しており、ニュージーランドドルは慎重なRBNZの姿勢の影響で下落しています。 今日の主なイベントには、英国のCPIと連邦準備制度の議事録がありますが、注目はジャクソンホールでのパウエル議長の演説です。 慎重なムードが広がる中で、最近の上昇モメンタムが衰えている兆候が見られます。ナスダックが100時間移動平均を下回ったことは、私たちにとって技術的な警告サインです。これは、今後数週間でロングポジションのヘッジや潜在的な下落に備えることを考慮すべきことを示唆しています。

連邦準備制度の姿勢と市場の反応

市場の神経質さは、先週発表された最新の米国CPIデータがインフレが3.4％に上昇し、予想をわずかに上回ったことから正当化されています。これは連邦準備制度にプレッシャーをかけ、パウエル議長のジャクソンホールでの演説が市場の方向性に対して重要なイベントになります。彼が金利について「高い金利が長く続く」姿勢を示唆する可能性があることを見越してポジショニングしています。 この不確実性を受けて、インプライド・ボラティリティが上昇しており、VIXは3ヶ月ぶりの高水準である19.5に達しています。この環境は、SPXのようなインデックスでストラドルやストラングルを購入するなど、大きな価格変動から利益を得る戦略にとって理想的です。これらのポジションは、連邦準備制度の発表後に市場が急激に上昇または下降しようとも利益を得ることができます。 テクノロジー株のエクスポージャーを大きく持っている私たちにとって、ナスダックの弱さは大きな懸念です。QQQ ETFのプットオプションを購入し、テクノロジー株のさらなる下落に対する直接的なヘッジをしています。これは、パウエル氏の発言に市場が否定的に反応した場合の明確な下向きの保護を提供します。 ドルの強さは、株式市場の動揺の中で避難先としての役割を果たしている重要なトレンドです。リスクオフのセンチメントの継続を受けて、UUPのようなドル追跡ETFのコールオプションを検討しています。連邦準備制度からのタカ派的なトーンは、このトレンドを加速させる可能性があります。 私たちは、2022年8月にパウエル議長の短く直接的な演説がインフレとの戦いに対する連邦準備制度のコミットメントを強化し、急激な市場の売りを引き起こしたことを思い出します。そのイベントの記憶が、私たちを防御的な立場に留めています。今回は同様の反応に備えることがより賢明だと考えています。

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英国のCPIデータに先立ち、いくつかのGBPペアに対する暗示されたボラティリティのサポートとレジスタンスレベルが提供されました。 GBPUSDの場合、レジスタンスレベルは1.3540に設定され、サポートは1.3430です。EURGBPのレジスタンスレベルは0.8650、サポートレベルは0.8600です。GBPJPYのレベルはレジスタンスが200.00、サポートが198.00です。

短期的な疲弊

GBPNZDはレジスタンス2.2945、サポート2.28100を示しています。特に、RBNZの後、GBPNZDは第3標準偏差の暗示ボラティリティの高値を超えて取引されています。これはペアが上昇し続ける可能性があるため、短期的な疲弊に対する注意を示唆しています。 これらのレベルは1か月の暗示ボラティリティに基づいており、動的で市場ベースのサポートとレジスタンスを提供します。これらのレベルをテクニカル分析ツールと組み合わせることで、トレーダーはエントリー、利益確定、またはストップロスのポイントをより良く特定できるかもしれません。 暗示ボラティリティは主観的なテクニカル分析を補完する客観的でデータ依存の価格範囲を提供します。これは、英国CPIのような経済データリリースの文脈でGBPペアを評価する際に、より詳細な取引戦略を確立するのに役立ちます。

市場の反応

英国の7月のインフレデータが発表されると、市場が予想外の数字に反応したことがわかります。消費者物価指数は2.3％で、広く予想されていた2.1％をわずかに上回りました。このサプライズは、イングランド銀行の今後の方針に関する憶測を呼び起こし、ポンドを以前に予想されていた価格帯を超えさせました。 GBPUSDは、このニュースを受けて1.3540のレジスタンスレベルを決定的に突破しました。現在、価格は1.3580周辺での統合を見せており、トレーダーが米国連邦準備制度理事会に対して中立的な姿勢を取るよりも、イングランド銀行がよりタカ派的な姿勢を持っていると見込んでいることを示唆しています。この政策の乖離は、2023年末以来これほど強く見られなかったテーマであり、新しい機会を提供します。 デリバティブトレーダーは、イングランド銀行の9月の会議に向けて暗示ボラティリティが高止まりする可能性を考慮すべきです。市場は今、利上げのほぼ50％の確率を織り込んでおり、先週からの大幅な上昇です。この環境は、方向性に関係なく大きな価格変動から利益を得ることができるストラドルやストラングルのような戦略を魅力的にするものです。 GBPJPYを見てみると、ペアは200.00のレジスタンスレベルに押し寄せています。この強さは、英国と日本の間の金利差が拡大している反応の古典例です。類似の状況下でこのペアが2023年に経験した急激な上昇トレンドを思い出すと、BoEがタカ派のトーンを維持すれば、さらなる上昇の可能性があることを示唆しています。 要点として、今後数週間で確立されたボラティリティの範囲がリセットされていることです。GBPUSDのような古いレジスタンスレベルは、今や下落時の潜在的なサポートゾーンとして捉えるべきです。これらのデータ駆動型のレベルをエントリーやストップロスを設定する際のガイドとして使用することは、賢明な戦略であると言えます。

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