USD/JPYは、先週の米国債市場の動きによる下落を受けた中程度の回復を目指しています。このペアは144.00レベルを下回り、現在は143.00以下で取引されています。米国債の利回りの上昇と、広範なリスクオフのムードが影響しています。市場参加者は今後の方向性に関する金融政策のガイダンスと安全資産への資金フローを keenly 期待しています。 日本銀行（BoJ）の黒田東彦総裁は、2025年のBoJ–日本経済研究所会議で発言する予定です。このイベントは「金融政策の新たな課題」に焦点を当てており、黒田氏の発言は、日本のインフレや賃金成長の状況におけるBoJの政策スタンスに関する手掛かりを提供することが期待されています。 歴史的に、BoJのアプローチは国内需要を刺激するための超緩和的な金融政策でした。一方、米国連邦準備制度はインフレと戦うために高金利を維持しています。財政上の懸念や信用格付けが米ドルの強さに挑戦し、 Marketsは今年の潜在的なFed金利引き下げに対する期待を調整している中、両国のアプローチは再評価されています。 日本円は、安全資産通貨として再浮上し、米国の財政規律への懸念から利益を得ています。黒田氏が政策の引き締めを示唆すれば、金利の格差が縮小し、円への信頼が高まることで、円が強化される可能性があります。 現在、USD/JPYに対する新たな下押し圧力は、先週の米国債の利回りの動きだけでなく、世界市場におけるより広範な安全志向にも反映されています。143.00を下回ることは単なる技術的なシグナル以上のものであり、センチメントの変化を示しています。リスク回避が進む中、短期取引は米国と日本のインフレや金利見通しの変化に敏感です。 黒田氏の今後の発言は、会議のブランディングが示唆する以上に注目を集めています。彼の発言は大きな政策変更を避ける傾向がありますが、特に労働市場や国内消費に関するヒントは、日本がイールドカーブコントロールのスタンスをさらに緩和する可能性を示す兆候として分析されるでしょう。日本の長期債の利回りは安定して動いており、日本銀行からのより決定的なトーンは資本を円に引き戻し、ペアに対して日本側から圧力をかけるでしょう。 同時に、連邦準備制度の立場は固定されていません。インフレはピークから冷却していますが、コアの数値は経済の一部では頑固に残っています。パウエル氏のチームは金利引き下げに関する確固たるガイダンスを提供せず、財政上の懸念は安全資産の需要を重くします。これは現在、債券市場で見られる動きでもあり、投資家が公共支出のリスクを再評価する中で、一部で利回りの急勾配が発生しています。このダイナミクスは、特に日本当局が介入行動を控えた場合、円に対して間接的に支援をもたらします。 要点として、米国と日本の利回りのスプレッドは短期的に圧縮されたまま推移することが予想されます。これは、連邦準備制度が政策緩和に慎重であれば、キャリー取引が魅力を失い、持続的な米国経済の優位性を期待して構築されたUSD/JPYのロングポジションのさらなる解消の余地を開くからです。 このペアのディップを買おうとする試みは、インフレの行き先に関するセンチメントの変化が重要であることを念頭に置く必要があります。市場の価格設定は、米国での金利引き下げの仮定を前倒しし始め、雇用数字の軟化や財政計画における政治的不確実性が影響しています。一方で、日本は消費を支えるのに十分な賃金成長を記録していますが、攻撃的な引き締めを招くには至っていません。 現時点では、トレーダーは敏捷性を保つ必要があるかもしれません。ポジショニングは、政策の乖離が狭くなる可能性だけでなく、円に利益をもたらすようなリスクオフの流れの強さを反映する必要があります。このような状況では、方向性の強い賭けは一日のボラティリティに対してさらなる露出をもたらします。特に発言、マクロ経済指標の発表、または債券の需給ダイナミクスの予期しない変化の周辺では尤もです。 名目金利よりも実質金利を追跡する価値があります。インフレ期待は、ヘッドラインの金利よりも迅速に変化しています。その期待が動くと、各通貨の実質金利の観点からの相対的な魅力も変わります。ここに、円が再び回復する余地があるかもしれません。特に、賃金データがBoJがもはや無視できないインフレを正当化する場合にはそうです。 短期オプションの価格設定は慎重さを反映しています。ボラティリティは高まりつつあり、リスクリバーサルは円コールの方にわずかに傾いています。このポジショニングは、投資家が両中央銀行からの明確さがあるまで、円のショートポジションに自信を持って再参入することにためらっていることを示唆しています。これは、多くの人がここからの継続を賭けるのではなく、確認を待っているという信号と解釈しています。 今後の道のりは、米国のデータと債券市場の反応によって大きく影響を受けるでしょう。黒田氏が大きな驚きを提供する可能性は低いですが、トーンの小さな変化でも円高の背景を形成するかもしれません。外国投資家が他所での過剰なポジションに警戒感を抱く場合、日本の株式や債券への流入のペースにも目を向ける必要があります。 モメンタム指標は異なる時間枠で混合信号を発信しており、今後のセッションでレンジ取引戦略がより柔軟性を提供する可能性を強調しています。私たちにとって、リスクのバランスは、米国経済の数字が自信を持って反発しない限り、以前の高値への急激な戻りを示唆していません。

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銀（XAG/USD）は、米国の取引時間中に約$33.40に達し、$33.00以上の安定した位置を維持していました。これは、強気のブレイクアウトと安全資産への需要により、前週から4%の上昇によるものでした。 それ以前には、世界的な貿易緊張が緩和され、米ドル（USD）に影響を与える中で、スポット価格がわずかに下落しました。それにもかかわらず、銀は$33.00のマークを上回っており、最近の動きの後、市場は「様子見」アプローチを採用していました。短期的な勢いはわずかに鈍化しています。 最近の対称三角形パターンからのブレイクアウトは先週確認されました。その後、価格はこのブレイクアウトに続いて横ばい状態を維持し、21日EMAと連動する$32.60〜$32.80のゾーン以上にとどまっています。 現在、価格は金曜日の高値$33.54をわずかに下回っており、$33.70〜$34.00の抵抗があります。それを超える動きがあれば、3月の高値近くの$34.50を再テストし、さらには$35.00に達する可能性があります。サポートは$32.60〜$32.80の周辺で確認されており、下方リスクは$32.00と$31.00にあります。RSIやMACDのようなモメンタム指標は、中程度の強気な状況を維持しており、RSIは56.24でさらなる上昇の余地を示しています。 これまでのところ、銀の動きは比較的順調であり、$33.00以上で取引され、先週は約4%の上昇を記録しました。これは、典型的な技術的ブレイクアウトに反応する買い手と、通貨が揺らぐ際に「より安全」な価値貯蔵の継続的な需要から来ています。月曜日には、米国セッション中に銀は$33.40に向かって上昇しましたが、世界的な貿易摩擦が和らいだことで、ドルに対するセンチメントが一時的に押し上げられ、わずかな調整が見られました。そのドルの柔らかさは短命でしたが、急騰の即時的な緊急性を取り除く要因となりました。 技術的には、対称三角形の形成からの急増が先週確認されており、これはしばしばトレンドの拡大の早期の合図としてチャートウォッチャーによって使用されます。それ以来、価格は比較的水平な動きを見せています。現時点では、価格は$33.00のレベルを快適に維持しており、現在$32.60と$32.80の間で上昇している21日EMAの上に位置しています。この平均は地元のフロアとして機能しています。 抵抗の観点からは、価格は金曜日の高値$33.54に接近しています。最初の障壁は$33.70と$34.00の間にあります。この上部ゾーンは、新たな買い興味がない限り、短期的には上昇を制限する可能性があります。そのレベルが突破されると、3月の最高値$34.50へ向かう道が開かれ、そこから$35.00は上昇圧力が続く限り現実的なターゲットとなります。一方、モメンタムが鈍化すれば、サポートは$32.60〜$32.80で明確に定義されており、より急激な売りが$32.00や$31.00に影響を及ぼす可能性があります。 短期のモメンタムツール、特にRSIとMACDは警報を鳴らしていません。RSIは56.24にあり、中央値を少し上回っており、まだいくつかの熱意が残っていますが、過熱はしていません。価格は疲労に達する前にさらに上昇する余地があります。MACDも、ダイバージェンスを示すことなく上昇を支持し続けています。 価格行動とリスクアペタイトの文脈の中で、技術的背景は継続に必要な十分な安定性を示唆していますが、緊急性はありません。急激な動きが反応を引き起こす可能性があるエリアに留意すべきです。特に、その$33.70〜$34.00の帯域内で価格の動きを観察することが重要であり、複数回テストされる場合は特に注意が必要です。トレーダーが明確なボリュームの成長なしに前に傾きすぎると、モメンタムがリセットされる前に、より狭いレンジに閉じ込められるかもしれません。 そのような状況では、サポートの強靭さがどのように維持されるか、買い手がその下の移動平均クラスタを尊重し続けるかに注意を払うべきです。下に滑り込みすることがあれば、特にレバレッジポジションが解消される場合は急速に進行する可能性があります。そのゾーン—$32.00に近いところで—信念が試され、短期的な方向性の賭けが市場全体のトーンに対してより反応的になる場所です。

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AUD/USDペアは、以前の上昇からわずかな後退を経験し、0.3%高の約0.6500で取引されています。これは、0.6540付近で新たな6か月間の高値を記録した後のことです。米ドル指数は99.00付近で反発し、98.70の低水準から回復しました。 トランプ米大統領はEUへの予定されていた50%関税の実施を延期し、リスクが感じられる資産に対する市場環境を改善しました。この決定は、EUが有利な合意に向けた交渉のためにさらなる時間を求めたことによるものです。 今週はオーストラリアと米国のインフレデータが発表される予定で、水曜日と金曜日にリリースされます。AUD/USDは日足チャートで対称三角形パターンからブレイクアウトを示しており、ボラティリティと取引量の増加の可能性を示唆しています。 このペアの上昇の勢いは0.6426の20日EMAによって支持されており、RSIは60.00の水準を超えることを目指しています。0.6515を超えると0.6550、さらに0.6600を目指す可能性があります。一方で、0.6187を下回ると0.6087水準、さらには0.6000に向かうリスクが開かれます。 オーストラリアドルに影響を与える要因には金利、鉄鉱石の価格、中国の経済健康が含まれます。貿易収支も役割を果たしており、プラスのバランスが通貨の価値を高めています。 水曜日と金曜日には重圧がかかっており、政治からではなく経済データから来るものです。オーストラリアと米国のインフレ指標が発表される予定で、これらのリリースは単なるルーチンの統計ではなく、両国の中央銀行のナラティブを支持したり、弱化させたりする可能性があります。オーストラリア準備銀行は慎重に待機を続けており、消費者物価の堅調な兆候が期待されることで、年末までの金利行動への期待が傾く可能性があります。一方で、米連邦準備制度は逆の状況に直面しており、さらなる利上げを示唆するか、よりしっかりとした一時停止をするかの選択を迫られています。 チャートの観点から見ると、ペアは対称三角形のフラッグパターンから上昇したばかりで、これはより活発な価格動作とボリュームの増加の前触れであることが多いです。これらのテクニカルキューは単独では取引を形成しませんが、マクロスケジュールに対する期待の高まりと一致しています。現在、0.6426付近の20日指数移動平均は、現在のスポットレベルの下で短期的なアンカーとして機能し続けています。すぐ上には、0.6515の抵抗を突破すれば、0.6550付近での反応をテストする可能性があります。このゾーンが上昇圧力を抑えきれない場合、スイング投影レベルに基づいて0.6600に向かうことは合理的です。 しかし、チャートの下側には明確な注意が必要です。0.6187レベルを決定的に下回ると、現在の強気の勢いが否定され、焦点は0.6087に移ります。売り手がさらに掘り下げると、0.6000のラウンドフィギュアが次の戦場になるかもしれません。 価格動作とは別に、オーストラリアドルの動きは単にチャートだけのものではありません。オーストラリアが主要な輸出国であるため、鉄鉱石の動きから方向性を吸収し、中国の経済サイクルの変動に敏感です。中国の工業生産がまだ不安定な状態にあるため、北京からの関連データに注意を払い続ける必要があります。それに加えて、オーストラリアの貿易収支も影響力のある要素です。通常、より広い黒字はネット需要を示すことで通貨に追い風をもたらします。

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米ドル指数（DXY）は、主要6通貨に対するグリーンバックの価値を示し、99.09近辺で推移しています。これは、米国のドナルド・トランプ大統領がEU商品に対する関税の実施を6月1日から7月9日に延期する決定をしたことを受けて、以前の下落から反発したものです。この決定は市場の緊張を一時的に緩和し、リスク資産を強化しました。 初期の回復にもかかわらず、経済的な課題は残っています。トランプ大統領が提案した税法案が上院での投票に近づいており、金利の上昇が米国の債務プレミアムに対する需要を高める可能性があるため、米国の債務状況がさらに悪化する可能性があります。

米ドルの弱気ポジションの減少

最近の市場活動では、投機的な取引において米ドルの弱気ポジションが減少し、現在は124億ドルに達し、先週の165億ドルから減少しています。欧州株式は楽観の中で1％以上上昇し、米国の先物も好意的な動きを示しています。 米国の経済スケジュールはメモリアルデーのため静かで、今後のGDPデータや個人消費支出の数値に注目が集まっています。CME FedWatchツールは、6月に連邦準備制度の金利引き下げの確率がわずか5.6％であることを反映しています。 技術的には、DXYは最近の安値からの回復の兆しを示していますが、経済に対する懸念は依然として残っています。抵抗線は100.22に設定されており、100.80近辺にはトレンドラインがあります。一方、売り圧力が続けば、97.91の年間安値に向かって減少する可能性があります。

税法案投票及び財政赤字の期待

今後の上院での税法案投票は焦点となっています。法案が通過すれば、財政赤字の増加が予想され、米国債の利回りに上昇のプレッシャーをかける可能性があります。当方の見解では、これは借入コストの上昇を引き起こし、ドル建て資産を魅力的にする結果につながる傾向がありますが、均一ではありません。タイミングが常に重要です。 通貨市場でのポジショニングは明らかです。ドルの弱気ポジションが165億ドルから124億ドルに減少したことは、悲観の和らぎを反映しています。これは完全な自信のシフトではありませんが、高インパクトのイベントを前に機敏であろうとする試みかもしれません。この引き戻しは、トレーダーたちがリスクを一部撤退させていることを示していますが、まだ長期的な上昇の動きには確信が持てていない状況です。 より広い視野で見ると、市場のリスク選好はやや改善しています。欧州株が1％以上上昇することは単独で起こるものではありません。この熱気は、貿易の救済措置や米国の経済カレンダーの穏やかさに関連しているかもしれません。ただし、世界的な成長の鈍化、財政の圧力、連邦準備制度からの即時のトリガーの欠如がトレーダーたちを慎重に保ち続けています。 CME FedWatchツールによると、6月に金利が引き下げられる可能性はわずか5.6％です。この低い確率は一定の明確さを提供しており、政策立案者が忍耐を示していることを示唆しています。この姿勢は、特に個人消費支出（PCE）などのインフレ指標と一致しています。これらの数値が期待にどのように影響を与えるかは重要です。 技術的には、ドル指数は先週の急落からの回復を試みています。100.22の抵抗線は重要なハードルとなり、その下には長期的なトレンドラインで定義された100.80のより強固なレベルがあります。確信のない短命のラリーは、これらの閾値で苦戦するかもしれません。一方で、再び弱含んだ場合には、グリーンバックは97.91の年間安値に引き戻される可能性があります。これらのレベルは、短期的なボラティリティに対処する上で特に重要です。 当面は、米国のデータリリースが再開されるまで流動性が薄くなると予想しています。それでも、流動性が低下することで価格の動きが鋭くなることもあります。現時点では、オプション市場のプレミアムや先物ポジショニングの調整を注意深く監視する価値があります。これらは基礎となる金融商品より先行する傾向があります。 我々は大西洋の両側の今後の経済シグナルを重視し続けます。欧州の楽観主義は、ユーロを短期間では押し上げるかもしれませんが、ドルの次の動きはより国内の財政政策交渉やインフレ指標に重く依存しています。タイムフレームを厳しく保ち、反応を迅速にすることは、特に債務水準の上昇や関税の延期の影響に関するコンセンサスがまだ形成されている中では効果的かもしれません。

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EUR/USDは北米の取引時間中に約1.1380に下落し、日中の月間高値である1.1425からの落ち込みを見せました。この下落は、米ドル指数（DXY）が99.00近くまで回復し、初期の損失から戻ったことが影響しました。 米ドルの将来は、ワシントンからの矛盾した関税関連の発言により不確実性が残っていますが、トランプ大統領はEUに対する50%の関税の導入を7月まで延期しました。これは、EUが貿易交渉を迅速化することに合意し、有利な合意を得るためのさらなる時間を求めた後のことでした。 週末には、EU委員会のウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長がアメリカとの交渉を進める準備があると表明しました。金曜日には、トランプがEU輸入品に対する重要な関税の計画を発表しましたが、迅速な緊張緩和が株式市場やユーロに安心感をもたらしました。 ドイツの経済相カテリーナ・ライヒェは、関税手続きの冷静さを促しました。米ドルは、トランプの関税政策、連邦準備制度（FRB）議長ジェローム・パウエルへの脅し、そして国家負債が38兆ドル増加する可能性のある新しい税金と支出法案により苦戦しています。 ドイツの第1四半期のGDPデータは、当初の予想よりも速い成長を示し、ユーロを支援しました。ECBの当局者は、インフレが2%の目標に達する可能性に楽観的であり、さらなる利下げの可能性があるとしています。 今週のEUR/USDの動向は、米国のPCEデータおよびEUのHICPデータに影響される可能性があります。このペアは1.1475で抵抗に直面し、1.1215でサポートを受けています。 要点： – EUR/USDは北米取引中に下落。 – 米ドル指数が回復し、損失から反転。 – トランプ大統領がEUの50%関税を7月まで延期。 – ユーロ成長を裏付けるドイツのGDPデータ。 – 今週の重要な米国PCEデータとEU HICPデータの発表を控えている。

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ポンド・スターリングは、イングランド銀行の金融政策の変化に対する期待が高まる中、他の通貨に対して強さを示しました。これは、英国の消費者物価指数が前年比で3.5%上昇し、4月の小売売上高が1.2%増加したことに続くものです。 現在の年を通じて、先物市場は、英国での金利が38ベーシスポイント引き下げられると予想しています。この予測は、25ベーシスポイントの金利引き下げがあり、もう一回引き下げがある可能性も同程度であることを示唆しています。ポンド・スターリングは、米ドルに対して1.3600近くで新たな3年ぶりの高値を記録しました。GBP/USDペアの見通しは、関税政策の変化の中で米ドルが弱体化しているため、ポジティブなままです。

米ドル指数と市場への影響

米ドル指数は、EUへの関税の延期に続いて約98.70の月間安値に接近しています。米国大統領の最近の関税の延期は一時的な安堵をもたらしていますが、米ドルの信頼性には疑念が残っています。豪ドル、カナダドル、ニュージーランドドルは、商品依存に関連する「リスクオン」の市場条件から恩恵を受けています。一方、「リスクオフ」の市場は、安全資産として米ドル、日本円、スイスフランを好んでいます。 米ドルに対する通貨の動きは、その相対的な弱さを反映しており、特にニュージーランドドルに対して顕著です。移動平均とテクニカル指標は、GBP/USDの継続的な強さを示唆しており、現在の水準の上方での潜在的な課題と下方でのサポートがあります。 最新のデータと市場の動きを考えると、金利予想に関するポジショニングが測定可能な利点をもたらす短いウィンドウ内で動いていることは明らかです。現在見られるのは、消費者インフレの予想以上の強い数値と小売量の増加を受けて、イギリスにおける金融政策予測の再調整です。CPIが前年比で3.5%上昇し、小売データが月間で増加しているため、これがイングランド銀行に複数回の急速な金利引き下げの見込みから遠ざけています。 暗示された金利予測が、今年の残りの期間にわたってわずか38ベーシスポイントの緩和に戻ると、実質的に2回の完全な引き下げの可能性が低下します。価格の動きと市場の解釈に基づいて、単一の25ベーシスポイントの引き下げが起こる可能性が高く、2回目はさらなるデータの軟化に依存しており、保証されたものではありません。価格モデルにとって、それは私たちが行動を起こせる変化です。 ポンドのドルに対する直近の上昇は、1.3600に接近している3年ぶりのピークに向かっていますが、これはイギリスの基本的な状況にのみ結びついた孤立した展開ではありません。ドルは並行して、急激な脆弱性を示しています。米国とEUの関税の遅れにより、リスク資産とグローバル貿易に敏感な通貨には一時的な安堵がもたらされています。しかし、より広い視点から見ると、この遅れはワシントンからの政策期待に一貫性を欠くものを導入します。その不整合は、米国通貨の安定性の認識を弱めており、オーストラリアやニュージーランドなどの商品に関連した通貨の上昇に反映されている現象です。

現在の市場動向と指標

現在のリスク環境は、感情の切り替えに基づいた好みの変化を示しています—市場が安堵を感じると、成長と商品に関連した通貨が流入します。緊張が高まると、円やスイスフランといった防御通貨が引き続き堅調です。しかし、ポンドはその中間に位置しており、リスク感情から引き出しつつ、金利差の影響も受けています。 トレンドシグナルのサポートも確認しています。標準の移動平均—20、50、100期間—を見ると、根底にあるメッセージはGBP/USDに対して強気を保っています。RSIやMACDに基づくモメンタム指標も、方向性を引き続き確認しています。今の鍵は、いかなる下落にも適切に反応することです。サポートは1.3500以下に見つけることができ、休暇期間からのボリュームが戻るにつれて、上方での抵抗が徐々に薄れるため、段階的なエントリーを考えられます。 米ドル指数が月間の最安値近くで、ポジショニングが投機的な後退を反映しているため、ドルの反発を新たなトレンドの始まりではなく、調整として扱うのが妥当です。また、クロスマーケット分析にも価値があると考えています。ポンドのオーストラリアドルやカナダドルに対するパフォーマンスは、米国の政策シグナルのノイズがない相対的なポジショニングに向けたよりクリアなシグナルを提供するかもしれません。 リスクの食欲は無疑問に減退するでしょう。しかし、季節的な影響、ドルの強さの低下、市場が以前に持っていたほど積極的でない英国の金利予想があるため、この環境は取引可能なものとして残ります。必要な唯一の調整は、レバレッジの低下と、市場のボリュームが平均を下回っている間により反応的なストップを設定することです。

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NZD/USDは、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の政策決定会合を前に、6か月半の高値となる0.6030に近づきました。RBNZは、政策金利を25ベーシスポイント引き下げて3.25%にする見込みです。 ニュージーランドドルは他の主要通貨に対してアウトパフォームしており、特に日本円に対して強いです。キウイの強さは、予想される金利引き下げと、米国による関税の一時的な緩和による米ドルの若干の弱さに支えられています。 米ドル指数は99.00付近でわずかに下落しており、安全な避難所としての地位に関する懸念が再燃しています。NZD/USDは、強気のチャートパターンとテクニカル指標に支えられ、0.6100に向かう上昇を期待しています。 強気のフラッグ形成と上昇する20日指数移動平均が上向きの勢いを提供しています。インターデイの高値を超えた場合、ペアは9月11日の安値0.6100および10月9日の高値0.6145に向かう可能性があります。 もし下落した場合のサポートは、5月12日の安値0.5846、さらに4月10日の高値0.5767にあります。次回のRBNZ金利決定は2025年5月28日に予定されており、コンセンサス金利は3.25%です。 NZD/USDが6か月以上見られなかった高値をつけている中、政策決定後の動向に注目が集まっています。ニュージーランド準備銀行は、金利を3.50%から3.25%に引き下げることが広く予想されています。この動きは既に現在の市場価格に織り込まれています。もしその引き下げが予測通りに実現すれば、ペアの即時の上昇は変化そのものよりもガイダンスとトーンに依存する可能性があります。市場はしばしば、実際に何が起こるかではなく、未来に対する期待がどのように変化するかで動きます。 今、キウイの上昇は孤立して起こっているわけではありません。ほとんどの主要通貨に対して優位に立っており、特に円に対して圧力がかかっているのは、投資家が低利回り資産から他の資産にシフトしている可能性があるためです。米ドルの取引が柔らかくなるのと相まって、ニュージーランド通貨は最近のセッションで好位置にあります。 テクニカルの観点から、モメンタムはファンダメンタルズが失速するときに強くなります。日足チャートで特定された強気フラッグは、初期の上昇の後に継続信号となる傾向があります。価格が20日指数移動平均を上回っていることで、トレンドが上昇方向にあることが強化されています。価格が過去のスイング高値である9月11日の安値と10月9日のピークを越えられれば、0.6150に向かう可能性があります。 しかし、注意が必要です。センチメントが急速に変化すれば、下落サポートが近くにあります。5月12日の安値0.5846と4月10日の高値0.5767は、買いの関心が再び入る可能性があるレベルです。これらの数値は単なるチャートの数字ではなく、トレーダーが以前に重要なポジションを取ったピボットポイントであるため、キウイが現在の高値付近で失速した場合のバッファーとして機能する可能性があります。 我々の短期オプションやスプレッド戦略の観点から見ると、暗示されたボラティリティは、政策決定後の価格再評価の可能性の範囲を反映していません。機敏に動くことが推奨されます。慎重に構造化されたロングガンマまたはデルタ中立ポジションは、会合後の価格変動が広がれば柔軟性を提供するかもしれません。 市場はオール氏のコメントにも注目しています。インフレや外的需要に関する不確実性が続けば、政策立案者は将来の利下げを見送る可能性があります。そうなれば、レートに対する一つのターゲットと、重要なテクニカルマーカー周辺の価格動作を注視するトレーダーに対するもう一つのターゲットが生まれます。これらのエリアでポジショニングをタイトに保ち、確認が形作られるにつれてエクスポージャーを調整してください。 要点: – NZD/USDが月半の高値0.6030に到達 – RBNZの公式金利が3.25%に引き下げ予想 – キウイは他の主要通貨に対して優位 – 買い支えられるサポートレベルの存在 – テクニカル指標の強気なシグナル エクスポージャーは適切に調整してください。

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EUR/CADは1.5607付近で安定しており、EUからの米国の関税の延長と強いカナダの小売売上データに影響を受けています。ユーロは、米国によるEUからの輸入に対する関税の延期によって貿易緊張が緩和されたことから勢いを得ています。 最近、EUR/CADは10日および20日単純移動平均を下回りましたが、安定しています。ECBおよびドイツ連邦銀行の両総裁が発言する予定であり、彼らの経済状況に関するコメントによって通貨ペアに影響を与える可能性があります。

気分の変化

EU商品に対する50%の関税提案に対する懸念がユーロに影響を与えました。しかし、米国とEUの指導者間の外交的対話は気分を変え、ユーロにとってより安定的な見通しを提供しました。 カナダの小売売上高は3月に前年比5.6%増加し、予想の3.8%を上回りました。月ごとの売上成長は0.5%に鈍化しましたが、予想されていた0.1%の減少を上回り、カナダドルにサポートを提供しました。 EUR/CADペアはこれらの要因により混合ダイナミクスを経験しています。今後の動きは、今後のインフレデータや中央銀行の声明に依存する可能性があり、これが市場の方向性にさらに影響を与えるでしょう。 要点 こちらは、ユーロが外交的な発展に基づいており、コア経済指標の変化によるものではないという観察があります。 また、カナダデータの反応に関する懸念が際立っています。月次小売売上高は期待を大きく上回りましたが、短期的には繰り返されるとは考えられない一時的な向上によって支えられています。この結果はカナダドルに無視できない支えを提供します。 ラガルドとナゲルの発言が近く予定されており、EUR/CADの方向性は彼らのトーンにかかる可能性があります。政策調整の兆候や産業生産の減速への懸念があれば、ペアに追加のボラティリティをもたらすでしょう。発言の準備をしながら、価格の成長や労働圧力に関する手がかりを探します。 両経済における今後のインフレ数値についての考慮も重要です。これらは将来の金利変更に対する期待を形成し、このペアを駆動する主要な要因となるでしょう。特にカナダで予想以上に高いインフレのサプライズは、ローニーへのサポートを再生する可能性があります。 リスクポジショニングの観点から、技術的およびマクロ経済的な要因を一緒に考えることが重要です。市場は今のところ静かなように見えますが、バランスは繊細であり、言説の小さな変化やデータの不一致が急激な再評価を引き起こす可能性があります。今のところ、新しいデータの発表に先立ち、欧州とカナダの利回り間のスプレッドに注目を続けることが重要です。

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T-Mobile US Inc.は、長期的な上昇トレンドを維持しながら調整を進めています。現在の下落は、注目すべき価格帯に近づいている7スイング構造を形成しており、バイヤーを引き寄せる可能性があります。 T-Mobileは、2020年にSprintと合併したことにより、米国の主要な通信事業者となり、3番目に大きな通信プロバイダーとなりました。NASDAQ-100やS&P 500に上場しており、その株は最近276.46ドルの過去最高値に達し、300～400ドルに向けてのさらなる上昇の可能性があります。 株は2022年1月以降、強い上昇が見られました。最新の波のサイクルは2022年1月の低点から始まり、未曾有のレベルに上昇しましたが、その間は修正市場が続いていました。 この調整は二重ジグザグパターンの一部と考えられており、229.98ドルから206.41ドルの範囲で反転が期待されています。このゾーンは、次の予想される上昇に向けて市場に入ることを考えているトレーダーにとって重要です。 金は、改善した市場のセンチメントにより、実質取引が鈍化している中で、1トロイオンスあたり約3,350ドルとなっています。Ripple（XRP）は2.33ドルで安定し、ビットコインは109,000ドルを超えて回復しています。 T-Mobileの価格構造には、測定された予測可能な調整が見られ、より広範で明確な上昇トレンドに適合しています。現在の修正フェーズは、価格アクションが単純な下落ではなく、一連の修正スイングの中で展開される傾向がある構造化パターン—二重ジグザグの一部を形成しているようです。このような調整は、トレンド反転よりも継続的な動きを示すことが多く、特に強い前の上昇運動が見られる株式において顕著です。 会社の2022年初頭からの長期的な上昇は孤立しているわけではなく、合併後の強力なパフォーマンス、市場での堅牢なポジショニング、および広範な通信セクターにおける投資家の信頼の組み合わせを反映しています。おそらく229.98ドルから206.41ドルの予測サポート地域内にとどまる限り、一時的な下落に過剰反応する必要はないでしょう。歴史的に、このような価格帯はフィボナッチベースのリトレースメントレベルや以前のボリューム加重サポートエリアと一致することが多いため、これらが一致すると急激な反転や急反発も珍しくありません。 正確なゾーンにおいて、私たちのような前向きな分析グループは中期的な価格拡大の根拠を築き始めます。そのため、ここでの反応を観察することは単なる参考ではなく、必要なことです。この時点で、その価格範囲内で形成される反転パターンに注意を払う必要があります。修正が終了した後に新たなインパルスサイクルが開始されることを期待しており、今後数か月で300～400ドルの上限に向けての価格目標が設定される可能性があります。これは、インパルス構造がどのようにモデル化されるかに応じて、現在のトレンドの5番目または最後の波を示唆するものです。

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マイクロソフト（$MSFT）は、戦略的なブルボックスエリアへのエントリーの後、4月以来27%の増加を経験しました。この時点で株価は修正的な下落を完了しており、未完のプルバックがあり、短期的な下落の可能性を示唆しています。 現在の分析では、マイクロソフトはエリオット波動のジグザグパターンに従った修正フェーズにあり、再度の買いの機会の前に弱気を期待しています。主要な価格ターゲットは355.33エリアであり、ここで3波の反発が予想されており、リスク管理と潜在的な利益確定の機会を提供します。 ブルボックスエリアでエントリーしたロングポジションは、338の安値から450エリアへの価格ラリーの後、リスクフリーとなりました。価格が338を上回っている限り、ストップロスをブレイクイーブンに移動し、部分的な利益を確保することを目指しています。これはさらなる上昇の可能性を示唆しています。 最近のマイクロソフトの27%近い急騰は、マークされた疲労ゾーン付近での蓄積に続いており、パターンの完成と整合した場合の高確率エントリーエリアの強さを再確認しています。338レベルから450近くの高値への反発は、最初の上昇シナリオを検証しましたが、現在はオープンリスクの管理に焦点を移しています。特に短期的な弱さが見え始めているためです。 現在のプルバックは、クラシックなエリオット波動ジグザグ修正の特徴を示しており、近い将来は価格アクションが抑えられる可能性を示唆しています。予想される3波構造は、広範なトレンドの中で一時的な救済をもたらすことが多く、355.33エリアへのリトレースメントを示しています。このレベルが次の買い手が興味を持つエリアとなる可能性がありますが、4月に観察したのと同じ勢いを持つとは限りません。 この段階では、強い上昇の後に既にリスクフリーなロングポジションがあるため、部分ポジションを取り除いたり、ストップレベルをさらに調整することを考慮するのが実用的です。338エリアを保護することが、今後のブルシナリオを維持する上での焦点となるべきです。このレベルを明確にブレイクする場合、修正運動は恐らく深まっており、柔軟性を保つことが、確認ベースのトレーディングよりも重要になります。 短期のトレーダーは、識別されたゾーンに向かって価格が下降する際に新たなセットアップに注目することができます。今後の反発は、アグレッシブな蓄積よりも迅速なローテーションや部分的な再エンゲージメントを意図しているため、厳密な管理が必要です。このような状況では、間違いを理解することが正しさと同じくらい重要であり、エントリーは近くの保護的なエグジットとバランスをとる必要があります。 この修正の動きの構造は崩壊を示唆しているわけではなく、まだ強いボトムシグナルとして誤解されるべきではありません。このような性質の修正は、モメンタムを遅くし、早期の再エントリーを誘惑するオーバーラッピングウェーブで展開することがよくあります。我々は、継続の希望に基づいて先走るのではなく、予想されるリトレースメントレベル付近の価格アクションからより正確な確認を待ちます。 各動き、各波はそれぞれの確率を伴っています。最近の動き、特に価格がマッピングされたゾーンをどのように尊重してきたかは、タイミングラベルが付けられた事前に計画されたトレードエリアの有用性を強化しています。しかし、市場がペースを変える中、すべての機会を見つけることよりも、新しい価格行動に対して各シグナルの妥当性を測ることが重要となります。我々は見守り、適応しますが、早まってコミットすることはありません。 事前にルールを持ち、レベルが達成されたときには疑わずにそれに従うことが、この場面での最高の規律であります。価格が無効化ゾーンに近づくときにしっかりと保持することは、これらのシーケンスではうまく機能しません。我々は次の重要なレベルに焦点を当てます。構造に従い、賢明なストップと適切なサイズが、この修正の今後のレッグでより重要になるでしょう。

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