米国の輸入価格指数は5月に実際の値が0%となり、予想の-0.2%を上回りました。これは指定された期間中の輸入価格の安定を示しています。 広範な市場では、AUD/USDペアが0.6500を下回り、地政学的緊張の中で米ドルへの需要が高まっています。同様に、GBP/USDは市場センチメントに影響され、3週間ぶりの低水準である1.3400に迫りました。

金価格は安定を維持

金価格は安定しており、XAU/USDペアは約$3,390で推移しています。中東の不確実性が安全資産への需要を支えているためです。RippleのXRPはアクティブアドレスの減少に伴い、暗号通貨市場が統合されつつある中でリスクに直面しています。 中国経済は5月に小売売上高が堅調である一方、固定資産投資や不動産価格が弱含んでいるという混合信号を示しました。しかし、全体のデータは2025年上半期の中国の成長目標が達成可能であることを示唆しています。 外国為替取引への関心は依然として高く、EUR/USDのような主要通貨ペアの取引に資格のあるブローカーの推奨があります。潜在的なトレーダーには、重大な損失を避けるために外国為替に関連するリスクを十分に調査し理解することが推奨されています。 米国の輸入価格の安定は、予想を上回る0%であったため、海外からのインフレ圧力が国境での価格形成に直接寄与していない可能性を示唆していると読み取れます。これは広範な傾向を変えるものではありませんが、多くの人々が期待していた輸入インフレの減少が鈍化することを示すものです。CPI関連の金融商品や短期インフレ期待に連動した固定所得およびデリバティブポジションには重要です。実際と予想の乖離が小さいながらも、方向性を持つ場合、金利期待に関するセンチメントを揺るがす可能性があります。 より即時の動きが見られるのはドルペアであり、米ドルへの需要が急激に高まりました。AUD/USDが0.6500を下回ったことは、完全にテクニカルなものではないようです。安全志向の行動が見られ、リスク感受性の高い通貨全体にそれが現れています。地政学的懸念は石油や防衛株だけでなく、FXフローにも影響し、しばしば突然反応します。現在の動きを見ると、市場参加者が短期リスクを高利回り通貨から逸らす様子が容易に想像できます。 GBPが1.3400に迫る3週間ぶりの安値での下落は、リスクから安定への広範な動きに合致しています。GBPショートによるUSDの購入は不確実性の下でクリアな取引となり、このような動きは孤立して現れることはあまりありません。オプションやレバレッジポジションを通じてエクスポージャーを持つ私たちにとって、ミッドウィークでのフォワードレートや暗示的ボラティリティの変動を監視することは、残存ポジショニングを明らかにするかもしれません。

金属価格と暗号市場のトレンド

金属市場では、金は$3,390近辺で安定しています。これはトレーダーが上昇のブレイクアウトのモメンタムを追い求めるのではなく、維持する姿勢を見て取れます。リスクが高まる中で市場参加者が金の高騰に対して積極的に買いを入れていないのは、再配分よりも様子見の姿勢が強いことを示しています。先物取引のボリュームもこれを裏付けています。保護的な買いは見られますが、パニックにはなっていません。また、オプショントレーダーも大きく上昇防護にシフトしていないことも重要です。 Rippleと広範な暗号市場は波乱含みです。XRPのアクティブアドレスが減少する中で、ディレクショナルな見解よりもセンチメントの安定化が見られます。これらはポジションが狭まっている場所であり、小売センチメントのわずかな変化が価格の変動を誇張する可能性があります。マルチレグデリバティブ戦略は、そのような薄い参加状況を考慮に入れる必要があります。 中国に関しては、5月のデータは押し合い圧し合いの様相を呈しています。小売売上高は正しい方向に進んでいますが、住宅や固定投資の不振が広範な回復のストーリーを打ち消しています。CNHフォワードや鉱業関連コモディティのスプレッドを通じて中国へのエクスポージャーを価格付けしている私たちには、緊張感があります。最近の数字は短期の成長目標が達成可能であることを示唆していますが、インフラよりも消費者からの支援を得ています。これにより需要予測の変動が大きくなります。 外国為替取引、特にEUR/USDのような主要通貨ペアのトレーディングへの熱意は、条件が締まっているにもかかわらず落ち着いていないことに気づいています。信頼できるブローカーのプラットフォームへのアクセスは依然として注目を集めており、小売参加も高い水準で維持されています。ニュースが変わる際に方向性のある動きに飛びつくのは新しい参加者にとって魅力的ですが、デリバティブは甘くありません。各動きはエクスポージャー、マージン要件、重要なテールリスクを完全に理解した上で計算されるべきです。 今後数週間は不確実性に満ちていますが、混乱はありません。それにより私たちは、ポジションを慎重に評価、調整、および再価格付けする余地が生まれます。タイミングはこれまで以上に重要です。

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アトランタ連邦準備銀行のGDPNowの第二四半期の推定は、以前の3.8%から3.5%にわずかに減少しました。この調整は、アメリカの様々な政府機関からのデータのリリースに続いています。 第二四半期の実質個人消費支出と政府支出の予測は、それぞれ1.9%と2.1%に減少しました。一方、実質民間国内投資の成長はわずかに改善し、-1.9%から-1.4%に上昇しました。

今後の予測更新

これらの予測に関する次回の更新は明日期待されています。経済の不確実性があるにもかかわらず、重大な問題の明らかな兆候は見られません。 アトランタ連邦準備銀行の推定のわずかな減少は、消費者と政府の支出への期待が冷えていることを反映していますが、固定投資は以前の懸念ほど急激に減少していないようです。実務的には、消費者支出の低下は商品やサービスの回転が遅くなることを意味し、通常は小売やサービス業の企業における柔らかい earnings期待に繋がります。一方、政府支出の減少は、公共資金のプロジェクトや助成金の再調整を促すことが多く、これは単独で市場を動かすものではありませんが、他のソフトな指標と併せることでより広いセンチメントに影響を及ぼす可能性があります。 投資はまだ縮小していますが、安定化しているように見えます。それは重要なことです。急激な負から穏やかな負へのシフトは、企業が設備購入、構造開発、または在庫に対する引き戻しが強くないことを示唆しています。言い換えれば、経済は退潮しているのではなく、クールダウンしている可能性があります。この微妙な点は、オプション取引業者や先物デスクがモデルにより高い精度で価格を付けたいと思うようなものです。

市場の反応とポジショニング

私たちの視点から見ると、これは数ヶ月前に多くの人々が準備していたよりも穏やかなマクロ環境を示しています。ボラティリティプレミアムは一部の分野で高止まりしていますが、直近のストレス要因—抑えきれないインフレーションや緊急の引き締め—は再び前面に出てきていません。ダウングレードの複合的な性質は、成長が減速しているものの、その動きが秩序立っていることを示しています。債券は、やや不均一な反応を示していますが、無秩序なものではありません。 金利に敏感なレンズでポジショニングを見ている私たちにとって、明日、消費者と政府の投入がどれほど早く再調整されるかを監視する理由が強いです。どちらか一方がさらなるダウングレードを受ける場合、金利反応取引や利回り曲線のスティープナーに短命の機会が生まれるかもしれません。今重要なのは、過度に拡張された下行ヘッジから焦点を移し、GDP成長のどのフロアレベルが再び防御的ポジショニングを正当化するかを考えることです。 これまでの広範なデータリリースにおける物質的な悪化の不在は、短期の償還期限での入札・提示スプレッドの引き締まりとわずかなリスクプレミアムの低下を支持しています。投資への上方修正に注意を払うべきであり、もしそれが次回の発表でも持続するなら、企業がどこで需要を見ているのか、消費の指標にまだ完全に反映されていないかもしれない手掛かりを提供する可能性があります。 明日の更新からの変更には文脈が必要です。モデル推定のどちら側であっても半ポイントの変化が問題なのではなく、どのコンポーネントが動き、どのような条件であるかが重要です。パターンに注意を払い、誇張には注意が必要です。

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4月にカナダの外国ポートフォリオ投資はカナダの証券に対して$-0.01億で、$-2.94億の予想を上回りました。これは外国投資家によるカナダの証券からの引き出しが予想よりも少なかったことを示しています。 5月の中国のデータは、堅調な小売売上高と弱い固定資産投資および不動産価格が組み合わさった混合経済状況を示しています。これらの混合信号にもかかわらず、中国は2025年上半期の成長目標を達成する見込みにあります。

通貨動向

EUR/USDは下落し、米国大統領トランプの中東状況に関するコメントを受けて新たな週間安値を記録しました。同様に、GBP/USDは中三週間で最低の1.3400レベルに接近し、市場の緊張が影響を及ぼしました。 金価格は$3,400を下回り、トレーダーが連邦準備制度の政策発表を前に大きな動きを避ける傾向を示しました。一方、ビットコインは地政学的懸念により、約$106,000のところでわずかに下落しました。 カナダの4月の外国ポートフォリオ投資の流出は、予想よりも明らかに小規模であり、カナダの証券に対する投資家のセンチメントがわずかに抵抗力を示していることを示しています。外国投資家は保有を減少させましたが、その縮小は予想よりも穏やかでした。これは、特に今後の政策方向を考慮した固定収入資産の相対的な魅力を維持する中で、カナダの金融商品に対する国際的な食欲が慎重に戻りつつある微妙な信号を提供しています。

中国経済状況

マクロ面で、中国の最新の数値は雑多な経済状況以上のものを反映しています。小売売上高はトレンドを大きく上回り、消費の強さは全体的な勢いを支えています。しかし、固定資産投資と住宅価格の低下という明確な逆風が見られ、長期的な資本支出と建設への信頼が衰えていることを示唆しています。これらの圧力にもかかわらず、当局は2025年上半期の成長基準を満たす見込みのままであるように見え、これは大規模な介入よりも計画的な刺激策を意味するかもしれません。このことは、北京の政策立案者が慎重だが持続的に舵を取っていると私たちが読み取る材料です。 外国為替市場において、先週末の米ドルのピークは明らかにリスクオフの流れによって引き起こされ、米大統領の中東の緊張に関する最近の発言がきっかけとなっています。これらのコメントは既に緊張している地政学的な状況にさらなる不安をもたらしました。ユーロは足場を維持できず、ペアは新しい週間安値に沈み、RSIは依然として低下しています。ポンドも同様に影響を受け、リスク感情が薄れる中で1.3400近くの三週間安値に向かっています。英国のデータが比較的安定しているにもかかわらず、世界貿易や地域政治に関する不確実性は瞬く間にポンドに圧力をかけました。 金が決定的なラリーを展開できないことは自らの物語を語っています。$3,400を下回り、金属はサイドウェイに取引され、明確なシグナルを提供していません。連邦準備制度の政策立案者が間もなく発言する中、ポジショニングは軽く、暗示的なボラティリティは後退しています。この慎重なトーンは、より広範な不確実性を示唆しています。金に裏付けられたETFフローを見る限り、依然として冷ややかです。今後の金利の道筋に関する明確さがない限り、コミットする意欲がある者は少ないです。 デジタル資産に関しては、ビットコインの穏やかな下落—現在は約$106,000で推移している—はより広範なためらいを反映しています。市場は明らかに地政学的リスクに反応しており、今回はイランとイスラエルに関する摩擦の高まりが関係しています。この物語はさらなる勢いを制約しているようです。技術的な視点から見ると、サポートレベルは維持されていますが、脆弱なままです。デリバティブ市場はロングサイドでのレバレッジの低下を示しています。契約に積極的な者にとって、このレバレッジの低下は弱いスポット相関と相まって、現段階では戦略的に中立な見通しを指摘しています。 要点：資産間のボラティリティが圧縮されていることが観察されており、エネルギーや株式のオプション市場も含まれ、待機姿勢に適合しています。ポジションサイズは、予定されている中央銀行の会議が終了するまで保守的に保たれる可能性があります。今後の進展は、おそらく方向性のリスクを減少させ、マクロイベントの触媒に結びつく相対的価値取引を優先することを含むでしょう。

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ビットコインは4％の下落を経験し、前日の利益を消し去りました。この動きは、外部の日の反転の可能性を示唆しています。強気派は、5月と6月の高値を突破できなかったため、利益を確定しました。これにより、チャート上での低い高値の可能性が示されています。 それにもかかわらず、今月の中にはいくつかの高い安値が存在し、トレンドが明確に弱気とは決めつけられないことを示しています。アメリカがイラン・イスラエルの紛争に関与する可能性についての懸念も、リスク取引の広範な下落につながりました。 この初期の価格動向は、明確な4％の下落です。これは以前の利益を消し去り、典型的な外部の日の反転パターンを示しています。これは、短期的なセンチメントの決断が揺らいでいることを示唆するものであり、最初に買い手が活発であったにもかかわらず、セッションが進行するにつれて最終的に引っ込んでしまい、日の終わりに売り手にコントロールを戻したことを示しています。特に春の高値を突破できなかった後の利益確定の行動を考えると、その結果がより理解しやすくなります。以前の価格ピークが頑固な抵抗として機能しているため、持続的な上昇に対する心理的障壁が強化されたように見えます。 重要なのは、チャートに現れる低い高値のアイデアが重みを持つことです。これは、現在の強気の努力からモメンタムが減少している可能性を示す視覚的なフィードバックとなります。しかし、同時に、最近のセッションに現れた高い安値は、簡単な下向きのバイアスを曇らせています。その結果、どちらの側も優位性を快適に主張できない綱引きが生じています。 次にマクロ設定です。地政学的な緊張は常に市場行動に影響を与えることがあります。アメリカ、イラン、イスラエルの間の新たな絡み合いを示唆するニュースサイクルは、トレーダーにボラティリティや見出しに敏感なものから後退するよう促しています。不確実性が高まると最初に後退することが多いリスク資産も、その影響を受けています。このような瞬間には、異なるファンダメンタルズで動いている資産も、たとえ一時的であっても相関しがちです。 私たちの視点から見ると、これは短期のポジションにとってかなり実行可能な意味を持っています。チャートは乱雑ですが、壊れてはいません。ただし、次のブレイクアウトを予測する報酬は、偽のブレイクアウトに捕まるペナルティよりも薄いようです。ボラティリティは、特にオプションの価格設定が世界的な緊張の動きを完全に反映していない場合、機会と危険の両方に残っています。 次の数セッションでさらなる高い安値が記録されるかを注視しています。その形成が維持されれば、再び方向性の賭けを奨励するような構造を提供する可能性がありますが、タイミングが通常以上に重要となります。最近の5月の抵抗を回復することは、ムードをしっかりと変えることになります。しかし、それがない場合、早すぎる呼びかけは迅速に腐敗する可能性が高く、特にプレミアムが動きよりも警戒に基づいて上昇する場合です。 大口のプレイヤーはデルタニュートラルに近い位置にとどまっているようで、オープンインタレストが依然として高いため、流動性が低い日には急激な動きのリスクが高まります。現物の圧力が先物市場にフィルタリングされることも、群衆のためらいを示唆しており、大きな規模でコミットする意欲が少なくなっています。そのコミットメントの欠如はしばしば価格動向の不安定さを生み出し、継続よりも急速な反転を伴います。 現時点では、忍耐が有益な結果をもたらす可能性が高いです。スキャルプは意図を持って行い、密接に管理する必要があります。エッジは存在しますが、それは微弱です。他の人が確認バイアスを追いかける中、私たちは意見ではなく価格に従います。

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アメリカの小売売上高は前年同月比で減少し、前月の5.2％から5月には3.3％に落ち込みました。この減少は消費者支出の成長率の低下を示しています。 EUR/USDの為替レートは下落しました。これは、アメリカのドナルド・トランプ大統領のコメントに続く中東の緊張の発展に影響されています。このため、アメリカドルが強化され、ユーロに圧力をかけています。

GBP/USDが重要な水準に接近

GBP/USDは減少し、地政学的な懸念の中でリスク回避の動きから1.3400に接近しています。これらの動態は、連邦準備制度とイギリス銀行からの政策決定が期待される中で高まっています。 金の価格は小幅な変動を見せ、$3,400を下回っています。トレーダーたちは連邦準備制度の政策発表を前にポジションを取ることに躊躇しています。同時に、イラン・イスラエルの状況に関するヘッドラインも市場の動きに影響を与えています。 ビットコインの価値はやや下落し、約$106,000になりました。これは、ドナルド・トランプがG7サミットから早期に退席し、イラン・イスラエルの紛争に関する安全保障の議論に臨んだことに応じたものでした。

中国の経済信号が混在

中国からのデータは強力な小売売上高を示しながらも、固定資産投資や不動産価格は弱含みであるという混在した経済信号を示しています。これらの混在した指標にもかかわらず、中国は2025年の上半期の成長目標を達成する見込みです。 このような背景から、私たちが見ているのは、異なる圧力を持ちながらのグローバル地域間の経済信頼の乖離が新たに出現していることです。アメリカの小売売上高の成長が前年同月比で5.2％から3.3％に減少していることは、消費者活動の鈍化を示唆しています。消費がGDPの大部分を占める中で、モメンタムの低下は、家計が金融環境の引き締めに応じて調整しているか、単に持続的なインフレの後に一時停止していることを示唆しています。これは成長が完全に停止するわけではありませんが、トーンは大きくシフトしています。市場は、この文脈で金利政策や利益予測に対する期待を再調整する可能性が高いです。 通貨は急激に反応しました。ユーロはジオポリティカルなエスカレーションによりアメリカドルに対して弱くなり、その後のトランプのコメントが一時的にセンチメントを偏らせました。ドルの需要が高まるのは、楽観主義によるものではなく、不確実な時期に避難所としての地位によるのです。このシフトはライバル通貨に圧力をかけ、EUR/USDペアの既存の下方リスクを加速させました。異なる経済的軌道を織り交ぜているトレーダーたちは、マクロデータに直接関連しない緊張の重なりに苦しんでいます。 ポンドもドルに対して下落し、リスクオフの流れを受けて1.3400に近づきました。この動きは国内の数字に対する純粋な反応ではなく、どこに資本が安全を見つけるかの問題です。イギリス銀行と連邦準備制度の両方からの金利の噂が浮上しているため、ポジショニングはバランスを取るのが難しくなります。イギリス経済は収縮に入っていませんが、中央銀行がどれほど強力に対応するかに関する疑問が日々のレンジにボラティリティを加えています。BOEのマッカリスターは今月初めに抑制を示唆しましたが、それは合意された見解には遠いものです。 金は$3,400を下回った水準で安定しています。この範囲内の動きは無関心よりも慎重さを反映しています。トレーダーたちは連邦準備制度の今後の政策更新を前にポジションを明らかに引き下げています。誰もが重要なマクロレバーが利回りを劇的に動かす可能性があるときにレバレッジのある金属へのエクスポージャーを保ちたがってはいません。しかし皮肉なことに、市場参加者が慎重になっている同じ地政学的背景が、次に金への強い資産フローを促進する可能性があります。発表後、債券市場が揺らぎを見せると、ボリュームが増えることが期待されます。 短期的には、資産が金利の期待から異動することは考えにくいです。中国に関しては、その信号は明確ではありません。健全な小売データを生産していますが、固定資産投資の落ち込みは異なる絵を描いています。不動産価格も圧力を受けています。したがって、彼らは来年の上半期の成長目標を達成するかもしれませんが、拡大の源は変わりつつあります。これは、アジアが内側から加速しているのか、政策支柱に重く依存しているのかによって、世界的な需要とセンチメントの見通しが大きく左右されるため重要です。 今後数週間のデリバティブ取引を行う上での注意点は、政策イベントの注意深い監視です。ショートポジションを持つ人は、発表時にボラティリティが引き戻される場合、デケイリスクを再評価すべきです。一方、ロングポジションは特に予想外のヘッドラインで流動性が evaporate する場合には、機敏である必要があります。デルタとベガを密に監視し、スケジュール外の開示に向けて過剰にコミットするのを避けるべきです。中国の指標のようにデータが不均一な場合は、モメンタムを追いかけるのを避け、確認を待つべきです。

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米国株式市場は、セクターごとにさまざまなパフォーマンスを示しており、異なる状況が見受けられました。エネルギーセクターは強く、エクソンモービルが4.65%上昇し、シェブロンが1.89%上昇しました。これは、オイル価格が上昇し、世界的な需要の見通しが良好であることを反映した結果です。 一方で、テクノロジーセクターは困難な状況に直面しており、マイクロソフトが0.63%下落し、アップルが0.40%下落しました。それでも、セールスフォースは1.87%の上昇を記録し、このセクター内での全体的な弱さに対して弾力性を示しました。

消費者景気循環

消費者景気循環では、テスラが1.79%下落し、供給網の問題が自動車メーカーに悪影響を及ぼしています。アマゾンはほぼ横ばいで、わずか0.01%の減少に留まり、電子商取引の見通しに対するさまざまな感情を示しています。 今日の市場は慎重な楽観主義と防御的なアプローチを反映しています。医療や金融などのセクターでの抑制されたパフォーマンス、JPモルガン・チェースがわずか0.02%の上昇にとどまっていることは、継続する不確実性を示しています。Tモバイルは通信業界で3.90%大きく下落し、業界特有の圧力を示しています。 エネルギー株は、現状から恩恵を受けており、注意深く観察すべきです。テクノロジーおよび消費者景気循環セクターにはリスクと機会があり、セールスフォースのような企業が弾力性を提供しています。テクノロジーの供給網の進展や自動車生産の問題を監視することは、機会や戦略的変更を特定するために推奨されます。

センチメントの分断

過去のセッションで見られた市場行動は、センチメントの分断を示しており、いくつかのセクターは上昇し、他のセクターは外的な逆風から圧力を受けています。エネルギー企業の間での強い動きは、商品価格の好転によって加速しており、投機的な追い風よりも実際の需要パターンを反映しています。このセクターの最大の企業の一つが4%を超える上昇を示したことは、トレーダーが今後数週間の全球資源価格や在庫データに引き続き注意を払うべきことを示唆しています。これらの企業は実際の入力に対して前向きに反応しており、市場の他の部分よりも明確な手がかりを提供しています。 対照的に、ソフトウェア大手のわずかな下落は、単独で見ると驚くべきことではありませんが、勢いが鈍化していることを示しています。このような冷却は、私たちがサステナビリティを探求する我々の目からは見逃されることはありません。下落は1%未満にとどまっていますが、最近のセッションでその一貫性があることは、今のところ収益や革新に対する楽観主義が保留されている可能性を示唆しています。ただし、グループ内の異端者、特に上昇を維持している企業は、特に広範な企業顧客ネットワークを持つモデルにおける持続性を示しています。そのような上昇は偶然の産物ではなく、より広範なテクノロジーの熱意ではなく、業務の強さを反映しています。 テクノロジー以外のさまざまな消費者関連の株は、異なるストーリーを示しています。特に認知度の高い電動自動車メーカーが、供給網における再発の問題に直接関連して、ほぼ2%の下落を見せています。このような詳細は重要です。消費者の興味の市場全体の減少ではなく、生産ロジスティクスのボトルネックが、配達サイクルや四半期の収益に実際の影響を与えます。他の小売関連の名前はわずかに下落するか、横ばいの状態で、価格力や受注量の予測が、今の環境で過去の成長の勢いよりも重要であることを強化しています。 一方、金融機関の動きは非常に狭く、0.1%も動いていないことは抑制を示しています。このような動きは、通常、あいまいな金利見通しやわずかな信用スプレッドの変化に続いて起こります。ここでは、大企業が単にポジションを維持しているのを見ることができます。一時的な安定した預金流入と不確実な資本需要の間に挟まれている可能性があります。フラットな取引は、セクターに動きがないことを意味するのではなく、我々が待ちの状況にあることを意味します。これは、確信がどちらの方向にも崩れていないことを示しているのです。 すべての下落の中で、通信業者の急激な滑りが最も目を引きます。ほぼ4%の下落の動きは、季節的な変動にあまりさらされていない業界内では期待の崩壊を示しています。これは、加入者予測の引き下げや政府の周波数政策の変更から生じているものかもしれず、軽視すべきではない反応を引き起こしています。このような動きは、安定性やセクターのローテーションに関する赤信号として捉えられます。 要点として、全体的な動きは明確な指示を示しています。エネルギーは基本的にサポートされており、ローテーションを引き続き引き寄せる可能性があります。一方で、テクノロジーや景気循環名はより断片的な入力に反応しており、一部は持続的であり、一部はそうでない状況です。今は特定のデータポイントに頼ることが重要です：チップコンポーネントの遅延、輸送のボトルネック、商品在庫の統計。このような事実は、見出しや広範な予測よりもはるかに多くのことを私たちに伝えてくれます。

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5月に、アメリカの自動車を除いた小売売上高が0.3%減少し、予測の0.1%を下回った。これは、米国大統領ドナルド・トランプの中東危機に関するコメントなどの最近の地政学的な動向に続くもので、通貨や商品に影響を及ぼした。 EUR/USD通貨ペアは、1.1470の価格帯に達し、新たな週の安値を記録した。一方、GBP/USDはリスク回避の影響を受け、3週間ぶりの最安値となる1.3400レベルに接近した。

経済指標に対する市場の反応

金価格は3,400ドルを下回って揺れ動いており、市場参加者は連邦準備制度理事会の政策決定を前に慎重になっている。ビットコインはグローバルな緊張の影響を受けて、市場センチメントが影響を与え、約106,000ドルにわずかに減少した。 中国の5月の経済データは混合の見通しを示しており、小売売上高は堅調であるが、固定資産投資は弱い数値を記録した。それにもかかわらず、このデータは中国が2025年の成長目標を達成する軌道にあることを示唆している。 最近のアメリカの小売売上高の減少—特に自動車を除いた5月の0.3%の減少—は、市場が予測していたものではなかった。期待されていたのは控えめな0.1%の減少であり、それ自体もすでに若干の軟化を示唆していた。四半期の初めに見られた消費の弱い数値と合わせて、消費者がやや引き下がっている可能性を示している。これは需要の崩壊を示唆するものではないが、アメリカ経済が今年後半に向けてどれほど堅調であるかについて疑問を提起する。 その文脈で言えば、パウエルと連邦準備制度は価格安定と成長維持のバランスを取る狭いチャンネルをすでに航行している。インフレの数値は長期的な目標を上回っているが、需要は昨年ほど強力ではなく、今後の金利決定は慎重に考慮されるだろう。現在は遅れた反応の余地がほとんどなく、インフレの考え方に対する忍耐もほとんどない。 通貨市場は、予想通りほぼ即座に反応した。EUR/USDは1.1470近くの安値に下落し、地政学的な混乱の際に提供される安全ネットによって推進された米ドルの需要を示唆している。GBP/USDは3週間ぶりの安値である1.3400に接近し、同様のダイナミクスを強調しているが、英国経済のパフォーマンスに関連する特定の脆弱性を示唆している。ポンドの動きの大部分はリスク回避から来ているが、それ自体が重要であり、投資家はより守備的にシフトし始めており、先行きが不透明な時にポンドは苦しむ傾向がある。 金が3,400ドルのレベルを下回るのは、これまで信号が混在していたため驚くことではない。市場参加者はワシントンからの次の政策更新を待ち、そのために様子を見ている。中央銀行が躊躇する時、または予想よりも遅い反応を示唆する時、商品への流れは不均一になりがちである。まだ均一なトレンドは見られず、通常はポジショニングが全体として縮小されていることを意味している。 VT Marketsアカウントを作成 し、 今すぐ取引を開始 してください。

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NASDAQ指数は、昨日の急激な上昇から低下してオープンしました。0.66%下落し19,570となり、約134ポイントの減少でした。 目標は先週の高値19,800.46に到達することでしたが、結果的には昨日は19,733.31で頭打ちとなりました。金曜日には、指数は上昇する100時間移動平均をテストしましたが、そのレベル周辺で支持買いを見つけました。 この移動平均は現在19,441.38にあり、将来のトレンドにとっての重要性を示しています。このレベルを下回って動き維持する場合、弱気のトレンドを示唆することになります。 以前の5月30日には、このレベルを下回ろうとする試みに失敗し、再び上昇に転じました。現在の状況は、指数がこの重要な支持レベルを下回り続けるかどうかに依存しています。 今朝のやや柔らかいオープンから、昨日の反発によるモメンタムが19,800の直下にある抵抗区域を越えられなかったことが明らかです。この数字は前回のセッション後半に手の届く範囲にあり、買い手が控えめな下落の後に入ったことで、最近の高値に接近しました。しかし、最終的にはさらなる上昇を加えることができず、続いて退潮し、それは注意を引き、再評価を促すものでした。 昨日の高値19,733.31は今やさらに重要な意味を持ちます。価格は先週のピークのすぐ下で一時停止し、さらなる推進力なしにそのレベルに挑むことに対して躊躇しています。ここで見ているのは単なる一時停止ではなく、短期的な方向性の喪失の可能性です。 キーレベルの19,441.38の100時間移動平均は、リトマス試験紙として機能し続けています。売り手がレベルを試みた5月30日の行動も注目に値しますが、最終的には戻されました。しかし、そのような反発は、短期間で過度に再テストされると通常は威力を失います。レベルが頻繁に検証されるほど、それは弱くなる傾向があります。これが歴史、特にテクニカルヒストリーが示唆するものです。 したがって、価格がそのようなよく観察された平均に再度接近すると、躊躇が見られる傾向があります。支持が二度目に維持される場合、買い手が足元を取り戻すかもしれませんが、それを下回る明確なブレークとフォロースルーがあれば、状況は急速に変わります。価格が下回っている場合、私たちはもはや統合しているのではなく、下降しているのです。 短期のプレイや構造化メカニズムを追跡している我々にとって、これは多くのアルゴリズムやチャーティストが監視しているレベルを通じて、かなりバイナリーな設定を提示します。ポジション調整は迅速に行われるかもしれません、特にボリュームが蓄積し、下向きのセンチメントが強まる場合には。ヨーロッパの朝には、下落を説明するための確固たるカタリストはありませんでした。これは、内部的な疲労を示唆しており、ヘッドラインによるリスクシフトではありません。 もし売り手が適切なブレークを達成した場合、注意は以前の支持に戻るべきであり、おそらく19,300の領域になるでしょう。ただし、数字を超えて、重要なのは価格に対する反応です。価格がどのように振る舞うか、どこにあるかということよりも、次に何をするかを導くことが多いです。指数がホバーして、方向を決められない場合、それは攻撃的に行動する機会ではありません。しかし、販売が加速し、ティックレンジと連続性が拡大する場合、興味がシフトしていることがわかります。 先週の高値に触れなかった相対的な失敗は、いくつかの熱意が失われたことを示しています。より広い意味では、これは短期のインプライドボラティリティ、あるいはガンマ重視のポジションがセッションの進行に伴ってどのように反応するかに影響を与える可能性があります。短期契約の保有者は、リスク仮定が依然としてテープと一致しているかを再評価する必要があるかもしれません。指数の安定性は、今後の日々においてあまり寛容ではないでしょう。

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米国輸出価格指数は、5月に前年同期比で1.7%の減少を示し、従前の2%から下がりました。これは、米国から輸出される商品の価格が成長するペースが鈍化していることを示唆しています。 EUR/USDは下降し、週間の最安値である1.1470近辺に落ち込みました。米ドルは、中東危機に関するトランプ大統領のコメントを受けて強さを増し、イランに対する米国の行動の可能性を示唆しました。

慎重な市場センチメント

GBP/USDは、慎重な市場の雰囲気のため、3週間ぶりの最安値である1.3400レベルに接近しました。トランプのコメントによって影響を受けた中東の緊張が、重要な中央銀行の決定を前にUSDを他の通貨に対して強く保っていました。 金価格は、連邦準備制度の政策発表を前に、トレーダーが積極的に取引するのをためらったため、$3,400未満で推移しました。さらに、ビットコインの価格は、トランプがG7サミットを離脱してイラン-イスラエル間の対立に対処するとのニュースを受けて、ほぼ$106,000にわずかに下落しました。 米国輸出価格指数が前年同期比で2%から1.7%に減少したということは、輸出価格の上昇率が鈍化したことを意味しています。依然として成長はしているものの、同じペースではありません。我々の観点からは、米国からの外部価格圧力の緩和が見られることを示しており、これはインフレ関連の金融商品を監視する場合や、海外のディスインフレーション傾向が他の地域の先物価格に波及するかを考える際に留意すべき点です。 EUR/USDの下落は、1.1470の範囲に滑り込み、ドルへの再需要を反映しています。これは、市場がトランプによるイランに関する発言に対する地政学的な懸念に反応した結果です。これらのコメントは、政治的な警戒を高めるだけでなく、外国為替デスクに再びボラティリティをもたらしました。このようなリスク回避のトーンは米ドルを好む傾向があり、長らく観察されてきたパターンが現在も有効であることを示しています。 GBP/USDは1.3400近辺にわずかに低下し、大きな売りは見られませんでしたが、センチメントが慎重であることを示しています。この組み合わせは、3週間前に見た水準にさらに柔らかくなっています。この下落は、リスク回避が高まっていることや、近づく中央銀行の会議と並べると、より重要になります。ポジショニングは防御的になっている可能性が高く、これはポンドだけでなく、いくつかの主要な通貨ペア全体で見られます。 金価格は$3,400のレベルの下で取引されています。このレベルは、これまで勢いのあるトレードの基盤として機能していましたが、疲労の兆しを見せています。ほとんどのトレーダーは、連邦準備制度の政策スタンスを前にして新たな重い賭けを控えています。この一般的なためらいは、より大きな明確さが得られるまで資本を投入しない意向を反映しており、それは正しいことです。このような停止は、影響の大きい金融イベントの前によく起こります。ここでのエクスポージャーを再評価する価値があるかもしれません。特にボラティリティに関連した構造に関してです。 ビットコインもわずかに下落し、$106,000に近づきました。これは、トランプのG7からの急な離脱の影響を受けたものです。この離脱は、表向きには政治的であるものの、リスクオン資産、ビットコインを含む、に速やかな不確実性をもたらしました。このような突然の政治的変化は、デジタル市場における価格の安定性がより大きなグローバルなテーマに密接に結びついていることを示し続けています。

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USDCHFは100時間移動平均0.81338を上回りました。この変化は、買い手がコントロールを得始めており、短期的な偏りがより楽観的であることを示唆しています。 モメンタムが続くためには、この通貨ペアが0.8146の抵抗を突破する必要があります。これは、以前のセッションでの高値です。さらなるターゲットには、6月初めの高値である0.8155や、減少している200時間移動平均0.81734が含まれます。これらのレベルを越えることで、上昇モメンタムが強化され、持続的な買い手の優位性につながる可能性があります。

Tight Range Depicts Potential Movement

現在のレンジは狭く、さらなる動きの可能性を提供しています。買い手は前進を遂げているようです。彼らがこのモメンタムを維持できるかどうかは時間が教えてくれるでしょう。 つまり、USDCHF通貨ペアが100時間移動平均である0.81338を上回ったことが起こっています。それが起こると、通常、買い手がより一貫して介入し始めていることを示しており、短期的に方向が好転していることを示しています。これは長引く綱引きがわずかにシフトしているようなもので、買い手が重要なポイントをわずかに超えたところです。 この特定の平均を超えることは直ちに大量の取引を開放するわけではありません。抵抗レベルは依然として前方に存在しています。0.8146には、以前のセッションからトレーダーが天井のように扱っている高値があります。これを明確に超えることができれば、そのモメンタムが継続していることを示します。その次が0.8155、これは6月初めに見られた高値です。そしてそのすぐ上には、もう少し重みのある200時間移動平均0.81734があります。これはより長期的なトレンドを示しています。

Key Resistance Levels

これらのレベルはそれぞれテストとして機能します。もし買い手がそれぞれを達成できれば、既に関与している人々に自信を与え、他の人を引き込むことになります。これにより、同じ方向に強い動きが引き起こされることが多いですが、達成できない場合は売り圧力がすぐに戻る可能性があります。 私たちが取引しているレンジはまだあまり拡大していません。これは重要です。買い手と売り手の間の綱引きが抑えられていますが、現在の障壁を超えての動きの余地があります。このペアでは、こうした狭い価格圧縮が発生すると、特にボリュームが増加し、大きなポジショニングが参加すれば、より急激な調整の燃料となることがよくあります。 要点: – USDCHFは100時間移動平均を上回った。 – 0.8146の抵抗を突破することが重要である。 – 利用可能な抵抗レベルは0.8146、0.8155、0.81734である。 – 買い手がそれぞれのレベルをクリアすることで自信を持つことができる。 – 現在のレンジは狭く、さらなる動きの可能性がある。

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