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インフレデータはヨーロッパの市場に関心を持続させるが、ECBへの影響は限定的と予想されました。

今日は、ドイツ、フランス、スペイン、イタリアから消費者物価インフレーションデータが発表される。これにより、今月の金融活動が締めくくられ、ヨーロッパの取引セッション中に関心が高まる。

欧州インフレーション数値

インフレーション数値は、8月の価格圧力の継続を確認することが期待されている。しかし、これは夏の間に金利変更を一時停止している欧州中央銀行の現在の姿勢を変える可能性は低い。 市場の予測によると、政策立案者が年末までに金利を引き下げることは期待されていない。現在のマネーマーケット価格は、年末までに予想される金利引き下げが約9ベーシスポイントのみであることを示している。予期しない事態がない限り、データが市場で顕著な反応を引き起こす可能性は低いままである。 ドイツ、フランス、その他の主要なユーロ圏国からのインフレーションデータを待っている。市場のコンセンサスは、ユーロ圏のヘッドラインCPIが約2.6%に達することを示しており、これは7月の2.5%からのわずかな増加であり、中央銀行の目標を依然として上回っている。これは、欧州中央銀行が秋の間、預金ファシリティ金利を3.25%のまま維持するという見方を強化する。 ECBが傍観者のままいる可能性が高いため、大きなデータショックがない限り、今後数週間の間に大きな価格変動があるとは考えていない。この低い暗黙のボラティリティ環境は、ユーロストックス50指数の短期オプションを売ってプレミアムを得るような戦略が魅力的であることを示唆している。市場は静かで、その安定性から利益を得ることが目標である。

金利市場のセンチメント

金利市場はこのセンチメントを反映しており、先物は2025年末までに単一の四分の一ポイントの金利引き下げの可能性を40%未満と見積もっている。これは、年初にいくつかの引き下げが期待されていたこととは対照的である。トレーダーにとって、これは金利スワップや先物を通じて、ヨーロッパの金利が長期間高止まりすることに賭けるポジショニングを意味している。 振り返ると、2022-2023年の積極的な利上げサイクルの際の高ボラティリティ環境を思い出すが、現在の安定は顕著な変化である。中央の戦略は落ち着きを賭けることであるが、予期しない経済後退がECBの方針を変えることを強いるリスクに対する低コストのヘッジとして、いくつかの安価なアウト・オブ・ザ・マネーのプットを買うことは賢明である。

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Written on August 29, 2025 at 5:28 am, by

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アジアの外国為替は混合したパフォーマンスを示しました；日本の消費者物価指数は日本銀行の目標を数年間上回っていました

アジア市場は様々なパフォーマンスを示し、一部の通貨はやや強含みであったが、EUR/USDやGBP/USDなど主要通貨はわずかな下落を経験しました。豪ドル、ニュージーランドドル、カナダドルなどのコモディティ通貨は、地域の株式の混合状況の中で穏やかな上昇を見せました。 連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォラー理事は、金利引き下げに対する自らのスタンスを再確認し、9月に開始される可能性があることを示唆しました。一方、日本の8月の消費者物価指数（CPI）は予測通りであり、日本銀行の2%目標を3年以上上回るトレンドを維持し、USD/JPYの為替相場は最小限の変動に留まりました。

中国の金融環境

中国の金融環境も変化が見られました。中国人民銀行は8月にCNYの基準レートを0.65%引き上げ、これは2024年9月以来の最大の変動です。上海証券取引所のCSI 300指数は今月約10%上昇し、市場の取引量が記録的になる可能性を示唆しています。 アジア太平洋地域全体で株式のパフォーマンスはばらつきがあり、日本の日経225は0.25%下落し、香港のハンセン指数は0.66%上昇し、上海総合指数は0.16%上昇、オーストラリアのS&P/ASX 200は0.11%わずかに減少しました。 連邦準備制度の関係者が金利の引き下げを公然と求め始めた今、私たちは9月の金利引き下げに備えています。先物市場ではすでに25ベーシスポイントの引き下げがほぼ確実視されており、数ヶ月前には引き上げの可能性について議論されていたことから、大きな変化が見られます。したがって、私たちはこの明確な政策変更を利用するために、SOFRに基づく金利先物やオプションを検討しています。

中央銀行政策の乖離

ハト派の連邦準備制度と、潜在的に行き詰まった日本銀行との乖離は魅力的な取引を提示します。東京のインフレ率は3年以上にわたり2%を上回っていますが、日銀は行動が遅れています。このダイナミクスはUSD/JPY通貨ペアに下押し圧力をかけ、今後数週間でこのペアに対するプットオプションが魅力的な戦略になると考えています。 中国においては、人民元に対する国家支援と株式に対する機関投資家の強気なセンチメントが、継続的な勢いを示唆しています。ゴールドマン・サックスがCSI 300の目標を引き上げたことで、私たちは週末のPMIデータを控えつつ、リスクを限定しながら上昇を得るためにコールオプションを使用しています。8月のCSI 300の取引量が2024年初頭以来の最高水準に達した最近の取引急増は、この短期的な強気の見解を支持しています。 要点: – アジア市場は通貨の強弱が見られ、主要通貨は下落。 – 連邦準備制度は金利引き下げを示唆。 – 中国のCNY基準レートが上昇、CSI 300指数も上昇中。 – 中央銀行政策の乖離により、USD/JPYにプットオプションが有利。 – 中国の株式市場は上昇の勢いを維持。

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Written on August 29, 2025 at 4:28 am, by

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ゴールドマン・サックスはCSI 300指数の12ヶ月目標を引き上げ、成長要因と評価の前向きな面を挙げましたでした。

ゴールドマンサックスはCSI 300指数の12ヶ月目標を4,900に引き上げ、従来の4,500からの増加を発表しました。この調整は、指数が今月約10%上昇した後に行われました。 ゴールドマンサックスは、支持的なバリュエーションや高い一桁の利益成長など、いくつかの推進要因を指摘しています。最近の上昇トレンドの勢いと利益確定圧力が、指数のパフォーマンスに影響を与えていると述べています。

株式上昇に寄与する要因

さらに、流動性やバリュエーションの拡大といった要素が、世界的な株式の上昇に寄与しています。これらの要素は、現在の市場環境における主な推進因子と見なされています。 CSI 300指数の目標が4,900に引き上げられたことで、短期的な上昇に対してポジションを構築するシグナルと捉えています。指数は今月すでに約10%急騰し、昨日の2025年8月28日には約4,350で取引を終えました。この勢いは強気のセンチメントを示唆しており、さらなる上昇の機会を生み出しています。 この楽観主義は、最近の北京からの政策緩和、特にわずか2週間前に発表された開発業者向けのターゲット貸し出しプログラムによって支えられています。新しいデータは、8月に中国の財新製造業PMIが51.2に予想外の上昇を見せ、3ヶ月ぶりの高値で潜在的な安定化を示していることを示しました。これらの流動性とセンチメントの要因は、今年初めに見られたGDPの鈍化した数字よりも現在は重要とされています。 今後数週間は、リスクを限定しながらこの上昇トレンドを捉えるために、中国の広範なETFのアウトオブザマネーコールオプションの購入を検討すべきです。指数のストライク価格が約4,600のオプションを持つ10月または11月の満期を見てください。この戦略は、上昇の勢いを活かしながら最大損失を定義することを可能にします。

リスク管理戦略

ただし、これらの上昇は確固たるファンダメンタル回復ではなく、バリュエーションの拡大によって駆動されているため、注意が必要です。利益確定による急な調整のリスクを管理するために、ブルコールスプレッドを利用することは賢明なアプローチです。これは、高いストライクのコールを売却して低いストライクのコールの購入を資金調達し、潜在的な利益を制限しますが、初期コストを大幅に削減します。

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Written on August 29, 2025 at 4:28 am, by

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September Futures Rollover Announcement – Aug 28 ,2025

Dear Client,

New contracts will automatically be rolled over as follows:

September Futures Rollover Announcement

Please note:
• The rollover will be automatic, and any existing open positions will remain open.
• Positions that are open on the expiration date will be adjusted via a rollover charge or credit to reflect the price difference between the expiring and new contracts.
• To avoid CFD rollovers, clients can choose to close any open CFD positions prior to the expiration date.
• Please ensure that all take-profit and stop-loss settings are adjusted before the rollover occurs.
• All internal transfers for accounts under the same name will be prohibited during the first and last 30 minutes of the trading hours on the rollover dates.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Written on August 29, 2025 at 3:35 am, by

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中国の製造業と非製造業のPMIを発表する今後の出版、経済的課題を浮き彫りにするでした

中国国家統計局は、製造業および非製造業のPMIデータを2025年8月31日（日）に発表する予定です。この発表は、2025年8月31日0130 GMT、または2025年8月30日22:30米東部時間に行われる予定でした。 8月の製造業PMIは、49.3から49.4に上がると予想されており、5か月連続で縮小が続く見込みです。工場活動は、ワシントンと北京間の貿易摩擦、最近の極端な夏の天候、そして北京の過剰生産能力削減の取り組みに影響を受けています。

非製造業PMIの期待

非製造業PMIは、50.1から50.3に上昇し、拡張閾値をわずかに上回ると予想されています。前回の合成PMIは50.2でした。 私たちは、今週末に発表予定の中国のPMIデータを注視しており、市場活動の方向性を決定する要因となるでしょう。注目すべきは、弱い製造業セクターが5か月連続で縮小すると予想されるのに対し、サービスセクターはわずかな成長を示していることです。この産業の弱点と消費者の回復力の間の対立が、今後数週間の複雑な状況を生み出しています。 製造業が49.4で収縮を続けるという予測は、産業商品に対する継続的な低需要を示しています。この圧力は、過去1か月で鉄鉱石先物が4%近く下落し、主要な港での在庫が増加していることからも明らかです。この環境は、銅ETFに対するプットの購入や先物契約のショートなど、産業金属に対する弱気のデリバティブ取引を支持しています。

株式市場と潜在的なサプライズ

株式市場では、ハンセン指数が緊張の高まりを示しており、データ発表前の2週間でオプションの暗示的ボラティリティが15%を超えて上昇しました。弱い製造業の数値は大半が予想されているため、最も大きな価格変動は予想外の方向から来る可能性が高いです。これにより、ボラティリティを利用する戦略、例えばロングストラドルが、単純な方向性の賭けよりも効果的になる可能性があります。 また、ポジティブなサプライズの可能性も考慮しなければなりません。もし製造業が予想外に50ポイントの拡張レベルを上回る場合、商品や中国関連の株式で短期的なポジションの急速な解消が見られるかもしれません。このリスクにより、データが予測を上回った場合、保護策なしの強気のポジションを持つことは高額なコストを伴う可能性があります。 要点: – 中国のPMIデータは2025年8月31日に発表される。 – 製造業PMIは49.4で5か月連続の収縮が予想される。 – 非製造業PMIは50.3に上昇する見込み。 – 工業商品の需要は低く、弱気のデリバティブ取引が支持される。 – 株式市場ではボラティリティ戦略が効果的になる可能性がある。

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Written on August 29, 2025 at 3:29 am, by

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加藤財務大臣、日本の金利上昇を認め、債務政策をそれに応じて管理する方針を示しました

日本の財務大臣加藤氏は、金利の上昇を認めました。彼は、債券市場の参加者と関わることの重要性を強調し、債務政策を効果的に管理することを目指しています。 加藤氏は、政府が状況を引き続き監視することを保証しました。このアプローチは、金利の変動に伴い国の金融安定性を維持することを確実にすることを目的としています。

金利の上昇

財務大臣が金利の上昇を認めたことは、即座の強硬な介入ではなく、寛容の兆候であるということを私たちは聞きました。これは、政府が市場がパスを続けることを許容することを示唆しており、特に今週10年国債の利回りが15年ぶりの高水準である1.25%に達した後です。したがって、債券利回りに対して引き続き、ただし管理された上昇圧力がかかることが予想されます。 この無コミットメントな姿勢は、今後の政策変更のペースに対する不確実性を生み出し、より高いボラティリティをもたらすレシピとなっています。債券利回りの大きな動きから利益を得るために、JGB先物のストラドルまたはストラングルを購入することを検討すべきです。重要な要点は、債券市場における静かな統合の期間があまり考えにくいということです。

円への影響

これらのコメントは、何年にもわたって圧力を受けている円に直接的な影響を与えます。2025年7月の日本のコアインフレ率が2.3%で維持され、金利がゆっくりと上昇しているため、円安の長期的な傾向が今、脅かされています。私たちは、ドルに対するJPYコールオプションの購入を検討するべきであり、ドルに有利だった金利差が2024年の日本銀行の大きな政策変更以来、初めて狭まっているからです。 株式市場にとって、この管理された金利の上昇は、日経225にとって潜在的な逆風となる可能性があります。高い借入コストは企業の利益を圧迫することがあり、これは日本で10年以上真剣に対処してこなかった要因です。特に金融セクター以外の金利敏感なセクターに対して、日経のプットオプションを購入することで、長期的な株式ポートフォリオをヘッジすることができるでしょう。

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Written on August 29, 2025 at 3:29 am, by

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報道官は、家計消費の信頼感を高め、競争の激化に対処する必要性を強調しました。

中国国家発展改革委員会は、家計の消費能力と信頼感の向上に重点を置いています。企業間の競争が増加していることを観察しています。 委員会は、中央政府からの支援を増やす方法を検討しています。この支援は、地方政府の生活関連プロジェクトに対する資金圧力を緩和することを目的としています。

ダンピング事例への対処

さらに、ダンピング事例や誤解を招くプロモーションへの対処に取り組む予定です。「無秩序な競争」のガバナンスの改善も、NDRCの重要な焦点の一つです。 国家計画者からの発言を考慮すると、最近のデータに反映されている経済的な弱さの認識が確認されます。たとえば、2025年7月の小売売上高の成長は2.1%に鈍化し、生産者物価指数は3.5%の減少を続けており、先述の厳しい企業競争を際立たせています。この公式な認識は、近い将来における政策介入の準備をすべきことを示唆しています。 中央政府の地方政府への支援増加の約束は、インフラおよび関連分野の潜在的なブーストの明確なシグナルです。州-owned企業中心の指数で短期的なラリーを見据えることを検討すべきです。2023年末の同様の刺激策の発表を振り返ると、産業商品や建材が短期間ではあるが重要な上昇を経験しました。

消費支出の促進

家計の信頼感の低下が問題視されているため、消費支出を促進するための対策を予想しています。消費者信頼感指数は、2年ぶりの低水準である88.5に近づいているため、直接的な刺激策があれば消費者の裁量的株に急激な反応を引き起こす可能性があります。これは、主要な消費者向けETFのコールオプションに注目し、政策主導の反発を見込む機会と見ています。 ただし、「無秩序な競争」の調査に言及したことで、特に技術およびeコマースプラットフォームに対する重大な規制リスクが生じています。2021年に始まった規制キャンペーンの市場への影響を思い出すと、主要なテクノロジー企業に長期的な下落を引き起こしました。これにより、特定の攻撃的なeコマース企業に対する保護的なプットオプションは、慎重なヘッジとなる可能性があります。 最終的に、成長を促進する刺激策の議論と新たな規制の脅威の相互作用は、市場のボラティリティ増加の方程式となります。CBOE中国ETFボラティリティ指数（VXFXI）はすでに35に達しており、今後数週間でこれらの矛盾するシグナルが指数をさらに押し上げると予想しています。したがって、特定の方向よりも価格変動から利益を得るデリバティブ戦略が、最も論理的なアプローチとなるかもしれません。 要点

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Written on August 29, 2025 at 3:28 am, by

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アメリカ合衆国副大統領ヴァンスは、選出された公職者が連邦準備制度の金融政策決定を管理すべきであると主張しました。

アメリカ合衆国副大統領バンスが連邦準備制度の独立の終わりを発表しました。インタビューで、バンスは大統領を含む選ばれた公務員が金融政策や金利に対して意見を持つべきだと述べました。 バンスは、選ばれた代表者からの監視なしに官僚がこれらの重要な財務決定を行うことに懐疑的であると表明しました。この動きは、連邦準備制度の運営方法とその自治に関する認識の変化を示す可能性があります。

連邦準備制度の自治の変化

これは、連邦準備制度の未来についての私たちの期待を確認し、残された疑問を取り除くものです。今後、CPIや雇用データなどの経済データに基づいて取引を行うことはできなくなり、政治的な目標が金融政策を左右することになります。従来の戦略は完全に通用しなくなりました。 最も即座の反応はボラティリティを買うことであり、不確実性が今や主な要因となります。VIX指数は既に昨日の午後に28に急上昇し、25以上を維持しており、2023年の銀行の動揺以来見られなかったレベルです。少なくとも次の1か月間はVIXコールオプションやボラティリティETFでのロングポジションを考慮すべきです。 金利先物は現在、インフレデータから完全に切り離されています。先月の2025年7月の報告では、4.1%に再上昇しました。市場は今後、インフレがどこに向かっているかにかかわらず、2026年の中間選挙に先立って政治的にタイミングを合わせた利下げを織り込む必要があります。これにより、短期金利が押し下げられ、インフレ懸念から長期債利回りが上昇するという乖離が生じる可能性があります。

株式および通貨市場への影響

S&P 500などの株価指数にとって、この状況は長期投資家にとって悪夢であり、オプショントレーダーにとっては遊び場となります。市場が金利引き下げの最初の約束を消化する中で激しい変動が予想されます。中央銀行の独立性が損なわれた他国の歴史的な前例を見てみると、ほぼ常に株式市場全体の評価が下がる結果となります。 アメリカドルも安定した価値の保管手段として基本的に挑戦されています。ドルインデックス（DXY）はすでに102のサポートレベルを下回り、インタビュー発表以来1.5%の下落を示しています。安全資産としてのスイスフランや日本円に対するさらなるドル安を位置づけるべきです。 最終的に、「フェデを敵にするな」というフレーズは「大統領を敵にするな」に置き換わりました。すべての政治的集会やソーシャルメディアの投稿は、金利政策を予測するための重要なデータポイントとなります。私たちは、ビジネスサイクルではなく政治サイクルに基づいて取引戦略を適応させる必要があります。

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Written on August 29, 2025 at 2:29 am, by

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Notification of Server Upgrade – Aug 29 ,2025

Dear Client,

As part of our commitment to provide the most reliable service to our clients, there will be maintenance this weekend.

Maintenance Details:

Notification of Server Upgrade

Please note that the following aspects might be affected during the maintenance:
1. During the maintenance period, VT Markets APP will not be available. It is recommended that you avoid using it during the maintenance.

2. During the maintenance hours, the Client Portal will be unavailable, including managing trades, Deposit/Withdrawal and all the other functions will be limited.

The above data is for reference only. Please refer to the MT4/MT5 software for the specific maintenance completion and market opening time.

Thank you for your patience and understanding about this important initiative.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Written on August 29, 2025 at 2:29 am, by

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2025年7月、オーストラリアの民間セクターの信用は月間0.7%上昇し、予想や過去の結果を上回りました。

住宅クレジット成長の上昇

住宅クレジットの成長の上昇は、堅調な不動産市場を示すことがあり、一方でビジネス融資は投資信頼の指標となる。これらのデータからの洞察は、RBAの金融評価にフィードバックされる。 クレジット成長は過熱の可能性を示すことがあり、逆に減少は経済活動の低下を示唆する。トレーダーはRBAのクレジットデータを利用して、住宅需要、ビジネス感情、金融政策の効果を測る。 7月の民間部門のクレジット成長が予想以上に強く、月ごとに+0.7%となったことがわかる。家計や企業の借入の予期しない加速は、基盤となる経済需要が堅調であることを示唆している。これにより、今年は3.5%を少し超えて推移している持続的なインフレのリスクが再び注目されることになる。 この強いクレジットの数値は、オーストラリア準備銀行が2026年初頭に利下げを検討するかもしれないとの最近の市場の見方に直接的に対抗する。過去を振り返ると、2023年末に類似の堅調なクレジット成長が見られ、RBAは予想よりも長く政策を維持した。今後は、インターバンクのキャッシュレート先物が、次の6ヶ月間の政策緩和の可能性が減少することを反映するように再評価されると考えられる。

オーストラリアドルへの影響

その結果、オーストラリアドルは米ドルなどの通貨に対して再び強化されると予想される。先月、米連邦準備制度が自身のサイクルで一時停止の可能性を示唆したことから、このデータは我々の通貨に有利な明確な政策の乖離を生み出す。このため、近い将来のAUD/USDコールオプションの購入は、潜在的な上昇を見越した魅力的な戦略となる。 住宅クレジットの加速は、不動産市場で見られた熱を確認し、CoreLogicのデータは、2025年7月末までに全国の住宅価値がすでに5.5%上昇していることを示している。これは、より高い貸出量から利益を得る主要銀行株の見通しを直接的に支える。しかし、長期的な資金コストの上昇から逆風に直面する不動産投資信託（REIT）などの金利に敏感なセクターには注意が必要である。 今後数週間の重要な要点は、9月と10月の会議におけるRBAの次の動きに対する不確実性の増大である。このデータは、成長を支援するのか、インフレの最後の残りを抑制するのかの間で彼らの意思決定を複雑にする。したがって、短期金利および通貨オプション市場において、暗示的なボラティリティの上昇を予想している。

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Written on August 29, 2025 at 2:29 am, by

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