ベーカー・ヒューズの米国オイルリグカウントは425から424リグに減少しました。このデータは、米国における石油掘削の現状を示しています。 EUR/USD通貨ペアは1.1700のマークを下回っています。弱気の圧力は、EU-USの貿易合意に対する期待の低下に起因しています。

ミームコインの可能性

ボンク、ドッグウィファット、フロキなどのミームコインはさらなる上昇の可能性を示しています。ビットコインの最近の記録的な高値は、彼らの強気な勢いを支えています。 金は2週間ぶりの高値に近づいており、1トロイオンスあたり約3,360ドルで取引されています。貿易の不確実性の中で、安全資産への需要がその魅力を高めています。 GBP/USDペアは1.3500を下回っており、3週間ぶりの安値となっています。英GDPの悪化や米ドルの強さが下落の要因となっています。

経済データと市場のセンチメント

来週は重要な経済データが発表され、米国のインフレと中国のGDPに注目が集まります。貿易の不確実性は、市場のセンチメントに引き続き影響を与えるかもしれません。 外国為替のマージン取引はリスクを伴い、レバレッジは substantial lossesつながる可能性があります。これらのリスクを理解し、金融アドバイスを求めることが重要です。 ベーカー・ヒューズの米国オイルリグカウントのわずかな減少（425から424への移行）は、より広範な掘削条件についての微妙な手がかりを提供します。これが生産における大きな変化を示しているわけではありませんが、このような小さな後退は、需要予測の不確実性やコストの変動を背景に、エネルギー企業が慎重なアプローチを取っていることを示唆しているかもしれません。エネルギー派生商品に関連する市場、特に原油先物や関連するオプションは、これらの生産信号に応じて供給シナリオを考慮して反応する可能性があります。この動きはわずかですが、今後数週間でその再現や拡大が見られる場合、より注意深く観察する必要があります。 外国為替において、EUR/USDが1.1700のしきい値を快適に下回っていることは、ブリュッセルとワシントンの和解や突破に賭ける準備がまだ整っていない市場を反映しています。貿易協議での進展の欠如は、ユーロの弱体なナラティブを強化しているようです。金利差や利回りスプレッドをモデルにしているトレーダーは、特に大西洋間の貿易に関するセンチメントが改善しない場合、ここで引き続き下向きの圧力を感じるかもしれません。 ビットコインの最近の史上最高値は、投機的なデジタル資産間でのリスク志向を強化する役割を果たしています。特にミームコインは、引き続き資金の流入を引き寄せています。フロキなどの仲間たちは、典型的な評価駆動の資産ではありません。彼らの動きは、ビットコインのブレイクアウトと緩やかに相関しています。もしビットコインが今週反発するのではなく統合する場合、関連するアルトコイン全体での継続戦略が具現化するかもしれません。 金属市場では、金が1トロイオンスあたり約3,360ドルに達することで、投資家がマクロの不安定性から避難するという以前のストーリーが戻ってきています。関税や国境を越える制限に関する継続的な議論が、金をより魅力的なヘッジにしています。価格の上昇は、特に今後の主要経済リリースからの安定信号の欠如において、幅広い懸念を示唆しています。特に長期の金先物やETFにおける機関投資家のポジショニングは、保護を求める需給が健在であることを反映しています。

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USDJPYは2025年の取引範囲の38.2%のリトレースメントレベルを上回りました。この範囲は1月10日の高値から4月22日の安値までを定義しており、リトレースメントは147.135です。この通貨ペアは147.515の高値に達し、4月の安値以降、この地点の上で持続する3回目の試みとなりました。 5月12日と6月23日の以前の試みは失敗しましたが、現在の押し上げは購入者に新たな機会を与えています。147.135の上に留まることが強気のモメンタムを維持するための鍵となります。維持されると、ターゲットには6月の高値148.019や5月の高値148.647が含まれます。5月の高値は148.56から148.724のスイングエリアの一部であり、その重要性が増しています。

潜在的な強気ブレイクアウト

市場は38.2%のリトレースメントレベルを再度試すことで、潜在的な強気ブレイクアウトに向けた準備が整っています。購入者がこのしきい値よりもモメンタムを維持できるかどうかは不透明です。強気の立場を維持するための重要なサポートレベルは147.135です。このポジションを保持することが上昇トレンドを維持するために必要です。 このUSDJPYの最近の動きは、今年の広範な価格構造内のより信頼できるリトレースメントポイントの技術的なリテストを反映しています。2025年の取引範囲の38.2%リトレースメントを超えることで、ペアは過去に売り手が一貫して守ってきたエリアに近づいており、5月と6月に二度明らかになった抵抗が見られます。しかし、この三度目の押し上げは、市場を147.515に戻し、リトレースメントの境界をクリアするだけでなく、春と初夏の高値近くで集まった抵抗への道を開きました。 147.135のリトレースメントは、統合的バイアスからより方向性のあるナarrティブを構築する方向への移行を示すため、重みがあります。現在のところ、このしきい値の上での価格行動は、短期的にこのエリアが維持されない限り、ロングポジションが維持されることを促します。即座に前方には148.019ゾーンと148.647があり、これらは注視が必要です。これらのレベルは任意ではなく、後者は高時系列の拒絶ゾーンに含まれているため、そこへの動きは無関係なものよりも有意義です。

戦略的ポジショニング

私たちの視点から、このペアが最近構築された構造を尊重し続ければ、更なる上昇に向かってポジショニングが傾いていることが確認されます。しかし、この見通しは、147.135の上での行動を決定的に維持することに大きく依存しています。一時的に下回るリスクがあり、これは買い手が4月の安値からの回復以降に進めた進捗を元に戻す危険があります。レバレッジポジションを管理する者にとって、このしきい値は明確なトリガーとなります。このゾーンが守られれば、リスクは最近の安値に対してより快適にバランスを取れるようになります。しかし、もしそれが信頼性を持って破られれば、モメンタムの議論は崩れ始めます。 147.515近くの高値周辺の動きも注目に値します。そのレベルは再現性のある激戦地であることが証明されています。ここを上回ろうとするすべての試みは双方向の興味を引き込み、流動性が増す一方でボラティリティを鋭くします。私たちは、特に5月に形成された上級取引エリアに近づくにつれて、次のセッションでフォロースルーが存在するかどうかを注視しています。これらは単なるランダムなピークではなく、少なくとも一時的には方向を逆転させるのに十分な信念を持った整理された売り手の反応を反映しています。トレーダーは今、これらのオファーが依然として存在するのか、それとも排除されてしまったのかを問うべきです。 以前の繰り返される拒絶から得られる教訓は次のとおりです。ためらいなく高値を突破することは、単なる技術的な進展以上の意味を持ち、トレーダーの期待をも変化させます。期待が変わると、オプションの空間は通常反応し、インプライドボラティリティは形を変え、ヘッジは調整されます。このため、ここでの保持は単にトレンドを維持することだけを意味するのではありません。トレーダーが自らのポジションや信念に一致していることが重要であり、これは感情が何度も逆転しているときに特に重要です。 私たちの短期的な注目は、このペアがこのリトレースメントマークの上で上昇するかどうかに固定されています。浅い反発での制御された横ばいが続くと、購入の興味が徐々に吸収されていることを示します。これは確認のために望ましい価格行動であり、単なるスパイクや急な後退ではありません。そのような動きは疑問を多く提起し、リスクの計算を複雑にします。これまでのところ、そのような逆転はありませんが、最近の二つの失敗の記憶は新鮮です。 148.00のハンドルと周辺区域への価格動向が実際のテストを提供します。買い手がここまで押し上げてきた今、彼らは新しい高値を期待するならストップをトリガーするか不均衡を引き起こす必要があります。そうでなければ、私たちは親しい範囲に戻り、混乱した、扱いにくい、戦略的な展開には好ましくない状態になります。今のところ、147.135ゾーンを戦線として、各セッションがその上に留まるかどうかを判断します。今は推測の時ではなく、レベルが尊重されるか放棄されるかの問題です。

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GBP/USDは、期待を下回る英国のGDPデータにより0.59%以上下落しました。イングランド銀行によるさらなる緩和の可能性と貿易戦争の激化が米ドルを強化し、GBP/USDは1.3504で取引されています。 ポンドは予想よりも弱いUK GDPと5月の工業データにより圧力を受けています。国立統計局によると、UK経済は月次で0.1%縮小し、0.1%の拡大が予測されていました。

GBP/USDの下落傾向

GBP/USDは6日目の下落トレンドを続けており、金曜日のアジア市場では1.3560近辺で取引されています。米ドルは連邦準備制度の当局者からの新しい金融政策の手掛かりから利益を得ており、市場参加者は今後のUK GDPデータを予想しつつ経済への懸念が高まっています。 初めのスライドは、主に失望的なUKの経済データによって引き起こされ、短期ポジションにおける不確実性の幅を広げています。0.59%のペアの下落は、GDPが月次で0.1%縮小したことに対する市場の反応の程度を強調しています。これは単なる統計のミスではなく、国内の工業生産、特に工場活動における現実が緩やかになることを反映しています。 今見られるのは、市場がバイアスをシフトさせていることであり、イングランド銀行が政策緩和を検討するまでの時期について疑念が高まっています。成長見通しが弱まると、中央銀行が金利引き上げを一時停止または逆転させる可能性についての投機が高まることが多いです。また、ONSのマクアンドリューは、製造業の弱さにおける驚きが重要な役割を果たしていると指摘しました。短期的な変動だけでなく、需要とコストの両方で生産が苦しんでいるという持続的な兆候です。 他方で、ドルはUKの脆弱性だけでなく、連邦準備制度のメンバーからの強気のコメントからも支持を得ています。米国からの今後の経済信号は、混在している可能性がありますが、現在しっかりと注目されています。そして、米国のデータにおいて核心的なインフレーション圧力が継続しているという感覚は、特にリスクオフのトーンが再浮上する際に投資家がドルを好む理由となっています。

ドル支持要因

GBP/USDペアは、ほぼ1週間圧力を受けており、夜間取引で1.3560近辺を移動しています。UKの成長軌道に関するセンチメントが改善するか、世界的な緊張が和らぐまで、上昇レベルを試す即時の欲求はほとんど見受けられません。貿易政策や地政学的なヘッドラインに関するリスク関連の流れの変化は、当面ドルの下支えを維持する可能性があります。 国際為替市場全体に調和して、EUR/USDは1.1700を下回っており、米国内データのいかなる弱さも活用できていません。その多くは、EU-USの貿易の不一致の解決に関する期待が薄れたことに起因しており、ユーロへの流入を引き寄せるほど強力な国内のドライバーが欠如しています。これはドルの段階的な強さに対して脆弱となり、ポンドと同様の動きを映し出しています。 外国為替を超えて、ビットコインの勢いは史上最高値を突破し、投機的資産、特に低価値の暗号通貨への関心を新たに呼び起こしています。DogewithatやFlokiのようなトークンの上昇は、リスク感情がよりポジティブに振れるときに流動性がどれだけ容易にボラティリティを追いかけるかを思い起こさせます。しかし、すべての流れがリスクを求めるわけではなく、金が$3,360レベルに向かう動きは、特に投資家が中央銀行政策の不確実性や長期金利の動きを消化する際に、従来のヘッジへの優先度の高まりを示しています。 ドルを支持しているのは、国内経済からの一貫したデータと他地域のためらいによって築かれた勢いです。今後のセッションでは、主要経済からのヘッドライン数値だけでなく、中央銀行のブリーフィングやインフレーションの詳細に注目する必要があります。これが、イングランド銀行と連邦準備制度が金利に対してどれだけ迅速に行動する必要があるか、または行動しないかのトーンを設定します。 日々のボラティリティはイベントの周りで急騰することがありますが、私たちは現在、通貨の方向性が単一のデータポイントではなく、経済期待の変化によって形成されているパターンの中にいます。これにより、トレードは明確な確信と定義されたエグジットレベルを持つセットアップを好むべきであり、サプライズは流動性が薄い期間に迅速に利益を消し去る可能性があります。 重要なデータリリースや政策指針に注意を払い続ける必要があります。これらはGBP/USDだけでなく、EURやJPYに対する戦略のためにもボラティリティの層を加え続けるでしょう。

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今日、米国株式市場は異なるセクターでさまざまなパフォーマンスを示しています。半導体セクターは、Nvidiaの主導により2.04%上昇し、テクノロジー株全体の下落に対して目立っています。 Nvidiaの成長は半導体に対する楽観的な見通しを示しており、これはAI技術の進展と強い需要予測による可能性があります。一方、Metaは規制や市場の飽和に関する懸念から1.51%の下落を経験しています。 金融セクターは圧力に直面しており、JPMorgan ChaseとBank of Americaはそれぞれ0.98%と1.17%の下落を示しており、不確実性を示唆しています。一方、工業セクターのGeneral Electricは1.29%の上昇を示しており、これは堅調な生産またはポジティブな経済信号を示唆しています。 全体として、今日の市場感情はまちまちであり、セクターごとのダイナミクスや外部の経済圧力の影響を受けています。テクノロジーはポジティブなトレンドを示していますが、通信サービスと金融は苦戦しています。 要点 – 米国株式市場はセクターごとに異なるパフォーマンスを示している。 – Nvidiaの成長は半導体分野に対する楽観的な見通しを反映している。 – 金融セクターは不確実性が高まり、主要銀行が減少している。 – 調整された市場環境は、セクター間の取引需要を高めている。 市場のポジショニングは微妙な方法で反応しています。この混合した背景は、相対的な取引への需要を高めています。私たちの視点から見ると、これはボラティリティの比率やセクター間のスプレッド設定の重要性を高めています。私たちは、広範なインデックスが説得力のある勢いを欠いているため、短期満期の分散取引をより注意深く観察しています。 市場感情は、データのサプライズに対して高い敏感度を反映しています。予想外のマクロデータ、特にインフレや失業関連の数値は、セクターのダイナミクスを迅速に反転させる可能性があります。

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6月に、ロシアの消費者物価指数（CPI）は0.2%増加し、前回の0.43%から減少しました。このデータは、ロシア市場における消費者価格の継続的な変化を反映しています。 外国為替の取引はレバレッジによる高リスクを伴い、トレーダーに利益をもたらすこともあれば、損害を与えることもあります。取引前に投資目標とリスク許容度を特定することが重要です。

市場圧力と通貨ペア

さまざまな市場は引き続き圧力を受けており、米国の貿易緊張の影響でEUR/USDペアは1.1700を下回っています。さらに、GBP/USDペアは英国のGDPが弱いため、約3週間で最も低い水準で取引されています。 金は、安全資産としての需要が増加しており、 $3,360のマークに近づいています。BonkやFlokiなどのミームコインは、ビットコインのピークによって支持され、抵抗レベルに達しています。 来週の焦点には、数カ国のCPIデータや貿易不安の中での中国のGDP指標が含まれています。これらの経済指標は市場の動きに影響を与える可能性があります。

消費者物価指数とグローバル指標

ロシアの最新の消費者物価指数データは、6月に月間0.2%の増加を示しており、前回の0.43%からの減少を反映しています。これは小売価格圧力の緩和を示唆しており、急激な変化というよりは消費者価格活動の漸進的な再調整が影響している可能性があります。これは、国内需要の変動、商品コスト、または内部の金融政策によるものである可能性があります。この地域のインフレの追い風がわずかに和らいでいることを意味しているかもしれませんが、全体的に見たときにそれだけではありません。ポジショニングの観点からは、この数値が月ごとにどのように変動しているかよりも、将来の金利決定や財政的反応への期待にどのように影響を与えるかが重要です。 為替市場の動きは決して静かなものではありません。ドルが地政学的緊張や政策の憶測に基づいて揺れ動く中、EUR/USDが1.1700のマークを下回る圧力も驚くべきことではありません。このペアのボラティリティは、インフレ、雇用、国境を越えたニュースがトレーダーに連続的に影響を与える中で、どのようにセンチメントが構築されるかまたは急速に変化するかにあります。同じ原理はGBP/USDにも当てはまります。英国のGDPがひどい結果であるため、このペアは3週間で見られなかった水準に下落しています。新たなデータの驚きや方向性のあるカタリストがなければ、ポンドへのロングポジションを取ることにはためらいが見られ、しばらくはその範囲内の漂流が続く可能性があります。 より興味深いのは、金の新たな勢いです。$3,360に向かって上昇しており、安全を求めるトレーダーの注目を集めています。華やかなものではなく、物事が不確実な時に予測可能だからです。主要経済の間での貿易対立に関する不確実性が、必ずしも利回りを求めるのではなく、保全を求める買い手を生んでいます。これは、通貨が急速に変動し、株式の方向性が信頼できないときにヘッジが必要なポートフォリオにとっての古典的な磁石です。この買いが続けば、リスクが高い金融商品から安全な避難所へのさらなるローテーションが期待できるかもしれません。 その一方で、BonkやFlokiを含むミームトークンのような投機的な端は抵抗に直面しています。これらのデジタル資産は、しばしば広範な暗号通貨の感情に乗っており、ここでのビットコインとの相関も注目に値します。ビットコインがピークに達すると、アルトコインへの熱意は現実にぶつかり、オーダーブックの深さやマクロのトリガー、買い手の疲労が見えてきます。抵抗ゾーンは理論的なものではなく、勢いが薄れてきたことが物理的にボリュームで現れています。 今後、マクロの観察者たちは数カ国の重要なインフレ指標に注目することになるでしょう。これらのCPI予測は、特にデータがモデルが予測するよりも温度が高い場合、金利の軌道に直接影響を与えます。中国の四半期のGDPも孤立した数字として扱われるべきではありません。これは国内活動の指標であるだけでなく、生産、輸入需要、およびアジアにおけるリスクの受容の指標でもあります。そこでの成長の鈍化は、広範なリスクオンの感情を暗くする要因となります。 スイングが速度を増し、スプレッドが広がる時、基盤が重要です。信頼できるブローカーを持つこと—実行の一貫性、透明な料金構造、堅固なプラットフォーム統合を兼ね備えたブローカーは、好みとは関係なく、不確実な状況での生存に関わっています。スリッページやレイテンシの問題が頻発する場合は、定期的にブローカーの選定を見直すことをお勧めします。また、リスク許容度の理解を単なる受動的なものにとどめず、ボラティリティサイクルが激しく切り上がったときに積極的に再評価することが望ましいです。 要点は、これらの層を合わせて考慮することで機会を形成することです。孤立して存在することはなく、常に連続しているのです。

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USD/JPY通貨ペアは147.47に達し、120ピップの上昇を見せており、2週間の高値の近くで取引されています。この上昇は、今月の米国債利回りの上昇によって支えられています。トランプのEUとの関税に関するコミュニケーションについて懸念はありますが、市場はそれを潜在的な交渉戦術として捉えています。 最近の米国の経済データ、特に非農業部門雇用者数の報告は、通貨の動きに寄与しています。連邦準備制度は、一部雇用に関する懸念があるにもかかわらず、中立的な姿勢を維持しています。米国の消費者物価指数（CPI）データが発表されることで、インフレに対する懸念が再燃する可能性があります。

日本のインフレ懸念

日本のインフレに関する懸念は存在しますが、現在のトレンドはUSD/JPYの可能性のある retracement を示しています。このペアは、米国大統領の就任時に見られたレベルを再訪する可能性があります。最初の主要な抵抗ポイントには、6月の高値148.02および5月の高値148.64が含まれます。米国のセンチメントの変化や貿易緊張の緩和がさらなる動きに影響を与える可能性があります。 要点として、私たちはUSD/JPYが比較的迅速に上昇する様子を見ており、これは主に米国債利回りの堅調さと、米国からの明るい経済シグナルの安定した流れによって支えられています。利回りが上昇しており、日常的にはより防御的に見られる円とペアにした場合、ドルは通常上昇します。その上昇の原動力は何でしょうか。主に、今月初めに発表された強い雇用数の消化です。特に非農業部門雇用者数の報告は、上方サプライズであり、米国経済がまだ多くの勢いを持っているという期待を助長しています—たとえ労働市場が一様でないとしても。 ただし、ワシントンの中央銀行家たちは急いで彼らの立場を変えることはありませんでした。彼らは決定的な姿勢を維持し、金利の変更がすぐに来るかどうかのシグナルを出さないことに留まりました。それにより、トレーダーたちは到着データに安定しています。次に予定されているのは、米国のCPIの発表で、予想から逸脱すると価格圧力に対する懸念が再燃する可能性があります。もしそうなれば、この通貨ペアでのさらなるボラティリティを考えられます。

外部要因と市場センチメント

次に外部のノイズがあります。市場は最近の関税に関する発言、特にEUの貿易ダイナミクスに関連して、明確な政策の方向性ではなく交渉戦略の一環として解釈しているようです。これが、価格の動きが大きくリスクオフに転じていない理由を説明しているかもしれません。そのため、少なくとも現時点では、ポジショニングは大きく変更されていません。ただし、そのようなレトリックには予期しない形で市場を通じて影響を及ぼす可能性があることを注意しておく必要があります。特にトーンに重大な変化がある場合には。 日本サイドでは、インフレについての話が再浮上しましたが、まだ政策の方向性に決定的な変化は見られていません。このペアに関しては、不確実性のアンダーカレントを生み出していますが、ドル全体の強さを打ち消すほどのものではありません。テクニカルは短期的なストーリーを描いており、抵抗は5月と6月に以前にマークされたレベルに近づいており、148.02および148.64は特に重要です。これらのゾーンに近づくと、より重いオファーサイドのフローに直面するかもしれません。 戦略に関しては、このペアがグローバルなリスクセンチメントの変動にどれほど密接に結びついているかに注意する必要があります。市場のトーンが突然リスク回避に変わると、地政学、インフレのサプライズ、あるいはGrowth Expectationsの再評価を通じて円が安全を求める買い手を見つけ、ペアを下に押す可能性があります。逆に、最近の楽観が続くと、上昇を続ける可能性があります。 現在、私たちは日々のクローズを見守っています。147.50以上で持続的に取引されることは、市場の広範な信頼が維持されており、強気な見通しを強化する可能性を示唆しています。ただし、以前のサポートレベルに向かっての下落が構造的に保持されなければ、より深い調整を防ぐ必要があります。常に、ドルのセンチメントのテンポが次の動きを導くと考えられます。イベントリスクやポジショニングのシフトに注目することが重要です。

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イギリスのポンドは、経済データの発表が経済の弱体化を示していることを受けて、ユーロに対して値下がりしています。EUR/GBP レートは 0.8650 を超え、GDP、工業、製造業の数値が期待を裏切った影響を受けています。 イギリスの GDP は 5 月に 0.1% 縮小し、0.1% の増加が予想されていたのに反してマイナスとなりました。工業と製造出力もそれぞれ 0.9% と 1.0% の減少を見せており、期待を下回りました。

イングランド銀行政策への影響

これらのデータ指標は、イングランド銀行がより緩やかな政策を採用する可能性があることを示唆しており、金利の引き下げへとつながる可能性があり、GBP を弱体化させ、EUR/GBP を強化することになるでしょう。通貨ペアは 0.8634 で 23.6% のフィボナッチリトレースメントレベルを突破しており、10 日移動平均が上昇し、RSI が 66 に達するなどの強気の指標が見られます。 0.8670 を上回って安定した取引が続くと、4 月の高値 0.8738 や 0.8750–0.8780 のさらなる抵抗がターゲットになる可能性があります。一方で、0.8634 を下回ると 0.8622 へと後退する可能性があり、さらに約 0.8494 の 50 日移動平均線へと向かうことも考えられます。 ポンド・スターリングは古代の通貨であり、外国為替取引において世界で四番目にランクされています。GBP/USD や EUR/GBP などの重要な通貨ペアがあります。BoE の金融政策は GBP の価値に大きな影響を及ぼし、金利調整を通じて 2% のインフレ達成を目指して決定がなされます。経済パフォーマンス、データの発表、および貿易収支はさらにポンドの価値に影響を与えます。

イングランド銀行と市場の期待

これは、金利に関する市場期待に直接的な影響を及ぼします。イングランド銀行は、インフレ目標と核心的な経済データに基づいており、現在は金利を引き上げるのではなく、緩和する可能性があるかどうかに焦点を当てられています。金利の引き下げが現実的なシナリオになる場合、金利差がポンドをユーロに対してさらに魅力を欠くことになり、これが EUR/GBP の 0.8650 を超える理由にもなります。これは投機的な泡ではなく、構造的な反応なのです。 技術的には、通貨ペアが 0.8634 の 23.6% フィボナッチレベルを明確に超えていることは、データの解釈からだけでなく、予想される動きに備えたトレーダーのポジショニングによっても買いが行われていることを示しています。RSI が mid-60s に押し込まれ、モメンタムが構築されている中で、0.8738 に向けた信頼できる挑戦が進行中です。そのレベルは 4 月のスイングハイを示しており、価格が 0.8670 を上回って安定する場合、0.8780 直下の価格帯が射程内に入ります。その領域は簡単には崩れませんが、経済の乖離が続く場合は保持できなくなるでしょう。 要点： – 英国のポンドはユーロに対して値下がりしており、経済データが弱体化を示している。 – イングランド銀行は緩やかな政策を取る可能性がある。 – 金利引き下げが現実的になれば、ポンドはユーロに対してさらに魅力を欠く。 – 通貨ペアは 0.8634 のフィボナッチレベルを突破し、強気な指標が見られる。

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EURUSD通貨ペアは、サポートとレジスタンスゾーンの間で対立を経験しています。バイヤーは1.1663から1.1691のエリアを維持しており、これは2021年4月から11月にかけての注目すべきサポートレベルです。このゾーンでは今週、バイヤーの活動が持続的に見られ、下落を防いでいます。このエリアを下回ると、1.1614-1.1629、1.1568-1.1578をテストし、さらには38.2%フィボナッチRetracementの1.15357に達する可能性があります。 一方、レジスタンスは、1.1713付近の100時間移動平均と、1.1745付近の200時間移動平均に見られます。バイヤーはこれらのレベルで一貫して押し戻し、上昇を制限し、通貨のレンジを維持しています。これらの移動平均レジスタンスを克服すれば、バイヤーに有利に働き、年の上限（最後に確認されたのは1.1827）に焦点を移す可能性があります。 現時点では、EURUSDはこれらの確立されたサポートとレジスタンスの境界の間に制約されています。レジスタンスを上回るか、サポートを下回る明確な突破が発生するまで、取引はこの定義されたレンジ内に留まると予想されています。 これらの最近の動きは、かなり信頼性のある活動ゾーンを作りました。バイヤーは2021年の古いベース近くで繰り返し参入しており、売り手は上方の移動平均で迅速に反応しています。両端のこのような反応は、市場が現在何を「安い」と定義し、何を「高い」と定義しているかについての明確さを与えます。このような状況はよく知られており、一定の忍耐を伴うことが多いです。 価格はこれらのレベル間で安定して揺れ動いているように見え、いずれの方向にもモメンタムをシフトさせる圧力が不足しています。この通路にとどまる時間が長くなるほど、最終的なブレイクはより顕著になる可能性があります。これまでに見られたものは、価格における圧縮の教科書的な例です。日々のキャンドルスティックはためらいを示しており、上下両方にテールがあり、クローズはオープンに近いものです。どちらの側もまだ、その日の方向性の責任を引き受けていません。 こうした状況では、ここに蓄えられているエネルギーに留意しています。一定のテンションの下で維持されるコイルスプリングを考えてみてください。このような圧縮は、一方がミスステップするか、圧倒されるとすぐに解決する習慣があります。そうなると、動きは速く厳しくなる傾向があり、レバレッジに依存するデスクやサポートとレジスタンスバンドに関連した自動再バランスに特に影響を与えます。 現在の市場で言及されたゾーンが違反される場合、下向きに行く際に穏やかな抵抗を提供することはおそらくありません。古い戦場を見ており、一度バイヤーがそれを放棄すると、それは薄くなります。1.1663から1.1691の下の範囲が折れると、受動的な注文がすぐに失われると予想されます。モメンタムツールは、この種のスライドを高い確信で確認します。これらのラインの下での価格の受け入れは、再バージョンではなく、フォロースルーに強く傾くでしょう。 上方でも、状況は明確です。二つの移動平均は、売り手が快適に寄りかかる場所をはっきり示しています。しかし、それらは壁ではなく、単なる重さです。一つを押し通すと、市場は遅延なく次のものに回転するかもしれません。両方を突破し、保持できれば—これは重要であり、200時間のレベルを超えて地面を保持すること—その場合、動きを構築するためのスペースがあります。上昇は、再びその年間の上点、1.1827付近に向かうでしょう。 このようなセットアップの周りのタイミング戦術は、参加に依存しています。ボリュームが低いと、ブレイカーは忍耐のない者を偽る傾向があります。活動が高く、より広範なボラティリティがある日は、これらのレベルがより自由に崩れることがあります。この後のセッションでオプション期限がどのように集中するかを観察することも価値があります—それが市場がどこにリスクを持ち、どこにフローがつながるかを教えてくれるでしょう。 長いボディのキャンドルでゾーンの外にクローズするサインや、ブレイクの後の再テスト、サポートやレジスタンスが崩れる前に大きな取引が入る様子などを見ています。これらは、市場が動こうとしている量的な混乱の典型的な足跡です。 今のところ、ボックスはそのままです。どちらかに押し出すためには、ごくわずかな圧力とポジショニングが必要ですが、いずれもまだボリュームやフォロースルーを伴って現れていません。それまでの間、このレンジの上端や下端に向かうあらゆる動きは、トレンドではなくテストであるといえます。

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UKのGDPは2ヶ月連続で縮小し、イングランド銀行の金利引き下げの可能性が8月に78%に上昇しました。GDPデータが不利だったため、GBP/USDは0.59%以上下落し、取引は1.3504で行われ、これまでの高値1.3584から後退しました。 米国のドナルド・トランプ大統領は、特定の免税事項を含むカナダ製品に35%の関税を課すことで貿易戦争を激化させました。これによりリスク選好が減少し、米ドルが上昇しました。

米ドル指数のパフォーマンス

米ドル指数は0.26%上昇し、97.83となりました。一方、ONSデータは、英国の5月のGDPが前月比-0.1%減少したことを明らかにし、前月は-0.3%の落ち込みでした。 このデータは、イングランド銀行による金利引き下げの期待を高めました。金利引き下げの予測は64%から78.3%に上昇し、英国政府に財政政策を見直す圧力をかけています。 トレーダーは、今後のUKのインフレ、雇用データ、米国の経済報告に注目するでしょう。テクニカル指標はGBP/USDの弱気を示唆しており、20日SMAを下回る動きが見られ、トレーダーはさらなるボラティリティを予想しています。 最近の英国の経済発表—すなわちGDPが2ヶ月連続で縮小したこと—は、金融政策への期待に圧力を加えました。5月に-0.1%の月間減少が見られ、4月の縮小に続いて、いくつかの部門で明確なモメンタムの喪失が示されています。イングランド銀行による8月の金利引き下げの可能性は急激に78.3%に上昇しました。この見通しの変化は、すでにポンドに即座に影響を及ぼし、GBP/USDは0.5%以上下落し1.3504に達し、以前の高値1.3584から後退しました。

貿易政策の影響

大西洋の向こう側で、ホワイトハウスの最新の貿易施策—カナダからの輸入に35%の新しい関税を発表—はリスク回避の高まりを引き起こしました。投資家が安全資産に移行する中、米ドルは上昇し、ドル指数は97.83に達し、0.26%の上昇を示しました。この上昇は、現在の地政学的緊張だけでなく、少なくとも同地域の同業者に対する米国経済の強さに関する確固たる期待を反映しています。 英国に戻ると、2ヶ月間のGDPの減少は金融政策の議論にさらなる重みを加えています。国内生産が縮小し、消費者信頼感が圧迫されている中、市場は将来の金利の道筋を迅速に再評価しました。この1ヶ月での金利引き下げのオッズの14%の動きは、投資家が成長率が以前の予想に一致していないことを認識した結果です。ポンドの反応—20日単純移動平均を下回っていること—は、ポジション調整の増加の兆候であり、単なる短期的なノイズではありません。 経済カレンダーが今後数週間どのように形成されるかが重要だと私たちは考えています。インフレの発表と労働市場の数字が次に控えており、いずれも政策対応のタイミングと規模を微調整するのに役立つでしょう。インフレレポートが軟調で、賃金成長が停滞する場合、イングランド銀行は緩和モードに入る可能性があります。一方で、予想外の上昇があれば、現在の期待が逆転する可能性があります。そのため、柔軟なポジショニングが現時点で必須です—長期的なマクロの見解は、入ってくるデータのボラティリティを考慮しなければなりません。 テクニカルな観点から、ポンドに対するさらなる下落のバイアスが形成されつつあります。GBP/USDが中間レンジレベルを維持できないことは、トレーダーが反発時に売りを続ける傾向があることを示唆しています。モメンタムは、特に価格が短期的なトレンド指標を下回っているときに、売り手に傾いていると思われます。 英国からのマクロ経済リリースは大きな関心を集めているものの、北米の動向—特に貿易政策の発表—も見逃してはいけません。関税の調整はカナダ市場だけでなく、より広範なドル需要にも影響を及ぼします。関税が上昇すると、世界の投資家は流動性と安全性を重視し、これが短期的に米ドルを利益に繋げる結果となります。

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ドナルド・トランプは、質問された際にパウエルを解任するつもりはないと述べました。 彼は将来的にブラジル大統領とコミュニケーションを取る計画について言及しました。

市場の反応

市場の反応は、カナダの関税が大きな脅威として認識されていないことを示唆しています。 今日、カナダドル（ローニー）は0.3%減少しました。 また、カナダのTSX総合株価指数は0.45%の下落を経験しました。 パウエルの地位は一時的に安全であるように見え、これにより金融政策の期待における即時のボラティリティが制限されるかもしれません。中央銀行のリーダーシップに対する確実性は、特により広範な状況が既に圧力を受けている場合、固定収入市場の変動を和らげることが多いです。そのような不確実性が取り除かれることで、金利やインフレヘッジに関して安定することがあります。

グローバルトレードの状況

ブラジルが会話に加わったことは、短期間であってもタイムラインなしに、グローバルトレードのナラティブに関連しています。独自にポジショニングを引き起こす可能性は低いですが、国家レベルでの議論が行われるという話は、商品に対する感度を通常引き上げます。このような場合、農業や工業金属に関連するパターンの短期的な変化を見ることがあるかもしれません。何も確定的なことはまだありませんが、再調整の扉はわずかに開いています。 カナダの資産は全体的に損失を記録しましたが、取引は混乱していませんでした。ローニーの0.3%の下落とTSX総合の0.45%の下落は、パニックよりも感情の調整を示唆しています。これは制御された減少を示し、市場が急な脅威に対して反応するのではなく、再調整を行っていることを示しています。カナダが導入した関税は、資本流入や投資家の appetiteに大規模な影響を与えていないようです。現在の反応は、貿易戦争の結果よりも成長期待の低下により整合しています。 ここからの位置付けでは、オプション売り手に少し余裕が生まれています。暗示的なボラティリティは、最近の中央値のレベルを大きく超えてはいません。カナダ資産の基盤となる動きに敏感なスプレッドまたはレッグを保有している人々にとって、現在のデータは保持パターンを支持するかもしれませんが、フローが決定的な拒絶レベルを示さない限りそうです。エネルギー関連のティッカーではショートガンマ取引がまだ維持されていますが、石油の上昇はそれに挑戦する可能性があります。 構造的には、中期間契約においてプレミアム売り手が再びじりじりと進んでいます。特にカナダおよびラテンアメリカのエクスポージャーを追跡するインデックスに関連する株式リンクの金融商品においてです。フローが完全に逆転せず、減少し続ける場合は、デルタニュートラル構造に再参入する余地が生まれるかもしれません。ただし、ポジショニングを迅速に閉じる必要が生じた場合に備えて、二次市場での流動性を優先することが推奨されます。 クロスアセットのボラティリティのパターンは、この北米のシャッフルからの広範な感染リスクを示唆していません。利率の投機に関する道筋は、今のところ主に米国に向かっています。次の正式なデータ発表はそのバランスを傾けるかもしれませんが、政策に敏感な取引者を戦略から外すほどの大きな方向性の力はまだ見えていません。利率関連の結果に厳しいストップを設定している人々は、カナダや南アメリカから生じるものよりも、連邦準備制度の次の言語発表により多く注目しています。

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