アメリカ合衆国の仮契約住宅販売は11月に前年同月比で2.6%増加しました。これは、前回の0.4%の減少からの改善を示しています。 金の価格は記録的な高値に達した後、急激に後退し、現在は$4,300を上回っています。これは、利益確定とウクライナ・ロシア間の平和合意に関する楽観主義によって影響を受けています。

暗号通貨市場の更新

暗号通貨市場では、ビットコイン、イーサリアム、リップルが約3%の上昇を記録しました。彼らは、米国とロシアとの和平交渉によって支援され、薄い流動性にもかかわらず強さを増しています。 将来的には、2026年の先進国の経済見通しは期待できるものと思われます。2025年からの多くの支援要因が、翌年の経済パフォーマンスを引き続き助けると予想されています。 2026年の暗号市場は変動が続くと予想されています。ポジティブな触媒には、米国の規制変更、デジタル資産国庫の台頭、AIの導入と実世界資産のトークン化が含まれています。

アメリカの仮契約住宅販売の増加

11月のアメリカの仮契約住宅販売が前年同月比で2.6%の急増を見せたことは注目すべき変化であり、住宅市場が安定している可能性を示唆しています。2024年を通じて見られた長い金利停止の後のこの強さは、今後の連邦準備制度の議事録を非常に注意深く見る必要があることを意味しています。2026年に金利引き下げの可能性を示唆するような言葉があれば、金利先物に大きな動きを引き起こすかもしれません。 年末を迎え、取引が薄くなる中で市場のボラティリティは低下し、CBOEボラティリティ指数（VIX）が2023年の late に12という低水準に留まっていることと似ています。2026年の楽観的な経済見通しを考えると、株価指数のオプションプレミアムを売る機会があります。この戦略により、静かな期間中に収入を得ながら、新年の潜在的な上昇に備えることができます。 金は記録的なピークである$4,550から急激に後退しており、これは2024年中頃に見られた以前の高値約$2,400を大きく上回っています。この後退は、利益確定とロシアとウクライナ間の平和合意に対する楽観主義の高まりによって引き起こされています。確実な合意があれば、その地政学的リスクプレミアムが大幅に減少すると思われるため、金のプットオプションを購入することを検討できます。

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11月、アメリカの既存住宅販売は3.3%増加し、予想されていた1%を上回りました。このデータは、その時期における住宅市場の活気を示唆しています。 ドルは記録的な高値からの修正後も強さを維持し、当日は3%以上の損失を記録しました。一方、金は$4,400を下回る取引が行われ、ウクライナ-ロシアの和平合意への楽観主義等がその損失に寄与しました。

暗号市場のポジティブな反応

暗号通貨市場では、ビットコイン、イーサリアム、リップルが月曜日に約3%上昇しました。ホリデーシーズン中の流動性の低さにもかかわらず、米国とロシアの和平協議の継続に伴い支持の動きが見られました。 ビットコインや主要アルトコインは、売り圧力が減少する中で強気な転換を経験しました。2026年の経済予測は、2025年からの安定的な要因に基づき、先進国の力強いパフォーマンスを描いています。 暗号市場において、2025年はボラティリティが高かったものの、米国の規制の好転やその他の進展がポジティブな軌道を示唆しています。また、デジタル資産には国庫とAIの採用に関する発展が見られました。

予期しない経済の強さ

11月の既存住宅販売データは、3.3%という数字で、我々が予想していた1%を大きく上回ります。これは、2026年に向けてアメリカ経済がこれまで以上に勢いを持っていることを示しており、2025年の大部分で見られたレジリエンスがこの見方を裏付けています。この予期しない強さは、来年の金利引き下げに対して、デリバティブ市場が価格設定している75ベーシスポイントを連邦準備制度が再考することを余儀なくさせる可能性があります。 2026年の広範な経済見通しは堅実に見えますが、最近ダウを引き下げたAI株に年末の弱さが見られます。これは、2023年末に他の高成長セクターで見られたのと同様に、大きな上昇後の単純な利確のように見えます。この下落を利用して、1月初めに市場に流動性が戻る際の反発を見越してポジションを取ることができるかもしれません。 金は$4,500を超える記録的な高値から急落しましたが、これは典型的なホリデー市場の動きであり、薄い取引量によって誇張された可能性があります。利益確定と和平交渉への楽観主義の組み合わせが、この急激な修正をもたらしました。特に、2025年の歴史的な上昇を受けて、価格が2024年の高値のほぼ倍に上昇した後の出来事です。オプションのトレーダーは、この高いボラティリティをプレミアムを売る機会と見なすかもしれません。市場が正常化するにつれて価格がサポートを見つけると賭けるでしょう。 この堅調な米国住宅報告は、ポンドといった通貨に対して米ドルの立場を強化します。連邦準備制度は、より遅い経済環境に直面しているイングランド銀行と比較して、政策金利を積極的に引き下げる理由が少なくなりました。このドルの強さが新年の始まりに持続することに注目すべきであり、通貨先物の潜在的なプレイを生む可能性があります。 暗号市場では、ビットコインやイーサリアムが新たな強さを示し、金に影響を与える地政学的な楽観主義にポジティブに反応しています。この動きは、最終的に規制や資産のトークン化における実質的な進展によって支えられたボラティリティの高い2025年に基づいています。このマクロニュースへの敏感さは引き続き見込まれ、ボラティリティを予想する人々にとって先物やオプションのチャンスを提供するでしょう。

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EUR/JPYペアは183.80付近で取引されており、0.25%の下落を反映しています。この動きは、日本銀行のさらなる利上げの可能性に関するシグナルによる円の強さによるものです。 日本銀行が金利を0.50%から0.75%に引き上げる決定を下した後、政策立案者は引き締めスタンスの維持について議論を交わし、一部のメンバーは2026年までにさらなる利上げがあるかもしれないと提案しました。一方、欧州中央銀行は金利を据え置いており、先行き不透明感に基づいた逐次的なアプローチが焦点となっています。

ECB政策がユーロに与える影響

ECBの政策アプローチの安定性の示唆は、ユーロのさらなる損失を抑えるのに役立っています。市場は、ECBによる2月の金利引き下げの確率が10%未満であると予想しています。 日本円は複数の主要通貨に対して強さを増しており、特にニュージーランドドルに対して0.75%の上昇を示しています。このデータは、通貨取引における金融政策決定の広範な影響を強調しています。それぞれの通貨の動きは、他の通貨に対するパーセンテージ変化として示され、詳細な洞察を提供します。 2025年の最後の取引日が近づく中、日本銀行のハト派的なスタンスは、日本円にとって最も重要な要素です。最近の12月の金利引き上げは0.75%で、20年以上ぶりの高水準であり、2026年にはさらなる引き締めが予想される旨の議事録がありました。この他の中央銀行との政策の乖離は、新しい年に向けて円の強さを引き続き助長すると思われます。 この見方をより信頼性のあるものにするために、2025年11月の日本のコアインフレデータは2.8%で、長期間にわたり日本銀行の目標である2%を上回っています。これは2023年と2024年の状況と大きく対照的であり、中央銀行に行動をとる明確な権限を与えています。政策の転換は現実であり、市場はこの新しい現実にまだ適応しつつあります。

EUR/JPYオプションの戦略

ペアの反対側では、欧州中央銀行が政策の安定性を示唆しており、ユーロを支持するものの、急騰する強い理由にはなっていません。最近のユーロ圏の速報PMIデータは、製造業が48.2で収縮していることを示しており、インフレは2.4%のまま安定しており、ECBのデータ依存の休止を正当化しています。これはユーロの底を提供しますが、モメンタムは明らかに円に有利です。 この状況を考えると、トレーダーは2026年1月と2月の満期のEUR/JPYプットオプションの購入を検討すべきだと考えています。この戦略は、ペアのさらなる下落を利用しつつ、潜在的な損失を抑えることができます。182.00または181.50の水準でのストライクプライスは、現在のスポット価格183.80を基にリスクとリワードの良いバランスを提供する可能性があります。 中央銀行の政策の乖離は、今後数週間の間にインプライドボラティリティの増加を引き起こす可能性が高く、特にホリデーで流動性が薄くなる期間が終了した後に顕著になるでしょう。すでに、EUR/JPYの1ヶ月のボラティリティは2025年第4四半期の低水準から上昇してきています。ボラティリティの上昇はオプションの価格を高くするため、ポジションを早めに確立することが有利になるかもしれません。 日本銀行の政策における大きな変化は、今見られているように、長期間の円高につながることが多いです。2024年初頭に日本銀行がマイナス金利政策を終了した際にも、グローバルファンドによる数ヶ月の再ポジショニングが引き金となりました。現在の利上げサイクルは、その初期の方向転換のより積極的な継続のように見えます。 要点

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Nexa Resourcesの株は、前回の取引セッションで6.2%上昇し、$9.4となった。これは、平均よりも高い取引量を伴ったものである。これは、NexaがナミビアのオタビプロジェクトをMidnab Resourcesに売却したことと一致しており、過去4週間で31.1%の増加となった。 Nexa Resourcesは、利益を生む資産を優先し、フリーキャッシュフローを増加させ、資本配分戦略を遵守することを目指している。ナミビアは、通常のラテンアメリカプロジェクトを超えて、Nexaの銅探索の拡大に注力している。 同社は四半期の一株当たりの利益を$0.35と予測しており、前年から135%の改善を見込んでいる。次回の報告書の期待収益は$828.12百万で、前年から11.8%の増加を示している。 経験的な研究は、利益予想の修正と株価トレンドとの相関関係を示している。Nexaの今四半期の合意EPS予想は、過去30日間で25%上昇しており、さらに利益が得られる可能性を示唆している。 業界内では、Globe Specialty Metalsは0.8%下落し$4.72で取引を終え、過去1か月で13.6%のリターンを示している。GlobeのEPS予想は-0.07のままで、前年から-333.3%の変化を反映しており、Zacksランクは#4（売り）である。 強い上昇の勢いと過去4週間での31.1%の増加を考慮すると、これはNexa Resourcesにとって強気のシグナルと見なすべきである。市場は明らかに、オタビプロジェクトの最近の売却によって示された利益を生む資産に焦点を当てるという同社の戦略を評価している。次回の利益報告は重要な触媒であり、合意予想が過去1か月で25%上方修正されたことが特に注目される。 株価が$9.40である今、2026年2月または3月の満期を持つ行使価格約$9の現金担保プットを売ることが適切な戦略になる可能性がある。このアプローチは、高いインプライドボラティリティを利用しながらプレミアムを獲得することを可能にする。あるいは、ブルコールスプレッドを使用すると、リスクを定義しつつ上昇に参加することができる。

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ポンド・スターリング（GBP）は年末に安定しており、米ドル（USD）に対して1.3500付近で取引されています。イギリス銀行（BoE）が2026年に穏やかな金融緩和サイクルを採用するとの期待があります。

イギリスの経済成長とインフレ

BoEは、イギリスのインフレが減少しているものの、まだ2％の目標を上回っているため、大幅な利下げを避けると予想されています。インフレ率は11月に3.8％のピークから3.2％に低下しました。 イギリスのGDPデータは1.3％の成長を示しており、期待と一致するものの、前回の1.4％をわずかに下回っています。これは加速の兆候がなく、緩やかな経済拡大を示しています。 GBP/USDペアにおいては、予測と一致しているため、マクロ経済の見通しを変更する必要はほとんどありません。ポンドは新たな買い意欲がないものの、 substantialな売り圧力もなく安定しています。 ポンドが1.3500付近で穏やかに取引されている中、動きがないことが機会となります。この静かな薄商いのホリデー期間は、プレミアムを得るためにオプションを売ることが賢明な戦略であることを示唆しています。安定した経済データを考慮すると、暗示されたボラティリティは近い将来抑制される可能性があります。

市場の静けさと取引戦略

Cboe英国ポンド・ボラティリティ指数は現在7.5付近で取引されており、2022年のミニ予算後のマーケットで見られた水準よりも著しく低いです。さらに、オーバーナイトインデックススワップは、2026年の間にイギリス銀行からの25ベーシスポイントの利下げがわずか2回のみ織り込まれています。これにより、急な政策変更が近くにないという見方が強化されています。 最近のデータは主要な値付けの理由を提供していないため、市場の静けさには驚いていません。インフレ率は3.2％、年間成長率は1.3％であり、イギリス銀行は利下げを積極的に行うことができず、維持の状態にあります。この経済的安定性は通貨を一定の範囲に固定し、大きな方向性のあるベットをロングコールやプットオプションで行うのは魅力的ではありません。 2026年1月の最初の数週間に入ると取引量は通常に戻り、多少の乱高下が予想されます。ポンドが特定の水準の間に留まることで利益を得るショートストラングルやアイアンコンドルのような戦略が最も適していると思われます。これらのポジションは、サプライズが発生した場合のリスクを定義しながら、時間の経過から利益を得ます。

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Assurant Inc.は世界中で事業を展開し、住宅およびライフスタイル市場におけるリスク管理と保険ソリューションを提供しています。同社は、モバイルデバイス保護や自動車サービス契約などの製品で知られており、20か国以上で運営されています。長期的な強気サイクルは、2008年に$12.52から始まり、それ以降、主要な価格のピークや修正が発生しています。 現在のエリオット波動分析では、波(III)が進行中であることを示唆しており、$287〜$417の間に潜在的なターゲットがあります。最近の価格動向では、7スイングのプルバックが波((2))の完了を示し、新たなラリーに至りました。この拡大した波((3))は、$330〜$380の範囲を目指す可能性があります。 2025年12月に、波3のターゲットとして$262を期待し、青いボックスからロングでの推奨がなされました。そこからのラリーは強いモメンタムを示し、$260を超える可能性のある拡張が見られました。強気のシーケンスが続く中、トレーダーは買いの機会を得るために潜在的なプルバックを探っています。 2025年第4四半期のアシュラントの収益報告で強さが見られ、特にグローバル住宅セグメントにおけるレジリエンスが際立っています。2025年11月の米国の住宅着工件数は1.9%の増加を記録し、このコア市場への信頼を強化しています。この基盤となる経済の健康は、進行中の強気の価格動向を裏付けています。 次の機会は、攻撃的ではなく忍耐から生まれるものになるでしょう。現在の上昇波が完了するのを見守っており、もう一段の高騰の後にそのピークが訪れる可能性があります。そのピークの後には、修正的なプルバックが新たなロングポジションのための好ましいエントリーポイントを提供するはずです。 デリバティブトレーダーにとって、この予想される下落は、2026年の第1四半期または第2四半期にコールオプションを購入したり強気のコールスプレッドを構築したりするための理想的なセットアップを提供します。休暇週中にVIXが約13で安定したため、次の上昇波に向けてのポジショニングには、オプションのプレミアムが合理的です。$330〜$380の価格ターゲットは、ストライクプライスを選択するためのガイドとして使用できます。 この短期戦略は、何年にもわたって形成されてきたはるかに大きな強気構造の中に位置しています。現在の動きは、2020年3月の底打ち後に始まった主要な波の一部であると見ています。このサイクル全体の基盤は、2008年の大金融危機の底から確立されています。

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フィリップ・モリス・インターナショナル社（PM）は、コネチカット州スタンフォードに本社を置くグローバルなタバコ・ニコチン企業です。マルボロを含む有名なタバコブランドを展開しており、「ビヨンド・ニコチン」戦略に基づいて無煙製品への移行を進めています。無煙製品のIQOSは、加熱式で燃焼しない技術を利用しており、世界中で広く採用されています。PMは180以上の市場で展開しており、代替品や高度なニコチン送達システムへの投資を通じて喫煙の健康影響を低減することに焦点を当てています。 2009年3月の32ドルからの歴史的な最安値から、PMの株価は475％以上急騰し、6月には186ドルに達しました。この株は三波構造を完成させ、少なくとも五波チャートに進化することが期待されており、波（III）は204ドル以上を目指す可能性があります。波（III）のIおよびIIは、2022年2月の高値と2022年9月の安値で終了しました。2022年9月からの波IIIは、2025年6月にピークを迎え、調整を経験しました。 2025年10月29日、価格は青いボックスゾーンに達し反発し、波Vの開始を示しました。波Vの目標は197ドルから215ドルの間です。2025年12月29日、価格は青いボックスを再テストし、急騰して最初の目標である163.5ドルに達し、180ドルから200ドルへと伸びる可能性があります。この10月の安値からのサイクルは215ドルに達することが予測されています。 2025年10月の安値からフィリップ・モリスの価格がしっかりと反発したため、初期の目標は達成され、以前に入った投資家にとってリスクフリーのポジションが実現しました。買いゾーンの最近の再テストとその後の強力な上昇は、次のラリーの足場が整っていることを示唆しています。私たちはこれを、上昇トレンドが続く中で強気のポジションを追加する機会と見ています。 この技術的な強さは、2025年10月の最新の四半期報告に示された強力な基礎的パフォーマンスに支えられています。その報告によると、無煙製品IQOSのユーザーベースは3,300万人を超え、無煙製品は総純収益のほぼ40％を占めるに至りました。企業の核心的な戦略シフトにおけるこの継続的な勢いは、強気の見通しのための強固な基盤を提供しています。 数週間で、$180-$200レンジへの予想される動きを利用するために、長期的なコールオプションを考慮すべきです。2026年3月または4月に満期が設定されたオプションは、急激な時間の減価を避けながら、取引が発展するのに十分な時間を提供します。ストライク価格170ドルまたは175ドル前後は、この新しい上昇波が勢いを得る中で、リスクとリターンの良いバランスを提供する可能性があります。 短期的な調整は、弱さの兆候と考えるのではなく、買いの機会と見るべきです。過去の例、例えば2020年3月の安値以降に始まった強力なラリーを見れば、翌年に株価が50％以上上昇したことが分かります。2025年10月の安値からの現在のセットアップは、同様の特性を示しており、同じような強さとスピードの動きが可能であることを示唆しています。 価格が上昇し続ける中で、暗黙のボラティリティが上昇する可能性があり、ロングコールポジションに利益をもたらすと考えています。2025年6月に設定された以前の史上最高値に近づくにつれて、価格動向を注意深く監視していきます。このレベルを突破すれば、重要なブレイクアウトを示唆し、私たちの最終目標に向かう道を明確にすることができます。 10月に始まった全体のサイクルは215ドルの価格水準に達することが予測されています。これはこの長期的な取引における最終的な利益確定ゾーンとなります。それまでは、重要な抵抗レベルで部分的な利益を取りながら、コア取引を続けて管理していきます。

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米ドルはカナダドルに対してわずかに回復し、USD/CADは1.3700に向かって動き、月曜日に約0.20%上昇しました。これは、ペアが1.3640という5ヶ月の安値近くで取引されていた期間が続いた後のことです。週の始まりは流動性が低下している中で、米ドルの需要が控えめに見えます。 以前の高い原油価格からのカナダドルへのサポートが薄れています。ウェストテキサス中質油（WTI）は最近の損失から回復し、中東の地政学的問題の影響を受けています。しかし、これらのサポートダイナミクスが薄れているため、カナダドルは利益を維持するのが難しい状況です。

金利引き下げの中でのドルの安定

米ドルは、より広範な圧力にもかかわらず安定しています。市場は2026年までに連邦準備制度（FRB）が金利を引き下げることを予想しています。12月の会議で25ベーシスポイントの引き下げが実施され、目標レンジは3.50%-3.75%に低下しました。2025年には、労働市場の冷却とインフレが目標を上回る中で、累計75ベーシスポイントの引き下げが導入されました。 注目は今後の連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録に移り、政策討論や将来の見通しについての洞察が期待されています。カナダの金融政策の文脈では、カナダ銀行（BoC）はインフレがわずかに2%の目標を超えているため、慎重なアプローチを維持しています。この対照的な政策の方向性がUSD/CADを統合パターンに保つのに寄与しています。 USD/CADが最近の1.3640近くの安値から反発していることから、これは薄いホリデートレーディングによって引き起こされる短期的な修正と見ています。1.3700へのこの動きは低いボリュームで進行しており、これはしばしば価格アクションに対する強い信念の欠如を示すものです。トレーダーは、この上昇を追いかける際に慎重になるべきで、広範なトレンドが変わっていない可能性があります。 米ドルの大局的な状況は、2025年における連邦準備制度の行動により形作られています。私たちは今年75ベーシスポイントの金利引き下げを見ており、これは冷却する経済への直接的な対応とされています。11月の非農業部門雇用者数報告では、雇用増加が155,000に鈍化していることが示されました。しかし、11月のCPIインフレデータが2.8%で堅調を維持しているため、FRBは急いでおらず、これがドルの短期的な安定性を生み出しています。

原油価格とカナダドルへの影響

カナダドルにとって、原油価格からの支援の薄れは今週の重要な要因です。ウェストテキサス中質油は、先週の政府データが米国の在庫の減少を予想以上に小さく示した後、バレルあたり$82を維持するのに苦労しています。これに加え、11月時点でカナダのインフレが2.9%で粘着状態であるため、カナダ銀行は慎重な姿勢を変える理由がほとんどありません。 この背景を考慮すると、今後数週間を切り抜けるためにオプションを利用することを検討すべきです。トレーダーは、2026年2月期限のプットオプションのような弱気ポジションを購入するために、現在のUSD/CADの強さを利用し、市場参加者が再び集まるまでの下落トレンドへの復帰を見込むことができます。この戦略により、新年に米ドルが弱くなることに賭けつつ、前払リスクを制限できます。

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EUR/USDは、クリスマス前の高値から後退し、取引量が少ないセッションで下落トレンドを経験しました。このペアは、先週1.1800をわずかに上回るピークを付けた後、1.1760近くで取引されており、米ドルの強さと中国と台湾に関する地政学的緊張が影響しています。 米国のトランプ大統領とウクライナのゼレンスキー大統領との会談が、ウクライナでの和平合意の期待を生み出し、ユーロに対する支援を提供しています。一方、連邦準備制度理事会（FRB）が来年に金利を引き下げる可能性が米ドルの回復に影響を与え、市場はFRBの12月の会議の議事録に注目しています。

経済パフォーマンスと地政学的緊張

台湾周辺での中国軍の演習による緊張の高まりが、米ドルの安全資産としての需要を煽っています。経済データでは、11月の米国の保留中住宅販売が1%の増加が予想されており、第三四半期のGDPは予想を上回る4.3%の年率成長を見せました。 技術的には、EUR/USDは1.1755のサポートに近づいており、弱気派がポテンシャルの足場を見つけています。抵抗は1.1805近くにあり、さらに強気の挑戦が1.1820で待ち構えています。ユーロはGDPや貿易収支などの経済指標によって推進される主要通貨です。 今日が2025年12月29日であるため、EUR/USDはこの薄商いのホリデートレーディング期間中に後退しています。このペアは、台湾周辺での中国の軍事演習の激化によって駆動される米ドルの短期的な安全資産需要に反応しています。これにより、低ボリュームでも短期的なボラティリティが増す可能性があります。 デリバティブトレーダーにとって、これは1月初旬の潜在的な価格変動に対するポジショニングの機会を示唆しています。Cboeのユーロ通貨ボラティリティ指数（EVZ）を見ると、過去に不確実性のある期間に上昇していたことから、わずかな上昇が見られ、オプションのプレミアムが高くなる可能性を示しています。トレーダーは、地政学的リスクによるさらなる下落に対抗または利益を得るために、1.1755のサポートレベルの下で行使価格の近いプットオプションを購入することを検討できるでしょう。

中央銀行と市場戦略

しかし、全体的な状況は中央銀行の政策の乖離に支配されています。連邦準備制度理事会が今月金利を引き下げ、2026年にさらなる引き下げを示唆しているため、米ドルの長期的な魅力は弱まっています。CME FedWatchツールからの最新データは、2026年の少なくとも二回の金利引き下げの85%の確率を市場が織り込んでいることを示しており、これはコアインフレが2025年11月に2.7%で止まっているため、しっかりした姿勢を保っている欧州中央銀行との対照を成しています。 この基礎的な背景は、ホリデートレーディングが終了し、金融政策に焦点が戻るとともに、EUR/USDに対する強気の見通しを支えています。今後数週間の戦略は、1.1700のレベルが強力なサポートとして機能するとの信念から、1月末に期限が切れるアウト・オブ・ザ・マネーのプットを売却し、プレミアムを集めることが含まれるかもしれません。あるいは、1.1820を超える行使価格の長期コールオプションを購入することで、新年に米ドルの弱さが再び続くという予想のトレンドに備えることも考えられます。 今週、FRBの12月の会議の議事録の発表を前に慎重でいる必要があります。予想よりもタカ派的な表現があれば、米ドルに急激で一時的な反発を引き起こす可能性があります。したがって、ストラングルやストラドルのようなオプション戦略を使用することは、リスクプロファイルを維持しながら、どちらの方向にも大きな価格変動から利益を得るために賢明な取引方法となるでしょう。

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ユーロは0.8740での上昇を維持できなかった後、約0.8700で2か月ぶりの安値に近づいていました。年末の薄い取引の中で、ポンドはユーロよりも強いパフォーマンスを示しています。 EUR/GBPペアは週の初めに短期間の回復を見せましたが、0.8740手前で抵抗に直面し、その後ヨーロッパのセッション中に下落しました。ユーロは現在0.8710で取引されており、2か月ぶりの安値0.8705をわずかに上回っています。

テクニカル指標は混在している

テクニカル指標は4時間チャートで混在した状況を示しており、移動平均収束ダイバージェンス（MACD）はわずかにプラスで、相対力指数（RSI）は41で50のマークを突破できていません。暫定的なサポートは0.8707にあり、上側の抵抗は0.8740近辺で見られています。 ユーロは、主要なユーロ圏のニュースが不足していること、ウクライナにおける継続的な緊張、そして中国と台湾の状況により圧力を受けています。ユーロはある程度の抵抗力を示していますが、0.8740の抵抗レベルを突破しない限り、全体的な弱気トレンドが続いています。 今日、ユーロは主要通貨に対してさまざまな変化を示しており、ニュージーランドドルに対して最も強いパフォーマンスを見せています。ユーロは米ドルに対して0.07%下落し、ポンドに対しては0.14%上昇しました。 EUR/GBPペアが0.8700のサポートレベル近くで2か月ぶりの安値をテストしている中、ユーロに対する明確な弱気感が見られます。最近0.8740を上回れなかったことは、売り手がこの薄い休日取引の間に支配していることを示唆しています。この弱さは、さらなる下落を見越しているトレーダーにとっての機会を提供します。

ポンドの相対的な強さ

ポンドの相対的な強さは、最近の経済データによって支持されていますが、ユーロ圏よりもより堅調であることがわかります。たとえば、2025年11月の最新のUKインフレデータは2.9%で、予測をわずかに下回っていますが、ユーロ圏の12月のフラッシュ推定は3.2%と高止まりしています。この乖離は、イングランド銀行が欧州中央銀行に比べて近くの利下げを示唆する理由を減らします。 地政学的な緊張がユーロにより大きな影響を及ぼしており、これはウクライナの状況に関連するエネルギー市場へのユーロ圏の敏感さによるものです。私たちは、話し合いが停滞しているという報告を受けて、ヨーロッパの天然ガス先物（TTF）が過去2週間で6%上昇しているのを見ました。このリスクは、UK経済にはあまり影響を及ぼしません。この外部的な圧力が、ユーロが防御的である理由を説明しています。 派生商品トレーダーにとって、この状況は0.8700のサポートレベル以下のストライクプライスでプットオプションを購入することを示唆しています。おそらく、今後数週間で0.8670をターゲットにするかもしれません。年末の最終週は歴史的に35%取引ボリュームが減少するため、この重要なサポートを破ることがあれば急激になる可能性があります。これは、リスクを定義しながら、潜在的な下落に注目するためにプットを効果的なツールにします。 一方で、0.8740レベルを重要な抵抗ポイントとして注意深く見る必要があります。このエリアを上回る決定的な動きは、即時の弱気見通しを無効にします。トレーダーは、さらなる上昇が今のところ抑制されると賭けて、0.8775近くでアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを売ることを検討できます。 テクニカル指標は限られた勢いを示しており、市場は次の主要な動きの前に統合する可能性があります。しかし、最も負担が少ない経路は下向きのようです。したがって、徐々に下落するか、急激に下落することによって利益を得る取引を構築するべきです。2026年1月初旬に市場に流動性が戻ると考えられます。

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