USD/CHFペアは、予想されるフェデラル準備制度の金利引き下げに影響された弱気な見通しにもかかわらず、0.7915近くまで上昇しました。このペアは、2026年に最低でも50ベーシスポイントの金利引き下げが予想されている中で、0.7860の3か月間の安値から上昇しました。 CME FedWatchツールは、金利引き下げが発生する確率を73.3%と示しています。フェデラル準備制度の予測では、フェデラルファンド金利は2026年末までに3.4%に達すると見込まれています。さらに、フェデラル準備制度のリーダーシップの変化は、2026年により積極的な金融緩和政策をもたらす可能性があります。

スイスフランの動き

スイスフランは、週の始まりにわずかな減少を経験しています。USD/CHFは0.7915近くで高く取引されており、3か月間の安値である0.7830に近い状態です。0.7966の20日指数移動平均（EMA）が反発を制限し、このペアに圧力をかけています。 31の14日相対力指数（RSI）は、弱いモメンタムを示しています。価格が20日EMAの下に留まる限り弱気のモメンタムが持続し、9月17日の安値である0.7830を下回ればさらなる下落圧力が加わる可能性があります。 USD/CHFが0.7900に向けて現在反発していることは、より大きな下降トレンドの中での小さな修正のように見えます。僕たちは、フェデラル準備制度の内向的な姿勢を主な要因として捉え、2026年の金利引き下げに対する市場の強い期待があると見ています。この環境では、スイスフランに対して米ドルが強気であることは難しいです。 フェデラル準備制度の立場は、2025年11月の米国個人消費支出（PCE）データによって強化されており、年間2.6%の利率であり、快適な範囲内でした。このデータは、来年に最低でも50ベーシスポイントの引き下げが70%以上の確率であることを市場が織り込んでいることを支持しています。一方、スイス国立銀行は、2024年に金利を引き下げた最初の主要中央銀行の一つであるため、今後積極的に緩和する必要は少なくなっています。

デリバティブ取引戦略

デリバティブトレーダーにとって、これはUSD/CHF価格が下落または停滞していることから利益を得る戦略を示唆しています。私たちは、0.7966周辺の20日EMAを重要な抵抗レベルとして利用し、プットオプションの購入やベアコールスプレッドの設定を検討できます。一年の終わりに典型的な低い取引量は、魅力的なプレミアムを提供するかもしれませんが、突然の価格ギャップには注意が必要です。 2025年9月の安値である0.7830を下回る持続的なブレイクは、弱気のトレンドを確認し、さらなる下落の扉を開く可能性があります。RSIは31に近く、短期的な反発の可能性が示唆されていますが、そのキーモビングアベレージの下に留まっている限り、いかなる強さも売却の機会になる可能性が高いです。この弱いモメンタムは、2026年最初の数週間に向けて私たちの弱気な見通しを強化しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

EUR/GBP通貨ペアは週の初めにわずかに下落し、月曜日に約0.8715で取引されていました。ポンドスターリングはイングランド銀行（BoE）からの徐々の緩和の期待から支持を受けている一方で、ユーロの下落は欧州中央銀行（ECB）の利下げサイクルの終焉が近づいていることにより制限されています。 最近のイングランド銀行総裁アンドリュー・ベイリーのコメントは、今後の金利引き下げは段階的に行われることを示唆しており、さらなる引き下げの余地は限られています。イギリスのインフレは11月に3.2%に減少しましたが、BoEのターゲットである2%を上回っており、GDPは第3四半期に0.1%成長し、予測と一致しています。

ECBの金融政策の見通し

対照的に、ECBは金利を安定させ、大幅な引き下げが完了した可能性を示唆しています。マネーマーケットは現在、ECBが2月に25ベーシスポイントの引き下げを行う可能性を10%未満と見積もっており、短期的なユーロの安定性を暗示しています。 新年の祝賀行事に向けて、取引環境は相対的に安定し、市場流動性が低下することが予想されています。EUR/GBPペアは、ユーロ圏の金融政策姿勢が一貫しており、BoEの慎重な緩和に支えられて、安定を保つ可能性があります。 現在の市場を考えると、イングランド銀行が2026年に金利を徐々に引き下げると予想されているため、ポンドスターリングは堅調に推移しています。この見解は、2025年末の最近のデータによって強化され、イギリスのコアインフレは11月に依然として4.1%に留まっており、2%のターゲットを大きく上回っています。今月初めに政策金利を3.75%に引き下げた後、中央銀行の慎重なアプローチは依然としてインフレと闘っていることを示唆しています。 一方で、ユーロは欧州中央銀行が現在の利下げサイクルを終えた可能性が高いという考えから支持を受けています。最新のユーロスタットのフラッシュ推計によると、2025年12月のユーロ圏のインフレは2.4%で安定しており、これによりECBは様子を見る理由があります。その結果、マネーマーケットは2026年2月の利下げの可能性を10%未満と見積もっており、ユーロに底を支えています。

取引環境と戦略

デリバティブトレーダーにとって、新年に向けた薄い祝賀取引量は、EUR/GBPの実現されたボラティリティが低い期間を示唆しています。ペアの1か月のインプライドボラティリティは約4.8%に減少しており、市場の落ち着いた期待を反映しています。この環境では、0.8680-0.8750の範囲外でストライクを持つストラングルを売るような短期間のレンジバウンド戦略が、2026年1月の初週には魅力的に見える可能性があります。 しかし、基礎的なファンダメンタル圧力はポンドに有利に働き、EUR/GBPペアは徐々に下落することを示唆しています。オプション市場を見てみると、1か月のリスクリバーサルはユーロに対するポンドコールのわずかなプレミアムを示しており、ポンドの強さに対する微妙なバイアスを示しています。トレーダーはEUR/GBPに対してプットを購入するか、弱気のコールスプレッドを実施して、今後数週間で0.8650レベルに向けた動きにポジションを取る可能性があります。 この見解は2025年12月23日終了週のポジショニングデータによってさらに支持され、ポンドに対する投機的なネットロングポジションがわずかに増加していました。これはトレーダーがポンドのレジリエンスに自信を持ち始めていることを示唆しています。したがって、EUR/GBPの短期的な上昇は、2026年初頭にポンドの強さから利益を得るためのポジションを確立する機会と見なされる可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ポンド・スターリングは主要通貨に対して安定しており、年末にかけて米ドルに対して約1.3500で取引されています。イギリスの通貨は、イングランド銀行が2026年に適度な金融緩和サイクルを実施する見込みがあるため、安定しています。 イングランド銀行は、UKのインフレーションが2%の目標を上回っているため、大幅な金利引き下げを行う可能性は低いです。11月のインフレーションは前年同月比で3.2%に鈍化し、7月から9月の3.8%から低下しました。

現在の取引の見通し

ポンド・スターリングは、今後の新年の休日に向けて市場の流動性が低いため、横ばいの取引見通しに直面しています。通貨の変動では、GBPが本日ニュージーランドドルに対して最も強いことを示しています。 2026年に米連邦準備制度理事会（FRB）が50ベーシスポイントの利下げを行うとの期待が高まっており、これは以前の単一の利下げ予測と矛盾しています。これにより、FRBの新リーダーシップの下でより緩和的な金融政策アプローチが予想されることへの憶測が高まっています。 技術的には、GBP/USDは1.3488の20日指数移動平均線を上回っており、上昇トレンドを示しています。1.3495での61.8%のリトレースメントを上抜けると、価格はさらに1.3626に向かう可能性があります。 本日、2025年12月29日現在、ポンドはドルに対して約1.3500で安定しています。流動性が低いため、薄い休日取引の期間にあります。この静けさは欺瞞的であり、小さな注文でも通常より大きな価格変動を引き起こす可能性があります。

金融政策の期待

イングランド銀行の見通しは比較的明確であり、2026年には適度な利下げのみが予想されています。2025年11月のUKのインフレーションが3.2%であるため、中央銀行は慎重に行動する可能性が高く、2023年から2024年の期間に見られたように、UKのインフレーションは他のG7国よりも粘り強いことが判明しました。このイングランド銀行の安定した施策はポンドに対する基盤的なサポートを提供するでしょう。 主要な機会は米ドルから来ており、市場の期待と公式なガイダンスの間に大きなギャップがあります。市場は2026年に少なくとも2回のFRBによる利下げを織り込んでいる一方で、FRB自身の予測はわずか1回を指し示しています。このような乖離がトレンドを生み出し、現在はドルに圧力をかけています。 GBP/USDの上昇が予想されるものの、時期が不確かなため、コールオプションを購入することは理にかなった戦略です。これは、重要な1.3500の抵抗レベルを超える潜在的な動きから利益を得ることができ、リスクをプレミアムに限定することが可能です。年末の市場が静かであるため、これらのオプションの暗黙のボラティリティは有利なエントリーポイントを提供する可能性があります。 クリスマスと新年の間のこの特定の週における流動性には十分な注意を払う必要があります。歴史的に、この期間は低い取引量で急激に動くことがあり、2019年の1月初めに観察された通貨の「フラッシュクラッシュ」に似た現象が見られます。したがって、レバレッジをかけたポジションは、取引量が正常に戻るまで極めて注意深く管理されるべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米ドルは、日本円に対してわずかに減少し、156.00を上回る水準を維持していました。日本銀行の意見要旨の発表を受けて、円は強化されました。この議事録は、金融政策と経済への影響についての政策立案者の慎重な姿勢を示しています。 日本銀行は、12月に基準金利を0.25%引き上げ0.75%としましたが、2026年には利下げが予想されています。日本の首相の刺激策が財政赤字や債務危機を悪化させる可能性についての懸念が続いており、円の回復に影響を与えています。

連邦準備制度の利下げ

米ドルは、2026年に連邦準備制度が利下げを行うと予想されているため圧力を受けていますが、銀行は当初、単一の利下げを予測していました。12月の会議の議事録は、USD/JPYの短期的な動向に影響を与える可能性があります。 日本銀行は、2%のインフレ目標を掲げており、2013年以降、超緩和的な金融政策を採用しています。これには、量的・質的緩和や、2024年3月までの債券利回りのコントロールが含まれています。この政策の見直しまで、円安は他の中央銀行との政策の乖離によって引き起こされました。 USD/JPYペアは、156.00の水準以上でサポートを見つけており、今後数週間の緊張した均衡を生み出しています。日本銀行は政策の引き締めを示唆していますが、円の強気な信号は政府の財政上の懸念によって損なわれています。このため、どちらの方向にも急激な動きが起こる不確実な環境が生まれています。 日本銀行の最近の利上げは0.75%であり、持続的なインフレへの明確な反応として重要なステップでした。日本の2025年11月の全国コア CPIは、 reportedly 2.8%で維持されています。これは、2024年3月に始まった緩やかな正常化プロセスを継続しています。しかし、一部のBoJメンバーは慎重を呼びかけており、2026年における金利上昇の道筋は保証されていません。

政策の乖離の影響

貿易の反対側では、米ドルは2026年に連邦準備制度が少なくとも二度の利下げを行うと予想されているため圧力を受けています。この見方は、2025年11月の米国コアPCEインフレが2.4%に冷却し、連邦準備制度の目標に近づいているという最近のデータによって支持されています。連邦準備制度の12月の会議の議事録の発表は、このハト派的な見方を確認する上で重要です。 この政策の乖離、すなわち引き締める日本銀行と緩和する連邦準備制度の状況は、通常円を強化するものですが、日本の財政政策が複雑にしています。日本の債務対GDP比率が265%を超える中、首相の高市の刺激策は、日本銀行の努力を上回り、円を弱く保つ可能性があります。この対立は、トレーダーにボラティリティに備えることを促し、明確な方向に賭けるのではなく、価格の変動を利用するオプション戦略を使うことをお勧めします。 私たちは、日本当局が2022年および2024年に円が急激に弱くなった際に通貨市場に介入したことを思い出さなければなりません。156.00を上回って取引している現在、これは歴史的に公的な注意を引くゾーンであり、ロングUSD/JPYポジションを保有している人々にとってのリスクが増しています。この介入の脅威は、ペアに対する潜在的な上限を生み出し、レンジ取引やボラティリティに基づくデリバティブの利用がより魅力的になります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米ドルインデックスとFRBの影響

米ドルインデックスは市場がFOMCの議事録を待つ中、約98.00で安定しています。FRBは金利を25ベーシスポイント引き下げ、2026年に1回の金利引き下げを示唆していますが、CME FedWatchツールによると50ベーシスポイントの引き下げの可能性は73.3%です。 豪ドルはRBAの金利、米中経済、鉄鉱石価格などの要因によって動いています。豪州の金利が高いほどAUDを支えますが、中国の経済状況や鉄鉱石価格もAUDの価値に影響を与えます。豪州の貿易収支はAUDに影響を与え、プラスの収支が外国からの需要の増加を通じて通貨を強化します。

商品輸出と貿易収支

豪ドルが0.6700に反落したことを、私たちは反転ではなく、大きな上昇トレンドの一時的な休止と見ています。この利益確定は更なる強さを予測するトレーダーにとって潜在的なエントリーポイントを提供します。私たちの見解の核心は、タカ派的なオーストラリア準備銀行（RBA）とよりハト派的な米国連邦準備制度との間の異なる金融政策にあります。 市場の堅実なRBAへの期待は正当化されると考えています。最近のインフレは目標を大きく上回っており、オーストラリア統計局の最新データによれば、11月の月間CPIは3.8%で、頑固なサービスインフレが4%を上回っています。この持続的な圧力は、2026年に再度のRBA金利引き上げの可能性を高め、AUDを支え続けるでしょう。 一方、米ドルの潜在的な上昇余地は制約されており、AUD/USDペアにとって有利な動向を生み出しています。FRBが2026年に1度の金利引き下げしか示唆していないものの、最近の米国経済データ、例えば前回の非農業部門雇用者数報告での雇用成長の鈍化は、市場の早期緩和サイクルの見通しを支持しています。CME FedWatchツールは来年の少なくとも2回の金利引き下げの圧倒的な可能性を示しており、これは市場の価格設定とFRBのガイダンスとの間にギャップがあることがドルに重しとなっています。 オーストラリアの主要商品輸出も通貨の強さの solidな基盤を提供しています。例えば、鉄鉱石先物は堅調で、2025年末にトン当たり135ドルを上回って取引されており、中国のインフラプログラムからの安定した需要が支持しています。これはオーストラリアの貿易収支を直接押し上げ、ひいては豪ドルを支えています。 FOMCの議事録の発表は重要なイベントであり、短期的なボラティリティをもたらす可能性があります。トレーダーは、結果を予測することなく、いずれかの方向に急な動きから利益を得るために、短期的なオプションのストラドルを購入することを検討することができるでしょう。議事録が経済の鈍化についての懸念の高い口調を明らかにすれば、AUD/USDの上昇モメンタムが最近の高値を超えることを加速させる可能性があります。 方向性を持つトレーダーには、AUD/USDコールオプションの購入が賢明な戦略であると感じています。2026年1月下旬に0.6800付近のストライクプライスでコールを購入することは、期待される上昇トレンドを活用する方法を提供します。このアプローチは、現在の統合が予想以上に長引いた場合でも、支払ったプレミアムへのリスクを制限しながら、かなりの上昇潜在力を提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

インドの製造業セクターは、11月に生産が1.8%から8%に上昇しました。この増加は、世界的な経済的課題の中で工業活動の回復を示し、ポジティブな展望を提供しています。 製造業はインド経済において重要な役割を果たしており、GDPに寄与し、多くの雇用を生み出しています。アナリストは、生産の増加は国内需要の増加や輸出活動の改善などの要因によるものと示唆しています。

経済成長予測への影響

製造業の生産が持続的に増加することで、今後数ヶ月のインドの経済成長予測に影響を与える可能性があります。市場の専門家や政策立案者は、経済の全体的な健康状態を理解するためにこれらの傾向に注目しています。 製造業の生産増加は、他のセクターが直面している困難の中でも有望です。これにより、政府は産業セクターを支援するために財政および金融政策を再評価する可能性があります。 2025年11月の強い製造業の生産データを踏まえ、私たちは新年に向けてインド市場を強気に見ています。8%の成長率は期待を大きく上回っており、基盤となる経済の強さを示唆しています。これにより、特にインデックスデリバティブの上昇機会を考慮しています。

インド市場への戦略

私たちは、2026年1月満期のNifty 50インデックスのコールオプションを購入することやロング先物ポジションを構築することに価値を見出しています。11月のS&Pグローバルインド製造PMIは57.5で確認され、ポジティブな展望を強化しています。このデータは、インデックスを占める主要な産業および銀行株が良好なパフォーマンスを示す可能性が高いことを示唆しています。 インデックスを越えて、私たちは資本財および自動車セクターの特定の株式のコールオプションに注目しています。これらの企業は、工業活動と消費者需要の増加の直接的な恩恵を受けることになります。歴史的に、2023年末のような強い製造業の成長期は、これらの特定の分野での出遅れをもたらしました。 この経済の強さは、インドルピーをも支える可能性が高いです。外国機関投資家が12月の最後の2週間で20億ドル以上の純買い転換を果たしたため、更なる通貨価値の上昇を期待しています。したがって、短期的にはUSD/INR先物のショートやINRコールオプションの購入が有効な戦略であると考えています。 私たちは、11月の消費者物価指数（CPI）がわずかに5.1%に上昇したため、潜在的なインフレに注意を払わなければなりません。これはインド準備銀行の許容範囲内ですが、持続的な高成長は2026年2月の会合でよりタカ派的な姿勢を取ることを強いる可能性があります。このリスクにより、リスクを定義するためにオプションを使用するか、先物ポジションに対してタイトなストップロスを使用することが賢明です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

インドの工業生産は11月に6.7%と急増し、前の月の0.4%から大幅に改善しました。この急成長は製造業の回復を反映しており、パンデミック後の課題を克服する中で、経済の前向きな勢いを示しています。 この成長は雇用機会の増加を期待させ、消費者の支出がさらに支援する可能性があります。市場関係者は、このトレンドの持続可能性を判断するために、今後の経済データを注視するでしょう。

市場の見通しと観察

FXStreetは専門知識と市場の洞察を提供しており、読者は最新情報を受け取るために登録できます。これには、通貨、金、暗号通貨のトレンドを含むさまざまな市場動向と予測が含まれます。情報は参考になりますが、リスクや著者の立場についての免責事項があり、投資決定においては個人の責任が強調されています。 11月の工業生産が6.7%に急増したことで、私たちは新年に向けて経済の加速の明確な兆候を見ていると考えています。これにより、Nifty 50指数が今四半期初めに26,000を超えた強気のトレンドが強化されました。その結果、トレーダーは指数のコールオプションを購入したり、予想される上昇動向を利用するためにプットスプレッドを売ったりすることを検討するかもしれません。 この堅調な経済データは、インド準備銀行による次回の会議での利下げの可能性を低くし、特に最近インフレが4.5%をわずかに上回っているため、安定的またはタカ派的な金融政策がインドルピーを支えるでしょう。私たちは、USD/INRペアが2025年初頭のサポートレベルを試し、今後数週間で82.50を下回る可能性があると考えています。

製造業セクターの指標

この成長は単なる数字ではなく、製造業PMIが過去2か月間57以上で堅調であることが裏付けています。これは、自動車や資本財セクターの特定の産業および製造業の株のデリバティブについて考えることを示唆しています。今後の決算報告に向けて、インプライド・ボラティリティが上昇する可能性があり、ファンダメンタルがしっかりした企業に対して現金担保プットを売るといった戦略に機会を提供するかもしれません。 要点、私たちはこの成長が価格を過熱させているかどうかを確認するために、12月のCPIインフレデータを注視する必要があります。そこでの予想外の動きは、市場の心理を迅速に変える可能性があります。さらに、2月に予定されている連邦予算への期待が高まっており、これが次の四半期のボラティリティと方向性の主要なドライバーになるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

金価格は最高値の4,550ドルから約4,445ドルに後退しました。この下落は、米ドルの強化とウクライナの和平合意に対する楽観が影響しています。

金のテクニカル分析

テクニカル的に、金は過剰買い水準に達した後、修正しています。4時間足チャートでは、金は4,472.78ドルで取引されており、指標は弱気の momentum を示しています。現在、サポートは4,430ドルから4,445ドルの範囲にあり、4,350ドルまでのさらに下落の可能性があります。 直近の抵抗は4,550ドルで見られ、これを突破すると4,580ドルまで上昇する可能性があります。これらの抵抗レベルを超えると、127.2%フィボナッチ拡張は4,616ドルをターゲットにするかもしれません。 金は安全資産として機能し、ボラティリティが高い時期やインフレに対するヘッジとしてしばしば使用されます。中央銀行は著名な買い手であり、2022年には1,136トン、約700億ドルを購入し、最高の年間取得を記録しました。注目すべき買い手には、中国、インド、トルコが含まれます。 金の価格は米ドルやリスク資産と逆相関の関係にあります。経済不安定や金利の低下は金の価格を押し上げる一方で、米ドルが強い場合や金利が上昇すると価格が抑制される可能性があります。地政学的要因や金利は、金の評価にも影響を与えます。 要点: – 金価格は最高値からの後退を示し、米ドルとウクライナの和平合意の報道に影響を受けています。 – サポートゾーンは4,430ドルから4,445ドル。 – 抵抗は4,550ドルおよび4,580ドルであり、突破時は127.2%フィボナッチ拡張が4,616ドルをターゲットにする可能性。

金のファンダメンタル要因

過剰買いからのこの下落は、次の動きに向けたポジショニングのチャンスかもしれませんが、ロングポジションはリスクが伴うかもしれません。相対力指数（RSI）が80を超えて中立領域に落ちたため、下方向の momentum が4,415ドルのチャネル下限に向けて価格を押し下げる可能性があります。デリバティブトレーダーは、既存のロングポジションをヘッジするため、または4,350ドルのサポートゾーンへのさらなる下落を予測するためにプットオプションの購入を検討するかもしれません。 ファンダメンタル的には、現在の修正にもかかわらず金のケースは依然として強いです。2025年11月の最新の米国消費者物価指数データは、インフレが依然としてしつこく2.9%を維持しており、連邦準備制度の目標を大きく上回っています。この持続的なインフレは、新年に向けたポートフォリオの魅力的なヘッジとして金を継続的に位置づけています。 また、2025年を通じて価格を下支えする強力な機関需要が見られました。2022年と2023年の記録的な中央銀行の購入の後、世界ゴールド協会のデータは、このトレンドが2025年第3四半期まで続き、公式準備にさらに800トン追加されたことを示しています。この基盤となる需要は、価格がどれほど下がるかを制限します。 主な逆風は米ドルであり、連邦準備制度の昨年12月中旬の会議以降、米ドルは地位を強化しています。連邦準備制度は、現在3.75%の金利が2026年に市場が予想したほど速く引き下げられない可能性を示唆しました。この金利の不確実性は、金に対して安全資産としての魅力と、非利回り資産の保持に伴う高い機会コストとの間で綱引きを生じさせています。 これらの相反するシグナルを考慮すると、今後数週間でレインジをトレードすることが最も賢明な戦略であるかもしれません。テクニカルチャートは、4,415ドルと4,445ドルの間に強いサポートを示しており、最近の4,550ドルの高値には重要な抵抗があります。この範囲の外側でオプションのスプレッドを売ることは、2026年初頭に明確な方向性の触媒を待つ間にプレミアムを収集する方法かもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米ドルは月曜日に反発し、NZD/USDペアに影響を与えました。ニュージーランドドルは約0.5810で取引されており、日中で0.40%の下落を見せています。これは、最近の米ドルの強さの回復に伴い、三日連続の下落を記録していることを示しています。

潜在的な金融政策の動き

注目は、連邦準備制度の12月の議事録へと移り、潜在的な金融政策の動きを評価しています。2026年に連邦準備制度がさらなる利下げの可能性があることが、米ドルの強さに影響を与える可能性があります。CME FedWatchツールは、連邦準備制度の1月の会合で利率が変わらない確率が82%であることを示しています。 一方、ニュージーランドドルはニュージーランド準備銀行（RBNZ）による利上げの期待に支えられているようです。ニュージーランドの経済データは、第三四半期の活動の回復を示唆しており、回復傾向を指し示しています。RBNZの総裁は、経済状況が改善し続ける限り、現在のところ金利は変わらない可能性が高いと述べています。 短期的には、NZD/USDの動向は米国中央銀行からのシグナルに影響される可能性が高く、RBNZの見通しはニュージーランドドルを支える基盤となるかもしれません。 NZD/USDペアは、米ドルが安定を見せる中、直ちに圧力を受けていると見られ、0.5810付近で取引されています。市場は、明日の連邦準備制度の12月の議事録の発表を緊張しながら待っています。この発表は、2026年の初めの金融政策に対する我々の期待を形作る上で重要なものとなります。

連邦準備制度のハト派転換

連邦準備制度のハト派転換は主要なテーマであり、2025年中に75ベーシスポイントの利下げを行った後のものです。この動きは、インフレが落ち着いているために正当化されました。2025年11月の消費者物価指数（CPI）報告書では、インフレ率はわずか3.1%でした。しかし、最近の雇用データは労働市場の驚くべき回復力を示しており、米ドルの現在の短期的な反発にさらなる不確実性を与えています。 ニュージーランド準備銀行からの見通しは、キウイドルに対する強力な潜在的な底を提供します。ニュージーランドのインフレは依然として高止まりしており、最新の報告では4.7%となっており、中央銀行は警戒を続けています。利下げを行う連邦準備制度と、利上げの可能性があるRBNZとの間のこの明確な政策の相違が、我々の取引戦略の核心を形成しています。 要点として、連邦準備制度の議事録からの高いイベントリスクがあるため、トレーダーはヘッジを検討するべきです。NZD/USDの短期プットオプションを購入することは、議事録からの驚くほどタカ派的なトーンに対する保護を提供し、米ドルの強さを延長させる可能性があります。これは、今後数日間の下方リスクを管理するための戦術的な動きです。 1月を見据えた場合、連邦準備制度の議事録が緩和パスへのコミットメントを確認した場合、NZD/USD上昇の基本的な根拠が強まることになります。その際、金利差の拡大に乗じて、次の四半期に期限が切れるコールオプションを通じてロングポジションを構築することを検討するかもしれません。これは2023年末に見られた類似の動態を思い出させ、その後の他通貨に対する米ドルの大幅な弱さを伴うものでした。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

インド・ルピーは米ドルに対して低く始まり、USD/INRペアは90.35付近に達しました。これは、インドの輸入業者による米ドルの需要が強かったことに起因し、インド準備銀行の介入に関連する12月中旬の売りが影響を及ぼしました。 インド準備銀行は、ルピーを安定させるために多くの米ドルを売却し、ルピーは約91.55で記録的な安値に至りました。今年、インド通貨は米ドルに対して6％以上の減価をしており、アジア通貨の中で最悪のパフォーマンスとなっています。一方、米ドル指数はほぼ9.5％下落しています。

外国投資家の撤退の影響

外国機関投資家は、12月にインド株式から24148.33クロールを撤退しました。これは、中国や台湾の株と比較して高い評価が影響しています。今週は、11月の連邦財政赤字データに焦点が移ります。 USD/INRの日次チャートは、ペアが90.3515にあり、20日指数移動平均線を上回っていることから、短期的な強気トレンドを示唆しています。相対力指数は55で、安定したモメンタムを示しています。価格が90.1934以上を維持できれば、91.50の全体的な高値への拡張を支える可能性があります。 FOMCの議事録は、米国の金融政策に関する議論を明らかにし、米ドルの動向に影響を及ぼす可能性があります。この公表は、将来の金利変更を理解する上で重要です。 今日、2025年12月29日現在、中央銀行の介入によるルピーの最近の強さはすでに弱まっており、USD/INRは再び90.35に向かって上昇しています。これは、インドの輸入業者からの米ドルの持続的な需要の結果であり、この状況は2025年11月にインドの貿易赤字が300億ドルに拡大したことによって悪化しています。この基盤となる需要は、通貨ペアの抵抗が少ない方向が上昇であることを示唆しています。

ルピーの弱さと投資家の行動

今年のルピーの広範なトレンドは、米ドル指数が下落している中での6％以上の減価という重要な弱さでした。これは主に、外国投資家がインド資産を売却しているためであり、外国機関投資家（FIIs）が2025年にインド株式から200億ドルを撤出したと報告されています。これは2013年のテーパー・タントラム以来の最大の流出の一つでした。この売却圧力は、新年に入っても続く可能性が高い重要な要因です。 テクニカルな観点から、ペアが近くの20日移動平均線の上に保持されていることは、短期的な上昇トレンドが依然として活発であることを示唆しています。私たちは、このレベルに向かって下落する場合、トレーダーにとって買いの機会を提供する可能性があると考えています。このセットアップは、91.50近くの全体的な高値の再テストによって利益を得るための魅力的な戦略として、コールオプションの購入やブルコールスプレッドの実施を可能にします。 インド準備銀行が12月中旬のように積極的に介入することは期待しない方が良いでしょう。通貨を守ることはコストがかかっており、報告によれば2025年の最後の四半期でインドの外貨準備が400億ドル以上減少したとされています。この減少する火力は、インド準備銀行がより緩やかな減価を許可する可能性があり、それが市場のボラティリティを高める可能性があります。 今後、今週のアメリカの連邦財政赤字データと数週間後の連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録は重要です。2026年の金利政策に関してアメリカ連邦準備制度がよりタカ派的になる兆候があれば、米ドルをさらに強化する可能性があります。これは、USD/INRの為替レートに対して上昇圧力を加えることになります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設