最近の報告によると、トランプ氏はパウエル連邦準備制度理事会議長の解任の可能性について、ベッセント氏によって冷静にされたとされています。しかし、トランプ氏はこれを否定し、「事実ではない」と宣言しました。 彼は市場の決定に他者に依存していないと力強く述べ、市場に利益をもたらすことを最もよく知っているという主張をしています。この報告では、ベッセント氏がトランプ氏に安定のためにパウエルを維持するよう助言したとされていますが、トランプ氏はこれを否定しています。

トランプの反応

トランプ氏はこれらの主張に対し強く反応し、自身の独立した意思決定を主張しました。彼は市場のダイナミクスに対する専門知識を強調し、外部からの影響を退けました。 このやり取りに基づき、我々は市場が政治的な変動リスクを過小評価していると考えています。トランプ氏が他者に説明するのではなく、逆に人々に説明すると述べたことは、彼が穏やかな助言を受け入れる可能性が低いことを示唆しています。これは、彼が再び政権に戻った場合、予測できない政策発表が行われる可能性を示しています。 我々は、特に連邦政策に関して、市場のボラティリティが急激に増加することに備えるべきです。彼の以前の任期中、CBOEボラティリティインデックス（VIX）は平均で15を超え、貿易紛争中に大きな急上昇を示しました。彼の潜在的なアドバイザーに対する公開の拒否は、この予測できないパターンが再び現れる可能性を示しています。

不確実な未来

連邦準備制度の独立性への公然たる疑問は、トレーダーにとって最も重要なテイクアウェイであります。これまで、政策の不一致から連邦準備制度の議長を解任した大統領は存在せず、これを示唆するだけで大きな不確実性が生まれます。我々は、S&P 500のような主要インデックスのアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入する保護策を始める明確なシグナルであると見ています。 ベッセント氏に関する報告に対する反発は特に注目に値します。これは、彼が他者によって管理されたり冷静にされたりしていると描くいかなる物語にも敏感であることを示しています。これは、政策決定が個人的な信念を基に突然行われる可能性があるという我々の見解を強化します。 したがって、方向に関係なく大きな価格変動から利益を得る戦略に焦点を当てています。SPY ETFのロングストラドルは、コールオプションとプットオプションの両方を購入することを含む魅力的なポジションとなり、選挙に向けて有利に働くでしょう。VIXが最近、14を下回ることが多い穏やかな水準で取引されているため、オプション価格はまだ将来の混乱の可能性を反映していないかもしれません。 2018年から2019年にかけての中国に対するサプライズ関税発表を振り返ると、明確な歴史的教訓が得られます。それらの出来事は、複数回にわたり市場が2〜3%急落し、突発的なネガティブショックに備えていたトレーダーに報酬をもたらしました。今後も、発表が急激な単日の市場反応を引き起こす可能性があると考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米国の株価指数先物は、週の初めにほとんど変化がない状態でGlobexでスタートしました。日経先物は、週末の日本の選挙を受けてわずかに上昇しました。 日本円は強い状態で週を開けました。USD/JPYは約147.85、EUR/JPYは約172.10です。日本の市場は今日は祝日のため閉まっていることに注意が必要です。

経済イベント前の市場の静けさ

ES先物は、週の初めに限られた動きを示しています。市場の静かなオープニングは、重要な経済イベントの前触れと見ています。トレーダーは、特に米国の消費者物価指数（CPI）報告を前に、ボラティリティが急増する可能性に備えるべきです。これまでの歴史的に、これらのインフレデータの発表は株価指数先物の急激な動きの主要な引き金となってきました。 最も注目すべき発展は、円の急激な上昇です。これは、日本銀行がマイナス金利政策を終了するとの市場の確信が高まっているためと考えています。植田和男総裁の最近の発言がこの信念を後押しし、オーバーナイトインデックススワップは2024年1月末までに約45％の利上げの可能性を織り込んでいます。これは、数週間前の期待から劇的な変化を示しています。

トレーダーのための戦略

このような状況を考慮して、トレーダーは特定の方向に賭けるのではなく、価格の変動を利用する戦略を考えるべきだと考えています。現在VIXボラティリティ指数は13.5近くにあり、歴史的に低い水準であるため、主要指数のオプション契約を購入することは比較的安価です。これは、米国のデータ発表に続く大きな動きに備える機会を提供します。 通貨デリバティブに注目している人にとって、円の動きは明確ですがリスクの高いトレンドを提供します。日本の祝日のために流動性が不足していることが価格の動きを誇張する可能性がありますが、基礎となる政策の投機は強いです。強気の発言が続く場合、USD/JPYは昨年11月下旬のテクニカルサポートエリアである145レベルを試す可能性があると考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

最初は円が上昇したが、その後市場が薄い取引でのボラティリティの増加を示すにつれてそれが後退した。以前の予測では、円の強化は一方通行の動きではないと示唆しており、変動の可能性があることを示していました。

外国為替取引のリスク

外国為替取引の高リスク性について警告が発出され、特にレバレッジを使用する際の投資リスクを理解する重要性を強調しています。将来のトレーダーは、自身の財務状況を考慮し、必要に応じて専門的な指導を求めることが推奨されています。 要点 早期の円回復の兆候に基づき、トレーダーは重要なボラティリティに備えるべきだと考えています。日本当局は、最近数週間で通貨を支えるために9.7兆円（約620億ドル）を超える記録的な額を支出する意向を示しています。この介入は底を形成しますが、根本的な圧力は依然として残っており、急速な両方向の価格動向が予想されます。

オプション戦略と金利差

この環境を考慮すると、リスクを管理し価格変動を利用するためにオプションの使用に価値があると見ています。USD/JPYのようなペアでプットを購入することは、さらなる公式の行動によって引き起こされる突然の円高から保護することができます。円オプションの暗黙のボラティリティは上昇していますが、これは単純なスポットポジションからの利益を消し去る可能性のある突然の動きのリアルなリスクを反映しています。 根本的な弱さは、日本とアメリカの間の金利差から生じています。現在の金利差は5パーセントポイントを超えています。Goolsbeeのような公式のコメントが、アメリカのインフレが持続する可能性があることを示している限り、連邦準備制度は金利を引き下げる理由がほとんどないため、ドルの魅力は維持されます。これにより、円の無助な上昇は極めて維持が難しいものとなっています。 さらに、Bessentが言及した政治的発展を監視する必要があります。日本の新しいリーダーシップが追求している成功した貿易協定は、国の経済と通貨に基本的なブーストをもたらす可能性があります。これは中央銀行の政策とは独立したJPYに対して前向きな触媒を導入します。 歴史的に、円は安全資産として機能しており、世界的なストレスの時期には強化されてきましたが、金利差によってその影響は抑制されています。大きな価格動きのいずれかの方向から利益を得るオプションストラドルを購入する戦略は賢明だと思われます。このアプローチは、トレーダーが特定の方向に賭けることなく、高まったボラティリティから利益を得ることを可能にします。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

財務長官スコット・ベッセントは、プライベートな場でトランプ大統領に対し、連邦準備制度理事会の議長ジェローム・パウエルを解任しないように強く訴えました。議論によれば、ベッセントはパウエルを解任することが経済や市場の不安定を引き起こし、法的および政治的な課題をもたらす可能性があると警告したとのことです。 ベッセントは、現在の連邦準備制度の姿勢には、年内に利下げの可能性が含まれており、パウエルとの対立は不要であると主張しました。さらに、トランプ政権の政策に対する経済の好調なパフォーマンスや市場の反応も、 drasticな措置に対する理由として挙げました。

長期金利の上昇

米国の長期金利が上昇しており、借入コストの増加によって政府の資金調達が複雑化しています。ベッセントはこれらの金利を引き下げることに注力しており、パウエルを解任することが問題を悪化させる可能性があると考えています。 この安定性を確保するためのプライベートな働きかけを考慮すると、連邦準備制度における大規模な政治的ショックの即時の脅威は減少したと考えています。これにより、派生商品トレーダーはリーダーシップ危機に関連する極端なテイルリスクの価格設定から調整する必要があります。今後数週間で予想外に低いボラティリティの期間を見越してポジショニングを行うべきです。 この展開は、今年後半の金融政策緩和に対する市場の期待を強化しています。CME FedWatch Toolによれば、9月までに利下げが60％以上の確率で予測されており、財務長官の動きは大統領にとってその道筋をより明確にします。これは、SOFR先物におけるロングポジションなど、利下げから利益を得る取引を優先するシグナルと見ています。

市場のボラティリティへの影響

この認識された安定性は、株式市場のボラティリティに下方圧力をかけるはずです。CBOEボラティリティインデックス（VIX）はすでに13の低い範囲に漂っており、このニュースはそれを20以上に急上昇させる可能性のある重要な要因を取り除きます。今、VIXコールオプションやその他のショートボラティリティ戦略を売ることは、より魅力的に思えます。 歴史的に、中央銀行の独立性への挑戦は債券金利を急上昇させることがあるため、この介入は重要です。10年物国債の利回りは関心の対象であり、最近4.2％以上で取引されており、この市場を落ち着かせる行動は、政府の借入コストにとって重要です。私たちは、長期金利に上限が設けられる可能性が近い将来において高いと、より自信を持って推測できるようになりました。 対立を避けるという主張は、最近の272,000件の雇用の追加によって示された強い経済によってさらに支持されます。好調な経済は、現在の金融リーダーシップに信頼を与え、変更がより混乱をもたらすように見えます。これにより、市場の動向は政治的な気まぐれよりも経済データによってより導かれると信じることができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

大統領ドナルド・トランプは、フェンタニルの密売懸念とカナダとの貿易紛争を理由に、2025年8月1日からカナダからの輸入品に35%の関税を課すと発表しました。発表後、米ドルは適度に強くなり、カナダドルは弱くなりました。 通貨市場はトランプの貿易姿勢を大いに予想していたため、反応は控えめでした。しかし、関税関連のニュースではボラティリティが続いています。発表後、USD/CADペアは急騰しましたが、1.37近くで安定し、交渉の締切前後でボラティリティが続くと予想されています。

金利への影響

関税は短期的にインフレを約1.8パーセントポイント押し上げるため、連邦準備制度は金利を維持または引き上げる可能性があり、一時的にドルを支えることになります。しかし、市場は2025年後半に金利の引き下げを期待しており、ドルを弱める可能性があります。先物市場は2025年末までに約50ベーシスポイントの金利引き下げを見込んでおり、9月から始まる見込みです。 トランプの連邦準備制度への圧力は、財政的優位性についての懸念を高め、ドルへの信頼を弱める可能性があります。米国の財政赤字の増加により、ムーディーズは格下げを行い、債券市場のボラティリティが増加し、米国財務省証券からの一部の分散投資が行われています。アナリストは年末に向けてドルに対して下方圧力が続くと予想しており、短期的な安全資産需要を相殺すると考えています。 投資家はボラティリティに備え、ドル以外の資産を多様化し、連邦準備制度の政策変更を注視し、USDヘッジ戦略を検討する必要があります。市場はトランプの関税政策をほぼ織り込み、ドルには限られた上昇余地しかないと見られています。

市場戦略とヘッジ

前大統領の発表に基づき、市場はすでに初期のショックの多くを吸収しています。これはUSD/CADペアに反映されており、急騰の後に安定しています。我々の即時の焦点は、予想されるボラティリティを利用することであり、持続的な方向性の動きを追い求めることではありません。 関税がインフレに1.8パーセントポイントを追加する可能性は、我々にとって重要な要因です。最新のコアPCEインフレの数値がすでに2.8%に達しているため、この政策は連邦準備制度をよりタカ派的な短期スタンスに追い込む可能性があり、ドルに一時的な支援を提供するでしょう。この予想される緩和サイクルが始まる前に、この潜在的な急所に注意する必要があります。 市場は2025年末までに少なくとも2回の金利引き下げを織り込んでおり、CMEのFedWatchツールでは9月までに引き下げの70%を超える確率が示されています。これは年末に向けてドルの広範な弱さを示唆しています。我々は、ユーロに対してより低いドルに賭ける長期オプションを考慮することで、この状況にポジションを取ることができます。 財政的優位性やムーディーズからの信用格下げに対する懸念は、単なる騒音ではなく、外国投資家のセンチメントを根本的に変えています。米国の国家債務は34兆ドルを超え、クライアントは徐々に財務省証券からのヘッジを進めています。我々は、最近新たな高値を更新した金やスイスフランなどの資産に分散することが賢明な戦略であると考えています。 特にUSD/CADペアに関しては、確立された範囲内で強い方向性を持たず、主要交渉日を前にして価格の急変に利益を得るためにオプションのストラドルを購入することを検討しています。このペアの1か月のインプライド・ボラティリティはすでに約2%上昇しており、市場は混乱に備えています。 私たちの主な結論は、既存のドルエクスポージャーをヘッジし、急速なヘッドライン主導の動きに備えることです。米国はカナダの最大の貿易相手国であり、今年の最初の2ヶ月間だけで700億ドル以上の物品が交換されているため、リスクは非常に高いです。我々はフォワード契約を利用し、リスクを管理するために非米資産への配分を増やしていきます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

アジアでは、日本市場は選挙結果が与党にとって好ましくないものであったため、祝日のために本日は取引が休止していました。これにより、石破茂首相に潜在的な圧力がかかる可能性があります。 経済データカレンダーは軽やかですが、ニュージーランドの消費者物価指数（CPI）データが発表される予定です。四半期ごとの減少が予想されていますが、前年比では増加が見込まれています。低い四半期の数字はニュージーランドドルに影響を与える可能性がありますが、地元の株式には利益をもたらすかもしれません。

中国の金融政策の更新

中国人民銀行は、毎月の借入基準金利（LPR）設定を発表する予定です。5月には、1年および5年のローンのLPRがそれぞれ10ベーシスポイント引き下げられ、3.0%および3.5%となりました。本日の発表では変更は予想されていません。主要政策金利である7日間リバースレポ金利は現在1.4%に設定されています。 石破氏を取り巻く政治的不安定性を考慮すると、日本市場のボラティリティの機会が見えてきます。歴史的に見ても、日本のリーダーシップが問われる際、例えば2021年の移行時には、日経ボラティリティ指数はその後数週間で20%以上上昇したことがあります。トレーダーは日経のプットオプションを購入したり、将来の下落に対するヘッジとして先物を売却することを検討するべきだと思います。

ニュージーランドの経済見通し

ニュージーランドのインフレ報告は、キウイドルに対してより明確な道筋を示しています。四半期ごとの減少は、2024年のニュージーランド準備銀行が自らの予測として示したものであり、2025年末までにインフレがターゲット帯に戻ると予想されています。これにより、将来の金利引き下げへの期待が強化され、NZD/USDペアのプットオプションを購入する良いタイミングとなるでしょう。 中国については、中央銀行の予想される不作為は市場に否定的に受け取られる可能性があります。国立統計局からの若年層失業率は依然として高く、2021年以来20%の価格下落から不動産市場は回復していないため、金利を維持することは不十分な支援を示すことになります。このことは、中国の株式ETF、例えばFXIのプットオプションを購入する強い根拠を形成すると考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

今日は日本の海の日であり、株式および債券市場は閉まっていました。しかし、ニュージーランド、オーストラリア、シンガポール、香港では円の取引が続いており、活動は通常よりも制限されています。朝の早い時間帯からシドニーから香港にかけては、取引が非常に薄く、ニュージーランドで主に活動が見られています。 最近の出来事に関して、日本の選挙結果が取引に影響を与え、円が強くなっていることがあります。USD/JPYレートは約147.85、EUR/JPYは約172.10です。与党のLDP連合は期待外れの結果となり、41議席しか獲得できなかったため、岸田総理にとって課題が生じる可能性があります。DPPの支援を得て連立を形成するための措置が期待されています。

短期的反応と薄商いの市場

我々は、初期の円の強さを非常に薄い市場条件下での政治的ショックに対する典型的な短期反応と見ています。与党連合の選挙結果の不振は、日本の政治的リーダーシップと経済政策の継続性に対する大きな不確実性をもたらします。これは高いボラティリティのシナリオであり、必ずしも通貨の新たな方向性トレンドにつながるわけではありません。 私たちの即時の反応は、オプションのボラティリティを購入することで、これらの価格変動を見越してポジショニングすることです。USD/JPYの1ヶ月先のインプライドボラティリティは、早期の取引で既に20％以上上昇しており、これは2000年代後半の政治的混乱時に見られた動きに似ています。今週、本格的な政治的交渉が始まる中で、ボラティリティにはさらなる上昇が見込まれます。 東京での長期的な政治的不安定は最終的に円を弱体化させてきた歴史があります。2006年から2012年の首相の入れ替わりの間に見られた不安定なリーダーシップは、最終的に通貨に重しをかけました。この初期の円高を追いかけることには慎重であるべきであり、むしろ反転に備える機会を探るべきです。

価格変動に対する魅力的な戦略

注目すべき主要な人物は首相の他に、日本銀行の総裁も含まれます。中央銀行は安定性を強調したいと考えているが、新たな脆弱な政府が政策変更を求める可能性があるとの暗示があれば、それは大きなカタリストとなるでしょう。最近の日本経済研究センターの調査では、60％以上の機関投資家が、政治的不安定を今年後半の日本基盤の投資への主要なリスクと見なしていることが示されています。 このような環境下では、円ペアにおけるロングストラドルやストラングルのような戦略が特に魅力的であると言えます。これは、いずれの方向への大きな価格変動から利益を得ることができます。現首相に対するリーダーシップ挑戦の可能性や、DPPを政府に含めるための困難な交渉が、急激な価格変動を引き起こす複数のトリガーを生むことになります。今後数週間は、ヘッドラインによって駆動される不安定な市場に備えるべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

日本円は週の初めに強含みで始まり、USD/JPYは約147.85、EUR/JPYは172.10となっていました。この強さは、日本の週末の選挙に続くもので、安倍晋三首相の率いる与党連合が上院で過半数を失っていました。 自由民主党とそのパートナーである公明党は、248人の議席のうち過半数に必要な50議席に達することができませんでした。政権交代を約束する野党は議席を増やし、反移民党も議席を獲得しました。

政府の課題と円の変動性

選挙結果は政府に直ちに脅威を与えるものではありませんが、8月1日の米国による関税の期限を前に、石破氏に対する圧力を加えることになります。自由民主党内部でのリーダーシップの交代の要求が高まることが予想されます。 円高にもかかわらず、コントロールの喪失は政策の不確実性をもたらす可能性があるため、変動性が予想されます。これにより、通常は安全資産への流入を通じて円を支える可能性がありますが、税の引き下げや支出増を求める潜在的な財政的またはポピュリストの圧力が、円に中期的にネガティブな影響を与える可能性があります。 私たちは、初期の円高は政治的不確実性に対するクラシックな短期反応であると考えています。上院での過半数喪失は政策の混乱を引き起こし、トレーダーはこれを一時的に安全資産として解釈します。しかし、私たちはこの変動性が、基礎的な状況が再び明確になるとともに、機会を提供することを予想しています。 核心的な問題は、日本と他の主要経済国との間の金利差が非常に大きいことです。日本の中央銀行の政策金利は0.1%近くにとどまる一方で、米国の連邦準備制度は基準金利を5.25%から5.50%に維持しています。この基本的な格差は、過去2年以上にわたって円安の主要な要因であり、この選挙結果によって変わることはないでしょう。

財政政策と円への影響

石破氏の連合にとっての選挙での後退は、実際には中央銀行の政策正常化を難しくするものです。政治的圧力は、税の引き下げや支出の増加といったポピュリスト的な措置に対して高まりますが、これらは持続的な低金利が必要です。これは、中期的なナラティブにおいて、通貨が弱くなることを支持するものとなります。 歴史的に見ても、日本の政治的弱体化の時期はしばしば財政刺激が拡大され、緊縮には至りませんでした。このパターンは、日本の「失われた10年」において繰り返し見られ、補正予算が低迷する経済を支えるのに使われました。これは、政府が弱体化した立場に対してどのように反応するかが、円にとってネガティブなものとなることを示唆しています。 この見通しを考慮すると、円の最近の強さの反転を見込むデリバティブ契約を利用することに価値があると考えています。例えば、USD/JPYのコールオプションを購入することで、トレーダーは150への再上昇やそれ以上の動きから利益を得ることができ、ダウンサイドリスクを限定した状態で実行できます。この戦略は、予想される円の弱さと高いボラティリティを活かすものとなります。 8月1日の米国関税の潜在的な期限は、さらなるイベントリスクをもたらします。弱体化した政府は貿易交渉で苦労する可能性があり、これが通貨に重くのしかかる不確実性をもたらします。したがって、その特定の日付周辺での急激な価格変動に対応できるオプション戦略を考慮すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

月曜日の朝は、アジアの取引所が取引を開始するまで市場流動性が薄く、価格変動が起こる可能性があります。現在の指標レートによると、米国のイランへの攻撃後、米ドルは大幅ではないものの上昇しています。 EUR/USDは1.1632、USD/JPYは148.03となっており、円の強さを示しています。日本の与党連合は週末の選挙を受けて、上院における過半数を失いました。GBP/USDは1.3406です。 追加の通貨ペアはUSD/CHFが0.8018、USD/CADが1.3715、AUD/USDが0.6510、NZD/USDが0.5963です。ForexLiveのトレーダーたちは新たなFXウィークの開始に向けて準備をしています。

市場の反応と影響

市場はイランへの米国の攻撃に反応して流動性が薄く、急激で予測不可能な価格変動が生じる可能性があります。この高まった不確実性は、暗示されたボラティリティの急上昇を引き起こすことが多く、2022年2月のウクライナ侵攻後にCBOEボラティリティ指数（VIX）が30％以上急騰したという歴史的事例が見られます。デリバティブトレーダーは、VIXのコールオプションや主要通貨ペアのストラドルを購入することを検討するべきです。 円は強くなっており、これは国内政治のニュースを覆い隠す安全資産への逃避と考えられます。世界的なリスク回避が主な要因となっており、資本が円のような伝統的な避難先に流れ込んでいます。トレーダーはJPYのコールオプションを購入するか、USD/JPYに対する弱気の先物ポジションを構築することを検討するべきです。歴史的なパターンでは、円は著しい地政学的ストレスの期間において他の通貨に対して優位に立つことが示されています。 米ドルも上昇していますが、その動きは大きくなく、安全資産としての魅力が他の要因と相対的に考慮されていることを示唆しています。現在の米国のフェデラルファンド先物は、連邦準備制度が次回の会合で金利を据え置く確率が60％以上であると予想しています。これは通貨の上昇を制限している可能性があります。これにより、米ドルインデックス（DXY）に対してアウツオブザマネーのコールオプションを書き出し、その上昇が限界に達するとの見方からプレミアムを取得することができる可能性があります。

オーストラリアドルおよびニュージーランドドルの見通し

オーストラリアドルおよびニュージーランドドルの弱含みは、リスクオフのイベント中には典型的で、これらの通貨は世界経済成長に対するセンチメントの代理です。これらの通貨の価値は商品価格や中国の経済健康に密接に関連していますが、中国は最近、拡張領域に留まるのに苦労しているCaixin製造業PMIを報告しました。世界的な緊張が経済予測を抑制し続ける場合、AUD/USDのプットオプションを購入する機会があると見ています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

クリプト市場のセンチメントは、ロングポジションとショートポジションを分析することによって測定され、最近 notable データの変化が明らかになりました。ロングボリュームは3.33%増加し、約194.6億ドルに達し、一方でショートボリュームは5.77%減少して約186.1億ドルになりました。これは長期のボリュームが短期のものを上回っていることから強気の指標と見なされるかもしれませんが、さらなる検討が必要です。 ロングポジションは、トレーダーが価格の上昇を期待していることを示唆していますが、ショートポジションは価格の下落を予測していることを示します。取引所固有のデータは混在した信号を示しています：バイナンス BTC/USDT は0.89のロング/ショート比率を示しています。バイナンスのトップトレーダーは0.99の中立的なアカウント比率を持ちますが、ポジション比率は1.75で強気です。OKX BTC/USDT のデータは、トップトレーダーの間でロング/ショート比率が1.82であることを示していますが、ビットフィネックスのマージンポジションは111.26K BTC のショートに対して45.67K BTC のロングが多いです。 これらの数値はトレーダーのセンチメントと可能性を反映しているに過ぎません。小口投資家と機関投資家の取引行動は予測に影響を与える可能性があります。極端なセンチメントは時折可能な反転を示唆しますが、最近のデータは極端なセンチメントがない中での徐々に強気の変化を示しています。 ロング対ショート比率は洞察を提供するものであり、保証するものではありません。市場状況は様々な要因によって変化する可能性があります。集約されたデータは個別の取引所よりも信頼性が高いため、トレーダーはポジションの変動を特にトップトレーダーから監視し、広範な市場の動きの予測を行うべきです。現在のトレンドが極端なセンチメントの変化なしに続く場合、ショートスクイーズのシナリオが発展する可能性があります。 週末のポジショニングデータに基づき、トレーダーはボラティリティの潜在的な増加に備えるべきであると考えています。米国のスポットビットコイン ETF における最近の逆転は、5日間の流出の後、金曜日に1億1100万ドル以上の純流入があったことで、大口のプレイヤーが最近の下落を買いの機会と見なしていたことを支持しています。これは、トップトレーダーの間でより強気のセンチメントへのシフトが見られることとも一致しています。 特定の取引所での大規模なショートポジションは、スクイーズのための古典的なセットアップを提供するように思われます。歴史的に、高く集中したショートポジションの期間は、2021年の夏のように、強気派がポジションをカバーするために買いに迫られることにより、急激な価格上昇に解消されてきました。CME のビットコイン先物のオープンインタレストが最近80億ドルを上回ったことを考えると、比較的小さな価格上昇が一連のロスカットを引き起こす可能性があります。 オプション市場も今後数週間の上昇のバイアスを示唆しています。市場センチメントの重要な指標である25デルタスキューは、ほとんどの先物満期日にわたってプットオプションに対してコールオプションのプレミアムを示しています。これは、トレーダーが価格上昇を予想し、強気の賭けに対してより多く支払う意思があることを示唆しています。 私たちの注目は、今後の主要な経済データのリリース、特に米国消費者物価指数(CPI)の報告書に置かなければなりません。予想を下回るインフレ率は市場全体に「リスクオン」センチメントを引き起こし、スクイーズシナリオの完璧な触媒を提供する可能性があります。一方、高インフレ数値は強気の仮説を無効にし、ベア派を勇気づけるでしょう。 したがって、デリバティブトレーダーにとって賢明な対応は、リスクを管理しながら潜在的な上昇を取り込む戦略を考慮することだと感じています。短期的なコールスプレッドを購入することは、定義されたコストでラリーに位置づける効果的な方法となる可能性があります。トレーダーはまた、パーペチュアルスワップのファンディングレートを注意深く監視すべきであり、急激な増加は市場がロングサイドに過剰レバレッジされていることを示し、注意すべき時期を告げる可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設