ソフトバンクグループ株式会社は、株価が18ドルからほぼ45ドルに急上昇した後、1/3に減少するという劇的な変化を経験しました。それ以前は、株価は3年間にわたり10ドルから20ドルの間で取引されており、18.49ドルの水準は買い手に支えられた一貫したフロアとして機能していました。 株価の最近のブレイクアウトでは、25ドルを超え、これは持続的な障害として機能していたレベルでした。上昇は急速で、ちょうど45ドル未満でピークに達し、モメンタムトレーダーによって推進され、おそらくショートセラーを不意打ちにしました。現在、ソフトバンクの株は28-29ドル付近に戻り、以前の抵抗であった25ドルを新しいサポートとしてテストしています。 ブル派にとっての鍵は、株価を25ドル以上に維持することです。これによりブレイクアウトが確認され、株価がさらに高く推進されるかもしれません。この水準を維持できない場合、18ドルに向けて再び売りが進む可能性があり、最近の進展が元に戻ることになります。週足チャートは、トレンドの変化には時間がかかることを示唆しています。 これらの動きを解釈するためにはボリュームが重要であり、ブレイクアウトに比べて軽いボリュームでの売りは、ブル派の傾向を示す可能性があります。トレーダーには、24ドル以下でストップを設定して自分自身を守り、30ドルを超える価格強度に注意を払うことが推奨されます。25ドルのレベルは、この展開するシナリオで重要なものとなります。 最近の45ドル近くへの急騰とその後の反落を考慮すると、今後数週間は重要です。株価が現在28ドル付近のブレイクアウトゾーンをテストしている中、デリバティブトレーダーは次の大きな動きに向けてポジションを取るべきです。25ドルというはっきりとしたラインは、取引を組み立てるための明確なピボットを提供します。 ブレイクアウトが真実であると信じる人々にとって、ストライクプライス25ドル近くの2026年1月後半または2月のアウト・オブ・ザ・マネー・プットオプションを売ることは、高確率のトレードになり得ます。この見解は、ソフトバンクの主要な資産であるARMホールディングスが、前年同期比で25%の収益増を報告したという最近のニュースに裏付けられています。ソフトバンクの戦略の中心である広範なAI市場も、2025年には35%以上成長しており、強力なファンダメンタルの後押しとなっています。 初回の25ドルを超える急騰が、平均の約300%の取引ボリュームで行われたという分析があり、これは強力な機関投資家の買いを示すサインです。ただし、最近の反落は大幅に軽いボリュームで発生しているため、これは本当の逆転ではなく、統合のフェーズであることを示唆しています。よりアグレッシブなトレーダーは、35ドルのストライクプライスのコールオプションを購入し、最近の高値に向けての急反発に賭けることを検討するかもしれません。 一方で、株価が25ドルを維持できない場合、プットオプションを購入することが、古い18ドルの基準に向けての下落を狙う最も直接的な方法です。私たちは、今年の興奮が起きる前、ソフトバンクは2022年から2024年にかけて、中国を拠点とする投資による逆風に苦しんでいたことを忘れてはなりません。この重要なテクニカルレベルでの失敗は、以前の懸念が再浮上していることを示す可能性があります。 初回のブレイクアウトの激しさは、オプション市場のインプライドボラティリティが高まっていることを示唆しています。方向性に確信が持てないが、決定的な動きを期待するトレーダーにとっては、ロングストラドルやストラングルが効果的である可能性があります。この戦略は、株価が上昇モメンタムを取り戻すか、今後数週間でサポートを決定的に下回るかに関わらず利益が出るでしょう。

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米国エネルギー情報局は、 crude oilの在庫の変化が-193万4,000バレルで、予測の-200万バレルを上回ったと報告しました。この情報は、将来の価格動向や市場への影響を示すことなく、石油在庫の状態を浮き彫りにしました。 為替市場では、ダウ・ジョーンズ工業平均が2025年の終わりにかけて軟化しました。一方、ポンド Sterlingは米ドルに対してわずかに下落し、EUR/USDは安値から回復、一方GBP/USDは米ドルの調整による下押し圧力に直面しました。

金と暗号通貨

金は2025年の終わりに4,300ドル近くで取引されており、利益確定の影響を受けている可能性があるが、月間の増益の可能性を維持しています。ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は安定を示しており、既存の市場パターンの中で新年の反発の可能性があります。 要点として、2026年から2027年にかけて先進国のプロジェクションは明るい経済見通しを示しています。これは、2025年が経済の回復力を見せた後のことであり、2026年の支援が続くことを示唆しています。 2025年のブローカーサービスは評価され、トップブローカーに関する情報が提供され、低スプレッド、規制されたサービス、さまざまな地域でのニッチな提供に焦点を当てられました。これらの評価は、トレーダーが取引ニーズに合った適切なパートナーを選ぶ際のガイドを目的としています。 最新の原油在庫の減少が予測をわずかに下回ったことは、弱さの兆候と見るべきではなく、薄いホリデー取引の中でのノイズとみなされるべきです。OPEC+が生産削減を堅持し、IEAが2026年第1四半期の供給不足を予測している中で、長ポジションを2月のWTI先物で構築するか、コールオプションを購入するのは賢明のようです。

市場のセンチメントと戦略

ダウ・ジョーンズの軟化は、2026年の経済見通しが堅実であることから、センチメントの変化ではなく、通常の年末の利益確定によるもののようです。歴史的に見ても、資本が市場に再配分され、年初に株式を押し上げる「1月効果」がよく見られることがあります。2024年と2025年の両方で観察されたパターンです。S&P 500のアウトオブザマネーのプットオプションを売却してプレミアムを得ることは、市場参加が再開される中での大幅な下落を賭ける現実的な戦略かもしれません。 金の4,300ドル付近への小幅な後退は、トレンドの反転ではなく、買いの機会と捉えるべきです。この金属は、5カ月連続の増益を迎えており、最近の中央銀行の活動に支えられた基盤の強さを示す強力なシグナルです。連邦準備制度は、2025年12月の会合で利上げの停止を示唆しており、2025年第3四半期に全球中央銀行の金の購入が記録的な水準に達したことで、新年に向けて金の基本的なケースは依然として強いです。 通貨市場では、米ドルの小幅な回復は、低ボリュームの環境における年末のポジショニングに起因しているようです。EUR/USDなどの主要ペアの暗示的なボラティリティは現在非常に低く、VIXの通貨等価であるCVIXは、先週4.8の数年来の低水準に達しました。これにより、EUR/USDでのロングストラドルのようなオプション戦略が魅力的になり、相対的に安価で、1月にボラティリティがほぼ確実に戻ることから利益を得ることができます。

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最新のアメリカの4週間物国庫短期証券入札利率は3.58%から3.59%にわずかに上昇しました。この変化は、年末が近づく中での金融市場の調整を反映しています。 市場の動きは、年末の通貨市場での低いボラティリティの中で起こっています。EUR/USDは1.1750の地域へと緩やかな回復を見せ、一方GBP/USDは穏やかな米ドルの回復により1.3450近くに留まっています。

金と暗号資産市場

金価格は一時的な利益確定により$4,300の領域に退いたものの、月次の利益を記録する準備が整っています。ビットコイン、イーサリアム、リップルなどの暗号資産は安定しており、新年の回復の可能性を示唆しています。 2026-2027年の経済見通しは楽観的なようで、先進国の回復力は堅調なパフォーマンスを示唆しています。暗号市場にとって、2025年はボラティリティによって特徴付けられましたが、規制の変化やトークン化のようなポジティブな要素が見受けられました。 要点として、2025年にはスプレッド、レバレッジ、地域的な嗜好に焦点を当てた複数のブローカーがレビューされました。金融市場に関する情報は固有のリスクを伴い、投資アドバイスではないため、個人が決定を下す前に自身で調査を行うように促されています。 4週間物国庫短期証券入札利率が3.59%にわずかに上昇したことは、今年の連邦準備制度理事会から見られることを強化しています。コアインフレーションは緩やかに推移していますが、2025年の第3四半期には3%を超えたままであり、連邦は2026年初頭に利下げを示唆していません。デリバティブトレーダーは、最初の四半期を通じて利率が安定することから利益を得ることができるSOFR先物に関するオプションを考慮するべきです。

通貨市場と投資機会

通貨市場において、米ドルはポンドに対して堅調さを保っており、経済見通しにおける乖離を反映しています。2025年のほとんどの期間、アメリカのGDP成長率は2%を上回っており、イギリスの成長は鈍化しており、GBP/USDに対して根本的な弱点を生み出しています。ホリデーシーズン中のボラティリティが低いため、取引量が1月に戻る時のブレイクアウトをベットするために、長期オプションを購入する機会が存在します。 円の弱さはEUR/JPYを184.00へ押し上げ、このトレンドは新年にも続く可能性があります。日本銀行は主要な中央銀行の中で最もハト派的なスタンスを維持しており、2025年の最終会合を通じてその姿勢を貫いてきました。これにより、USD/JPYやEUR/JPYのようなペアに対するロングコールオプションは、政策の乖離が続くことに対する面白い取引となるでしょう。 金が$4,300のラインまで退いたのは、トレンドの変化というよりも年末の利益確定による一時的な後退のように見えます。この金属は、2025年全体を通じて中央銀行の記録的な購入によって支えられ、2022年に見られた高値を超えて、5か月連続での利益をさらに強化することとなります。この基盤的な需要は、プットを売ることやコールスプレッドを購入することが、上昇トレンドの再開に備える賢明な方法であることを示唆しています。 暗号市場を見てみると、ビットコインとイーサリアムの統合期間は、インプライド・ボラティリティを数ヶ月で最低の水準に押し下げました。歴史的に、こうした低ボラティリティ期間の後にはしばしば大きな価格変動が見られるため、オプションを購入するのに魅力的な時期となっています。2025年にアメリカでの暗号資産に関するポジティブな規制の進展を考慮すると、コールとプットの両方を購入するストライク戦略が、新年の早い段階でのブレイクアウトを捉えるために効果的である可能性があります。

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コロンビアの全国失業率は2025年11月に7%に減少し、10月の8.2%から改善しました。この変化は労働市場のポジティブな動きと雇用状況の改善を示していました。 この減少は、国がパンデミック後に安定する中で進行中の経済回復を反映しています。アナリストは、この動向が2026年に持続する可能性があると予測しており、外国投資の増加や雇用創出を促進する政府の取り組みに助けられるとの見方です。

特定のセクターが困難に直面

特定のセクターは、特に以前の経済的後退に影響を受けた分野で、依然として困難に直面する可能性があります。今後数ヶ月間において、雇用成長と分野別のトレンドを慎重に監視することが、これらの進展がどれほど持続可能であるかを評価する上で重要となります。 要点 – 2025年11月のコロンビアの失業率は7%に減少しました。 – 経済回復が続いており、外国投資や雇用創出策がこれを支えています。 – 特定のセクターは依然として困難に直面する可能性があります。 – 経済指標や労働市場の回復潜在能力に関する今後の報告が注目されています。

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S&P 500は徐々に6,936のサポートレベルに向かっており、プレマーケットでこれを試しています。スイングトレーダーは、金曜日から始まる新年のポジショニングに対して注意が必要かもしれません。市場の広がりがいくらかの明確さを提供するでしょう。

投資家のための取引戦略

取引戦略に関しては、低6,920と6,936の間、そして高6,950の間でESの動きを観察することが推奨されます。2025年の勝者の売却が継続する可能性があるため、長期ポジションに過剰にコミットすることは避けるべきです。年末前に安定化を示す株にトラップされないようにしましょう。代わりに、選択性に焦点を当て、迅速に利益を確定することが重要です。 6,936をしっかりとしたサポートとして確立し、オープンゲインをロックすることが、金曜日の潜在的な株式売却の影響を受けないための優先事項です。 注目すべきは、XBI、XRT、XLVといった主要なティッカーやセクターです。TSLA、PLTR、HOODのような高ベータ株も、金曜日に税調整以上の事態が発生すると挑戦を受ける可能性があります。勝利セクターやテクノロジー株の相対パフォーマンスを監視することが推奨されますが、現在はあまり鼓舞されるものではありません。 S&P 500は非常に強力な最終四半期の後に6,936のサポートレベルを試すために引き戻されています。2025年の最後の2ヶ月で10%以上の上昇を見せ、この主に新年の連邦準備制度による利下げの期待が寄与しています。このサポートの試験は、金曜日に2026年のポジショニングの開始に備えるために重要です。

新年への期待

2025年の上昇をリードした株に対して、金曜日に売却圧力が見られることは驚くべきことではありません。この利益確定は、TSLAのようなテクノロジーや小売の高いフライヤーに影響を及ぼす可能性があります。デリバティブトレーダーにとっては、これらの特定の勝者に対して短期プットを買ったり、コールスプレッドを売ったりして、潜在的な引き戻しを利用することが推奨されます。 同時に、2025年を通じて低迷した株の急激で短期間のラリーには警戒が必要です。これはしばしばウィンドウドレッシングであり、年が公式に閉じる前に税損売却が完了するものです。この動きにコールオプションで追っかけることは罠となる可能性があり、カレンダーが1月に変わると基盤となる弱さが再び現れる可能性が高いです。 ボラティリティは異常に低く、VIXは2025年12月のほとんどの期間で13近くに留まっており、これは2020年代初頭の市場の変動以来持続的に見られなかったレベルです。この低い数値は、市場における一定の complacency（安穏）が示唆されており、急速に解消される可能性があります。2026年初頭に向けてVIXコールを買うことは、長期ポートフォリオを予想されるポジショニングに対してヘッジする比較的安価な方法かもしれません。

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アメリカ合衆国の継続的失業保険申請件数は、12月19日までに192.3万件から186.6万件に減少しました。この減少は、年が進むにつれてアメリカの労働市場が改善する可能性を示しています。 通貨の変動は、さまざまな金融環境を反映しています。ポンドはアメリカドルに対して弱含み、1.3450付近のサポートラインを試している一方で、EUR/USDは年末商戦中に1.1750の地域に向けて回復しました。

商品と暗号通貨

商品と暗号通貨は、混合したパフォーマンスを示しました。金は4,300ドル近くで取引され、12月の利益増加を維持していますが、一部の利益確定があったものの、ビットコイン、イーサリアム、リップルは安定したままでさらなる上昇の可能性を秘めています。 2026年-2027年の先進国の経済見通しは、2025年の回復力に基づいて確固たるパフォーマンスを築く年であることを示唆しています。潜在的な成長要因には、引き続き支援的な条件や暗号市場での規制変化が含まれます。 2025年の暗号市場は、規制の変化、デジタル資産トレジャリーの出現、AIや実世界資産のトークン化の採用増加に影響されてボラティリティを経験しました。2026年の市場見通しは、進行中の展開の中で楽観的です。 継続的な失業保険申請件数の186.6万件への減少は、2025年を締めくくるにあたってアメリカ経済への強いシグナルです。この数字は、今年見られた最低レベルに近く、労働市場の逼迫を示していて、連邦準備制度が市場が予想するほど迅速に金利を引き下げることを妨げる可能性があると考えられます。これにより、2026年第1四半期にはユーロやポンドに対するドルの強さにポジションを取る機会が生まれると考えています。

ボラティリティの予期

ホリデーシーズンの取引量が薄いため、ボラティリティは理解できるほど抑えられています。VIX指数は12を少し上回る水準にあります。しかし、1月には機関投資家が戻ってポートフォリオを再配置することでボラティリティが急増すると予測しています。主要指数に対してVIXコールオプションやアット・ザ・マネーのストラドルを購入することは、このシフトに備えるためのコスト効果的な方法になる可能性があります。 アメリカドル指数の98.30を下回る動きは、年末の利益確定による一時的な誤ったサインのようです。強い雇用データを考慮して、ドル指数の短期コールオプションを購入するチャンスとして捉えています。フェドファンド先物は、2026年3月末までの金利引き下げの確率をほぼ70%と見込んでいますが、この見方は過度に楽観的で、再評価が必要だと感じています。 金の4,300ドルへの反落は、トレンドの逆転ではなく買いの機会として捉えるべきです。この金属は、中央銀行による買いの後押しで、5か月連続の月間増加に向けて順調です。2024年の最新データによると、中央銀行は記録的な1,037トンを蓄積しました。私たちは、立て続けのコールスプレッドを使って、初期コストを抑えながらロングポジションを持つことができます。 2026年に向けた楽観的な見通しは、2025年に見られた新しいETF承認などのポジティブな要因と合わさり、リスクオンの雰囲気がすぐに戻ることを示唆しています。ビットコインは基盤を構築しており、1月初旬の反発の可能性を期待しています。ビットコインやイーサリアムの近短期コールオプションは、年始に新たな資本が投入される際の急速な上昇をキャッチすることができるでしょう。

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アメリカ合衆国は12月26日終了の週における初回失業保険申請件数を199,000件と報告しました。これは予測の220,000件を下回る数字でした。この統計は、年末の変動があるにもかかわらず、労働市場が依然として強いことを示唆しています。 通貨市場では、米ドルに新たな需要が見られ、GBP/USDレートに影響を与え、ペアは1.3450付近にとどまっています。一方、EUR/USDは取引が年末に向けて減速する中、1.1750付近に回復しています。

金とその市場ポジション

金は$4,300付近で推移しており、12月に月間の利益を上げる準備が整っています。利益確定やポジション調整による圧力があるものの、5か月連続の上昇を続ける可能性が高いです。 要点： – アメリカの初回失業保険申請件数は199,000件で、予測を下回る。 – 米ドルが新たな需要を受け、GBP/USDが1.3450付近で推移。 – 金は$4,300付近で月間利益を期待。 – ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は安定している。 – 先進国の経済成長が期待される中、暗号市場の展望はボラティリティの継続を示唆。

インフレと連邦準備制度の政策

2025年11月のコアインフレは4.0%と報告されており、Fedの2%目標を大きく上回っています。タイトな労働市場は消費者支出を支えることがあり、インフレが望ましいペースで低下するのを妨げる可能性があります。この組み合わせは、中央銀行が第1四半期に金融政策を緩和する正当化を困難にします。 デリバティブ市場は、2026年に向けて、3月から開始する可能性のある約150ベーシスポイントの利下げを織り込んでいます。この強い雇用データは、これらの期待が過剰であって、再評価が必要であることを示唆しています。トレーダーは、利下げの遅延から利益を得るようなポジションを検討すべきです。

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アメリカでは、初回失業保険申請の4週間平均が216.75Kから218.75Kに増加しました（2023年12月26日現在）。 この変動は、年末に向けて取引環境が緩和され、さまざまな財務指標に影響を与えています。

通貨市場の動き

通貨市場では、ポンドが米ドルに対して弱含み、年末のセッションで1.3450に近づいています。 同時に、ユーロ対米ドルは1.1750の範囲に回復しており、米ドル指数はホリデー取引期間中に98.30を下回っています。 貴金属市場では、金は4,300ドル近くで取引され、若干の後退にもかかわらず月間利益の軌道を維持しています。暗号通貨の世界では、ビットコイン、イーサリアム、リップルが堅調を維持し、潜在的な利益の可能性を秘めています。 2026年に向けては、先進国にとって良好な経済見通しがあり、2025年に成長を支えた要因が引き続き存在することを約束しています。2026年の暗号市場では、規制の変化、AIの進展、および資産のトークン化による変化が期待されています。

市場動向の分析

2025年に向けて、MENA、LATAM、インドネシアなどの地域をカバーしたさまざまなブローカーが評価され、通貨や商品取引の提供を強調しています。 失業保険申請の4週間平均が218,750に上昇しており、これは微妙ですが重要なシグナルです。これは依然として歴史的に健康な数値ですが、上昇傾向は2025年の強い労働市場が若干の勢いを失っている可能性を示唆しています。これにより、連邦準備制度の姿勢が和らぐ可能性があるため、2026年第1四半期のボラティリティの増加によって利益を得られる金利先物オプションの機会を探るべきです。 米ドル指数は98.30を下回る状態にあり、年末の静かな取引が続いています。しかし、この弱さは、やや緩やかな労働データと相まって、1月に完全な取引量が戻ったときに起こる事象の兆候かもしれません。今のところ、EUR/USDが1.1750に回復しているため、大きな方向性の賭けをするのは慎重であるべきであり、代わりにホリデー後のどちらの方向でもブレイクアウトによって利益を得られる戦略を検討するのが賢明です。 金が4,300ドルエリアに後退したのはトレンドの変化ではなく、利益確定の動きのように見えます。これは五ヶ月連続でのプラスを迎えるため、2025年の後半を振り返ってもこの金属は強いパフォーマンスを示しており、この調整がロングポジションへの戦術的なエントリーポイントを提供するかもしれません。デリバティブ取引者は、新年に向けてこの強さが続くことを見越して、金のコールオプションを検討することができます。

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EUR/USD ターニングポイント EUR/USD は日足チャートで反転を見せ、1.1720 でサポートを見つけ、米国市場が開く準備をする中で 1.1750 の上で取引されています。米ドルの回復は鈍化しており、米国の失業保険申請件数がこの年末期間の取引セッションに影響を与えると予想されています。 ユーロは、ECB と Fed の異なる金融政策により、年間で 14% の上昇が見込まれています。貿易政策や米国経済の減速は米ドルに悪影響を与えています。 FOMC の議事録では、Fed の政策立案者の間で様々な意見が見られ、25 ベーシスポイントの利下げがわずかな差で承認されました。さらなる緩和はインフレ動向に依存しており、将来の利下げに不確実性をもたらしています。議事録が発表された後、米ドルは上昇しました。 米国の初回失業保険申請数は注目を集めるでしょうが、市場の新年の祝賀行事による休業のため、取引量は低く保たれるかもしれません。日本の市場は今週の残りの間、閉鎖されます。 ユーロの強さは主要通貨に対するパフォーマンス、特にニュージーランドドルに表れています。ドル指数は過去 1 年間でほぼ 10% 下落しており、過去 8 年間で最も悪いパフォーマンスを記録しています。Fed の利下げ決定は 9 票対 3 票で承認され、金融政策を設定する上での課題を示しています。 さらなる利下げはインフレの見通しに依存しており、2026年と2027年に潜在的な将来の利下げが見込まれています。今週、米国の失業保険申請報告書は失業保険申請件数の増加を示すと予想されています。 要点 テクニカル指標は、EUR/USD が 1.1770 近くの逆トレンドラインで抵抗に直面する可能性があることを示唆しています。高値に向かう道は、12 月の高値を含んでおり、サポートゾーンは 12 月 17 日および 19 日の安値近くにあります。 ユーロは、取引量で米ドルに次ぐ 20 の EU 諸国の通貨です。2022年には、外国為替取引の31%を占め、平均日々の取引高は 2.2 兆ドルでした。 フランクフルトにある ECB は、金利決定や金融政策の管理を通じてユーロに影響を与えています。ユーロ圏のインフレと経済データの発表は、ユーロの価値を決定する上で重要な役割を果たしています。 貿易収支の数値もユーロに影響を与えます。金融ニュース編集者およびコピーライターのギレルモ・アルカラは、提供される情報が投資アドバイスではなく、すべてのデータは慎重に考慮されるべきであることを明確にしています。 私たちは、EUR/USD が 2025 年の終わりに向かって 1.0850 付近で安定しているのを見ています。1月に入ると取引は静かになると予想されており、これが低ボリュームでの急激な動きにつながることがあります。この環境は、他の年末期間に見られた市場条件に似ています。 市場の見通し 現在のデータは、米国のコアインフレが前年同月比で 2.5% に冷却している一方で、ユーロ圏のインフレは 2.2% に留まり、長い間ドルに有利であったスプレッドを締めています。連邦準備制度が 2026 年の政策停止の可能性を示唆しているため、第一四半期のボラティリティの期待は過小評価されているかもしれません。オプション取引者は、最近のタイトな取引レンジからのブレイクアウトの可能性に利益を得るためのポジションを考慮するかもしれません。 私たちは、最近一貫して強い米国の初回失業保険申請数に注目しています。2025年12月27日の週の最新の数値は 210,000 です。申請件数の驚くべき急増は、Fed の利下げに対する投資を加速させ、EUR/USD を押し上げる可能性があります。短期的には、1.0900 レベルに向かう動きが抵抗の重要なポイントになるかもしれません。 過去の古い分析では、1.1770 近くの抵抗が指摘されていましたが、2026 年初頭で注目すべき重要なレベルは、現在 1.0950-1.1000 の心理的障壁に近づいています。長ドルポジションを保有している方には、ストライク価格が約 1.1000 のユーロコールオプションを購入することが、第一四半期のドルの急落に対してコスト効果の高いヘッジ方法となるかもしれません。この戦略は、既存のポジションを保護しつつ、潜在的なユーロのラリーに参加することを可能にします。

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米ドル指数（DXY）は、静かな年末セッション中にわずかな増加を経験しました。98.44の高値に達した後、米国セッションの開始時に98.25付近で取引されました。現在、DXYは11月のピークである100.40から約2％低く、来年にはほぼ10％の減少が見込まれており、過去8年で最も弱いパフォーマンスを記録しています。 米国の貿易政策や経済減速に対する懸念が米ドルのショートポジションを強化しました。連邦準備制度への政治的圧力は、その独立性への認識に影響を与え、米ドルの国際準備通貨としての地位に対する疑念を高めています。連邦準備制度は、他の中央銀行のターミナルレートとは対照的に、金融緩和循環の真っ最中にあります。このダイナミクスは、ドルに対する継続的な圧力を示唆しています。

米国の失業保険申請への影響

年末を迎え、取引量は少ないものの、米国の週間失業保険申請報告がFX市場に影響を与える可能性があります。失業手当申請は214Kから220Kに増加する見込みで、USDに対する下振れリスクを抱えています。米ドルは世界で最も取引されている通貨であり、グローバルな外国為替取引の88％、約6.6兆ドルの日々の取引高を占めています。その価値は主に連邦準備制度の金融政策に依存しており、金利の調整や量的緩和、あるいは引き締め措置が含まれます。 米ドルは2026年に入ると引き続き圧力を受ける可能性が高いと思われます。連邦準備制度の進行中の利下げは、すでに2025年に3回実施されており、6か月間金利を堅持しているECBなどの他の中央銀行とは対照的です。この金利差は、利回りを求める投資家にとってドルを保有する魅力を低下させます。 経済減速の兆候は明確になりつつあり、2025年の最終四半期GDPは弱い0.8％の年成長に下方修正されました。11月のインフレ数値が2.3％に低下したことで、連邦準備制度にはさらなる利下げの余地があると考えられ、弱気な見通しが強化されています。デリバティブトレーダーにとっては、DXYのプットオプションを考慮したり、来月の先物契約を売却することを意味するかもしれません。 最近の失業保険申請データは、12月最終週に225,000人と予想よりもやや悪化したことが、ドルに対するこのネガティブな見方を支持しています。歴史的に弱まった労働市場は、連邦準備制度のさらなる緩和に先行しており、2001年や2008年の景気後退前の期間に見られました。このことは、静かなホリデーマーケットでのドルの短期的な強さが弱気ポジションを確立する機会になる可能性があることを示唆しています。

貿易政策と政治的圧力の影響

貿易政策や連邦準備制度への政治的圧力に関する懸念が続いていることも、私たちにとって重要な要因です。このような不確実性は、しばしばボラティリティの高まりにつながり、2026年初頭に大きな価格変動を予想するトレーダーにとって、ストラドルやストラングルなどのオプション戦略が有用になる可能性があります。この環境は自信を低下させ、ドルの価値に対して引き続き圧力をかける可能性があります。

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