金価格は、早朝のアジア市場で約4,345ドルに上昇し、これは連邦準備制度の利下げの可能性や進行中の地政学的緊張に支えられている。2025年には65%の大幅な年間上昇を記録し、1979年以来の最も重要な年度の上昇となった。 連邦準備制度は12月に金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.50%〜3.75%の範囲を目指している。金利が低下することで保有コストが減り、金がより魅力的になる可能性がある。また、連邦準備制度の議事録は、インフレーションが収束すればさらに利下げがあり得ることを示唆している。

金に対する地政学的影響

イスラエルとイランの紛争や米国とベネズエラの緊張などの持続的な地政学的リスクは、金価格をさらなる上昇に導く可能性がある。しかし、金などの金属のCMEのマージン要件の引き上げは価格の上昇を制限するかもしれない。トレーダーはポートフォリオを再評価することになるかもしれない。 金はインフレーションや通貨の価値減少に対するヘッジとして機能し、経済的不安定期に魅力的である。特に新興市場の中央銀行は金の準備高を大幅に増加させている。金は一般的に米ドルや株式市場とは逆相関関係にあり、ドルが下落すると金は上昇することが多い。地政学的不安定さや金利も金価格に影響を与える。金は金利が低下し、世界的不安が高まる時に通常価値が上昇する。 2025年の金の上昇は約65%であり、現在4,345ドル付近で取引されているため、強い勢いは新年に向けて続くことが予想される。主な要因は2025年12月の連邦準備制度の利下げであり、これは2026年のより柔軟な政策を示唆している。この状況は非利息を生む金の保有をより魅力的にしている。 連邦準備制度の穏健なシフトは、昨年末に見られた最近の経済データに支えられている。例えば、2025年の最終消費者物価指数（CPI）はインフレーションが2.8%に抑制されたことを示しており、失業率は第4四半期に4.1%にわずかに上昇した。これらの数字は連邦準備制度が利下げを続ける余地を与えており、市場は2026年7月までに少なくとも2回の利下げがあると見込んでいる。

マーケット戦略とリスク

地政学的リスクは金価格にとって強力な追い風となっている。現在進行中の紛争は安全資産への需要を引き起こしており、2022年の不確実性の際の価格急騰を思い起こさせる。これらの緊張が解決しない限り、トレーダーはポートフォリオの保険として金を購入し続けることが予想される。 ただし、トレーダーは短期的な調整に注意すべきである。シカゴ・マーカンタイル取引所は最近マージン要件を引き上げ、金先物のロングポジションを保有するコストが高くなっている。これにより、2025年の大幅な上昇の後、今後数週間で利益確定が起こる可能性がある。 デリバティブトレーダーにとって、これは価格の下落時にコールオプションを購入する戦略を示唆している。このアプローチにより、連邦準備制度の政策に起因する上昇に参加しつつ、市場が短期的な修正に入る可能性に対してリスクを管理することができる。4,200ドル付近への反発がそのようなポジションへの魅力的なエントリーポイントとなるかもしれない。 一方、この金属が過大評価されていると考える人にとっては、プットオプションを購入することがヘッジや短期的な下落に対する投機的な賭けとなる可能性がある。これを引き起こす要因としては、2025年12月の強い雇用報告が予想外の場合が考えられ、これにより連邦準備制度が積極的に利下げする必要性が軽減されるかもしれない。先月の連邦準備制度当局者の間で見られた意見の対立を考えると、タカ派的なコメントが迅速な売りを引き起こす可能性もある。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

S&P 500は、6,920sおよび6,936レベル付近での著しい動きがあり、変動を経験しました。最初に高い6,950sまでのスパイクが拒否され、価格が下落した後、再び6,930sの中間に反発しました。これらの動きは、年末の戦略と税金に関する考慮と関連していました。 市場では、TSLA、HOOD、PLTRが好調であり、NKEはディスクリショナリー株の中で他を圧倒しました。金利が上昇したにもかかわらず、ドルは大きく上昇せず、慎重なポジショニングを示唆しています。2026年に向けた株式のポジショニングに焦点を当てた、軽いボリュームの取引セッションが予想されています。

金と通貨の動き

金の価格は、連邦準備制度の利下げ期待と地政学的緊張の影響で、$4,350近くで上昇傾向を示しました。USD/JPYやEUR/USDなどの他の通貨ペアも、中央銀行の慎重な政策と2025年末の接近に伴って穏やかな動きを見せました。 S&P 500が6,950sから急激に拒否されたことは、6,936が現在の重要な抵抗レベルであることを確認しています。売り手が2025年末に向けて支配権を握っているため、このマークを下回る継続的な弱さに注目すべきです。今後のセッションで6,936を再取得し維持できない場合、SPYやES先物でプットを購入するか、プットデビットスプレッドを確立することを検討すべきです。

市場のボラティリティと株式の乖離

ボラティリティは、ホリデーの落ち着きの後に高まる可能性があり、最近の売り圧力は年末の税調整以上のものかもしれません。2025年後半のほとんどで低いティーンをうろうろしていたVIXは、15.2に上昇し、不確実性の高まりを反映しています。初四半期の市場下落に対する安価なヘッジとして、VIXコールオプションを使用することができます。 市場は明確な乖離を示しているため、広範なインデックスベットよりも個別の株のプレイに焦点を当てるべきです。Nikeの強さは、2025年末に1.15兆ドルを超えた記録的な消費者クレジットカード負債の影響を受けている広範な消費者ディスクリショナリーETF（XRT）の弱さと対照的に際立っています。このトレンドを利用するために、NKEのコールを購入し、XRTのプットを持つペア取引を行うことが考えられます。 ドル指数に注意を払うべきです。昨年短期金利が上昇している中でも、98.30を維持するのに苦労していました。弱いドルは、海外での売上が大きい大型株にとって歴史的に好ましく、自国の収益の価値を押し上げます。ドルが2025年末の弱いトレンドを続ける場合、多国籍のテクノロジーや産業の大手企業のコールオプションで機会を探るべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

S&P 500は3492の安値から構造的なラリーを経験し、6165に達する多年にわたるインパルス波を形成しました。これは流動性と機関のポジショニングによって支えられました。4842へのリトレースメントの後、COVID以前の4804の高値と整合し、指数は資金がエクスポージャーを増やし、ディーラーのヘッジが減少する集中点として機能しました。 4842-4804のベースから、指数は7000に急上昇し、トレンドに追随し、ボラティリティの圧縮が進行しました。6900以上のパターンは「放物線的な疲労」を示し、レバレッジをかけたファンドのショートポジションがヘッジとして機能し、ディーラーは機関の需要を吸収しました。これはCOT構造の変化に明らかでした。

市場トレンド分析

指数は7000に近づき、7240に向かっていますが、これは中間サイクルの後半を示唆しています。7240をボリュームで超えると、7480-7550で抵抗を迎える可能性があり、7800がテクニカルな高い確率のレベルとなります。7240からの修正は6600-6420へリトレースするか、3492-7000構造の中間点の5140にまで達する可能性があり、長期的な強気トレンドを突破することはありません。 構造的なトレンドは長期的には強気を維持していますが、市場は疲労に入っており、7240からの引き戻しが7800以上への上昇の前に予想されています。これにはボラティリティへの準備、ヘッジシフト、および最終的な進展の前に修正フェーズが必要です。 3492のパニック安値から始まった構造的なラリーは現在も支配的な長期力であり、私たちの市場は7000近くの重要な局面に差し掛かっています。この進展は数年間の流動性と収束するボラティリティによって支えられ、S&P 500を遅れた段階の垂直の上昇に押し上げています。この価格行動は、2025年の後半の急上昇中に見られ、現在の水準の土台を築きました。

強気市場における投資戦略

指数が7240の抵抗レベルに向かって押し上げられる中、疲労の兆候がますます明らかになり、デリバティブトレーダーには機会を提供しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は頑なに抑えられ、2025年末には14未満の数週間で終了し、歴史的に見た場合、ボラティリティの急上昇直前に高いレベルの complacencyを示しています。これにより、特にプットのオプションプレミアムは、潜在的な修正の動きに対して相対的に安価であることが示唆されています。 2025年の第4四半期の市場内部情報はまた慎重な姿勢を支持しており、NYSEアドバンス-ディクラインラインは指数の新高値を確認できず、参加の狭まりを示す弱気のダイバージェンスを示しています。このパターンは、数少ない大型株が指数を押し上げる状況で、2000年の主要な修正前の1999年末の市場条件に似ています。したがって、6600に向かう動きを狙ったアウトオブザマネーのプットスプレッドを購入することで急激な引き戻しに向けたポジショニングが、有利なリスクリワードプロファイルを提供できる可能性があります。 7240エリアからの修正的なフラッシュは、主な強気トレンドの終わりではなく、健全なリセットとなるでしょう。そのような動きは、暗示的なボラティリティが大幅に拡張する可能性が高く、ロングオンリーポートフォリオをヘッジする理想的なタイミングとなります。6600-6420への下落は、標準的なテクニカルリトレースメントと一致するでしょう。 修正が底を見つけた場合、恐らく数ヶ月以内に、注目は再び長期的な上昇トレンドに戻るべきです。この全サイクルの最終ターゲットは7800レベル近辺であり、トレーダーはこの最終的な上昇に向けて、今や高価なプットを売却したり、再び上昇する勢いを利用するためにブルコールスプレッドを開始することを考えることができるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

USD/JPYは金曜日の早朝アジア市場で約156.75まで上昇しました。日本円は、日本銀行の緩やかな金融引き締めのため、米ドルに対して弱まったでした。 日本銀行は政策金利を0.50%から0.75%に引き上げ、30年ぶりの最高水準となりました。しかし、将来の金利引き上げに関するガイダンスが不足していることがトレーダーを失望させ、円にも影響を与えたでした。

USDに対する潜在的リスク

米連邦準備制度は2026年までに金利をさらに引き下げる可能性があり、円に対する米ドルにとって潜在的なリスクが存在するでした。トランプ大統領のダウジーな連邦準備制度議長の好みは、連邦準備制度の独立性に対する懸念を増しているでした。 日本円は、日本銀行の政策、債券利回りの差、リスク感情の影響を受けるでした。最近の日本銀行の超緩和政策の巻き戻しは、主要通貨に対して円を支えるいくらかのサポートを提供しているでした。 ストレスの期間には、円はその信頼性から選好されるでした。日本銀行の徐々に政策のシフトや他国での金利引き下げは、通貨の動きに影響を与えているでした。 USD/JPYの見通しは、中央銀行の政策や幅広い市場感情に関連しているでした。金融市場は、日本銀行と米連邦準備制度の両方による重要な今後の決定を注視しているでした。

市場の失望は続く

USD/JPYが156.75近辺で取引されている中、市場は日本銀行の緩やかなペースに失望しているのが見えるでした。日本銀行の12月2025年の0.75%への最小の金利引き上げは、円を強化するために必要な積極的な引き締めを提供することができなかったでした。この慎重な姿勢は、今のところ円に対して強いドルを支持し続けるでした。 しかし、米ドルに対する圧力を考慮する必要があるでした。2025年を振り返ると、連邦準備制度は3回金利を引き下げており、最新の12月2025年の雇用報告では155,000件の予想を下回る柔らかい雇用増加が示されており、さらに金利引き下げの可能性が高まっているでした。このダイナミクスは、今後数週間のペアの上昇モメンタムが限られる可能性があることを示唆しているでした。 弱い円と潜在的に弱まるドルとの間のこの対立から、トレーダーはボラティリティの増加から利益を得る戦略を考慮すべきでした。ストラドルのようなオプション戦略が効果的である可能性があり、連邦準備制度のリーダーシップを巡る政治的不確実性がいずれかの方向への急激な動きを引き起こす可能性があるでした。現在の高価格は、ロングポジションを持つことをリスク的にするでした。 歴史的に見て、過去に介入を引き起こしたレベルに近づいているでした。最後にこのような高い数字を見たのは、2024年の重大な介入の時であり、その前は1990年にペアが160を超えた時であったでした。これは、当局が円を支えるために介入する決定を下った場合、遠くのアウトオブザマネーのコールオプションを購入することが高くつく誤りである可能性があることを示唆しているでした。 日本サイドでは、最近のデータは、2025年12月の東京のコアインフレが2.4%を維持しており、1年以上にわたり日本銀行の2%の目標を上回っていることを示しているでした。この持続的なインフレは、中央銀行にさらなる決定的な行動を要求する圧力をかけているでした。迅速な利上げスケジュールのヒントがあれば、円は急速に強くなる可能性があるでした。 一方、連邦準備制度の独立性に対する不確実性は重大な要素であるでした。2026年の始まりに、CME FedWatch Toolは、1月の会合での利下げの確率を22%示しているでした。これは、政治的圧力が連邦準備制度に手を強いることで、USD/JPYがどれだけ高くなるかの上限を設定することに対する市場の懸念が高まっていることを反映しているでした。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

オーストラリアのS&Pグローバル製造業PMIは、12月に51.6に低下し、前月の52.2から減少しました。これは製造業の減速を示しており、年末にかけて潜在的な課題を示唆しています。 PMIは製造業の健康状態を測る重要な指標であり、民間企業からの調査に基づいています。50を超える読みは拡大を示し、50未満は収縮を示します。現在の下落は経済の安定性と将来の成長への潜在的な影響についての懸念を引き起こします。

年末の分析

2025年の終了に伴い、製造業セクターに注目が集まり、オーストラリアのより広範な経済トレンドの手掛かりを探ります。このPMIの低下が他のセクターや全体の経済にどのように影響するかをアナリストたちは注視します。 12月の製造業PMIが51.6に低下したことは、依然として拡張的ではあるものの、オーストラリア経済の明確な勢いの喪失を示しています。これにより、経済サイクルに敏感な産業および素材企業にとって、S&P/ASX 200に対する潜在的な逆風が示唆されます。私たちは、2026年第1四半期の市場の下落に対するヘッジとして、XJO指数に対するプットオプションの購入のような保護戦略を検討しています。 この経済の減速はオーストラリアドルに下押し圧力をかけており、外部要因の影響も感じています。2025年の最終四半期には、中国からの需要減少により、重要な輸出品である鉄鉱石の価格がトンあたり110ドル未満に軟化しました。その結果、私たちはAUD/USDペアに対して弱気のポジションを評価しており、先物契約を通じて、通貨がより低い水準を試す可能性を見越しています。

オーストラリア準備銀行の考慮事項

製造業のデータが弱いことは、オーストラリア準備銀行（RBA）が今後の会議で考慮する重要な要素となります。RBAが2025年末まで金利を4.35%のまま維持した後、この新しいデータポイントはさらなる利上げの可能性を低下させます。トレーダーは債券市場を監視すべきであり、より緩和的なRBAの姿勢への期待が高まる中、オーストラリア政府債券先物のロングポジションは魅力的なプレイとなる可能性があります。 この製造業の減速は孤立して存在するわけではなく、2025年11月の小売売上高が横ばいであったこともオーストラリア統計局のデータによって確認されています。消費者と企業の活動が減少しているこのパターンは、今後の経済的不確実性が高まることを示唆しています。市場のボラティリティの増加は明らかな可能性であり、価格変動から利益を得る戦略、例えばVIX関連のデリバティブに注目する価値があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

お客様各位

下記の商品につきまして、配当金が調整される予定ですのでご案内いたします。インデックス配当は、お客様の取引口座に対して残高明細を通じて個別に実行されます。コメント欄には以下の形式で記載されます：
「Div ＆ 商品名 ＆ 純ボリューム」

詳細は、以下の表をご参照ください。

上記のデータは参考用となります。正確な情報につきましては、MT4/MT5ソフトウェアをご参照ください。

詳しい情報が必要な場合は、 [email protected] までお問い合わせください。

Dear Client,

Affected by international holidays, the trading hours of some VT Markets products will be adjusted. Please check the following link for the affected products:

Holiday Trading Adjustment Notice

Note: The dash sign (-) indicates normal trading hours.

Friendly Reminder:
The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected]

ダウ・ジョーンズ工業平均は、2025年の最終取引日に減少しました。S&P 500やナスダック総合指数も下落しましたが、年間のパフォーマンスは依然として堅調でした。S&P 500は17%の上昇を見込んでおり、これは3年連続の二桁成長を示しています。ナスダックは21%増加し、人工知能への熱意が後押ししましたが、ダウ・ジョーンズはテクノロジー株のエクスポージャーが低いため13%の上昇を見せました。

12月の市場の洞察

12月は株式にとって利益をもたらしました。ダウとS&P 500は8ヶ月連続での勝利を目指しています。ナスダックは横ばいで、選択的な上昇を示唆しました。企業や経済の面からの混合した情報は、一般的に安定した環境を呈しました。ナイキの株価は上昇し、労働市場データは初回失業保険申請件数が199Kに減少することを示し、耐久性を示しました。 人工知能は引き続き市場のナラティブに影響を与えていますが、テクノロジーセクターのリターンは様々でした。アルファベットは65%以上の上昇を達成しましたが、アマゾンは苦戦しました。コモディティは顕著な利益を示し、金は64%上昇し、銀は140%を超えました。この変化は、将来のリターンがより伝統的なファンダメンタルズに依存することを示唆しています。 ダウ・ジョーンズはチャールズ・ダウによって設立された、30の主要な米国企業で構成された価格加重指数です。そのパフォーマンスは、企業の利益、マクロ経済データ、金利、インフレに影響されることがあります。ETF、先物、オプションなどの異なる取引方法を使うことで、ダウ・ジョーンズ指数へのエクスポージャーを得ることができます。 年末の市場のわずかな後退は、非常に強い2025年にもかかわらず、2026年1月の潜在的な変動を示唆しています。S&P 500にとっては、歴史的に統合を招く可能性のある8ヶ月間の勝利の streak が見られました。CBOEボラティリティ指数（VIX）が12近くの低水準に留まっている間、VIXのコールオプションを購入することは、急な市場の下落に対するコスト効果の高いヘッジになるかもしれません。

コモディティとテクノロジー株の対比

急成長するコモディティと混合するテクノロジー株との乖離には十分に注意を払う必要があります。12月にナスダックが横ばいであった一方で、金は今年64%という驚異的な上昇を記録しており、1970年代後半の高インフレ期以来のパフォーマンスです。これはトレーダーがオプションを使ってスプレッドポジションを作成し、GLDのようなコモディティETFをロングで、QQQのようなテクノロジーファンドに対してプットを考慮することで、この回転を利用できることを示唆しています。 労働市場の強さは、初回失業保険申請件数が最近199,000に減少したことで、来たる1月の雇用報告に鋭い焦点を与えることになります。このデータは2026年第1四半期の連邦準備制度の金利決定にとって重要となります。我々は報告前にSPYやDIAのインデックスETFにオプションストラドルを使用して、大きな市場の動きから利益を得ることができます。ニュースが予想以上に強いか弱いかにかかわらず、です。 S&P 500が17%の上昇を見せた後、現在のバリュエーションが高いことを考慮する必要があります。指数の先行株価収益率は21で、10年平均を上回っています。かなりのロングエクイティポジションを持つ投資家にとって、2025年の利益を守る良い時期です。主要指数に対して保護的プットオプションを購入するか、プットの購入資金を得るためにコールオプションを売却するコラーストラテジーを実施することができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

アメリカ合衆国は天然ガスの保管量の変化が-380億立方フィートであったと報告し、これは予測の-530億を上回る結果でした。このデータはエネルギー市場全体に影響を与え、関連するセクターでの取引戦略に影響を及ぼす可能性があります。 通貨市場では、EUR/USDが過去の弱気トレンドにもかかわらず、年末の低ボラティリティの中で1.1750の水準に回復しました。GBP/USDは、年末の取引ポジションの調整による米ドルのわずかな回復の影響で、1.3450付近で弱いままでした。

金と暗号通貨

金価格は利益確定とポジション調整のために$4,300のエリアに後退しましたが、12月に利益を上げる可能性があります。ビットコイン、イーサリアム、リップルは安定した位置を維持しており、重要な抵抗レベルに直面しているため、利益の可能性があります。 2026-2027年の先進国の経済見通しは期待されており、2025年からの支援要因の継続が期待されています。2025年の暗号市場は、好意的な規制の変化やAIおよびトークン化の採用の増加により、変動が大きかったです。 予想外に少ない38億立方フィートの天然ガスの撤退は、1月に入るにつれて需要が弱いことを示唆しています。ヘンリーハブの先物に対してショートポジションを考慮するか、プットを購入すると、これまでのところ冬の天候が穏やかになる可能性が示唆されます。2022-2023年の冬にも同様のパターンが見られ、第一四半期に大幅な価格崩壊を引き起こしました。

株式市場と米ドル指数

ダウジョーンズのような株式市場は、薄いホリデー取引の中で軟化しており、新年にボラティリティの戻りに備えるべきです。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、2023年末に見られたことと似たように、数年ぶりの安値近くで推移していますが、機関投資家がデスクに戻ると、この静けさは長続きしない可能性があります。VIXコールオプションや主要指数ポジションのカバーを考慮して、1月の混乱に対するヘッジを行うことをお勧めします。 米ドルインデックスは、年末の最終週に典型的な明確な方向性なしに漂っています。この静かな期間は、2026年の最初の重要なデータ発表に向けたポジションを取る機会を提供します。これはおそらく1月の第一週に非農業部門雇用者数の報告となります。2025年の平均月間増加約180,000を上回る強い雇用数は、米ドルの強気な賭けを再燃させ、EUR/USDやGBP/USDなどの通貨ペアに圧力をかける可能性があります。 金の$4,300のエリアへの後退は、非常に強い5か月のラリーの後の典型的な年末の利益確定であるように見えます。長期的なトレンドは強気のようですが、2026年の楽観的な経済見通しは、短期的には安全資産としての魅力を減少させる可能性があります。次の動きを待ちながら、ロングポジションに対して一部のアウトオブザマネーのカバードコールを売却して収入を得ることを検討できます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

アメリカの4週間の国債入札は3.59%で安定しており、前の水準から変わっていません。このデータは、金融商品や通貨でさまざまな変動を示す年末市場の中で報告されました。 2025年が終了するにあたり、EUR/USDやGBP/USDといった通貨ペアの動きが観察されています。EUR/USDは約1.1750に若干回復し、GBP/USDは年末調整によって約1.3450付近で推移しています。 金は約4,300ドルで取引されており、利益確定の影響を受けながらも月間の上昇を維持しています。ビットコイン、イーサリアム、リップルは安定しており、小幅な上昇を保っており、新年に向けての反発の可能性を秘めています。

2026年に向けて

2026年に向けて、先進国の経済見通しは2025年の回復力ある結果を受けて良好なものとなっています。同様に、仮想通貨市場も過去1年間の変動を経てさらなる発展に向けて準備が整っています。 要点 – 4週間の国債利回りは3.59%で安定を保っており、連邦準備制度は金利の調整を行った後、一時的に様子見の姿勢を取っています。 – 最近のデータでは、2025年末のコアインフレが2.8%付近で安定し、GDP成長率が堅実な2.2%であることが示されています。 – 米ドル指数（DXY）が98.30を下回ることで、金利の安定性が反映されていますが、低いボラティリティは珍しく、通常はブレイクアウトの前触れです。 年末のトレーディングの終了に伴い、我々は低ボラティリティを目にしていますが、この静けさは新年には続かないでしょう。歴史的に、1月は機関投資家が戻り、新たな資本を投入することでVIXが上昇する傾向があります。年末の沈静化後、マーケットの動きが大きくなる準備をしておく必要があります。 金の4,300ドル付近への後退は、5か月間の勝利の連続という文脈で見るべきです。この強さは、実質利回りが低いまま維持されていることに支えられており、金のような非利息資産を魅力的にしています。金の先物を長期保有している私たちは、2025年後半の大きな利益を確保するために保護的なプットを購入することを検討するかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設