USD/JPYは145.86の安値から146.00を上回って反発しました。日本の総合PMIは7月に51.5で安定しており、サービスセクターは53.5の成長を見ましたが、製造業の生産は48.8に減少しました。 日本銀行の12月利上げの可能性は80%で、25bpsの引き上げが期待されています。一方、今後2年間の潜在的な利上げは50bpsにとどまるとされています。

内在するリスクと将来に向けた見通し

提示された情報には内在するリスクと将来に向けた見通しが含まれています。読者は、金融決定を行う前に徹底的な調査を行う責任があります。 結果は大きく異なる可能性があり、投資には重要なリスクが伴い、投資額の完全な損失を含みます。市場と手段は情報提供の目的であり、取引に参加することを推奨するものではありません。 内容は個人的な推奨を表現するものではなく、この情報の解釈から生じるエラー、怠慢、結果に対して責任はありません。金融取引に関しては、読者が自身で責任を持つ必要があります。 146.00を超えたペアの反発は、矛盾する経済データを反映していると見られます。日本のサービスセクターの拡大と製造業の縮小の間の乖離は、円の方向性に対する不確実性を生み出します。この経済の分裂は、政策の動きが極めて慎重に行われることを示唆しています。

対照的な金融政策

12月の利上げの高確率は新しいデータによって支持されており、日本のコアインフレは中央銀行の2%目標を一年以上維持しています。最近の労働組合交渉から得られた大幅な賃金上昇は、政策立案者がマイナス金利から脱却する圧力をさらに加えています。これは、予想される利上げが選択肢ではなく必要性であることを示しています。 しかし、アメリカの金融政策は反対方向に引っ張られています。CME FedWatch Toolのデータによれば、市場は2024年9月までに連邦準備制度が少なくとも1回の利下げを行う可能性を60%以上織り込んでいます。日本の利上げの可能性とアメリカの利下げとの間のこの乖離が、通貨ペアを動かす主要な対立です。 また、政府の行動のリスクも考慮する必要があります。2022年末にドル円為替レートが150を超えた際の直接的な市場介入を思い出してください。最近の円安に対する日本の財務大臣からの言葉の警告は、当局からの持続的な警戒を強調しています。これはペアに対する緩やかな上限を生じさせ、円の弱さが続くと予測する投資家にとって大きなリスクとなります。 これらの反対の力を考慮すると、ボラティリティの増加から利益を上げるデリバティブ戦略が、単純な方向性賭けよりもより賢明であると考えています。ストラドルのようなオプションを購入することで、トレーダーは価格の大きな変動を予測することなく、いずれの方向へも利益を得ることができます。このアプローチは、中央銀行の政策や潜在的な介入から生じる深い不確実性に対するヘッジとなります。 最初の利上げ後の将来の利上げが非常に緩やかになるという市場の期待も考慮に値します。これは、利上げ後の初期の円高が長期的には持続しない可能性があることを示唆しています。したがって、トレーダーは政策会議周辺の即時のボラティリティを捉える短期オプション契約を好むかもしれません。

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USの失業保険の新規申請数は、予想の226,000を下回る217,000件と報告されました。前週は221,000件でした。新規申請の4週間移動平均は224,500件で、予想の229,500件と比較されました。 継続的な申請件数は195．5万件に達し、予想の196万件をわずかに下回りました。前週の継続的な申請件数は1.956万件から1.951万件に修正されました。継続的な申請の4週間移動平均は195.4万件で、予想の196.25万件と対比されました。

安定した雇用市場

これらの数字は、弱さの兆候なく安定した雇用市場を示しています。 Michalowskiによって提供されたデータに基づけば、強力な労働市場が連邦準備制度理事会に金利を引き下げる理由がないことを明確に示していると考えられます。予想を下回る新規申請数は、企業が政策当局者を懸念させるような速度で従業員を解雇していないことを示しています。この弾力性は、差し迫った経済の減速という見解に対抗しています。 この見解は、最近の非農業部門雇用者報告書によってさらに支持されています。この報告書は、経済が3月に303,000件の強力な雇用を創出したことを示しており、予想を打ち破っています。歴史的に、中央銀行は雇用創出と賃金成長がこのように強い時には金融政策を緩和しません。このデータの組み合わせは、「より高い金利が長く続く」シナリオが最も可能性が高いと私たちは考えています。 最新の消費者物価指数による年率インフレ率は3.5%で堅調に推移しており、現在の政策を維持する理由が強化されています。市場はこの現実に適応しており、CME FedWatchツールでは9月までの金利引き下げの確率が50%を下回っていることを示しています。この価格調整は、適切にポジショニングされたトレーダーにとって明確な機会を提供しています。

取引戦略と市場への影響

金利デリバティブを取引する人々にとって、金利が上昇し続けることに賭ける戦略は慎重であると考えています。これは、2024年後半の金利引き下げを見込んでいるSecured Overnight Financing Rate (SOFR)に関連する先物契約を売却することを含む可能性があります。市場の期待が中央銀行の慎重な立場により近づくにつれて利益を得ることが目的です。 株式市場では、この環境が特にテクノロジーや不動産などの金利に敏感なセクターにとって潜在的な逆風を示唆しています。そのため、Nasdaq 100 (QQQ)のような指数に対するプットオプションの購入は、今後数週間の市場調整に対する戦術的なヘッジとして機能する可能性があります。このような動きは、金利期待の変化に伴うボラティリティの増加に乗じることになります。 この政策見通しは、米ドルに非常に支持的です。欧州中央銀行のような他の中央銀行が金利引き下げの意欲を強める中、政策の乖離が進むことで資本がドルに向かうことが期待されます。私たちは、米ドル指数 (DXY) に対してロングポジションを確立するためにオプションを使用することが、この強化された通貨トレンドを取引する直接的な方法であると考えています。

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5月に、カナダの小売売上高は1.1%減少し、予測通りでした。これは、以前の0.3%から修正された0.4%の増加に続くものでした。 自動車販売を除いた場合、月間の減少は0.2%であり、予想の0.3%減少よりも若干少なかったです。6月の先行報告では、1.6%の売上増加が示唆されています。

小売売上高の成長

前年対比の小売売上高は4.9%の成長を示し、前月の5.0%にはわずかに届きませんでした。 5月のフィードバックによると、32%の小売業者がカナダとアメリカの貿易緊張の影響を受けており、4月の36%から減少しました。主な影響には、価格の上昇、製品需要の変化、原材料、運送、および労働コストの増加が含まれました。 報告された5月の1.1%の減少は市場によって完全に予想されており、既に古いニュースとなっています。我々は、6月の先行推計に焦点を当てるべきだと考えています。それは強い1.6%のリバウンドを示しています。この先行データは、基本的な消費者の強さがヘッドラインの数字が示すよりも早く戻ってきていることを示唆しています。

カナダドルの展望

この予想される支出の回復は、貿易に関するビジネスの懸念が和らぐことと相まって、カナダドルの展望を強化します。我々は、今後数週間でUSD/CADの為替レートが下がる機会と見ています。歴史的に、予想以上に堅調な国内データの期間は、通貨にとって大きな追い風を提供しました。 予想以上の活動は、カナダ銀行にさらなる金利引き下げに対して慎重な姿勢を維持させる可能性が高いです。カナダの年平均インフレ率は5月に2.9%と高止まりしており、政策立案者は気を抜くことができません。攻撃的な緩和の必要性が大幅に弱まったため、短期金利が高止まりすると見込んでいます。 健全な消費者はカナダの企業収益に直接的なプラスであり、株式市場にとって好ましい背景を作ります。我々は、特に堅調な支出から恩恵を受ける消費者裁量株において、S&P/TSX 60指数に上昇の可能性があると考えています。このデータは、指数先物やコールオプションを通じて、より強気な姿勢を取ることを支持します。 市場は往々にして遅れたデータに過剰反応しますが、我々はこれがその瞬間の一つであると考えています。物語は5月の弱さから6月の力強さへとシフトしており、これはまだ資産価値に完全には織り込まれていません。この不一致は、より強い経済の現実がコンセンサスになる前に行動するウィンドウを提供します。

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ユーロは、欧州中央銀行の政策決定を前に、米ドルに対して0.2%の下落を経験しています。最近の速報PMIでは、製造業が49.8、サービス業は51.2と期待をわずかに上回っています。 市場アナリストは、ECBが金利を維持し、将来の金利変更については中立的な姿勢を採ると予想しています。関税に関する米国/EUの貿易合意がユーロに対して若干の上昇圧力を提供しており、2月以来の強気トレンドを継続しています。

テクニカル指標とPMIデータ

相対力指数（RSI）は60で、現在のトレンドが維持されていることを示唆しており、トレンドサポートは1.1546の50日移動平均線で確認されています。抵抗は1.1700と1.1800の間に予想されており、近い将来のレンジバウンドシナリオを示唆しています。 迫る欧州中央銀行の決定を考慮に入れれば、金利は変わらないと予測しており、これは市場アナリストの大多数が同様に考えています。しかし、最近のロイターの調査によれば、90%以上のエコノミストが6月の初回金利引き下げを織り込んでいることが分かり、先行きガイダンスが主なドライバーとなっています。最新の3月の総合PMIデータは、10か月ぶりに50.3の数値を記録しており、経済の基盤が安定していることを示唆しており、タカ派的なコメントを和らげる可能性があります。 この環境は、米国/EUの関税に関する貿易合意からの持続的なポジティブなセンチメントに支えられた潜在的なレンジバウンドシナリオを設定しています。ユーロが会議後に主要なテクニカルレベルの間にとどまる場合、短期的なストラングルやアイアンコンドルのような戦略が効果的であると考えています。

トレンドと抵抗レベル

現在のトレンドは強く、現在の強さ指数の読みからも確認できますが、リスクを特定するために重要なレベルを注視する必要があります。50日移動平均線である1.0830付近に重要なトレンドサポートを特定しており、1.0950レベルに近いところで重要な抵抗が形成されています。歴史的に見ても、主要なニュースイベント後にそのような抵抗を明確に突破できない場合は、移動平均線に向かっての反発が続くことが多いです。

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カナダドル（CAD）はやや圧力を受けており、FX商品通貨や世界の株式からの後押しはありません。カナダの小売売上高は、5月に1.0％減少する見込みで、4月の初期の減少と一致しています。 CADに対する季節的な傾向は、夏の終わりに向けてあまり好ましくない方向に向かう可能性があり、株式市場のボラティリティの増加の影響を受けるかもしれません。USD/CADペアは反発し、1.35ゾーンの上部付近で短期的な安値がある可能性を示唆しています。 要点 短期的な指標は、最近のレンジシフトに続いてUSDを支持していますが、より広い傾向はUSD/CADの下向きの動きへの戻りを示唆しています。USDの抵抗線は1.3650/75レベルで予想されています。 EUR/USDは、ECBが預金ファシリティレートを2.00％に維持する決定を受けて弱気のトーンを維持しています。金価格は、米ドルの反発と米国債利回りの回復により、1オンスあたり3,360ドルに近づいています。 GBP/USDペアは、米ドルの上昇と全体的なリスク回避の影響を受けて、1.3500台の中盤まで下落しました。7月のS&PグローバルフラッシュPMIなどの経済指標は進展を示しており、米国経済の成長を示唆しており、安定した連邦準備制度の金利が期待されています。 今後のCADの見通し カナダドルは逆風に直面しており、カナダ統計局の最近のデータでは4月の小売売上高が0.6％減少しています。5月の初期推計は反発を示唆していますが、消費者の弱さや緩和する雇用市場が通貨の力強さを制限する可能性があります。これにより、今後数週間のルーニーの見通しには慎重になります。 時期的なパターンが通貨に不利に働く可能性があると考えています。歴史的なデータは、8月と9月が困難な月であることを示しています。この期間に見られる株式市場のボラティリティの増加は、通常、米ドルの相対的な安全性に資本を駆り立てます。デリバティブトレーダーは、市場のセンチメントのこの潜在的な変化に備えるべきです。 米ドルの強さは、アメリカ合衆国からの堅調な経済報告によって裏付けられています。最新のS&Pグローバルフラッシュ米国総合PMIは6月に54.6の26か月の高値を記録し、アメリカ経済の優位性の見方を強化しています。この強力なデータは、連邦準備制度が金利引き下げに対して忍耐を持ち続けることを可能にし、ドルを魅力的に保っています。 金価格は現在、2,320ドルの水準で推移しており、堅調な米ドルの影響を受けています。10年物国債利回りが4.2％以上を維持しているため、無利回りの資産は現時点では魅力が薄くなっています。このダイナミクスは、他の通貨や商品に対する米ドルの優位性という広範なテーマを強化します。 これらの要因を考慮して、トレーダーは上昇するUSD/CAD為替レートを支持する戦略を検討すべきだと思われます。ペアに対するコールオプションを購入することで、さらに米ドルが強くなることによる上昇に対するエクスポージャーを提供し、トレンドが反転した場合の潜在的な損失を制限することが可能です。これは、1.37レベル上の新たな高値のテストに対してポジショニングするための慎重な方法のようです。

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EUは中国との二国間関係の強化に対するコミットメントを示し、既存の懸念に正直に取り組む姿勢を伝えました。気候変動という世界的な課題の解決は、両者にとって共有の優先事項として位置付けられています。

貿易関係と市場の懸念

中国の指導者との議論は、気候変動への取り組みを深める方法に焦点を当てました。EUはまた、貿易の歪み、不均衡、そして市場アクセスの問題を強調し、公正で相互に利益が得られる貿易関係が共有の目標であるべきだと述べました。 最近の議論は外交的な関与の兆しと見られますが、根底にある貿易摩擦は市場にとって重要な要因のままです。EUが中国との貿易赤字を昨年の€2910億に縮小させたことは、欧州理事会の議長が指摘した不均衡を示しています。この継続的な緊張は、欧州の資産にとって高い不確実性の期間を示唆しています。 これらの交渉の二元的な性質を考慮すると、ユーロ・ストックス50などの欧州指数のインプライド・ボラティリティの上昇を予想しています。トレーダーは重要な価格変動に備えてストラドルやストラングルの購入を検討するかもしれません。この戦略は、交渉が崩壊する場合や大きな進展をもたらす場合に急激な動きから利益を得ることができます。

セクターの脆弱性と戦略的ポジション

中国市場への影響が大きいセクター、特にドイツの自動車メーカーは、前述の貿易の歪みの影響を最も受けやすいと考えています。進行中のEUによる電気自動車補助金の調査は報復措置を引き起こし、これらの株にとって下方リスクを生む可能性があります。そのため、欧州自動車メーカーのインデックスに対するプットオプションの購入は、今後数週間の効果的なヘッジとなるでしょう。 一方で、高官によって強調された気候変動への共通の優先事項は、潜在的なアップサイドをもたらします。気候への取り組みの深化は、再生可能エネルギーや炭素回収セクターにおいて欧州企業に利益をもたらす可能性があります。この潜在的な長期的なポジティブなトレンドを捉えるために、関連するクリーンエネルギーETFに対する長期的なコールオプションの機会を探したいと考えています。 歴史的には、同様のEU-中国の貿易対話は市場に急激な影響を与えることがあり、10年前の太陽光パネルの争いは株式のボラティリティを引き起こしました。この前例は、トレーダーがこれらの会談からの外交的なトーンにもかかわらず、油断すべきでないという見解を裏付けています。市場の変動に備えて、機関投資家によるヘッジの増加の兆候を示すオプション価格の監視を行っています。

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欧州中央銀行（ECB）は、2025年7月の金融政策会議で主要な金利を変更しないことを決定しました。預金施設金利は2.00%のままであり、主要な再融資金利は2.15%、限界貸出金利は2.50%です。 国内の物価圧力は減少しており、賃金の成長が鈍化していることが明らかです。経済は依然として厳しいグローバルな状況の中で回復力を示しています。ECBは、金利政策のスタンスを決定する際にデータ依存型の会議ごとのアプローチを採ると述べており、特定の金利パスにはコミットしていません。

通貨ペアの安定性

言語に新たな変更はなく、ECBは柔軟なアプローチを維持し、夏の間に一時休止を目指しています。市場の反応は、EUR/USD通貨ペアが1.1755で安定していることを示しています。トレーダーは、年末までに約21ベーシスポイントの金利引き下げを予測して、落ち着いている状況です。 欧州中央銀行の決定に基づき、私たちは戦略をより忍耐強く、データ重視のアプローチに調整する明確なシグナルを確認しています。事前に決まった金利パスからの明示的な脱却は、短期的には強い方向性の賭けがリスクであることを意味します。代わりに、レンジ相場から利益を得られる戦略や急激なボラティリティのスパイクに備える必要があります。 私たちの焦点は、今後の経済指標、特にインフレと成長の報告に完全に移行しなければなりません。ユーロ圏の最新の調和消費者物価指数（HICP）が2.4%のインフレを示しているため、このトレンドから大きく逸脱する数字は、中央銀行のコメントよりも市場に大きな影響を与えるでしょう。また、S&Pグローバル総合PMIが最近51.2を記録しているため、経済的回復力が薄れているサインを注視する必要があります。

市場のボラティリティと戦略

この環境はしばしば短期的な暗示的ボラティリティを抑制し、私たちが短期間のオプションを売ってプレミアムを得る機会を生み出します。歴史的に、このような中央銀行の一時停止は、2023年中頃に米国連邦準備制度理事会が開始したもののように、重要な雇用および価格データに対して鋭い市場反応を引き起こしました。したがって、年末の政策変動に備えるために、長期のオプションを購入することを検討するのが賢明であると私たちは考えています。 通貨トレーダーにとって、EUR/USDペアが安定していることは、現在のスタンスがすでに市場に織り込まれていることを反映しています。今後の主なドライバーは、ユーロ圏と米国の経済データの相対的な強さになります。年末の引き下げ予想がすでに21ベーシスポイントに達しているため、賃金成長の鈍化が定着する兆候があるデータが出れば、その期待を迅速に押し上げ、通貨に下方圧力をかける可能性があります。

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米ドルはセッション全体でわずかな上昇を経験していますが、そのパフォーマンスはG10通貨間で異なります。昨夜の取引では、CNYに対して11月以来の低水準に達しました。 貿易協定の進展はリスク感情を高めますが、関税に対する懸念は残っています。米国の消費者は約20%の平均有効関税に直面しており、短期的にインフレ懸念が高まり、消費者活動を制約する可能性があります。

潜在的なインフレ懸念

一時的な米ドルの反発にもかかわらず、潜在的なインフレや連邦準備制度理事会の政策への批判などの基礎的な圧力が残っています。先物は、今後12ヶ月間で約100bpsのFRB利下げの期待を示しています。 テクニカル分析では、米ドルの継続的な弱気トレンドが示されており、7月初頭の統合後に強まるダイナミクスが見られます。ECBの政策決定や米国の経済指標、PMIデータや新規失業保険申請件数などが通貨市場に与える影響が注目されています。 我々は、デリバティブトレーダーが今後数週間の間に米ドルが弱くなる方向にポジショニングするべきだと考えています。テクニカル分析は明確な弱気トレンドを示しており、この見通しは短期的な強さが逆転の機会ではなく、販売の機会となる可能性が高いことを示唆しています。

連邦準備制度の利下げ

連邦準備制度からの大幅な利下げに対する市場の期待は、この見解の主要な要因です。先物市場は政策の緩和の高い確率を織り込んでおり、CME FedWatchツールでは来年の中頃までに利下げの80%以上の確率を示しています。この予想される金融緩和は、通貨に対して下押し圧力をかけ続ける可能性が高いです。 米国の消費者に対する高まる関税の影響は、経済をさらに弱め、その結果として通貨にも影響を及ぼす可能性があります。最近のデータでは、コンファレンスボードの消費者信頼感指数が数か月ぶりの最低水準に落ち込み、消費者活動が制約される可能性を支持しています。この経済の軟化は、中央銀行からの緩和的な政策の可能性を高めています。 私たちはドルが明確に弱さを示す主要な通貨ペアに注目しています。オフショア人民元（CNH）に対するドルの低下が7.20を下回る多ヶ月ぶりの低水準に達したことは、広範な売り圧力を強調しています。今後の欧州中央銀行の決定は重要であり、FRBのハト派スタンスからの逸脱があれば、EUR/USDペアが上昇する可能性があります。 VT Marketsアカウントを作成して 今すぐ取引を開始してください。

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UKの総合PMIは、2ヶ月ぶりの低水準である51.0に落ち込み、6月の52.0と比較されました。この下落は、サービス部門の減速が主な要因であり、PMIは6月の52.8から51.2に低下しましたが、製造業のPMIは改善し、前の47.7から6ヶ月ぶりの高水準である48.2に増加しました。 7月には、民間部門の企業が価格を引き上げたため、4月以来初めてインフレ率が再び上昇しました。一貫した基礎的インフレは、経済成長を支えるための金融緩和措置を増加することを、イングランド銀行に制約をかけています。スワップ市場は、8月7日の会合で、25bpsの利下げが95％の確率で予測されており、次の1年間で累積75bpsの緩和が期待されています。

ポンドスターリングへの課題

成長が鈍化し、高い価格圧力が続く英国経済環境は、ポンドスターリングにとって困難を呈しており、特にユーロに対してそうです。 我々は、デリバティブトレーダーがポンドスターリングのさらなる弱体化を予測すべきと考えています。UKの主力経済エンジンであるサービスPMIの低下は、イングランド銀行に手を強いる可能性のある減速を示しています。この見解は、減速の背景にある重要な要因として弱まった国内需要を指摘する最新のS&Pグローバル調査によって支持されています。 成長が鈍化しているにもかかわらず、価格圧力が再び高まっている環境は困難を生み出しています。6月の最新の公式CPIインフレ率が2.0％であった一方で、先行指標であるPMIデータは、企業が再び価格を引き上げていることを示しています。これは、基礎的なインフレが依然として固着している兆しです。この活動の鈍化と頑固な価格の間の対立は中央銀行を困難な立場に追い込みますが、成長を支える必要が優先される可能性が高いです。

トレーダーの戦略

トレーダーは、スワップ市場で現在予測されているように、8月の利下げの高い確率に備えたポジションを取るべきです。歴史的に、緩和サイクルの開始は通常通貨を弱める傾向があります。特に他の中央銀行が同じように迅速に動かざるを得ない場合、ポンドスターリングに対する売りが最も直接的な取引であるようです。英国のスタグフレーション的な環境は、最近のデータが柔らかいとはいえ、成長が鈍化する中で同レベルの急性の価格圧力を示さないユーロ圏とは対照的です。この政策の乖離はユーロに有利に働き、EUR/GBPコールオプションのようなデリバティブを使ってこの見解を表現する魅力的な方法となるでしょう。

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EURUSDは最近のピークをわずかに下回って取引されています。欧州中央銀行は政策決定を発表する準備を進めています。同銀行の資金調達金利は8回の会合を経て4.5%から2.15%に引き下げられました。GBPUSDはサービスPMIデータが期待を下回ったため下落しましたが、製造業PMIは予測をわずかに上回りました。USDJPYはアジアセッションでの下落の後に上昇し、50%の中間点での買い手によって支えられています。 要点 – 最近の貿易発展には米国と日本の取引が含まれ、米国の関心は再び中国とEUに向けられています。トランプ大統領は多くの国に対して15%から50%の関税を課す計画を立てており、米国企業への市場開放を求め、様々な貿易問題に関する中国やEUとの協議が続いています。EUは米国との交渉に従事しており、8月1日までに対抗措置を導入せずに解決を目指しています。 – オーストラリア準備銀行は金利を3.85%で据え置いており、25ベーシスポイントの引き下げの可能性もあります。理事会はインフレが減少したというさらなる証拠を待つ姿勢を示し、米国の関税による外部リスクを指摘しています。オーストラリア準備銀行の総裁は、さらなる金利引き下げを決定する前により多くのデータが必要だと述べており、最近のインフレデータにもかかわらずバランスの取れた労働市場を強調しています。 – 欧州のPMIデータはさまざまな結果を示しており、製造業とサービス部門の間での違いが明らかです。フランスとドイツの両国は予測に近い動きを見せた一方、ユーロ圏は期待を上回りました。英国では製造業PMIが予測を上回ったものの、サービスPMIは大幅に予想を下回りました。アジアでは、日本のPMIデータが安定したサービスセクターと製造業の収縮を示しています。オーストラリアのデータはすべてのPMIで改善を反映しています。 – 金融市場では、米国株は様々な動きを見せダウが下落しましたが、NASDAQとS&Pは上昇しています。欧州では混合のインデックスが見られ、スペインのIbexは上昇している一方で、イタリアのFTSE MIBは下落しています。米国の利回りは全体的に上昇し、すべての国債利回りが増加しました。商品市場では、原油価格が上昇し、金は下落し、ビットコインは安定しています。 – 欧州中央銀行が金利を据え置くと予想されるため、EURUSDの最近の強さは脆弱であり、売りの機会を提供する可能性があると考えています。混合のPMIデータの中で、ドイツの製造業は依然として弱いことが続きの上昇の強固な基盤を提供していません。ボラティリティに備え、ECBの前向きなガイダンスが弱気であれば、弱気のポジションを考慮する必要があります。 – 前大統領の広範な関税に関する発言は、グローバルな貿易の不確実性の中で米ドルを安全資産として支える可能性が高いです。最近の報道によると、米国の官僚はまだ3000億ドル以上の中国製品に対する関税を精査しており、リスク回避を高めています。この背景は、経済的逆風が強い通貨に対してドルのロングポジションを保有することを優先します。 – 英ポンドは、サービスPMIデータの重大なmissにより特に脆弱であると見ています。これは英国経済にとって重要なセクターです。この根本的な弱さは、最新の国家統計局の報告によっても強調されており、月間小売売上高が予想外に0.5%減少しました。その結果、GBPUSDペアのショートまたはプットオプションを買う機会を探るべきです。 – オーストラリア準備銀行が金利を据え置く決定は、ブルック総裁の慎重な発言によって支持され、オーストラリアドルは力強く見えます。オーストラリアの最新の四半期インフレデータは3.8%で、中央銀行の目標を大きく上回り、タカ派的な姿勢と強い地元PMIを正当化しています。これは、ポンドのようにファンダメンタルズが弱まっている通貨に対してAUDを好ましい通貨に見せています。 – 日本の製造業セクターが収縮に戻ったことで、円はドルに対して圧力を受け続けると予想しています。USDJPYペアは重要なテクニカルレベルから反発しており、買い手が下落を防ぎ、上昇を支えていることを示しています。これは為替レートが上昇することから利益を得られる戦略を実施する絶好の機会だと考えています。 – 米国の国債利回りの上昇はドルを魅力的にし、同時に無利子資産に圧力をかけています。金の急落はこのダイナミクスを直接反映しており、ドル高と金利の上昇により金の保有がより高価になっています。この環境は、今後数週間の貴金属の強気派にとって挑戦的なものになると予想しています。

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