金価格は、米国の経済データと貿易協定の影響で安全資産への需要が減少し、下方圧力がかかりました。金は3,336ドルで取引されており、ほぼ1％の下落を示しました。 連邦準備制度は、初回失業保険申請件数が4週連続で減少し、労働市場の堅調さを示しているため、金利を4.25％から4.50％に維持する計画です。しかし、耐久財受注は航空機の発注が減少したために減少しました。

アメリカと日本の貿易協定

アメリカと日本は貿易協定に達し、EUとの潜在的な協議も考えられています。一方で、米ドルは2週間の安値から回復し、外国の購入者にとっての金の手頃さに影響を与えました。来週の主な経済イベントには、連邦準備制度の決定、GDPデータ、および非農業部門雇用者数が含まれます。 米国の国債利回りと実質利回りは低下し、10年物国債は3ベーシスポイント下落しました。コア耐久財受注はわずかな成長を示し、基礎的な企業投資の強さを示唆しています。連邦準備制度は金利を維持する可能性が高く、金利予測によれば96％の確率です。 金の価格は3,350ドルを下回り、3,320ドルの領域に近づいており、RSIは弱気の方向に動きました。中央銀行は、主要な金保有国として、特に新興経済国での準備金を増やしています。金は経済の不安定さや通貨の減価に対するヘッジとして機能しています。 このような下方圧力を受けて、堅調な労働市場は主要な逆風と見なされます。5月に272,000件の雇用が追加され、期待を上回る結果となり、即時的な安全資産の必要性が減少する経済の強さを裏付けています。これにより、短期的に大きな反発よりもさらに弱さや統合が起こる可能性が高いと考えられます。

米ドルの回復

米ドルの回復により、ドルインデックス（DXY）は最近105レベルを上回っており、他の通貨を保持する者にとって金がさらに高価になるでしょう。この関係は重要な要因であると考えています。連邦準備制度の金利引き下げに対する慎重な姿勢は、ECBのような他の中央銀行からの潜在的な緩和と対比され、政策の乖離がドルの強さをサポートするでしょう。 国債利回りは日々の変動を見せていますが、10年物国債が現在4.4％前後と高止まりしているため、無利息資産を保有することの機会コストは重大です。投資家がリスクなしで尊敬できるリターンを債券から得られる限り、金の魅力は減少します。この動きにより、短期的な金価格の上昇は抑制されると見ています。 要点: – 金価格は下落し、3,336ドルに達した。 – 連邦準備制度は金利を維持する意向を示している。 – アメリカと日本は貿易協定に達した。 – 中央銀行の金保有は増加中であり、価格を支える基盤となっている。

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ニュージーランドドル（NZD）は、2日連続で下落しましたが、米国の貿易協定に関するリスク感情の改善により、週の上昇を達成する可能性があります。キウイの上昇は、堅調な米国経済データと連邦準備制度理事会が現在の金利を維持するとの期待に影響を受けたより強いグリーンバックによって制限されています。 NZD/USDは週の初めに強く始まり、0.6059の高値に達しましたが、これは弱い米ドルに助けられたものでした。しかし、グリーンバックの回復により、NZD/USDは金曜日に約0.6011に調整され、市場は週末に向けて慎重なトーンを反映しています。

改善された貿易感情

改善された貿易感情は、グローバルなリスク嗜好を高めています。これは、米国が日本、インドネシア、フィリピンとの貿易協定を最終化しており、EUとの合意の可能性や中国との合意に近づいていることによって支持されています。 ニュージーランド準備銀行が25ベ basis ポイントの金利を引き下げる確率は75%ですが、まもなく緩和サイクルを終了する可能性があります。米国連邦準備制度理事会は金利を変更せず、2025年末までの将来の引き下げが見込まれています。これは米国の強力なデータと持続的なインフレ圧力に基づいています。 ニュージーランドドルは、今後数週間にわたり中央銀行の政策の違いによって顕著な逆風に直面すると見ています。グリーンバックの基本的な強さは、いかなる反発も制限する可能性があります。したがって、この通貨の上昇の可能性には注意が必要です。 アメリカの中央銀行が金利を維持するという期待は、最近のデータによって支持されています。4月の消費者物価指数は3.4%で、わずかな冷却であったものの、急激な引き下げを促すには十分ではありません。これにより、米ドルは魅力的なままであり、この金融政策の姿勢はNZD/USDペアに下向きの圧力を維持するはずです。

金利引き下げの可能性

逆に、市場の価格設定は、ニュージーランドの金融当局が現在の5.5%から金利を引き下げ始める高い可能性を示しています。ニュージーランドの最新の四半期インフレ率は依然として4.0%と高いため、金利引き下げは明確な政策の相違を示すものであり、歴史的にキウイをグリーンバックに対して弱くします。これにより、最近の0.6059の高値に向かう反発は脆弱に見えます。 この見通しを考慮して、NZD/USDプットオプションを購入することは合理的な戦略であると考えています。このアプローチにより、トレーダーは潜在的な下落から利益を得ることができ、支払ったプレミアムに最大リスクを厳格に定義することができます。これは、無制限のリスクを取らずに、より強い米ドルとより弱いキウイに対してポジショニングする効果的な方法です。

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ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は、世界的な供給見通しへの懸念により下落圧力を受けています。この記事執筆時点で、WTIは65ドルを下回って取引されており、日々の損失は1.50％を超えています。 アメリカのシェブロンのベネズエラでの操業許可の再取得決定が市場ダイナミクスに影響を与えています。これは、ベネズエラの原油輸出再開につながる可能性がありますが、インフラの制約により即時の利益は限定的であると予想されています。

ベネズエラの原油と世界供給

ベネズエラの原油埋蔵量は世界最大であり、回復があれば世界供給に影響を与える可能性があります。OPEC+の生産増加計画と相まって、過剰供給に対する懸念が浮上しています。 OPEC+は、8月に日量54万8,000バレルの生産増加を予定しており、9月にもさらなる増加が見込まれています。この潜在的な過剰供給は、強いマクロ経済データなどのポジティブな指標に対抗しています。 WTI価格は、65.44ドルの50日単純移動平均を下回っており、主要サポートレベルに接触しています。相対力指数（46）は、弱まるモメンタムを示しており、供給懸念により下落リスクが蔓延していることを示しています。 WTIはアメリカで供給され、国際的に取引されており、原油市場のベンチマークとして機能しています。WTI価格の主要な要因には、世界の供給需要ダイナミクス、OPECの決定、アメリカドルの価値の変動が含まれます。

原油在庫報告と市場の変動性

アメリカ石油協会およびエネルギー情報局の原油在庫報告もWTI価格に影響を与えています。報告された在庫の変動は、供給需要バランスのシフトを反映し、価格に影響を及ぼします。 市場は、先に述べた下落圧力を反映していることが見えますが、WTIは現在78ドル/バレル近くで大幅に取引されており、この新しい価格帯は依然として世界の供給不安や需要弱化の懸念を反映しています。分析で強調された根本的な不安は、トレーダーにとって依然として関連性があると考えています。 計画されていた生産増加の見通しが変化しました。現在、OPEC+が2024年第3四半期まで日量220万バレルの自主的生産削減を延長することを知っています。歴史的に見て、このような削減は価格を大きく押し上げる傾向がありますが、市場の反応は鈍く、トレーダーは特に中国における潜在的な経済減速に焦点を当てているようです。これは、供給管理だけを基にした持続的な上昇を想定することに対して慎重にさせます。 ベネズエラでの操業ライセンスの再生は、私たちが注意深く監視している長期的な要因です。ベネズエラの生産は徐々に90万バレルを超えるまで増加しており、これはその潜在能力の一部でしかなく、即座に世界的なバランスを崩すには不十分です。これは私たちにとって、急迫した脅威ではなく、徐々に影響を与える逆風として見ています。 週次在庫報告には短期取引の信号として注意を払う必要があります。例えば、最近のエネルギー情報局の報告では、アメリカの商業原油在庫が120万バレルの予想外の増加を示しており、アナリストの予想とは対照的です。これらの数字は今後も変動性をもたらし、機敏なトレーダーに機会を提供することでしょう。 WTIは80ドル前後の重要なレベルを維持するのに苦労しており、これは現在、重要な心理的かつ技術的な抵抗ポイントとなっています。相対力指数が示す弱まるモメンタムは、下落リスクが蔓延していることを示唆しています。私たちは、プットの購入のような弱気オプション戦略が、今後数週間のさらなる価格弱化に対してヘッジや投機的に効果的な手段となる可能性があると考えています。 要点 – WTI原油価格は、供給見通しへの懸念から下落圧力を受けている – ベネズエラの原油輸出再開の可能性があるが、インフラの制約が影響している – OPEC+が生産を増加させる予定であり、過剰供給に対する懸念がある – 原油在庫の変動がWTI価格に影響を与える – 市場の変動性と29ドルでの抵抗を示す現在のWTI価格を注視する必要がある

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米ドルは、強い米国経済データと新たな貿易協定によって、引き続きプラスで取引されています。週次の新規失業保険申請件数と安定したPMI数値により、リセッションへの懸念が和らぎました。米ドル指数（DXY）はわずかに上昇し、97.77で推移していますが、勝ち続けるストリークの危険があり、98.00未満のままです。 トランプ大統領は数十年ぶりにFRBを訪問し、金利引き下げを促しましたが、パウエル議長を留任させる計画を確認しました。トランプの発言や今後のFRB会合により、市場は潜在的な政策変更に注目しています。ロイターの調査によると、エコノミストはFRBが来週に金利を据え置くと予想しています。

貿易協定と経済見通し

貿易に関して、トランプは多くの協定が最終決定されたと発表し、EUとの話し合いも進行中で、近日中に最終決定される可能性があります。耐久財受注は6月に9.3%減少し、5月の成長の後、航空機の受注に著しい減少が見られましたが、一部の分野では回復力が示されています。米国債の利回りは4.39%で安定しており、FRBの決定を待つ状況です。 日本や英国との追加の貿易協定が結ばれ、EU、韓国、インドとの話し合いも続いています。韓国は取引を確保するために投資を提示しており、トランプは非協力的なパートナーに対してより高い関税率を示唆しています。FRB内部では金利決定に関する議論が続いており、ハト派のメンバーは引き下げを主張しています。 DXYは下降するウェッジの上限を試した後、上昇の勢いを取り戻し、97.00の重要なラインの上に位置しています。値動きは97.80-98.00付近の抵抗を試す方向に向かっており、14日間RSIが47であるため強気の勢いが示唆されていますが、更なる上昇には課題が待ち受けています。 最近の非農業部門雇用者数の報告が期待を大きく上回り、272,000件の雇用が追加されたことなど、強い経済信号を考慮すると、米国経済は回復力があると見ています。デリバティブ取引者は日々のデータの騒音にあまり惑わされず、今後の連邦準備制度の会合に焦点を合わせるべきだと考えています。現在の米国債利回りの安定は、債券市場がすでに特定の結果を織り込んでいることを示唆しています。

連邦準備制度と市場の動き

大統領の異例の訪問と金利引き下げの公の呼びかけは、中央銀行にとって緊張した政治的背景を生み出しています。しかし、CME FedWatchツールは、政策立案者が来週に金利を据え置く確率が90%以上であることを示しています。政治的圧力と市場の合意との間のこの著しい対比は、ボラティリティのレシピとなり、デリバティブ戦略が非常に適していると感じています。 耐久財受注の減少と堅調な労働市場からの相反するシグナルを考慮すると、いずれかの方向にシャープな動きへのポジショニングが最も賢明なプレイであると考えています。ポジションを構築するため、EUR/USDなどの主要通貨ペアオプションでストラドデルやストラングルを購入することを検討しています。このアプローチにより、FRBがタカ派の外交を維持するか、驚きのハト派への転換を行った場合でも、重要な価格の振れ幅から利益を得ることができます。 日本や英国との貿易協定の進展はドルの底支えとなりますが、EUとのさらなる話し合いは潜在的な摩擦の源であると考えています。最近の報告によると、補助金やデジタル税を巡る意見の相違が、これらの交渉の主要な障害となっています。これらの話し合いからの予想外のヘッドラインは、鋭く予測不可能な通貨の変動を引き起こす可能性があります。 技術的には、ドル指数が重要な97.00レベルを上回って保持されていることは好ましいですが、98.00ラインまでのかなりの抵抗に直面しています。特に市場が金利の引き下げを期待している際、金融当局からの「長期にわたる高金利」スタンスは、ドルを押し上げる傾向があります。中央銀行が引き続きタカ派的な姿勢を示す場合、絶好のブレイクアウトの可能性を活かすため、ドル連動ETFの短期コールオプションを購入することを検討します。

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カナダドルは圧力を受けており、米ドルに対して2日間の下落が見られ、米国は8月1日の潜在的な関税に向けた期限が近づいています。トランプ政権は貿易協定の確保において課題に直面しており、EUおよびカナダとの関税と貿易に関する議論が続いています。 米国の耐久財受注は、6月に予想よりも大幅な減少がなく、米ドルに対してわずかな支援を提供しました。USD/CADペアは顕著な上昇を示し、1.3700を超え、NAFTAからのUSMCA合意下での取引条件が変わらないにもかかわらず、1.3730のテクニカル抵抗に近づいています。

カナダドルに影響を与える要因

カナダドルは、カナダ銀行の金利、原油価格、経済の健康、インフレ、貿易収支など、さまざまな要因によって動かされています。カナダ経済の強さと米国との関係も、通貨の方向性に影響を与える重要な要素です。 カナダ銀行の金融政策は金利に大きな影響を与え、高い金利は外国からの投資を引き付けることができるため、カナダドルに影響を与えます。原油価格は非常に重要で、カナダの輸出に直接影響を与え、その後CADの価値を決定します。経済指標であるGDPや雇用データは、通貨の潜在的な動きを把握する手掛かりを提供します。 彼の政権による貿易への圧力を考慮すると、トレーダーは通貨の変動が激しくなることに備えるべきだと思われます。潜在的な関税に関する不確実性は、オプションを通じてボラティリティを購入することが良い戦略であることを示しています。これは、USD/CADの大きな価格変動から利益を得ることを可能にします。 通貨の基本的な見通しは、中央銀行の政策の違いにより弱まっています。私たちは、カナダ銀行が6月に4.75%に引き下げ、今年中にもう一度の利下げが市場で織り込まれていることが重要な要因であると見ています。これは、米国連邦準備制度理事会の安定した立場と対照的であり、金利差を広げ、米ドルを優位にしています。

市場の感情と今後のイベント

しかし、対立する経済指標は大きな方向性の賭けに対して注意を促しています。カナダの年率インフレ率は驚くべきことに5月に2.9%に加速し、中央銀行が利下げサイクルを一時停止する可能性があります。一方、原油価格が80ドル以上で安定していることは、商品に関連する通貨に対して支持的な床を提供します。 2018-2019年の貿易交渉を振り返ると、CADオプションの暗示ボラティリティは大幅に上昇し、現在も同様のパターンを期待しています。通貨ペアが1.3730付近のテクニカル抵抗を試す中、このレベルはオプショントレーダーにとって重要なポイントと見なしています。決定的な突破があればさらなる上昇を引き起こす可能性があり、失敗すれば急激な反発を招く可能性があります。 長期的にカナダ経済にエクスポージャーを持つ人々には、ヘッジのためにデリバティブを利用することを推奨しています。2026年に予定されている北米貿易協定の正式な見直しは、不確実性の大きな将来的な要因を表しています。フォワード契約や長期のオプションを使用することで、そのイベントから生じる不利な通貨の動きから保護することができます。

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Baker Hughesの米国油井数は415となり、期待されていた421を下回りました。この数字はエネルギーセクターの継続的な動態を反映しており、関連市場に影響を及ぼす可能性があります。 EUR/USD通貨ペアは1.1700を上回っているものの、下方圧力に直面しており、USDのパフォーマンスが注目されています。GBP/USDは1.3400のマークに近づきながら、下落傾向を続けており、これは一部において上昇するUSDと不調な英国の小売データによるものです。

金価格の動向

金価格は圧力を受け、1トロイオンスあたり約3,330ドルに後退しています。これはUSDの購入意欲、米国の利回りの変動、および貿易交渉の進展に影響を受けています。 暗号通貨圏では、ビットコインが急落し、日中安値の114,723ドルに達し、安定化の努力が行われています。この間、イーサリアムとXRPはキーレベルのサポートを維持しています。 連邦準備制度理事会の意思決定、特に経済の回復力と貿易の不確実性の中での利下げに関する決定にも注目が集まっています。アナリストは、これらの利下げの遅れが米経済に広範な影響を与える可能性があるかどうかを検討しています。 Baker Hughesからの予想よりも低い油井数は、将来の供給の引き締まりの兆しと見なしています。これにより、原油に対して強気の立場が支持され、WTI先物やコールオプションのロングポジションが魅力的となります。この見方は、OPEC+が2025年まで生産削減を延長したことで強化されており、これは歴史的に価格を支える要因となっています。 要点 – 労働市場の強さが利下げの可能性を低下させる。 – 原油需給の引き締まりが強気シナリオを支持。 – 金価格は短期的に下落する可能性が高い。

ビットコインのボラティリティの影響

堅調なドルと変動する米国の利回りにより、金価格の後退は近い将来における弱気の機会を提供します。トレーダーは$2,300のサポートレベルに向けたさらなる下落を利用するためにプットスプレッドを検討することができると考えています。しかし、中央銀行の記録的な購入により、2024年第1四半期に世界の公的金保有量が290トン増加したことが、さらなる大規模な売り圧力に対する強固な床を提供するはずです。 最近のビットコインの急落は、高まるボラティリティの環境を生み出しており、特定のオプション戦略にとって理想的です。トレーダーは、弱気のセンチメントに関わらず、価格の大きな変動から利益を得るためにストラドルやストラングルを検討することをお勧めします。価格の下落にもかかわらず、今週1日で880百万ドル以上の流入を見せたスポットビットコインETFへの強いネットインフローは、機関需要が強力な基盤として残存していることを示唆しています。 中央銀行の利下げのタイムラインに関する不確実性が、広範な市場の主な要因となっています。最新の雇用報告書が5月に272,000件の堅調な雇用増加を示していることから、夏の利下げの可能性は低下していると考え、長期的な高金利を賭けたデリバティブ戦略が賢明であると信じています。この遅延は、ドルを支持し、金利に敏感な資産に圧力をかけ続ける可能性があります。

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米国大統領の報復関税発表以来、ユーロはスイスフランに次いでG10通貨の中で強力なパフォーマーとして浮上しました。ユーロの安定性は、3月のドイツの債務ブレーキの緩和の影響を一部受けており、通貨に楽観的な影響を与えています。 最近の関税が米国のリセッションやインフレ上昇につながる懸念があり、米国資産からのシフトを促す可能性があります。6月以降、S&P 500は新たな高値を更新しましたが、米ドルは引き続き弱含みであり、積極的な連邦準備制度理事会の金利引き下げが予想されています。

連邦準備制度理事会の金利引き下げ

現在の予測では、2026年に4回の金利引き下げが予想されており、9月の引き下げに続くものです。ユーロはショートカバーの圧力に直面し、今後数か月でEUR/USDが1.15に下落する可能性があります。 米ドルは米中関係の改善により強さを維持しています。一方、英ポンドと金は逆風を受けており、GBP/USDは1.3420近くに下落し、金は1トロイオンスあたり3,330ドルに達しています。暗号通貨市場では、ビットコインが最近114,723ドルの取引日最低値を記録しましたが、回復努力が進行中です。 米国のリセッションと積極的な金利引き下げの可能性に基づき、ユーロはドルに対してその強さを維持するだろうと考えています。ドイツの債務ブレーキの緩和は通貨の基本的な支えとして重要です。デリバティブトレーダーは、EUR/USDコールオプションやブルコールスプレッドの購入を検討することで、今後数か月で1.15レベルへの動きを目指すことができます。 中央銀行からの金融緩和の期待が主なドライバーであり、CME FedWatch Toolによると、2024年9月までに金利引き下げの確率は60％を超えています。インフレは5月に3.3%に若干冷却しましたが、ドルを支持しない政策シフトへの懸念を正当化する要因となっています。ドルの強さを利用してショートポジションを開始する機会として活用するつもりです。

英ポンドと金の分析

英ポンドは最近1.26近くで取引されており、前述の水準を大きく下回る影響を受けていることが観察されています。この乖離は、ユーロをポンドに対して買う戦略が利益を生む可能性があることを示唆しています。金に関しては、3,330ドルの予測は長期的な強気信号と見ており、予想されるインフレとドルの弱さに対するヘッジとしてロング先物契約を保持する正当化となります。 暗号通貨の分野では、市場は大幅に下落しており、ビットコインは引用された取引日最低値よりも60,000ドルに近い水準で取引されています。このボラティリティをカバーコールを売る機会として捉えたり、レンジバウンド戦略に従事したりすることができます。過去の高値73,000ドルに向けた回復は、新しい記録への挑戦よりも現実的に思えます。

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金融市場は今週、予測不可能な動きを見せていました。米国の貿易関税に対する懸念にもかかわらず、青チップ株の指数は新たな高値を更新していますが、金とビットコインの価格は下落しています。米国の輸入に対する関税は増加し、日本との間で15%の関税率が設定されました。関税は大部分がゼネラルモーターズやナイキなどの企業に吸収されており、消費者へのコスト転嫁はまだ行われていませんでした。 アメリカの平均輸入関税率は現在17%で、昨年の2%から上昇しています。それにもかかわらず、S&P 500やナスダックなどの指数は記録的な高値に達しています。これは、モデernaやナイキなどの株式によって牽引されていますが、経済的な圧力がかかっています。ミーム株は再浮上を見せていますが、ゴープロやクリスピークリームのような企業では損失が出ており、利益は減少しています。ビットコインの価値は、需要の低下により2,500ドル以上下落しています。

米国株式市場の動向

米国の株式市場は、配当株、成長株、大型株の影響を受けています。しかし、これらの動態により潜在的な市場バブルへの懸念が広がっています。英国では、FTSE 100が好調であるものの、ポンドは苦戦しています。ポンドは2023年以来、ユーロに対して最も低い水準に落ち込んでおり、弱い成長と政治的不安定性に影響されています。 IMFは英国の成長予測を安定したまま維持しましたが、財政リスクに警告を発しました。政策措置として、州の年金トリプルロックの変更やVAT税基盤の拡大が提案されています。これらは潜在的な経済ショックに対抗するために提唱されています。公共財政の懸念は、このような行動を予想よりも早く必要とするかもしれません。 青チップ株の指数が上昇している一方で、輸入関税の増加からの圧力との間に乖離が見られます。これは、経済のファンダメンタルズを無視することはできないため、潜在的な調整に備える必要があることを示唆しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）が12-13の近い低水準で推移しているため、主要な指数トラッカーに対するプットオプションの購入は、突然の下落に対するヘッジとして現在安価な方法となっています。

利益率と市場のボラティリティ

大企業がこれらの新しいコストを吸収する能力には限界があり、今後の四半期報告書で利益率の弱体化の兆候を注視する必要があります。歴史的に、マージンプレッシャーが持続不可能になると、業績予想に失敗した企業は急激な価格下落を見ることになります。したがって、消費者向けおよび産業企業の業績発表の周辺でボラティリティの増加に備えています。 私たちは、高度に投機的な株式の利益の減少を、小口投資家のリスクに対する食欲の衰えの兆候と見ています。この感情は、最近主力の暗号通貨の価値がキーとなる65,000ドルのサポートレベルを下回ったことで強化されています。これらの傾向は、広範な投機的な上昇の燃料が尽きつつあることを示唆しており、短期的なモメンタムに追随することには慎重です。 イギリスでは、主な機会は株式よりも通貨市場にあるようです。国の通貨がユーロに対して約2年ぶりの低水準に滑り込んでいることは、一般選挙を控えた財政の安定性と政治的不確実性に深い懸念を反映しています。ポンドに対する下方圧力が続くことが、国際企業が恩恵を受ける青チップ株指数の重大な減少よりもより可能性が高いと見ています。

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オーストラリアドルは、米国債利回りの上昇に伴い、米ドルに対して後退しています。今年の最高値0.6625に達した後、AUD/USDは0.6600を下回りました。 米ドルの魅力は高まり、大統領ドナルド・トランプの連邦準備制度に関する再確認によって後押しされています。米国と中国の公式間の貿易交渉や、米EU交渉の可能性が注目されています。

連邦準備制度の今後の金利決定

連邦準備制度の今後の金利決定に注目が集まっており、金利は4.25%～4.50%の範囲に留まるとの予測があります。利益確定がAUD/USDの後退に影響を及ぼす可能性があります。 現在ペアは上昇ウェッジの中にあり、抵抗を超えることができず、さらなる下落の可能性を示唆しています。支持線は0.6550の近くにあり、さらに50日SMAの0.6508や、7月の安値0.6454があります。 0.6625を上回ると、11月の高値0.6687を目指す突破が考えられます。米ドルは、外国為替取引の88%以上を占め、世界の貿易において影響力を持ち続けています。 連邦準備制度の金融政策、金利、及び量的緩和の決定は、その価値に大きな影響を及ぼし、しばしば変動を引き起こします。量的引き締めは、米ドルの強さを支える傾向があります。

弱気ポジションと戦略

オーストラリアドルの後退を受け、トレーダーはデリバティブを通じて弱気ポジションを検討するべきだと考えています。0.6600レベルを維持できなかったことは、米国債利回りの上昇と相まってさらなる下落の可能性を示唆しています。現在の支持線0.6550以下のストライクプライスでプットオプションを購入することは、予想される下落から直接利益を得る方法となるでしょう。 ドルの強さは実際のデータに裏付けられており、米国10年債利回りは一貫して4.2%を上回っています。そのため、ドル建て資産はより魅力的になっています。連邦準備制度の政策に関する再確認は、政治的不確実性を減少させ、ドルの魅力を高めます。中国とEUの公式との貿易に関する今後の議論は、ボラティリティをもたらす可能性があり、オプションで管理できるでしょう。 しかし、相反するシグナルに注意が必要です。オーストラリアの最近の4月の月次CPI指標は予想外に3.6%に上昇し、オーストラリア準備銀行がタカ派の姿勢を維持せざるを得なくなる可能性があります。これによりペアの下落が制限される可能性があり、リスクを制限しつつ穏やかな下落を目指すためにベアプットスプレッドのような戦略が適切な選択となるでしょう。この戦略は、より高いストライクのプットを買い、より低いストライクのプットを売ることで、前払いコストを削減します。 チャートの上昇ウェッジパターンは、決定的な動きが近づいていることを示唆しています。私たちは50日SMAが約0.6508であり、弱気のプレイの主要なターゲットであると見ています。歴史的に、他の中央銀行が躊躇する中でFRBが高金利を維持すると、ドルは利益を得る傾向があり、再びそのパターンが展開されているのを見ています。 潜在的な反転に備えて、小規模で投機的な取引を行うことも可能です。重要な抵抗レベルの0.6625を上回ると弱気の見通しが無効化されます。これに対してヘッジを行うために、あるいはブレイクアウトを狙うために、トレーダーは11月の高値0.6687に近いストライクプライスのアウトオブザマネーコールオプションを購入することが考えられます。

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金価格は、米国の利回り上昇と強い米ドルにより、$3,350を下回りました。米中およびEU米国の貿易協議によって高まったリスク選好が、金需要を減少させ、XAU/USDが三角支持を維持する圧力をかけています。 現在金は$3,330を下回って取引されており、米国の財務省利回りの上昇により1％以上下落しています。最近の米国耐久財受注の報告では、6月に9.3％の減少が示され、予想よりも深刻ではなかったものの、5月の16.5％の増加からは顕著な下降でした。

貿易緊張緩和の金への影響

世界の貿易緊張緩和は、EUとの関税交渉が進展する中で、金価格の後退を引き起こしています。米中貿易協議の進展がリスク感情や金需要に影響を与える可能性があり、潜在的な関税調整が市場のダイナミクスに影響を及ぼすでしょう。 米国の新規失業保険申請件数は減少し、堅調な労働市場を示しており、これが利回りを支え、米ドルを強化しています。市場は、9月に25ベーシスポイントの米連邦準備制度の利下げの可能性が62.3％であると予想していますが、未解決の貿易問題があるため注意が必要です。 金の価格は、上昇三角支持ラインを破る危険にさらされています。主要な支持レベルが突破されれば、さらに下落する可能性がありますが、これらのレベルが維持されれば全体的な上昇トレンドは続くかもしれません。 金に対する現在の圧力を考慮すると、最近$2,330を下回ったことから、トレーダーは弱気のポジションを検討するべきだと考えます。ドル指数が105以上で推移し、米国10年国債利回りが約4.4％で高止まりしているという持続的な強さが、この金属にとって厳しい環境を生み出しています。重要なテクニカルサポートレベルを下回る可能性から利益を得るために、プットオプションの購入を検討したいところです。 労働市場は、最近の非農業部門雇用者数の増加によって驚くべき強さを示しており、これがドルの強さを裏付けています。この堅調な経済データは、中央銀行からの緊急かつ積極的な利下げの可能性を減少させ、金のような利息を生まない資産を保有する魅力を低下させます。

市場ダイナミクスの中の投資戦略

市場の期待は、それに応じて調整されており、CME FedWatchツールは9月の利下げの可能性が約50％に減少していることを示しています。これは、金利が長期にわたって高い水準にとどまることを示す重要な変化であり、歴史的に金価格の上限に影響を与えています。したがって、アウトオブザマネーコールオプションを売却するか、コールクレジットスプレッドを構築することは、価格が大幅に上昇しないことに賭けながら、プレミアムを得るための賢明な戦略となるでしょう。 世界の貿易緊張の緩和は、この金属の安全資産としての役割を減少させるもう一つの要因です。関税交渉の進展は、市場から恐れの層を取り除き、金属よりもリスクの高い資産への投資を促進します。この改善されたリスク選好は、今後数週間の価格に影響を与える継続的なトレンドであると見ています。 上昇三角支持を非常に注意深く監視しています。この水準を下回ると、売り圧力が加速する可能性があります。歴史的に、強いドルと制限的な金融政策が組み合わさる期間は、貴金属にとって好ましくないことが多いです。現行のテクニカルフォーメーションを維持できない場合、より深い修正が起こる可能性が高いことを示すことになります。

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