米ドルは強さを示し、G10通貨に対して広く上昇しています。これは最近の米国とEUの貿易合意の影響も一因です。NZD、EUR、CHFなどの通貨はパフォーマンスが悪く、AUDとJPYも下落を経験しています。一方で、GBP、CAD、CNHはわずかな下落を示しています。 株式先物は記録的な高値に達し、米国の10年債利回りは4.40%前後で安定しています。商品市場では、原油は$65/bblを上回る水準で統合しており、銅や金は守りの取引を行い、さらなる弱さに対して脆弱性を示しています。

今後の経済イベント

今週の今後の経済イベントには、FOMC会合、PCEインフレーションデータ、非農業部門雇用者数報告が含まれることが予想されています。連邦準備制度は金利を維持する見込みであり、理事会メンバーからの潜在的なハト派の異論に注目が集まります。 その他のニュースでは、EUR/USDは米国とEUの貿易合意後、1.1650に向かって下落を続けており、これは米ドルの強さを反映しています。GBP/USDも経済見通しの変化に影響を受けて1.3400に向かって低下しています。金は、米国とEUの貿易合意後のリスク感情の改善にもかかわらず、$3,350を下回っています。 米通貨の広い強さを考慮すると、トレーダーはデリバティブ市場を通じてさらなる上昇に備えるべきだと私たちは考えています。最近105レベル以上を維持している米ドルインデックス（DXY）のコールオプションを購入することが考えられます。この戦略は、G10通貨が米ドルに対して引き続きパフォーマンスを下げる場合に利益を得るためのリスクを定義した方法を提供します。 株式指数が新たな高値に押し上げられる中、例えばS&P 500が最近5,300を上回る水準で取引される中、長期ポジションを持つことにはリスクが伴います。私たちは主要指数先物でのブルコールスプレッドを利用して、さらなる利益を得る一方で、潜在的な損失を制限することをお勧めします。CBOEボラティリティ指数（VIX）が歴史的に低い12近くにあるため、このような戦略においてオプションを購入することは比較的安価です。

中央銀行の会合とインフレデータ

今後の中央銀行の会合とインフレデータは、金利期待に影響を与える重要なイベントです。CME FedWatchツールによると、市場は現在、9月までに利下げの確率が50%未満と予想しています。これは、今年初めからの急激な逆転です。パウエルからのタカ派の驚きがあれば、10年物米国債先物のオプションでのポジショニングを通じて表現される可能性があります。 貴金属の防御的な取引は、ベア派のプレイの機会を提供しています。金が最近の最高値である$2,400を上回った後に回退しているため、金先物や関連ETFのプットオプションを購入することは、リスクオン環境が続く場合に対する効果的なヘッジとなる可能性があります。エネルギー市場では、原油が1バレルあたり約$80で統合している中で、トレーダーはカバーコールを売却して収入を得ることを検討するかもしれません。 雇用報告を前に市場の動揺を予測する中で、ボラティリティの急上昇から利益を得る戦略に価値を見出します。歴史的に、非農業部門雇用者数の合意からの重大な逸脱が市場の急変を引き起こしています。EUR/USDのような通貨ペアのオプションを使用したロングストラドルは、大きな価格変動のためのポジショニングにおいて慎重な方法となるかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

新しい関税合意は、欧州連合と米国の間で、車、半導体、製薬などのほとんどのEU輸出品に対して15％の基本関税を導入しました。その代わりに、EUは米国のエネルギーと軍事装備を7500億ドル分購入することに同意しました。 一部の欧州リーダーは、この合意がもたらす安定性を評価していますが、「アメリカファースト」貿易政策との整合性について懸念が寄せられています。最終的な条件はまだ交渉中であり、重要な詳細は最終決定されていません。

市場の反応

株式市場では、主要な欧州指数がさまざまな反応を示しました。ドイツのDAXは1.13％の最大の下落を記録しました。フランスのCACと英国のFTSE 100はそれぞれ0.43％下落し、スペインのIbexは0.12％減少しました。イタリアのFTSE MIBは変わらず閉じました。 市場の中立的かつ否定的な反応は、この合意がもたらす不確実性が解消されるよりも増加することを示唆していると考えています。未解決の最終条件はヘッドラインリスクを高めるため、主要な欧州指数において価格変動が低評価される可能性が高まります。したがって、デリバティブトレーダーは主要な欧州指数での価格変動の増加に向けてポジションを構築することを検討すべきです。 ドイツの指数の大幅な下落は、特に輸出主導型経済にとって新しい条件への市場の懸念を浮き彫りにしています。ドイツの自動車産業は2023年に米国に約50万台の車を輸出するため、15％の関税は企業の利益に対する直接的かつ重要な脅威を表します。この機会を活かし、DAXのプットオプションや欧州自動車メーカーを追跡するETFを購入することを検討しています。

ボラティリティと取引戦略

歴史的に見ても、米中貿易摩擦などの貿易交渉の期間は、ボラティリティ指数の急激な上昇をもたらしてきました。現在、ユーロストックス50ボラティリティ指数（VSTOXX）は15近くで取引されており、市場のストレスに対する歴史的な基準としては低い状態です。これが上昇すると予想されるため、CACやユーロストックス50のストラドルなどのロングボラティリティポジションが今後の不確実性に対する魅力的なプレイとなるでしょう。 イタリア市場の平坦なパフォーマンスは、より隔離されていると見なされる可能性がありますが、半導体や製薬に対する広範な関税は最終的にはそこにも逆風を生じることになるでしょう。EUのエネルギーにおける大規模な購入契約も、欧州企業に圧力をかけるインフレ要因を導入します。これは、横ばいまたは下方のドリフトから利益を得ることができる、より広範な指数でのアウト・オブ・ザ・マネー・コールスプレッドを売る戦略を指し示しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ダウ・ジョーンズ指数先物は0.5%上昇し、45,000を超えました。この水準は昨年の12月と1月以来のものであり、S&P 500やナスダック100が先に到達した類似の高値よりも遅れたものであり、これらの指数におけるハイテク企業の優位性を示しています。 要点 – グリードと恐怖の指数は、7月初めから極端な貪欲の範囲で変動しており、現在の評価は74です。 – VIX指数は中立的であり、プットコール比率は貪欲を示していますが、その他の指標は極端な貪欲を示しており、これらは売却の機会を示唆するものではありません。

バフェット指標と市場動向

「バフェット指標」は、市場の時価総額がGDPに対して記録的なレベルに達していることを示しています。過度な恐怖と貪欲のレベルにもかかわらず、高いショートスクイーズは市場の非合理的な動きの潜在能力を思い出させ、RSIは64でさらなるラリーの可能性を示唆しています。 月の中頃、50日移動平均線が200日移動平均線を上回り、「ゴールデンクロス」として知られ、通常は長期的なポジティブな市場トレンドを示します。最近の貿易合意は市場の不安を軽減し、地元の投資を支援し、市場の勢いを助けています。 市場のレベルは高いですが、急激な上昇が可能であり、ファンダメンタルニュースに支えられた場合にはロングポジションのクローズに向けた有利な条件が存在する可能性があります。今週は、連邦準備制度の金利決定と雇用データが重要なイベントとなります。 我々は、ダウの最近の押し上げをより広範なラリーの一環として見ており、S&P 500は最近5,400のマイルストーンを初めて突破しました。この広範な強さは、単にテクノロジー企業を超えたブルマーケットの新たなフェーズを示唆しています。デリバティブに関しては、この環境は主要な指数に対して現金担保のプットを売却してプレミアムを集めたり、ロングコールポジションを維持したりする戦略をサポートしています。

センチメントと戦略の調整

センチメントゲージは「極端な貪欲」にしっかりと留まっており、最近の評価は78を記録しています。一方、CBOEボラティリティ指数は非常に低く、約12の範囲で推移しています。これは市場の怠慢な高いレベルを示唆していますが、これを即座の売却信号として解釈すべきではありません。むしろ、高価格と低ボラティリティの組み合わせは、既存の株式保有を利用して収入を生成するためにカバードコール戦略を用いるトレーダーには理想的です。 バフェット氏が指摘した高い時価総額対GDP比は長期的なバリュエーションリスクを示唆しますが、現在のモメンタム指標は異なる短期的なストーリーを語っています。プットコール比率は最近0.65まで低下し、強気のオプション市場の活動を示唆しています。そのため、大きなショートポジションを開くことには注意が必要です。歴史的に、明確なカタリストがない段階でこのような強いポジティブモメンタムに対抗することは、損失を招く戦略であることが証明されています。 最近の「ゴールデンクロス」は強い技術的な追い風を提供しており、この上昇トレンドが持続力を持つことを示唆しています。現在、我々は連邦準備制度の金利決定に注目しており、市場は金利を保持する99%の確率を織り込んでいます。また、その後の雇用報告も重要です。中央銀行が利上げサイクルの後にダボス的な休止を取ることは、歴史的にその後数ヶ月の株式市場にとって強気な信号となっています。 高いバリュエーションと強いモメンタムという対立する信号を考慮すると、トレーダーは大きな方向性を持った賭けをせず、柔軟性を持っているべきだと考えています。これは、主要なデータリリースの前に利益を確保するために、非常に利益を上げているロングコールポジションを一部削減する好機です。コールデビットスプレッドのような戦略を用いることで、リスクを明確にし制限しながら、潜在的な上昇に引き続き参加することができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ニュージーランドドル（NZD）は、米ドル（USD）に対して0.6005から0.6040の取引範囲に留まると予想されています。最近の動きは上昇モメンタムの鈍化を示しており、NZDが0.6080に達する可能性は低下しています。 先週、NZDは0.6000の安値を記録しましたが、下方向のモメンタムが増加することなく回復しました。0.5985の突破は、高値を目指すのではなくレンジ取引への移行を示唆するものと考えられます。

通貨の動向

EUR/USDは、EUと米国の間の貿易協定後に1.1650へ向かって下落し、弱気の圧力に直面しています。一方、GBP/USDは1.3400へ向かって小幅に下がっており、米ドルの強さによるユーロからの資本流出の影響を受けています。 今週は、米国の貿易期限、連邦準備制度の金利決定、非農業部門雇用者数といった重要な展開が予定されており、注目されています。さらに、連邦準備制度は、不確実な関税環境と堅調な経済の中で、金利引き下げの遅れについて厳しい scrutiny を受けています。

金融政策と市場への影響

ニュージーランドドルは強い米ドルに対して整理され、新たな範囲内で取引される可能性があります。ニュージーランド準備銀行は最近、金利が2025年まで高水準にとどまるとのシグナルを発しており、支持を提供していますが、0.6080のレベルを下回る確固たる突破は下向きのモメンタムが優勢に転じることを示唆します。トレーダーは潜在的な崩壊に備えてこれらの重要なレベルを注視すべきです。 欧州中央銀行が米国の中央銀行よりも早く6月に金利を引き下げると広く予想されているため、EUR/USDには引き続き圧力がかかると考えています。この政策の乖離は、資本が高利回りの米ドルに向かう中でGBP/USDにも影響を与えています。デリバティブトレーダーは、これらのペアの急騰は短命であり、売りの機会を提供する可能性があることを考慮すべきです。 金は、米国財務省の利回り上昇に敏感であり、10年物利回りは4.5％をしっかり上回っています。これにより無利息の金属は魅力が低下し、価格は1オンスあたり2,400ドル未満にとどまっています。リスクセンチメントに大きな変化がない限り、または利回りが低下しない限り、金の上向きのモメンタムを維持するのは困難であると言えます。 今後数週間は、非農業部門雇用者数の報告や連邦準備制度の金利決定といった重要な米国データによって特徴づけられるでしょう。最近のインフレデータが依然として強いことから、中央銀行は金利を据え置くと予想され、ドルの強さが強化されると考えられます。私たちは、これらの市場に影響を与えるイベントの前にオプションを通じてボラティリティの増加に備えることが賢明な戦略であると考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

アメリカ財務省は690億ドルの2年物国債のオークションを実施し、最高利回りは3.920%でした。オークション時のWI水準は3.925%で、6ヶ月平均の-0.3ベーシスポイントに対し、-0.5ベーシスポイントのテイルがありました。 入札カバーレシオは2.62倍で、6ヶ月平均の2.59倍をわずかに上回りました。国内の投資家、すなわち直接参加者は34.4%の購入を占めており、平均の20.8%から大幅に増加しました。国際的な投資家、つまり間接参加者は55.33%を占め、平均の67.7%を下回りました。

ミックスオークションパフォーマンス

ディーラーはオークションの10.3%を取得し、6ヶ月平均の11.4%からシェアを減少させました。オークションはC+評価を受け、国内参加が強く、国際参加は弱い状況でした。全体として、オークションの結果は平均以上でしたが、混合したパフォーマンスを示しています。 このオークションに基づくと、相反するシグナルが見られ、ボラティリティが最も可能性の高い結果であることを示唆しています。高い入札カバーレシオによって示された堅実な需要は励みとなりました。しかし、オークションの内部状況は今後数週間のより複雑なストーリーを語っています。 国内の買いの急増は、アメリカの投資家が4%近くの利回りを確保しようとしていることを示しており、来年遅くに連邦準備制度が利下げを余儀なくされるという賭けをしています。この見解は短期金利の低下から利益を得るデリバティブポジションをサポートしています。これらのトレーダーは、現在の利回りがこのサイクルのピークを示していると賭けているのです。

国際参加の減少

しかし、国際参加の減少はトレーダーにとって重要な警告サインとなっています。外国の買い手がオークションの55.33%しか占めず、67.7%の平均に対しては低下しています。これは強いアメリカドルや他国でのより良いリターンが、アメリカの債務に対する食欲を減少させているサインです。この傾向が続くなら、今後のオークションでは、買い手を惹きつけるためにより高い利回りが必要とされ、既存の債券保有者に悪影響を与えることになります。 このような状況の中、アメリカ財務省はこの四半期だけで何千億ドルもの債務を発行する計画を立てています。歴史的に、外国の需要の減少と供給の急増、2013年の「テーパー・タンテルム」に似た状況は、利回りの突然の急騰を引き起こすことがあります。アメリカの国家債務は最近3300兆ドルを超え、これらの債券を誰が買うかという問題は今まで以上に重要になっています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

米国財務省は、690億ドルの2年物国債をオークションにかける計画をしています。この異例のタイミングは、水曜日に予定されているFOMC金利決定に関連しています。財務省は通常、連邦準備制度の政策発表日にはオークションを避けるためです。 このスケジュールを管理するために、財務省は本日午後1時（ET）に5年物国債のオークションも手配しています。歴史的に、2年物国債の指標は、テールが-0.3ベーシスポイント、入札対カバー比率が2.59倍を含んでいます。

市場参加者分析

国内の買い手である直接購入者は、需要の20.8%を占めています。主に国際的な買い手である間接購入者は、より重要な67.7%を占めています。ディーラーは、これらのオークションへの参加の残りの11.4%を占めています。 連邦準備制度の政策決定の前の異例のオークションタイミングを考慮すると、この販売は市場のセンチメントを測る重要なテストと見られています。トレーダーは、結果を通じて投資家が将来の金利動向にどのようにポジショニングしているかの早期信号とみなすべきです。このオークションの結果は、政策の不確実性の中で重要な国債を吸収する市場の能力を明らかにします。 歴史的なオークションデータは堅調な需要を示唆していますが、最新の690億ドルの2年物国債の販売は異なる結果を示しました。このオークションは4.917%の高い利回りを生産し、過去6回の販売よりも需要が弱く、低い入札対カバー比率の2.41を示しました。この軟化が続くかどうかを注視しています。これは買い手の間での神経質さの高まりを示唆することになります。 市場は、関係者が金利を据え置くことを完全に予測しており、CME FedWatchツールは金利変動がない確率が99%以上であることを示しています。焦点は今や、連邦準備制度の更新された経済予測と将来の金利引き下げに関するトーンの変化に向けられています。悪いオークション結果は、市場の恐怖を増幅させ、金利が予想以上に長く高止まりする可能性を懸念させるかもしれません。

要点

最も重要な指標は、外国需要を示す間接入札者による割合です。このグループの6か月平均は67.7%と強力ですが、その水準を大きく下回ると債券に対する弱気信号となります。これは国際的な買い手が現在の利回りで米国債を保有することに対してより hesitant になっていることを示すでしょう。 歴史的に、政策の不確実性の期間は金利市場におけるボラティリティを増加させてきました。デリバティブのトレーダーは、連邦準備制度の発表後の利回りの急激な動きに対してヘッジするためにオプションを使用することを検討すべきだと考えています。最新の5月の消費者物価指数がインフレが3.3%に冷却していることを示しているにもかかわらず、パウエルからの慎重なスタンスは、潜在的なサプライズに備えたポジショニングを支持しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

USD/CNY為替レートは最近比較的安定しています。米中貿易停戦が11月6日に成立して以来、レートは7.155から7.188の間で変動し、0.5%未満でした。 CNYは自由に変動することは許可されておらず、人民銀行によって管理されています。人民銀行は毎日固定のUSD/CNY値を設定します。この値の上下2%の範囲内で為替レートは動くことができますが、最近の傾向は上限を頻繁にテストしていることを示しています。

人民銀行の戦略と通貨管理

人民銀行はCNYを弱い状態に維持しているようで、日々の固定値は上昇の可能性を制限することを好んでいることを示唆しています。他の通貨データは上昇圧力を示していますが、CNYは理論的な上昇の潜在力の下に留まっています。 この情報には特定のリスクを伴う予測が含まれており、投資アドバイスとして見なすべきではありません。投資決定は十分な個人のリサーチを伴うべきであり、高いリスク、潜在的な損失を認識する必要があります。述べられた意見は公式な政策を反映しておらず、言及された株式や企業に影響されていません。 現在の為替レートの安定性はデリバティブトレーダーにとっての機会であると考えています。オフショア人民元の1か月のインプライドボラティリティは最近3.5%近くで推移しており、これは歴史的な平均を大きく下回っています。この環境は、最近の狭い範囲外のストライク価格でオプションを売るなど、低ボラティリティから利益を得る戦略にとって好都合です。

貿易黒字が通貨に与える影響

ただし、中央銀行の管理は市場の力を積極的に抑制しています。中国の貿易黒字は最近2024年5月に8262億ドルに拡大し、これは通常通貨上昇の根本的な圧力を生み出します。これは現在の静けさが人工的に作られたものであり、政策の優先順位が変わると持続しない可能性があることを示唆しています。 トレーダーは2015年8月の驚くべき切り下げを思い出すべきです。この事象は急激で大規模なボラティリティのスパイクを引き起こしました。その出来事は政策に基づく安定性が予告なしに消える可能性があることを鋭く思い出させます。したがって、現在の静けさから利益を得るように設計されたポジションは、急な政策変更に対するヘッジと組み合わせるべきです。 要点として、外国通貨データから示唆される基礎的な上昇圧力を考慮すると、長期的な投機的ポジションも考慮に値します。USD/CNYペアの長期的で権利行使価格が行使価格内にないプットオプションを取得することに価値があると考えています。この戦略は、人民元の将来的な大幅な上昇から潜在的に利益を得る低コストの方法を提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

オーストラリアドルは、米ドルに対して0.6555と0.6595の間で統合されることが予想されています。短期的な勢いはわずかに減少しましたが、0.6645への動きはまだ可能ですが、可能性は低いです。 最近の観察では、0.6570と0.6615の間での統合フェーズが示唆されましたが、AUDは0.6552まで下落し、0.6565でクローズし、0.39%の下落でした。現在の動きは、依然として0.6555から0.6595の統合範囲内にあると見なされています。

短期的な勢いの減少

先週の中頃、AUDに対するポジティブな見方がありましたが、0.6625に達してから反退した後、短期的な勢いは緩和しました。AUDが0.6545のサポートレベルを下回ると、0.6645に達する可能性は低くなり、最初に示唆されたのと同じ見通しが維持されます。 市場に関連する情報は情報提供を目的としており、リスクを伴います。意思決定を行う前に徹底的な調査が推奨されます。情報が間違いなく最新である保証はありません。投資は、財務的および感情的な損失のリスクを伴い、投資家の責任です。この情報は公式な方針を反映したり、個別の推奨や投資助言を提供したりするものではありません。 予想される統合を考慮すると、低いボラティリティと時間の経過から利益を得る戦略の機会と見なしています。オプショントレーダーは、0.6555から0.6595の範囲を予想し、アイアンコンドールのような戦略を通じてプレミアムを売ることを考慮することができます。これは短期的な勢いが弱まっているという観察を利用します。 この価格の安定性は、通貨ペアを押さえつけている相反する金融政策を反映しています。オーストラリア準備銀行は金利を4.35%で保持しており、4月の年間CPIが3.6%に強まったという最近のインフレデータに懸念を抱いています。一方、弾力的な米国経済は、連邦準備制度が差し迫った金利の引き下げを示唆することを阻み、米ドルを支持しています。

レンジバウンドの取引条件

歴史的に見ても、主要な中央銀行が異なるしかし頑固な政策スタンスを持つ場合、通貨ペアは強いトレンドではなく、レンジバウンドの取引期間に入ることがよくあります。オーストラリアドルのインプライドボラティリティは比較的抑えられており、オプションを売るアプローチが現時点では有効であるとの見解を強化します。この環境は、忍耐強いトレーダーに報いるものです。 リスク管理のために、0.6545のサポートレベルを重要な境界線として使用する必要があります。この価格を決定的に下回ると、私たちの中立的な立場が無効となり、統合フェーズが終了したことを示します。その時点で、プレミアム売りのポジションを終了し、新たな下落トレンドに対して保護または利益を得るためにプットを買うことを検討します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ロシア中央銀行は政策金利を200ベーシスポイント引き下げ18.0%とし、最近のデフレ圧力により予想通りとなりました。しかし、銀行は慎重な姿勢を維持し、高いインフレ期待、タイトな労働市場、貿易条件の悪化からのインフレリスクに対して警告しました。 エルヴィラ・ナビウリナ総裁は、インフレが前年比9.2%と目標を上回っていることを強調し、現在のデフレは一時的要因に起因していると述べました。彼女は、最近の金利引き下げが長期的な緩和サイクルの始まりを示唆するものではなく、今後の金利決定はデータに基づくものであることを示しました。

経済予測と通貨の見通し

予測によると、次回の会議で基準金利がさらに100ベーシスポイント引き下げられる可能性があります。2025年のインフレ見通しは6.0-7.0%に修正された一方で、GDPと消費の予測は変わらず、外部の前提条件は原油価格の低下と余剰の縮小により悪化しています。 ルーブルの見通しは、今後1年間にUSDおよびユーロに対して弱まると予測されています。2025年2月の政治的発展からの楽観主義によって引き起こされたルーブルの反発にもかかわらず、ルーブルはほとんど安定し、金利引き下げと予測調整に続いて最近わずかに弱まっています。 我々は中央銀行の200ベーシスポイントの引き下げを積極的な緩和のシグナルではなく、戦略的な動きと見ています。インフレリスクへの注意を喚起する慎重な姿勢は、トレーダーが長期的な金利の引き下げを価格に織り込むことに注意すべきことを示唆しています。したがって、今の段階では低金利への長期的な賭けを避けるべきです。

市場戦略とデリバティブ

総裁が示した懸念は、現在の統計によって裏付けられています。2024年4月にロシアの失業率はポストソビエト時代の最低2.6%に達し、賃金圧力を引き起こしています。さらに、6月初旬の週間インフレデータは0.17%にわずかに加速し、デフレが脆弱であるという考えを強化しています。このデータは、今後の金利決定に対して慎重かつデータ駆動型のアプローチを支持しています。 次回の会議での100ベーシスポイント引き下げの予測を考慮すると、短期金利先物を用いた戦略的取引は利益をもたらす可能性があると考えています。ただし、ボラティリティに賭けるオプションを使用することは、持続的緩和サイクルに対する明確な方向性の見解を取るよりも賢明かもしれません。この戦略は、中央銀行自身の今後の進展に関する不確実性と一致しています。 ルーブルの弱化予測は、デリバティブトレーダーにとって明確な機会を提供します。予想される下落を活用しながら下方向のリスクを制限するために、現在89周辺で取引されているUSD/RUBペアのコールオプションを考慮することを推奨します。金利引き下げ後の最近のわずかな弱化は、この見通しを支持しています。 外部要因の悪化に伴い、ウラル油価格が国の予算で想定された1バレル70ドルを下回ることで、通貨予想の弱気をさらに強めています。歴史的に見て、ロシアの経常収支が縮小する期間、例えば2024年前半において6割以上縮小した場合は、常にルーブルに圧力をかける傾向があります。これは、弱い通貨を見越したデリバティブポジションが歴史的に一貫した取引であることを意味しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

Ethereumの取引には主に二つの道があります: スポット価格と先物です。スポット価格は、Ethereumを即座に購入または販売するための現在のレートを表しますが、先物は将来の日付に事前に定められた価格で取引を行うことに関する合意を含みます。スポット価格は直感的であり、即時の支払いとEthereumの受け取りが必要です。しかし、先物は価格動向の投機や投資のヘッジを可能にします。 先物価格は、トレーダーの期待、保有コスト、市場のセンチメントによってスポット価格とは異なります。価格が上昇すると予測される場合、先物は高く（コンタンゴ）、逆に下落が予測されると先物は低くなります（バックワーデーション）。Ethereumを保有するコスト、例えば金利や借入金利は、集団的なセンチメントや将来の価格期待を反映し、先物に影響を与えます。 先物市場は、特にCMEでの機関投資家によって、短期価格のリードをすることがよくあります。小売はスポット市場において個々の取引の影響を持ちます。特に、$4000のような丸い数字は心理的なベンチマークであり、トレーダーの行動に影響を与えます。トレーダーはスポットと先物価格の違いを利用してアービトラージを行い、先物の変動に基づいて迅速に価格を調整します。 初心者にとって、両市場を監視することが有益です。スポットは現在の価格とセンチメントを示し、先物は大口トレーダーの期待を示します。CMEのEthereum先物は2025年に112%成長し、市場の活発な関与を示しています。彼らは主要な取引会社の参入と増加する日次取引量を報告し、暗号派生商品の機関投資家の関心を反映しています。これらのダイナミクスを理解することが効果的な取引判断に役立ちます。 要点: – 先物市場は大口の機関投資家の動きを把握するための重要な指標である。 – $4000のような重要なレベルが価格変動を予測する要因となる。 – 規制の発展が機関投資家の影響を強く支持している。 – 先物とスポット市場のダイナミクスがリアルタイムで見られる。 – 短期的なボラティリティを利用するために、オプションの利用を検討することができる。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設