米国の貿易代表グリアとベッセントは最近、中国の当局者と会談しました。議論の内容には、中国製品に対する関税の一時停止に関する詳細が含まれており、トランプが検討する選択肢として90日間の延長が提案されました。 さらなる議論では輸出管理の変更はありませんでした。もしトランプが一時停止を延長しないと決定した場合、関税は4月2日の水準または彼の選択した他の水準に戻る可能性があります。米国はイランの石油の90%を中国が購入していることに懸念を示しましたが、TikTokや中国の製造業の過剰についてのトピックは扱われませんでした。

株式市場の反応

株式市場は落ち込みを示し、ダウ工業平均は0.42%、S&Pは0.21%、NASDAQは0.26%下落しました。米国債市場では利回りが低水準に近づき、2年物が3.887%（3.3ベーシスポイント低下）、5年物が3.920%（6.2ベーシスポイント低下）、10年物が4.344%（7.6ベーシスポイント低下）、30年物が4.881%（8.3ベーシスポイント低下）でした。 関税の一時停止に関する決定はトランプに委ねられ、関税が保持されるか元の水準に戻るかに影響を与えることになります。90日後に中国との将来の会議が予想されます。 最新のコメントに基づくと、市場には不透明感が漂っています。8月12日の関税期限が近づくにつれ、協議からの明確な合意がないことは大きなリスクを生んでいます。最終決定は大統領に委ねられているため、トレーダーは今後数週間、緊張した状況に置かれています。 この種の不確実性こそがボラティリティを引き起こし、そこでデリバティブトレーダーは注目すべきです。私たちはCBOEボラティリティ指数（VIX）を注視しており、最近は比較的穏やかな15近くに留まっています。これは市場が来月の関税復活リスクを完全には織り込んでいないことを示唆しています。

市場保護戦略

したがって、次の2週間にわたって保護を購入することは賢明であると考えています。S&P 500（SPX）やナスダック100（NDX）などの主要指数に対してプットオプションを購入することは、保険として機能します。これらのポジションは、デッドライン後の否定的な関税ニュースによる市場の売りに対して利益を得ることができます。 言及された基本的な意見の相違、例えば製造業の過剰は大きな逆風として残ります。最近の米国国勢調査局のデータによれば、2025年第1四半期の中国との貿易赤字は720億ドルを超えていました。この継続的な不均衡は、政権の厳しい姿勢を強化しています。 米国債利回りの低下に伴い、債券市場はすでに安全避難先への移行を示唆しています。この動きは、株式での防御的なポジショニングの必要性を強化します。利回りの低下は、大きな資金が貿易緊張が高まった場合の経済の減速に備えていることを示しています。 この状況は通貨市場にも明確な影響を持ちます。リスク回避の動きは、米ドルを安全な避難先として強化する可能性があります。私たちは、オーストラリアドル（AUD）など、グローバルトレードや中国に関連する通貨の弱さを見ることが期待されます。

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米国労働統計局は、6月末時点で740万件の求人があり、5月の771万件から減少したと報告しました。市場の予想は755万件の求人でした。さらに、雇用者数と離職者数はそれぞれ520万件と510万件で変わらず、離職率は310万件で変化がありませんでした。 米ドル指数は上昇トレンドを維持し、0.35%増加して99.00となりました。この週、米ドルはユーロに対して最も強い動きを見せ、1.91%の変化がありました。求人と労働移動調査（JOLTS）のデータは、労働市場の供給と需要に関する洞察を提供する重要なものです。

労働市場の動向

市場は、6月の求人が755万件に減少すると予想しています。連邦準備制度の政策立案者は、利率の決定に影響を与える労働市場の状況を注視しています。求人が700万件未満に予想外に減少することがあれば、9月の利下げに対する期待に影響を与えるかもしれません。 CME FedWatchツールは、7月29-30日の連邦政策会議での利下げの可能性が低いことを示しています。市場のコンセンサスに沿った結果が出れば、米ドルの強さを支持する可能性があります。EUR/USDの見通しは弱気であり、テクニカル指標はネガティブなモメンタムを示しています。 労働市場が冷え込んでいるのを見ており、これは政策立案者が望んでいたことです。最近の報告で求人が740万件に減少したことは、アナリストの予想よりもやや柔らかい結果となっています。この制御された減速は、失業率の急増なしに経済が崩壊するのではなく、調整していることを示唆しています。 このデータは、連邦準備制度の政策立案者が今週の会議で利下げを検討する必要性を減少させます。7月の決定は大部分が据え置きと予想されており、すべての目は9月の会合に移っています。雇用やインフレのデータがさらに大きく悪化すれば、彼らの慎重な姿勢を変える可能性があります。

金融政策の見通し

最近のデータは、コアインフレが持続的であり、前年比で2.8%近くに留まっていることを示しています。これは中央銀行の2%の目標を上回っています。CME FedWatchツールは、この不確実性を反映し、9月の利下げの確率を約45%と見込んでおり、今後のデータリリースが重要です。これは、地域の成長予測が弱まる中で利下げの意欲が高まっている欧州中央銀行とは対照的です。 この環境を考慮に入れると、米ドル指数はその強さを維持し、99.00の水準を超えてさらに上昇する可能性があると予想されます。強い経済と忍耐強い中央銀行は、通貨に対する支援的な背景を提供します。デリバティブ戦略は、今後数週間のドルの支配を活用するように位置付けるべきです。 EUR/USDペアに対して特に弱気のポジションを持つことが魅力的であり、すでにドルに対して大きな弱さを示しています。ユーロのプットオプションを購入するか、アウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを売却することは、このトレンドに対する効果的なエクスポージャーを得る方法となるでしょう。この取引は、大西洋の両側における金融政策の見通しの乖離によってファンダメンタルに支えられています。 この見通しに対する主なリスクは、次の非農業部門雇用者数報告で予想外に急激な悪化があるか、失業率の突然の急騰です。歴史的に、労働市場の急激な悪化、例えば2008年の金融危機の際に見られた初期の急騰は、利率の期待を劇的に変更し、ドルの強さをほぼ一夜にして逆転させる可能性があります。このような展開は、より攻撃的な利下げサイクルの可能性を瞬時に高めることになります。

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アメリカのレッドブック指数は、前年同期比の小売売上高の成長を示し、7月の5.1%から4.9%に若干減少しました。これは、先月に比べて小売業のパフォーマンスがわずかに低下したことを示しています。 EUR/USDは最近の安値から反発し、1.1550の水準に挑戦しています。これは米ドルの急激な回復に伴う動きです。GBP/USDも1.3300の周辺から回復し、米ドルの上昇モメントが和らぎつつある兆しを示しています。

金とイーサリアムの動き

金は、強い米ドルと混合された取引ニュースの影響を受けて、1トロイオンスあたり\$3,330に近いコンソリデーションの段階に入ったようです。一方、イーサリアムは今年の最高値である\$3,941に達し、機関投資家の需要がその成長を支え続けており、最近数週間で160万ETHを追加しました。 連邦準備制度（Fed）の利下げのタイミングについて疑問が挙げられていますが、安定した経済と貿易の不確実性が懸念事項となっています。Fedの遅れが労働市場に影響を及ぼしているとの指摘もあります。 私たちは、レッドブック指数が4.9%にわずかに低下したことを消費者のスタミナに対する早期警告の可能性として捉えています。最新のコンファレンスボード消費者信頼感指数も96.5に落ち込み、今年の最低点となっているため、小売に特化したETFに対するオプション戦略は慎重に中立から弱気とする必要があると考えています。このような消費者データの弱まりのパターンは、通常、金融政策の転換を先取りするものです。

通貨市場の機会

ドルの弛緩のモメントは通貨市場における機会を提供しており、特にEUR/USDは1.1550の抵抗レベルに挑戦しているところです。最近の欧州中央銀行（ECB）関係者の発言は、アメリカの関係者よりもタカ派的であり、現在はユーロの相対的な強さを支えています。私たちは、ドルの軟化が8月まで持続するとの賭けで、ユーロとポンドの短期コールオプションを検討しています。 利下げのタイミングに関する議論が高まっており、特に新規失業保険申請件数が3週連続で増加し、現在245,000件であることから注目されています。この労働市場の微妙な弱体化は、中央銀行に期待以上に早く手を打たせる可能性があり、金利先物にボラティリティをもたらすかもしれません。次の非農業部門雇用者数報告が150,000未満の採用を示す場合、サプライズの利下げが現実の可能性となると予想しています。 金が\$3,330の周辺での厳しいコンソリデーションを示していることは、市場がインフレや政策に関する明確なシグナルを待っており、緊張していることを示唆しています。歴史的に、Fedの優柔不断な時期は、方向性が決まると貴金属の爆発的な動きにつながることが多いです。私たちは、主要な株価指数に対して保護的なプットポジションを保持しており、金属の価格安定性を効果的なポートフォリオのヘッジとして利用しています。 イーサリアムの新たな年次高値が\$3,941に達したことは、機関投資家の採用によって推進された明確な強気シグナルです。最近のデータは、前の四半期にスポット暗号通貨ETFへの純流入が50億ドルを超え、この力強いトレンドが続いていることを確認しています。私たちは、イーサの長期コールオプションにポジショニングしており、そのモメンタムはより広範な市場の不安から切り離されているようです。

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USDCHFは上昇し、0.8054と0.80628のスイングエリアを超えて、7月の新高値を記録しました。以前の価格の動きでは、このゾーンの上と下で一時的な動きがあり、最新の下落は下限の0.80545で止まったことから、買い手の活動が示されています。

買い手の短期的な支配

0.80545を下回ると、短期的な強気のモメンタムが損なわれます。このレベルが維持される限り、買い手は短期的に支配を維持します。次の重要なターゲットは、5月の高値から7月の安値にかけての38.2%のリトレースメントである0.8102です。これを超えると、弱気トレンドを経て強気シフトが示されます。 最近の動きは以下の通りです： – 現在0.7975にある100時間移動平均線でのサポート。 – 0.79828にある200時間移動平均線を上回る決定的なブレイクで、現在は上昇トレンドにあります。 – 0.8017から0.8023の範囲での初期アジアセッションのサポートが買い手の支配を確認しています。 短期的な利益にもかかわらず、USDCHFは年初来で11.14%下落しており、12月のクローズである0.9077から下落しています。2025年の下落は2011年以来見られない水準に達し、0.78719で底を打ちました。しかし、4月の安値である0.8032を超え、重要な時間足のスイングエリアを抜けることは、買い手がペアを安定させて上昇させようとしていることを示唆しています。強気のモメンタムが持続できるか、売り手が再び支配するかが問題です。

重要な抵抗とリスク管理

しかし、このペアが0.8102の重要な抵抗に近づくにつれ、慎重さが求められます。このレベルは、5月から7月の全体的な下落の38.2%フィボナッチリトレースメントを表しており、失敗すれば売り手が再び現れる強いシグナルとなります。このゾーンからの決定的な拒否は、プットオプションの購入や強気ポジションの巻き戻しを検討する合図となります。 リスクを管理したい方には、ブル・コール・スプレッドが今後数週間にわたって効果的な戦略となるでしょう。例えば、8月の0.8050コールオプションを購入し、同時に8月の0.8100コールオプションを売却することが考えられます。このアプローチでは、潜在的な利益と損失の両方を定義でき、価格が高くなる場合は利益を得ながら、主要ターゲット前にラリーが止まった場合のリスクを制限します。 歴史的に、USDCHFの大きな反転には、単なるテクニカルな反発ではなく、根本的な変化が必要でした。このペアは今月初めの0.78719の安値から回復しましたが、年初の0.9077レベルからは遠く離れた状態です。この長期的な弱気圧力により、強気ポジションは慎重に管理すべきです。 最終的に、市場はこれが本物の回復なのか、長期的な弱気市場の一時的な反発なのかを試しています。0.8102を持続的に超えることができれば、より意味のあるシフトを示唆し、0.8054を下回ると、売り手が依然として支配していることを示すでしょう。今後数日の価格動作がさらなる明確さを提供するでしょう。

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米中の議論の2日目が終了し、両者は率直で建設的な話し合いを報告しました。中国の最高貿易交渉官の李氏は、米国と中国のチームが貿易協議メカニズムを引き続き利用していると述べました。 両国は、健全で安定した関係を維持する重要性を認識しました。マクロ経済に関する包括的な交流と、ジュネーブ合意の実施状況のレビューが行われました。

貿易休戦の延長

中国と米国は、貿易休戦を延長することに合意し、相互関税と中国の対抗措置の停止を延長することを目指しました。両者は、コミュニケーションの継続に努めることを約束しました。 米国と中国の間の貿易休戦の延長は、重要なデエスカレーションです。このことにより、短期的な市場の不安の主要な源が取り除かれると思われ、VIXは最近の17近くから13-14の範囲に向かって下がる可能性があります。これにより、今後数週間で落ち着いた取引の期間が予想されます。 含みボラティリティの縮小が予想される中、プレミアムを売る機会が見られます。既存の保有株に対するカバードコールや、低価格で取得したい株に対するキャッシュセキュアプットの販売などの戦略がより魅力的になります。目標は、ボラティリティの少ない環境でオプション価格の減価を活かすことです。

市場への影響

貿易緊張に大きくさらされているセクター、特に半導体において、リリーフラリーが期待されます。貿易ヘッドラインに敏感なVanEck Semiconductor ETF (SOXX)は、現在の水準から大きな上昇を期待できるでしょう。私はこの潜在的な反発を利用するために、短期的なコールオプションの購入を検討します。 貿易紛争の道具として利用されてきた農産物も利益を得るべきです。再び中国からの購入が増加することで、11月大豆先物（ZS1!）が狭い範囲で取引されている中で、上昇する期待があります。歴史的に言えば、休戦の兆候があっただけでも、大豆価格が数週間で二桁のパーセンテージのラリーを引き起こしています。 この安定は、中国株にもポジティブなカタリストとなります。経済的不確実性のためにパフォーマンスが低下している中国株が、グローバルな資本が地域に流入する中で、ハンセン指数（HSI）が年初来の高値を試す可能性があります。大手中国ADRやFXIのようなETFに対するオプションを使用することで、直接的にこのエクスポージャーを得ることができます。 しかし、これは一時的なものであり、根本的な地政学的問題の恒久的な解決ではないことを認識しなければなりません。短期的なボラティリティを売却している間も、長期的なポートフォリオ保護を維持することが賢明かもしれません。根本的な意見の相違は解決されておらず、年末に再びボラティリティが戻る可能性があります。 あなたのライブVTマーケッツアカウントを作成し、今すぐ取引を開始してください。

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個人退職口座（IRA）は、米国における退職計画において重要な役割を果たしています。特に、個人貯蓄への依存度が高まる中で、その重要性が増しています。フィデリティの調査では、1,680万のIRA口座を対象に年齢別の平均残高を明らかにし、各ライフステージで理想的にどれだけ貯蓄すべきかの洞察を提供しています。 要点 – ジェネレーションZの平均IRA残高は6,672ドル、ミレニアル世代は25,109ドル、ジェネレーションXは103,952ドル、ベビーブーマーは257,002ドルとなっています。この進行は、IRAを早期に開始し、複利や定期的な拠出を利用する利点を示しています。 – フィデリティは、年齢に対する貯蓄のベンチマークを提案しています。30歳までには年収に相当する貯蓄を目指し、60歳までには年収の8倍から10倍を蓄えます。例えば、年収75,000ドルの人は40歳までに225,000ドルを貯蓄することを目指すべきです。 – IRAは401(k)と共に機能したり、代替したりしており、従来の年金が減少する中で重要な役割を果たしています。従来のIRAは寄付に対して税控除を提供し、ロスIRAは税金がかからずに引き出せます。安定した寄付と成長重視の投資は、 modestな初期金額を時間とともに大きな退職資本に変えることができます。 – 貯蓄を最大化するためには、自動化を考慮し、徐々に寄付額を増やすことが重要です。早期から開始することで大きな利点が得られますが、貯蓄を始めたり、戦略を調整したりするのに遅すぎることはありません。 – 世代間の退職貯蓄における大きな違いは、資本管理の方法に大きな変化を示しており、今後数週間で私たちにチャンスを生み出しています。私たちは、より年配で裕福な投資家が資本保全を優先する一方で、若い世代は投資する資金がはるかに少ない状況を見ています。この人口動態の緊張は、広範な市場指数が根底にある混乱を反映していない可能性を示唆しています。 – 最大規模の貯蓄者群であるベビーブーマーは、現在退職に入るか、すでに退職しており、彼らの口座には平均で25万ドル以上があります。約10,000人が毎日退職する中で、彼らは成長志向の株式からより安全で収入を生む資産に資金を移動している可能性があります。このことは、高いボラティリティのテクノロジーや成長セクターに対して予測可能で持続的な売却圧力を生み出しています。 – 一方で、若い世代は投資に回せる可処分所得が大幅に少なく、最近のインフレ率が約3.1%であるため、状況はさらに悪化しています。米国の消費者クレジットカード債務が1.1兆ドルを超えた今、これらのグループは新学期シーズンに向けて discretionary spendingを削減する可能性が高いと信じています。これは、消費者裁量株および関連指数の弱さを示唆しています。 – これらの対立する力を考慮すると、我々は今後数週間で市場のボラティリティが上昇することを予想しています。通常静かな8月の時期であってもです。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、現在比較的低い14のレベルにあり、根底にある経済の圧力を考えると過小評価されているようです。我々は、マーケットの変動が予想されるため、VIXのコールオプションを購入する価値があると考えています。 – この世代間の分断は、今後の明確なペア取引戦略を示唆しています。我々は、年長の投資家の防御的立場から利益を得る消費財セクターにロングポジションを取りつつ、同時に消費者裁量株をショートするポジションを取っています。この戦略は、広範な市場の動きに対するヘッジを行いつつ、支出力の違いを捉えます。 – 連邦準備制度の次の動きは重要な未知数であり、最新の雇用レポートが3.9%の失業率を持つ力強い労働市場を示したため、特に注目されています。この強さは、政策立案者に粘着性のあるインフレを抑制するために、金利を長期間高水準に保つ余地を与えます。そのため、我々は中央銀行からの驚きに対抗するために金利先物オプションも注視しています。 – すべての目は、次回の消費者物価指数の発表と8月の雇用レポートに注がれています。これらのデータポイントは、我々の見解を確認したり、戦術的な変更を強いる可能性がある主要な触媒となるでしょう。市場の反応は、これらの世代の金融現実が日常の取引にどの程度影響を与えているかを明らかにするでしょう。

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アメリカの卸売在庫は6月に0.2%増加し、予想されていた0.1%の減少を上回りました。このデータは、この期間の卸売業者が保持している在庫水準の変化を示しています。 EUR/USDは1.1520をつけた後、1.1550に向かって反発しました。米ドルは、米EU貿易協定の署名や様々な米国経済データの影響で強含みました。 GBP/USDは1.3300の地域から離れ、サポートを見つけました。この通貨ペアの動きは、米EU貿易協定の影響や、今後のFOMCイベントに対する期待によって影響を受けています。 金はトロイオンスあたり約3,330ドルで取引されており、米ドルの強さを背景に安定しています。イーサリアムは3,941ドルの年初来高値を達成しましたが、その後3,800ドルに戻りました。イーサリアムへの機関投資家の高い需要が続いており、最近ではETH ETFに対する大幅な追加がありました。 米国の卸売在庫が6月に0.3%の予想外の減少を示し、消費者需要が予想以上に在庫を消費していることを示唆しています。これは、消費者向け株式における上昇の可能性を指し示しています。トレーダーは、継続する強さに応じて小売セクターETFのコールオプションを検討するかもしれません。 EUR/USDは、欧州中央銀行の最近のコメントが利上げの停止を示唆した後、1.0700のレベルを試しています。一方、GBP/USDペアは1.2250周辺でボラティリティがあり、英国のインフレーションが予想を上回る3.1%であることに反応しています。停止が価格に織り込まれた場合、ユーロに基づくボラティリティを売ることが実行可能な戦略であると考えていますが、ポンドは引き続き双方向の動きを見せる可能性があります。 金は最近報告された持続的なインフレデータに対するヘッジとして、1オンスあたり約2,450ドルで強さを保っています。イーサリアムは、機関投資家向けの上場投資信託が初めての週次純流出150百万ドルを記録した後、4,500ドルに戻りました。これは、長期の暗号ポジションを保護するためにオプションを使用するか、近い将来にさらなる下落を予想する可能性があることを示唆しています。 要点 – アメリカの卸売在庫が6月に0.2%増加。 – EUR/USDが反発し、1.1550に向かう。 – GBP/USDが1.3300からサポートを見つける。 – 金は3,330ドルで安定。 – イーサリアムは3,941ドルから3,800ドルに調整。

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ビットコイン先物は複雑な動きを見せており、$118,500から$120,300の範囲を確立しました。最近のOrderFlowデータを使用した分析では、取引におけるさまざまなモメンタムパターンが示されています。 7月29日の午前中のセッションでは、強いブル気配があり、$120,305での買いのピークがありました。しかし、12:48から16:06の間に市場はベアリッシュの感情にシフトし、売り手が積極的に主導権を握りました。 OrderFlowの動態は、買い手は初期に強さを示したが、午後のモメンタムを維持するのに苦労したことを明らかにしています。売り手は昼頃に影響力を得ており、潜在的なベアリッシュ感情を示していますが、持続的なトレンドのためにはさらなる確認が必要です。 注目すべき重要な価格レベルは、$120,300-$120,500の抵抗と、$118,900-$119,100のサポートです。重要なサポートゾーンは$118,500であり、頻繁にテストされるキーポイントです。 現在のOrderFlow Intelスコアは-5であり、中程度のベアリッシュバイアスを示しています。売り手は一時的な優位性を持っていますが、$118,500を強い証拠とともに下回るまで慎重が推奨されます。逆に、$119,500-$120,000を上回ると、ブルの可能性が示されるでしょう。 両方のシナリオが考えられるため、トレーダーは確認信号を注意深く観察し、リスクを適切に管理し、市場の変化に常に更新しておくべきです。 市場は、売り手が午後に主導権を握った後、わずかなベアリッシュな傾向を示していますが、私たちは警戒を続けています。このシフトは、買い手が$120,300の抵抗レベルの上でモメンタムを維持できなかった後に起こりました。現在、$118,500のクリティカルサポートが最も重要なラインとなっています。 最近の統計は、より広範なブル構造を裏付けており、深刻な修正が発生する可能性は低いです。CMEビットコイン先物のオープンインタレストは先週、記録的な$15億に達し、オンチェーンデータによれば、10BTC以上を保有するアドレスが今年12％増加しています。これは、重要な市場参加者が短期的な弱さにもかかわらずポジションを維持していることを示しています。 歴史的に見て、私たちは2024年4月の半減期から約15か月後の重要な価格発見の期間にいます。このサイクルのタイミングは、次の高値に向けての急激で短期的な調整が一般的だった以前のブルランに似ています。現在の状況を大きなトレンドの反転ではなく、健全な一時停止と見ています。 先物を取引している方には、新たなロングポジションを入れる前に忍耐を持つことをお勧めします。$118,500のサポートを強固に守ることが確認され、ポジティブなデルタと大量の買いボリュームが戻った場合にのみ、エントリーが必要です。$120,000を取り戻すことが、上向きのトレンドが再開する準備ができたという強いシグナルでしょう。 ボラティリティの増加を考慮して、トレーダーはあらゆる方向への価格変動から利益を得る戦略も検討することができます。$119,000レベルのオプションストラドルを利用することは、期待されるレンジ拡大を取引する効果的な方法となり得ます。これにより、トレーダーはその方向性を事前に予測することなくブレイクアウトを利用できます。

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米国の株式指数はマイナスに転じており、S&PおよびNASDAQは新しい intraday 高値から後退しています。ダウ工業株平均は現在パフォーマンスが低下しており、0.32%の減少を示しています。 現在の市場のスナップショットでは、S&P指数は0.04%下落し、NASDAQ指数は0.01%下落していることがわかります。CNBCの調査によると、84%が市場を過剰評価されていると感じており、これは記録的な割合で、正しく評価されていると考えているのはわずか16%です。

大企業のパフォーマンス

いくつかの大企業が今週決算を発表する予定です。Metaは0.53%下落し、714ドルで取引されています。一方、Microsoftは0.15%のわずかな上昇で513.25ドルとなっています。Amazonは0.86%下落して230.79ドル、Appleは0.65%減少し212.65ドルで取引されています。 他の株式の更新情報としては、Nvidiaが0.43%上昇し、179.38ドルの新しい intraday 高値に達しました。AMDは3.5%上昇し179.65ドルで取引され、高値は182.31ドルに達しています。一方、SMCIは本日0.52%下落し59.74ドルで取引されており、前日には10%以上の大幅な上昇を経験しています。 市場はクラシックな疲労の兆候を示しています。S&P 500やNASDAQのような主要指数が新たな史上最高値に達したかと思うと、同じ日に下落するパターンが見受けられ、これは短期的なピークを示すことが多いです。最近の調査では市場参加者の記録的な84%が株式を過大評価されていると考えており、そのセンチメントは歴史的なピークに明らかに伸びきっています。 この不安定さはオプション市場にも現れ始めています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、「恐怖の計 gauge」とも呼ばれ、最近の低水準である12近くから過去数セッションで14.5を超えるまで上昇しています。また、株式プット/コール比率は先週の0.55から0.70に上昇し、トレーダーが潜在的なダウンターンに対抗するためにプットを購入する傾向が強まっていることを示しています。

経済が市場戦略に与える影響

経済の背景はこの慎重な姿勢を支持しています。最新の個人消費支出（PCE）インフレ報告は2.8%と予想よりやや高めで、連邦準備制度が制限的な政策を維持するプレッシャーを感じさせています。現在注目されるのは、8月の雇用報告およびインフレデータであり、これは市場の動きにとって大きな触媒となる可能性があります。 この状況を考慮すると、保護を購入する良いタイミングだと考えています。歴史的な観点から見ても暗示的なボラティリティはまだ比較的低いため、SPYやQQQのような広範な市場ETFのプットを購入することは、ロングポートフォリオをヘッジするための簡単な方法です。これらのポジションは市場の下落またはボラティリティの急増から利益を得ることができます。 よりコスト効果的なアプローチとして、プットデビットスプレッドを検討しています。これらのスプレッドは、リスクを定義しつつ、今後30日から45日の間に市場の特定の下落を目指すことを可能にします。DIA ETFで追跡されるダウジョーンズは、最近の高値を共有していないため、特にベアリッシュポジションにとって良いターゲットとなるでしょう。 全体的な市場が疲れているように見える一方で、NvidiaやAMDのようなAI関連の銘柄には強さのポケットが残っています。これらの高成長企業を保持しているトレーダーにとって、コラーストラテジーは賢明かもしれません。これは、ポジションに対してカバードコールを売る一方で、保護的なプットを購入することを含み、急激な下落から利益を保護しつつヘッジのコストを賄うことを可能にします。

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6月のアメリカの財貨貿易収支は $-85.9 billion であることが記録されました。この数値は予想の $-98.4 billion よりも好ましいものでした。 貿易収支データは、輸入と輸出活動における国の経済的相互作用を概観するものです。これらの数値を正確に記録し予測することは、経済の健康状態を評価するために重要です。

6月 財貨貿易収支

6月の財貨貿易収支は $-85.9 billion であり、予想の $-98.4 billion よりも大幅に良好でした。これは、アメリカ経済が以前に考えられていたよりも強い地盤にあるかもしれないことを示唆しています。この予想の大きな外れは、私たちが取引できる市場の波紋を生むことがあります。 私たちが見ている最も直接的な影響はアメリカドルにあり、私たちはこのトレンドが短期的に続くと予想しています。ドル指数（DXY）はすでに105.5の5週間ぶりの高値に上昇し、より強靭な経済を反映しています。私たちは、通貨ETFのコールオプションのような強い緑のバックから利益を得るデリバティブを考慮するべきです。 この予想以上の経済データは、連邦準備制度がすぐに金利を引き下げる正当性を示すのを困難にしています。最新の6月のインフレ率が3.1%で堅調に推移しているため、中央銀行は夏の間に政策を引き締めたままにする可能性が高いです。これは、短期国債の利回りが高止まりすることを期待すべきことを意味します。

市場のボラティリティと機会

株式市場にとって、これは対立する圧力を生み出し、レンジでの取引やボラティリティの上昇につながる可能性があります。CBOEボラティリティ指数（VIX）はすでに12から14.5に上昇しており、さらなる不確実性を示しています。私たちは、SPDR S&P 500 ETFのストラングルのような、いずれの方向への大きな価格変動から利益を得るオプションを購入する機会を見ています。 強い国家通貨は通常、商品価格に圧力をかける傾向があり、現在それが実際に見られています。ウェスト・テキサス・インターミディエイトの原油価格は、先月の $85 以上から $82 を下回る水準に滑り込んでいます。私たちは、商品追跡ファンドのプットオプションを購入することが、この下方圧力を活用する良い方法であると考えています。

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