2025年第2四半期において、アマゾンは1株当たりの利益が$1.68であり、予想の$1.33を上回りました。純売上は$167.70億に達し、予想の$162.15億を超えました。 アマゾンウェブサービス（AWS）は、純売上が$30.87億となり、予想の$30.77億をわずかに上回りました。2025年第3四半期において、アマゾンは純売上を$174.0億から$179.5億の間で予想しており、期待されていた$173.24億を上回っています。

営業利益の見通し

同期間の営業利益の見通しは$15.5億から$20.5億の範囲であり、予測は$19.42億に設定されています。以前、アマゾンとアップルは市場が閉まった後にそれぞれの利益を発表しました。 2025年7月31日の今日の業績報告を考慮すると、利益と売上の両方での大幅な好結果は明確な強気のシグナルを生み出します。第3四半期の今後のガイダンスも堅調であり、売上予測の下限はすでにアナリストの推定を上回っています。これは、市場が過小評価していたビジネスの基礎的な強さを示唆しています。 アマゾンのオプションにおける暗示的なボラティリティは、これらの確定した結果の発表後に急激に低下した可能性が高いです。前月の暗示的なボラティリティは終値の直前に50%を上回っており、現時点では30%範囲に近づいていると思われます。この急激な減少（「ボラティリティクラッシュ」）により、オプションを購入するのが昨日よりも大幅に安くなります。 私たちは、今後数週間で株価が上昇するポジティブな動きに備えていると考えています。2023年第4四半期の業績報告後にも同様のダイナミクスが見られ、強い好結果がその後の1か月で15%以上の上昇につながりました。現在のセットアップは強力なガイダンスを伴い、過去の上昇時の条件と一致しています。

消費者支出と小売売上

この楽観的な見通しは、2025年6月の政府データによって裏付けられています。消費者支出は引き続き強い状態を維持しています。このマクロトレンドは、アマゾンが最近発表した印象的な小売売上高を強調しています。消費者がまだ健康であることが示されており、企業の最大のセグメントに追い風を提供しています。 AWSの売上はわずかに予想を上回るものでしたが、小売および広告部門でのパフォーマンスの向上がこの話の主なポイントです。これは、企業の利益の推進要因がクラウドコンピューティングだけでなく、より多様化していることを示しています。この多様化により、企業はより弾力性を持つようになります。 したがって、私たちは低ボラティリティを活かした強気のデリバティブ戦略を検討しています。2025年9月に期限を迎えるコールオプションの購入やブルコールスプレッドの実施は、期待される上昇モメンタムを捉えることができるでしょう。これらの取引により、強力なガイダンスからの上昇に参加し、新たに安くなったオプションプレミアムの恩恵を受けることができます。

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シカゴ購買者景気指数（PMI）は、2025年7月に47.1を記録しました。この数字は、予想されていた42を上回り、予想以上のパフォーマンスを示しています。 通貨の動きでは、ユーロ対米ドルが以前の下落トレンドを反転させました。EUR/USDは、米ドルの強さが続く中で1.1460の領域に回復しました。

金に抵抗がかかる

金は、1トロイオンスあたり$3,300の閾値を突破しようとする中で抵抗に直面しています。この貴金属の現在の価格動向は、米国の金利低下とドルのわずかな損失の中で起こっています。 リップル（XRP）の価格は$3.09に下落し、$3.32を超えようとする試みは不成功に終わりました。この後退は、低い小売需要と米国連邦準備制度理事会の金利決定後の市場センチメントの変化を反映しています。 連邦公開市場委員会（FOMC）は、関税の影響について議論中であり、インフレまたは労働市場に対する潜在的なリスクを探っています。この議論は、関税問題が経済に与える影響についての分断を反映しています。 シカゴPMIの読みは予想よりも良好ですが、依然として50以下の収縮圏内にあります。これは経済が崩壊しているわけではないが、景気回復にはほど遠く、将来の連邦準備制度理事会の政策に不確実性を生み出しています。歴史的に見ると、2023年末のような低PMIレベルからの回復は、持続的な上昇よりもレンジ相場を引き起こすことが多いです。

市場のボラティリティが予想される

FOMCが関税の影響について公然と分裂していることから、今後数週間で市場のボラティリティが増加することを予想しています。最近5%上昇し19.5となったCBOEボラティリティ指数（VIX）に注目しています。この状況は、2018-2019年の貿易紛争の時のスウィング市場を反映しています。VIXのコールオプションやボラティリティETFのオプションを買うことは、突然の政策主導型市場の変動に対する賢明なヘッジとなる可能性があります。 ユーロが強いドルに対して1.1460に回復する能力は注目に値し、我々の注意を引き寄せます。このレベルは、歴史的に主要な抵抗線として機能してきた重要なピボットポイントです。これは構造的なブレイクアウトだと思われるなら、長期的なコールオプションを検討すべきですし、抵抗で失敗したと見なすなら短期的なプットを検討すべきです。 金は、$3,300レベルで重要な障害に直面しており、これは心理的かつ技術的なハードルです。主要な取引所からのオープンインタレストデータは、このストライクプライスで多くのコールオプションが売られていることを示しており、現在は天井として機能しています。抵抗を利用するためにコールスプレッドを売ることを検討しており、米国の金利が下落することで最終的にブレイクアウトが生じる可能性に注目しています。 リップルが$3.32で拒絶されたことは、特にそのインフレ調整された2018年のピークに近いことを考えると、弱気の信号となります。報告された低い小売需要は、これは一時的な後退ではなく、より根本的なセンチメントの変化を示唆しています。現時点では、購入ボリュームが戻るまでプットオプションを買ったり、先物を通じてショートポジションを持つ方が価値があると見ています。

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S&P 500は、FRB議長ジェローム・パウエルのタカ派的なコメントを受けてわずかに下落しましたが、MetaやMicrosoftからの強力な業績に支えられ、0.9%の回復が予測されています。ナスダック100も上昇し、1.3%の上昇が予想されており、新たな高値に達する見込みです。 最近のセンチメント調査では、強気の投資家が40.3%、弱気の投資家が33.0%であることが報告されました。しかし、S&P 500には潜在的な天井パターンが見られ、今後の慎重さが示唆されています。一方で、VIXは変動を示しており、市場のボラティリティの可能性を示しています。最近の減少は市場の恐怖感が和らいでいることを示唆しています。

ボラティリティ・ブレイクアウトシステムのパフォーマンス

ボラティリティ・ブレイクアウトシステムは2025年6月以来利益を上げており、短期的な調整にもかかわらず重要な市場トレンドを捉え続けています。季節的な取引信号は、市場の短期的な強さが終わる可能性を示唆しています。S&P先物は主要テクノロジー企業の業績に支えられて記録的な6,469付近で取引されています。 原油は、ポジティブなセンチメントと関税懸念の中で高値で終わりましたが、OPEC+の生産変更による圧力に直面しています。予測では、原油価格は市場の不確実性や生産量の増加と一致して、時間とともに減少する可能性があります。現在の市場環境は低ボラティリティと拡張されたバリュエーションを考慮する必要があり、慎重な管理が求められています。 S&P 500が6,469の記録的高値近くにある中、強力なテクノロジー業績がタカ派のFRBのシグナルと対抗している混在した状況が認識されています。これは、引き続き上昇トレンドから利益を得る戦略を考慮すべきことを示唆していますが、リスクを制限することも必要です。たとえば、ナスダック100 ETF（QQQ）でブル・コール・スプレッドを利用することで、最大損失を定義しながら取引を続けることができます。 VIXは現在低く、13.5前後で推移しており、歴史的にオプションを購入する際のコストが通常よりも安くなっています。この市場の静けさは、潜在的な混乱が到来する前に保護を購入する機会かもしれません。急激な下落に対するコスト効果的なヘッジとして、SPYのアウト・オブ・ザ・マネー・プットオプションを購入することを検討すべきです。

8月と9月の市場トレンド

8月に入ろうとしており、歴史的データによれば、8月と9月は市場にとってしばしば困難な月であることが示されています。この季節的な弱さは、依然として3.5%近くにある持続的なインフレ率と相まって、FRBの慎重な口調を正当化しています。既存の株式ポジションに対してカバード・コールを販売することは、潜在的に横ばいまたは下落傾向の期間に収入を生むスマートな方法になるかもしれません。 最近の市場の急騰は、AI駆動のクラウド成長によって好結果を出したMicrosoftなど、いくつかの主要企業に支えられました。この情報を活用して、高品質な銘柄への現金担保プットを売ることができます。これによって、今収益を得つつ、市場が下押しした場合に強い株を割引価格で取得する可能性があります。 エネルギー業界では、OPEC+が来月から生産を増加させることを確認した後、原油に圧力の兆しが見えています。原油が1バレル約82ドルで取引される中、供給が増加することにより価格が下がる予測は信憑性があります。この期待される価格下落を見越して、石油関連ETFsのプットを購入することを検討できます。

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中国のCaixin/S&P製造業PMIが、7月の失望的な公式PMI結果を受けて、本日発表される予定です。7月のCaixin製造業PMIは、6月よりわずかに低下するものの、拡張ゾーンにとどまると予想されています。 中国国家統計局（NBS）とCaixin/S&P Global PMIの間に違いがあります。NBS PMIは政府機関によって編纂されているのに対し、Caixin/S&P Global PMIはCaixin MediaとS&P Globalの民間セクターの共同によって編纂されています。NBSは製造業および非製造業部門の大規模国有企業に焦点を当てているのに対し、Caixinは民間セクターの中小企業（SME）を対象としています。

NBSとCaixin PMIの比較

NBS PMIは約3,000の企業を調査し、国有企業に焦点を当てており、毎月月末に発表されます。一方、Caixin PMIは約500の輸出志向企業を対象にした小規模なサンプルサイズで、翌月の初営業日に数日遅れて発表されます。NBS PMIは広範な経済状況、特に政府主導のセクターを反映し、Caixin PMIは民間セクターの健康状態を示します。NBSの結果は一般的に変動が少なく、Caixinはリアルタイムの市場状況を反映します。両者は中国経済の異なる側面に対する洞察を提供します。 公式のNBS製造業PMIが昨日49.2という失望的な結果を発表し、大規模な国有企業の弱さを示しています。この結果は、中国の需要に依存する市場にすでにプレッシャーをかけています。焦点は本日の民間調査データに完全に移ります。 Caixin製造業PMIは、より小規模で機敏な民間企業の健康状態を示すものです。市場は51.4の数値を予想しており、大きなミスが出れば、経済の減速が広範であることが確認されるでしょう。弱い数値が出れば、2025年の初めに見られた回復の勢いが失われている懸念が高まるでしょう。 産業金属の反応も見られ、銅の価格はロンドン金属取引所でおよそ$9,550/メトリックトンに戻りました。2023年末のような類似の減速懸念を振り返ると、ダブルPMIの失望はしばしば商品価格の急落を引き起こしました。トレーダーは、さらなる弱含みを見越して銅先物や関連ETFのプットオプションの購入を検討することができるでしょう。

世界市場への影響

中国経済の健康状態の重要な代理指標であるオーストラリアドルは、今週米ドルに対して約0.6680まで下落しました。弱いCaixinの数値は、今年5月に見られた年初来安値に通貨を押しやる可能性があります。デリバティブを使用することで、AUD/USDプットオプションを購入する手段が提供され、さらなる下落に対するリスクを定義した方法でポジショニングできます。 この暗い公式データとまだ希望のある民間の予測との間の乖離は、不確実性を高めています。MCHIのような中国関連ETFのインプライドボラティリティは最近のセッションで上昇しています。リリース後にどちらかの方向に急な動きを期待するトレーダーは、ボラティリティの急増から利益を得るためにロングストラドルのような戦略を使用することができます。

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Appleの1株当たり利益（EPS）は約1.43ドルと予想されており、昨年の1.40ドルから増加する見込みです。収益は約893.5億ドルと予測されており、3〜4％の成長を反映しています。iPhoneおよびサービスの収益が大きく寄与することが期待されています。 懸念事項としては、900百万ドルの関税が粗利益に影響を与える可能性があり、粗利益は45.5〜46.5％の範囲で見積もられています。AppleのAIイニシアティブやAIとサービスの成長戦略の進展にも注目が集まっています。

Amazonの利益予測

AmazonのEPSは約1.33ドルと予測されており、前年の1.26ドルから改善する見込みです。収益は約1622億ドルに達し、前年同期比で9〜10％の増加が期待されています。収益のセグメントには、オンラインストア（約590億ドル）、実店舗（約55億ドル）、第三者販売者サービス（約390億ドル）、サブスクリプションサービス（約120億ドル）、およびAWS（約308億ドル、約17％の増加）が含まれます。 要点としては、AI/データセンターへの1000億ドル以上の投資の中でのAWSの成長と、コストや価格に対する関税の影響が挙げられます。プライムデーからの結果や広告およびサブスクリプションサービスでのパフォーマンスも注視されています。 両社とも安定した成長が見込まれており、マージン、AIの発展、関税の影響に重点が置かれています。 Appleに関しては、収益は約890億ドルで、特にiPhoneの販売とサービスに焦点を当てていることを期待していました。四半期中に見られた消費者支出データが混在しているため、これらの重要な分野での軟化は弱気の感情を引き起こす可能性があります。振り返ってみると、先月のWWDCでのAIに関する発表に対する市場のポジティブな反応は「様子見」の姿勢で和らげられ、本日のコメントに注目が集まります。 粗利益と関税の影響に関するコメントは、今後数週間の方向性を設定する上で重要です。2025年第2四半期の政府データでは、輸入電子機器のコストにわずかな上昇が見られ、市場の懸念を裏付けています。 Amazonに関しては、すべての目がAWSの17％の成長目標に集まっており、特に先週MicrosoftのAzureが19％のわずかに強い成長を報告したことから、高いハードルとなっています。Amazonのクラウドの勢いに見られる減速は市場で厳しく評価される可能性があります。プライムデーからの結果も消費者の健康に関する手がかりを得るために吟味されることでしょう。

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南アフリカ準備銀行は金利を7%に維持することを決定しました。この決定は市場の予想と一致していました。 EUR/USDは、米ドルの勢いの減少により、1.1450ゾーンを再テストしていることでモメンタムを取り戻しました。GBP/USDは低-1.3200圏での変動を示しており、最近のデータリリースが米ドルに影響を与えています。 金価格は、米国の金利低下によって支持されている強気の姿勢にもかかわらず、1トロイオンスあたり3,300ドルのレベルで抵抗に直面しています。ビットコインは、クジラの購入と規制の明確化によって、116,000ドルから120,000ドルの範囲に留まっています。 FOMCは関税の影響について意見が分かれており、インフレや労働市場への潜在的な影響について議論が行われています。EUR/USDの取引に興味のある方には、2025年のブローカーが競争力のあるスプレッドと効率的なプラットフォームを提供しています。 外国為替のマージン取引は、高いレバレッジによる considerable riskを伴うため、全ての人に適しているわけではありません。投資する前にリスクを十分に理解することが重要であり、損失が初期投資を上回る可能性があります。 一般的な市場コメントは、投資アドバイスを構成するものではありません。情報内の主張や記述の正確性は保証されておらず、独自に確認する必要があります。 FOMC内での関税に関する不確実性を考慮すると、米ドルの弱さが今後数週間の主要な市場ドライバーであると考えています。インフレと雇用に関する現在の議論は、2018年と2019年の貿易紛争の際に見られた政策の混乱を思い出させます。現在、今年7月のコアPCEインフレデータが2.9%であることから、連邦準備制度の道筋は不明確であり、ドルに対して値付けされた資産に機会を提供しています。 EUR/USDに注目しているトレーダーにとって、ペアの強さは1.1450の抵抗レベルに挑戦する中で続くようです。近い将来のコールオプションを購入することは、1.1600レベルへのブレイクに対するエクスポージャーを得るための賢明な方法かもしれないと考えています。現在のEUR/USDオプションの1か月のインプライドボラティリティは8.5%であり、市場はすでに大きな動きを織り込んでいますので、トレーダーはそれに応じて行動すべきです。 金の強気トレンドは、3,300ドルの抵抗レベルで抑えられていますが、基盤となるサポートは強いです。今月の米国10年物国債利回りが3.15%に低下したことは、無利息の金の魅力を大いに高めています。これは、3,300ドルの抵抗が堅固であれば、トレーダーが控えめな価格上昇から利益を得ることを可能にするブルコールスプレッドを利用する機会だと見ています。 暗号通貨市場において、ビットコインの116,000ドルから120,000ドルの範囲での統合は明確な蓄積ゾーンを示しています。先週のオンチェーンデータによると、1,000 BTC以上を保有するウォレットは、ネット保有量をほぼ15,000 BTC増加させており、強い購入意欲を確認しています。私たちは、この範囲の下限付近での潜在的なエントリポイントを待つ間、プレミアムを得るためにアウトオブザマネーのプットオプションを売ることを考慮します。 GBP/USDが低-1.3200圏での変動を示すことは、ユーロに比べてより複雑な状況を示唆しています。イギリスのインフレデータは、先週の予想をわずかに上回る2.4%であり、方向性のある取引がリスクを伴う交差流を生み出しています。私たちは、弱いドルの背景の中で明確なトレンドが現れるまで、ここでの注意を推奨します。 南アフリカ準備銀行が金利を7%に維持する決定は、ランドに安定性をもたらしています。これは、低利の米ドルをZARに対して売ることを厭わない方にとって、キャリートレードの機会を提供します。2022年と2023年には似たような動きが見られましたが、トレーダーは新興市場通貨に伴う一般的なリスクに注意を払う必要があります。 外国為替の高いレバレッジは損失を増幅させる可能性があることを思い出すことが重要であり、これらの金融商品は全ての投資家には適していません。現在の市場は政策の不確実性によって定義されており、定義されたリスクのあるデリバティブ戦略の重要性はますます高まっています。市場の状況は急速に変わる可能性があることを十分に認識しておく必要があります、特に次回のFOMC会議に向けて。

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カナダドルは下落しており、USD/CADは1.3834で取引されており、5月以来の最安値を記録しています。これは、強い米ドルのパフォーマンスと関税の締切を前にした慎重なリスク感情と一致しています。 米国のトランプ大統領は、8月1日までに貿易合意が成立しない場合、カナダ製品に関税を課すと脅しています。この関税は、特に銅や医薬品などのUSMCAに含まれない輸出品に35%を目標としています。 カナダ統計局は、5月のGDPが-0.1%縮小したと報告しており、2カ月連続の減少を示しています。カナダ銀行は金利を2.75%に据え置き、インフレ率が2%近くにあることを強調しつつ、貿易の不確実性を認識しています。 米国経済分析局は、6月のコアPCE価格指数が0.3%上昇したと報告しています。個人消費と所得は0.3%増加しており、初回失業保険請求件数は218Kで、労働市場が逼迫していることを示しています。 カナダ銀行は金融政策を管理しており、価格安定のための手段として金利を使用しています。危機時に使用される量的緩和はCADを弱体化させる可能性がありますが、引き締めはCADを強化すると期待されています。量的引き締めは通常、カナダドルに対して強気です。 現在のカナダドルの弱さを考慮すると、私たちは8月1日の関税締切を非常に注意深く見守っています。状況は緊張しており、USD/CADはすでに1.3834に達しており、数ヶ月で最高のレベルに達しています。これは、トレーダーが進行中の貿易交渉からの否定的な結果に備えてポジショニングを行っていることを示唆しています。 両国の経済データは、カナダドルに対してより強い米ドルを支持しています。カナダの経済は苦しんでおり、カナダ統計局は2025年5月にGDPが-0.1%縮小したことを確認しており、同様に弱い第一四半期が続いています。それに対して、米国経済は堅調で、個人消費と所得は継続して増加しています。 要点： – カナダドルは5月以来の最安値を記録し、USD/CADは1.3834。 – トランプ大統領は関税を脅かす。 – カナダのGDPは2カ月連続で縮小。 – カナダ銀行は金利を維持し、貿易不確実性を認識。 – 米国の経済データは堅調で、カナダとは対照的。

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AUDUSD通貨ペアは100日移動平均線を再テストしており、これは今後のトレンド方向に影響を与える重要なレベルでした。現在、売り手が主導権を握っており、価格は米ドルの強さの中でこのテクニカルベンチマークに向かって下落しています。 昨日、AUDUSDは急激に下落し、USDの上昇により100日移動平均線0.64259に達しました。このレベルは4月中旬以来、安定したサポートを提供していました。ペアはわずかな回復を示しましたが、今日の取引では売り手が主導権を再確認し、価格は再び100日移動平均線に向かっています。

価格動向の概要

現在の価格は0.64317であり、重要な100日移動平均線をわずかに上回っています。このレベルは重要な指標であり、これを維持できれば大幅な反発を引き起こす可能性がありますが、下回ればさらなる弱気な動きに繋がる可能性があります。 100日移動平均線以下の主要な下方向のターゲットには、0.6407、0.63927、0.63719、および0.63546が含まれています。これらのレベルは、200日移動平均線や38.2%のリトレースメントなど、売り手が主導権を深めるための重要なマーカーです。これらのレベルを下回ることは、4月以来観察された強気感を弱め、売り手のポジションを強化するでしょう。 オーストラリアドルが0.64259で100日移動平均線をテストしているため、私たちは重要な決定ポイントにいます。このレベルを持続的に下回ると、弱気の勢いが強化されるシグナルとなります。デリバティブトレーダーは、今後数週間にわたってリスクの増加に備えてポジションを構えるべきです。 AUDUSDに対するこの圧力は、今月初めの基本的な要因に裏付けられています。2025年6月の最新の米国CPIデータは予想を上回る3.2%となり、連邦準備制度が引き締め姿勢を維持するとの憶測を煽りました。この米ドルの強さは、テクニカルブレイクダウンが重要なフォローを得る可能性が高いことに対する自信を与えています。

経済影響分析

オーストラリア側では、最近のデータは支持的ではなく、失業率は最新の報告で4.3%に上昇し、鉄鉱石などの主要商品の価格もトンあたり100ドルを下回るなど軟化しています。この強い米ドルと弱まるオーストラリア経済の見通しの組み合わせは、売り手にとって魅力的なケースを生み出しています。トレーダーにとって、価格下落を賭けるためのプットオプションの購入が現実的な戦略であることを示唆しています。 100日移動平均線を明確に下回る動きは、行動を起こすトリガーと見なされるべきです。初めの重要なターゲットは0.6407のスイングレベルであり、その後は0.63927付近の重要な200日移動平均線が続きます。これらのレベルでは、利益確定や一時的な売り圧力の停止が見られるかもしれません。 このような価格動向は以前にも見られました。2023年の下半期を振り返ると、米国経済のパフォーマンス向上によって主要な移動平均線が同様に破られ、ペアは数ヶ月間の下落を見せました。この歴史的先例は、現在のテクニカルセットアップを非常に真剣に受け止めるべきであることを示唆しています。 このピボットポイントの不確実性は、暗示的なボラティリティの増加をもたらし、オプション価格設定をより魅力的にするでしょう。トレーダーは、リスクを定義しながら0.63546のリトレースメントレベルに向けての下落を狙うベアプットスプレッドのような戦略を考慮するかもしれません。重要なのは、0.64259を明確に下回る動きを確認して弱気のポジションを開始することです。

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最近、USDCHFは上昇し、0.80628と0.8155の重要なレベルを超えました。サポートは0.8102で、買い手のコントロールを維持するために不可欠であり、0.8155を超える可能性のあるブレイクアウトに注目しています。 この急上昇は、0.80628の抵抗を突破し、0.8102での38.2%リトレースメントマークを超えました。これによりさらなる買いが進み、ペアは0.81468と0.81554のスイングエリアへ向かい、そこで売り圧力が高まり利益が制限されました。

市場の引き戻しダイナミクス

引き戻しは、今日の早朝、利益確定が発生し、調整ムーブを予想してモメンタムのシフトが起こりました。下落は、0.8102での38.2%リトレースメントに近い0.8111付近で停止し、これが現在の重要なサポートレベルとなっています。 このリトレースメントレベル以上の価格を維持することは、買い手が依然としてコントロールを持つことを意味します。一方、これを下回ると、ブレイクアウトが失敗した可能性が示唆され、最近の参加者からの失速と売りが発生する可能性があります。 ペアが0.8155を超えることができれば、トレーダーは0.81732の50%ミッドポイントを目指すかもしれません。 最近のUSDCHFの急上昇は明確なチャンスを提供しており、ペアは新たなサポートレベル0.8102以上でしっかりと維持されています。この水準を上回っている限り、抵抗の少ないパスは上向きです。0.8155を超えるブレイクアウトは、継続的なモメンタムにとって次の重要なテストです。

根本的な乖離と機会

この動きは、米連邦準備制度とスイス国立銀行の間の政策ギャップの拡大によって根本的にサポートされています。最新のコアCPI数字は2025年6月に2.8%と持続的な米国のインフレーションデータが見られ、これが連邦準備制度を利下げの合図を出すことに躊躇させています。これはスイスの経済状況とは対照的です。 振り返ると、スイス国立銀行は2024年3月に利下げを伴う緩和サイクルを開始した最初の主要中央銀行の一つでした。現在、SNBの政策金利は1.00%であり、先物市場では成長の鈍化に対処するために年末までにもう一度利下げを行う可能性が70%近く見込まれています。この乖離は、米ドルを保持することをスイスフランよりも魅力的にしています。 要点: – USDCHFは0.80628と0.8155を超えて上昇しており、0.8102のサポートを保持することが重要でした。 – 引き戻しは0.8111付近で停止し、その後の動向が注目されています。 – 0.8155を超えられれば、次は0.81732を目指すかもしれません。 – 0.8102を下回ると、現在の強気見通しが無効となります。 – 来週の米国の雇用データに注目が集まっており、強い雇用報告があれば、USDCHFが決定的に0.8155を突破するきっかけとなるでしょう。

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ロシアの中央銀行の準備金は6837億ドルから6955億ドルに増加しました。この変化は、国内の経済活動と外貨準備の管理を反映しています。 AUD/USDペアは0.6430-0.6420の範囲で、約5週間の低水準にあります。米ドルの強さが、堅調なデータと継続的な貿易懸念を通じてペアに圧力をかけています。 EUR/USDは下落トレンドを逆転し、1.1460ゾーンに上昇しました。グリーンバックがラリーを続けているにもかかわらず、ユーロは貿易に関する議論や最新の連邦準備制度理事会の会議に伴って上昇しています。

金の抵抗は$3300近辺

金価格は1トロイオンスあたり$3,300近辺で抵抗に直面しています。これは米国の利回りが低下し、米ドルに対して最小限の損失がある中でのことです。 リップル（XRP）価格は$3.09にわずかに下落し、$3.32を超える試みは失敗しました。市場のセンチメントの変化は、最近の米連邦準備制度の金利決定に続いています。

ボラティリティと市場戦略

連邦準備制度の内部対立は、関税の影響を巡るもので、市場に大きなボラティリティをもたらしています。期待される市場の乱れを測るVIXは25に近づいており、これは2024年初頭の銀行不安以来見られなかった水準です。これにより、主要な指数でのボラティリティから利益を得るようなオプション戦略を考慮し、広い価格の変動に備える必要があります。 EUR/USDに関しては、強いドルにもかかわらず1.1460まで上昇したことは注目に値します。この強さは、2025年6月の予測より0.5%高い最近のユーロ圏の工業生産の数字に関連しているようです。この独特のレジリエンスがグリーンバックに対して続くことを賭けて、ユーロの短期的なコールオプションを購入するのは興味深い選択だと考えています。 しかし、オーストラリアドルは0.6430の水準まで下落し、異なるストーリーを語っています。この弱さは、過去1か月で7%の下落を見せた鉄鉱石価格という、オーストラリアの重要な輸出品によって悪化しています。AUD/USDに対してプットオプションの購入を検討する必要があり、通貨は強い米ドルと弱気な商品ファンダメンタルズから圧力に直面しています。 金の勢いは$3,300の1オンスあたりの水準で停滞していると見ており、これは重要な心理的な障壁です。今年初めに$2,800以下からの強力なラリーの後、調整期間が予想されます。これにより、より明確な動きを待つ間に既存の金ポジションに対してカバードコールを売却し、収入を生み出す機会が提供されます。 暗号通貨市場では、リップルが$3.32を突破できなかったことが、買い圧力の弱体化を示唆しています。これは、連邦準備制度の最新の金利決定に対する市場全体の慎重な反応に続いており、さらなる規制の議論の兆候を示しています。今後数週間以内に価格が重要な$3.00のサポートレベルを下回る場合、XRP先物のショートを検討する必要があります。

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