USDCADは連続して上昇トレンドを経験しており、6日連続で上昇しています。7月23日の1.3575の安値から1.3853の高値まで上昇し、約278ピップスの上昇となっています。 この通貨ペアは最近、2ヶ月の統合レンジを突破し、6月の高値1.37955を超えて、100日移動平均線の1.38233を上回りました。一時的にセッションの安値1.3813まで落ちましたが、すぐに回復し、100日移動平均線の上に位置を維持しています。

北米セッションの分析

北米セッション中に再テストが行われ、1.38268での下落が見られ、移動平均線のすぐ上に位置しており、サポートレベルが守られていることを示しています。1.38233の上を維持することで、引き続き強気のコントロールが示唆され、買い手に自信を与えています。 昨日の終値1.38292はサポートゾーンを形成しました。USDCADがこれを下回り、100日移動平均線を下回る場合、焦点は古いレンジの天井と6月の高値1.37955に戻ります。以前の統合レンジに戻ることは、ブレイクアウトの持続可能性に挑戦する可能性があります。 私たちはUSDCADにおいて大きな強気のブレイクアウトを目にしており、6日間連続で上昇しています。このペアは1.38233の100日移動平均線の上でしっかりと維持されており、これは現在、重要な底値として機能しています。この値を上回る限り、今後数週間で強気の勢いが増すことを期待しています。

今後の経済指標

この強さは相反する経済信号によって促進されています。最近のデータでは、6月のカナダ小売売上高が予想以上に減速しており、国内経済への懸念が高まっています。同時に、WTI原油価格は先週4%以上下落し、バレルあたり$80を下回る水準まで下がっており、商品関連のカナダドルに重くのしかかっています。 トレーダーは更なる上昇を期待しており、コールオプションの購入は上昇への直接的な参加方法となります。最近の急激な動きにより、示唆されるボラティリティが増加した可能性があるため、ブルコールスプレッドを使用することが、リスクを定義しながら1.4000レベルに向けた動きを目指すためのよりコスト効率の良い戦略となるでしょう。 リスクを管理するためには、1.38233の水準を注意深く監視しなければなりません。この移動平均線および以前の抵抗線である1.37955を持続的に下回れば、このブレイクアウトが失敗したことを示すでしょう。このシナリオでは、プットオプションの購入が、ロングポジションに対する効果的なヘッジや、ペアが以前の取引レンジに戻ることへの独立した賭けとして機能する可能性があります。 歴史的に、USDCADでは2024年末のような類似のブレイクアウトが見られ、通常は上昇を続ける前に利益を統合するために停止します。したがって、トレーダーは重要なサポートレベルが保持される限り、小さな押し戻しに過度に懸念するべきではないでしょう。このパターンは、次の大きなトレンドの展開までには忍耐が必要であることを示唆しています。

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6月に、アメリカでは個人所得が0.3%増加し、予測の0.2%を上回りました。この増加は経済状況を反映しており、様々な金融界での意思決定に影響を与えています。 EUR/USDペアは、1.1400付近の下落から1.1450の水準に近づく勢いを示しました。市場はアメリカの連邦準備制度の決定や、雇用データおよびPCE統計の良好な結果に反応しました。 GBP/USDは変動しながら1.3200を上回る動きを見せましたが、複雑な取引環境の中での動きが見られました。これらの動きは、新たなデータによりアメリカドルに下向きの圧力がかかる中で発生しました。 金（ゴールド）の価格は、トロイオンスあたり$3,300付近での売り圧力に直面しています。この貴金属の動きは、アメリカの利回りの低下とドル安によって影響を受けています。 ビットコインの価格は$116,000から$120,000の間で推移しており、ホエールアクティビティと規制の明確化によって支えられています。さらに、JPMorganとCoinbaseとの間で銀行口座と暗号ウォレットを接続する新しい契約が締結されました。 連邦公開市場委員会（FOMC）は、関税の不確実性について議論を続けています。主要な議論は、関税が労働市場やインフレに与える影響についてです。 6月に報告された個人所得の増加を受けて、7月のインフレ率は前年比2.8%と予想より若干低下しました。これは連邦準備制度への圧力を軽減しており、近い将来さらなる利上げを行わず現在の姿勢を維持する可能性を示唆しています。トレーダーにとっては、金利に敏感な金融商品でボラティリティが減少することを意味し、オプションのプレミアムを売却する戦略が魅力的となる可能性があります。 EUR/USDペアは、先月1.1450に向けて押し上げられたものの、ユーロ圏の7月のフラッシュPMIデータがサービス部門の予期しない減速を示したため、勢いを失っています。振り返ると、2024年末の同様のPMIの低下は一時的なユーロの下落を引き起こしました。そのため、1.1400付近での短期のEUR/USDコールオプションの売却に機会があると見ています。 GBP/USDについては、1.3200を上回る反発が続いたものの、イングランド銀行が先週より慎重な姿勢を示したため、その勢いが薄れてきました。この警告は、新たなデータが6月の小売売上高が最終的な読みで0.5%減少したことを示した際に発表されました。私たちは、上昇する不確実性を利用するためのデリバティブのストラドルを検討しています。 金の$3,300付近での苦戦は続いており、10年国債利回りが今週3.5%に低下したことから懸念されています。一般に、利回りの低下は金を押し上げる傾向がありますが、金の先物のオープンインタレストは実際には過去2週間で5%減少しています。この買いの確信が不足している状況は、$3,200のサポートレベルへの潜在的な下落に対してプットオプションを購入することが健全なヘッジ手段となることを示唆しています。

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6月に、アメリカの個人消費支出（PCE）価格指数は前月比0.3%の上昇を見せ、予想通りの結果でした。この消費者支出インフレの指標は、金融市場にとって依然として重要な指標であり、金融政策の決定に影響を与えています。 EUR/USDは1.1450の水準を試す中で回復を見せ、アメリカドルの弱い勢いと好調な米雇用データに後押しされました。GBP/USDは低1.3200台で変動し、ドルに対する新たな売り圧力の中で初期の下落を逆転しました。 金は1トロイオンスあたり$3,300の閾値を突破するのに苦労しており、これは低い米国金利とドルの強さのわずかな低下に関連しています。ビットコインの価格は$116,000と$120,000の間に留まり、クジラの購入と明確な規制が市場のセンチメントを支えています。 連邦公開市場委員会（FOMC）は現在、関税政策の影響について意見が分かれており、労働市場やインフレへの影響を考慮しています。この委員会の異なる見解は、経済の不確実性の中での金融政策設定における継続的な課題を浮き彫りにしています。 6月の個人消費支出データが予想通りであったため、市場の関心は連邦準備制度による次の動きに完全にシフトしています。FOMCの政策に関する分裂は重大な不確実性を生み出し、我々にとって重要な要素です。7月の消費者物価指数（CPI）が予想を少し上回る0.4%の増加を記録し、連邦準備制度へのプレッシャーを与えています。 この環境は、8月の今後数週間において方向性に賭けることがリスクを伴う可能性を示唆しています。VIXは6月末の約16から19近くまで上昇しており、この緊張感が見て取れます。主要な指数のオプションを通じてボラティリティに投資することは、次回の連邦準備制度の会合後の急激な動きに対してヘッジするための賢明な戦略かもしれません。 最近のドルの軟化を考慮すると、外国為替のペアを注意深く観察すべきです。2025年7月の最新の非農業部門雇用者数の報告は、予想を下回る175,000の雇用増を示し、連邦準備制度が積極的に行動する能力を制約する可能性があります。これにより、EUR/USDやGBP/USDのようなペアはより高い水準を試すことができ、リスク限定のコールオプションが魅力的になるかもしれません。 金は、低金利にもかかわらず$3,300レベルを突破できないことが、市場が触媒を待っていることを示しています。高インフレの信号と弱い雇用市場との相反するシグナルは、この金属にとって緊張した状況を生み出しています。トレーダーは、価格が大きく動く前に利益を得るためにストラドルを検討するかもしれません。 ビットコインは$116,000と$120,000の間で強固な基盤を築き、この統合は健全に見えます。確立された範囲は、オプション取引の設定に明確なレベルを提供し、範囲の底近くでプットを売ってプレミアムを収集することができます。$120,000を超える決定的なブレークは、 significantな新たな買いの波を呼び起こす可能性が高いです。 このような市場の優柔不断は、フェデラル準備制度が貿易政策と混合経済データを扱っていた2019年のような似たような時期を思い起こさせます。その時期、レンジバウンド戦略での取引と突然の反転に備えることが不確実性を乗り越えるための鍵となりました。現在、我々は同じような局面にいるようで、忍耐が報われることが期待されています。

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銅価格は、新たな関税が特定の銅製品に課された後、大幅に下落しました。価格は1.22ドル、つまり21.89%下落し、2015年以降の最悪の日の一つとなりました。 トランプ大統領の新しい50%の関税は、半製品銅製品とその派生物を対象としています。これらの関税は2025年8月1日から施行される予定ですが、精製銅、鉱石、濃縮物、マット、および銅スクラップはこの関税から除外されています。 対象商品にはパイプ、ワイヤー、棒、シート、そしてパイプ継手や電気部品のような銅集約的な派生物が含まれています。これらの関税は国内の銅産業を強化することを目的に、米国で生産された銅スクラップの販売を義務付けています。 精製銅の関税除外は、米国の銅先物の急激な下落をもたらしました。この動きは、市場がより広範な製品に対する関税を予想していたため、驚きをもって受け止められました。2027年までに精製銅に15%、2028年までに30%の将来的な関税について議論が行われています。 銅取引は主要な移動平均線を下回っており、サポートは3.92ドルから4.02ドルの間にあります。さらなる下落は市場にさらなる弱気を示す可能性があります。この精製銅の関税除外による予想外の動きは、貿易予測を変更し、世界中の銅価格に影響を与えました。 銅価格が本日21%以上下落したことで、市場は精製銅を新しい50%の関税から除外するという決定に完全に対応できていませんでした。銅オプションの暗示的ボラティリティは急上昇し、データによると、先物契約のフロントマンスで45%以上に上昇し、2022年の市場ショック以来の水準となっています。この高いボラティリティは、今後数週間の価格変動に備える人々にとっての機会を提供しています。 明日施行される新しいルールは、精製銅カソードの米国輸入の急増を引き起こす可能性が高く、製造業者は完成品のパイプやワイヤーに対する高額な関税を回避するために急いでいます。私たちは米国の倉庫内に銅の過剰在庫が蓄積されることを予想しており、これがCOMEX先物価格に下向きの圧力を保つことになるでしょう。商務省の2025年6月の輸入データは、精製銅の輸入が前年同期比で12%増加していることを示しており、この傾向が今後急激に加速することを期待しています。 先物トレーダーにとって、抵抗が最も少ない道は今や下方向であり、価格は4.63ドルの200日移動平均線を明確に突破しました。私たちは、そのレベルに向けての反発を新しいショートポジションを持つ絶好の機会と見ています。次の主要な下方ターゲットは、2024年以降に市場を支えてきた3.92ドルから4.02ドルの重要なサポートゾーンです。 オプションの高コストを考えると、プットをそのまま購入するのは高くつきます。私たちは、富裕なプレミアムを集めるためにアウターマネーコールスプレッドを売ることがより慎重な戦略であると考え、価格が8月と9月の間に4.50ドルから4.60ドルの範囲内に留まるようにポジショニングしています。これは、価格の停滞とボラティリティの徐々の低下から利益を得る弱気の戦略です。

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米国株式市場は高く始まり、主にマイクロソフトとメタの好決算によるものでした。メタの株価はほぼ11%急騰し、マイクロソフトの株価は6.70%上昇しました。また、Nvidiaの株価も1.81%上昇しました。 NASDAQ指数は1.28%の上昇を記録し、主要指標の中でリーダーとなりました。S&P指数は0.75%上昇し、ダウ工業平均は0.20%の modest な上昇でした。一方で、ラッセル2000は0.54%下落しました。

S&PとNASDAQの新たな最高値

S&PとNASDAQ指数はどちらも、新たな最高値を達成しました。Appleの株価は2025年に16.63%減少し、Amazonの株価は5.90%増加しました。他の著名な株には、Alphabetが2.40%の上昇、Nvidiaが35.29%の成長を示しました。 テスラの株価は2025年に20.62%下落し、主要株の中で異なるパフォーマンスを示しました。AppleとAmazonは市場が閉まった後に決算を発表する予定であり、株式の動きにさらなる影響を与える可能性があります。 市場は明らかに数少ないメガキャップテクノロジー企業の勝者と他の企業の間で分かれています。NASDAQとS&Pが新たな最高値に達する一方で、小型企業を代表するラッセル2000は下落しています。この乖離は、トレーダーが広範な市場賭けに対して慎重であるべきことを示唆しています。 小型企業の弱さは最近の経済データを反映している可能性があります。2025年7月中旬の最新CPIレポートは、インフレが頑固な3.1%で維持されていることを示しており、連邦準備制度は金利を長期間高く保つ意向を示しています。この状況は、資金に余裕のある巨人のマイクロソフトのような企業よりも、借金に依存する小型企業にとってより痛手となります。

決算後の戦略

マイクロソフトやメタのような勝ち株にとって、大きな決算の動きはすでに起こったものでした。トレーダーは、これらの株が今後数週間で急落しないと賭けて、プレミアムを集めるためにアウトオブザマネーのプットオプションを売ることを検討することができます。この戦略は、決算後の暗示ボラティリティの低下から利益を得ることができます。 現在、全ての目は今日の取引終了後に発表されるAppleの決算報告に向けられています。今年株価が16%以上下落していることを考えると、期待は低く、ボラティリティのある動きのセットアップがなされています。コールオプションとプットオプションの両方を購入するストラドルを買うことは、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を上げる手段となるかもしれません。 我々はこれが以前に起こるのを見てきました。たとえば2024年5月、Appleは巨額の自社株買いプログラムで投資家を驚かせ、株価を急騰させました。2025年の悪いセンチメントを考慮すると、彼らのAI戦略に関するポジティブなニュースや同様の驚きがあれば、急騰を引き起こす可能性があります。期待外れの報告は、単に現在のネガティブトレンドを確認するだけになることでしょう。 テスラのような他のかつてのリーダーの弱さ、今年20%以上下落していることは、継続的な回転を浮き彫りにしています。これらの苦境にある株を保持しているトレーダーにとって、カバードコールを売ることは、潜在的な回復を待つ間に収入を生み出すことができます。この戦略は上昇の上限を制限しますが、株がさらに下落し続ける場合にクッションを提供します。 主要指数が史上最高値に達していますが、明らかな基礎的な弱さがあるため、ポートフォリオのヘッジを行うことは賢明です。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在2025年の低水準である13.5付近で取引されています。VIXコールオプションやボラティリティ追跡ETFのオプションを購入することは、8月または9月の市場の引き戻しに対する比較的安価な保険政策となるかもしれません。

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アメリカの雇用コスト指数は第2四半期に0.9%を記録し、予想の0.8%を上回りました。このデータは、雇用者が支払う賃金や福利厚生の変化を反映しており、インフレーションや金融政策の決定に影響を与える可能性があります。 EUR/USDペアは、米国の雇用データの発表後に1.1450付近に達するなど、変動を示しました。GBP/USDも初めての下落の後に1.3200を超える上昇を示し、米ドルへの売り圧力が再燃している状況でした。

金とビットコインの動き

金は$3,300の壁を突破するのに苦戦しており、上昇基調を維持するのが難しい状況です。一方、ビットコインは$116,000-$120,000の範囲内を維持しており、大口投資家からの大規模な購入と規制の明確化がその支えとなっています。 連邦公開市場委員会は、労働市場やインフレーションへのリスクを天秤にかけながら、経済への関税の潜在的影響を議論しています。この内部の対立は、関税政策の経済的影響を予測する際の不確実性を反映しています。 予想を上回る雇用コスト指数は、賃金インフレーションが連邦準備制度が望むほど早く収まっていないことを示唆しています。このデータは、2025年6月のCPIが3.1%であることと相まって、金利引き締め政策への圧力を高めます。年末前にさらなる利上げの可能性が高まっている中、このシナリオは先月には考えられなかった事態でした。 この状況下では、ボラティリティを利用することが賢明な手段となります。特に関税を巡る連邦準備制度内部の議論が多くの不確実性を生んでいるため、価格の変動から利益を得るオプション戦略、たとえばSPXのロングストラドルやVIXコールオプションが、今後数週間で魅力的に映ります。2010年代後半の関税議論から生じた 市場の激しい振幅を思い起こさせ、このFOMC内の対立は類似の予測不可能な時期を示唆しています。

経済指標に対する市場の反応

賃金データが好調であるにもかかわらず米ドルが弱いのは興味深いです。市場は、欧州中央銀行の最近のタカ派的な口調や、貿易摩擦による米国経済の減速リスクにより、より注目しているようです。ドルをロングしていることには注意が必要で、EUR/USDのコールオプションを検討し、1.1550のレジスタンスレベルに向かう動きを狙いたいところです。 金が$3,300の壁を破れないことは重要なシグナルです。特に、ドルが弱い環境でのことです。2022-2024年の連邦準備制度による利上げサイクルの後、実質金利がプラスのままであるため、利息を生まない金を保有するインセンティブが低下しています。これにより、金における上昇は売却やプットオプション購入の機会となるかもしれません。 一方、ビットコインはその範囲をしっかりと維持しており、別のストーリーを語っているようです。2024年のスポットETF承認以降の機関投資家からの資本流入は、価格に強い底を提供し続けています。苦戦する金と安定したビットコインとの間の乖離は、主要なプレーヤーの間でインフレーションヘッジとしてのデジタル資産への好みのシフトが続いていることを示しています。

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Metaは2025年第2四半期の素晴らしい業績を報告し、株価はプレマーケット取引で11%以上上昇しました。会社の収益は前年同期比で22%増の475億ドルとなり、1株当たり利益は38%増の7.14ドルとなりました。 Metaは、Instagramでの広告コンバージョンが5%、Facebookでの広告コンバージョンが3%増加したことを示しました。これはGenAIを活用した広告ランキングシステムによるもので、GenAIがMetaの広告ビジネスに与える影響の初めての測定可能な証拠です。これにより、アナリストが平均収益モデルを調整する可能性があります。 CFOのスーザン・リーは、2026年のAIインフラ投資の増加を示唆しており、インフラに対する強い期待されるリターン、特にレイテンシの削減とモデルスループットの向上に寄与することを示しています。これらの収益が実現すれば、さらなる株価上昇につながる可能性があります。 しかし、EUの規制リスクは潜在的な課題をもたらします。会社の「Less Personalised Ads」モデルはEUのデジタル市場法に基づいて精査される可能性があり、この地域での広告収益に影響を与えるかもしれません。規制の圧力の兆候は、市場のネガティブな反応を引き起こす可能性があります。 株価の強気なブレイクアウトにもかかわらず、ヨーロッパにおける規制の不確実性は依然として続いています。業績報告は信頼をもたらしますが、ヨーロッパの規制動向を慎重に監視することが重要です。Metaの将来はEUの規制の影響を受ける可能性が高く、その内部革新と同じくらい重要です。 以下のポイントに注目します。Metaの22%の収益成長は、最近のデータによると2025年第2四半期のデジタル広告市場全体の成長率12%を大幅に上回っています。これは、同社のGenAI投資が実際の競争上の優位性を生み出していることを示唆しており、ポジティブな見通しを正当化します。Instagramでの5%の広告コンバージョン増加は、高い評価に対する支持となる具体的な指標です。 2025年9月の満期を持つコールオプションを購入することは、この上昇トレンドを取引する魅力的な方法となります。より慎重な方には、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを売ることも考えられる戦略です。このアプローチは、強い報告の後に株が重要な支持レベルの上で持つと信じることに基づいたプレミアム収入を得ることを可能にします。 しかし、この楽観主義をバランスさせるために、ヨーロッパからの深刻な規制リスクを考慮しなければなりません。最近のブリュッセルからの報告によれば、規制当局は8月中旬の会議でMetaの「Less Personalised Ads」モデルを精査する計画を立てているとのことです。これは、EUからのネガティブなニュースによって引き起こされる急激な株価の変動を保険として確保する手段とするために、8月下旬または9月上旬の満期を持つ保護的なプットオプションを購買することを検討すべきです。

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トランプ大統領とメキシコのシェインバウム大統領は、8月1日の締切を前に提出されたメキシコの関税提案について本日協議する予定です。メキシコは、USMCA協定およびその他の懸念に準拠した形で、さまざまな製品の関税を調整する計画です。 現在、USMCAに準拠する製品には0%の関税率が適用されています。原産地不明の輸入品には一般的に25%の関税が課せられ、鉄鋼も25%、アルミニウムは10%となっています。また、自動車および自動車部品についても、もし原産地不明であれば25%の関税が適用されます。法律的な手続きを経て、8月1日以降に30%への引き上げが提案されています。

潜在的な貿易協定の影響

保留中の協定は、米国への投資を必要とし、フェンタニルのような問題にも対処することが求められるかもしれません。トランプ氏の焦点は国内での自動車製造にあり、具体的な解決策はまだ明らかではありません。これらの議論は、米国とメキシコの将来の貿易関係を形作る可能性が高いです。 メキシコペソおよび国境を越えたオペレーションが多い米国企業のボラティリティの急上昇に注目しています。ペソオプションの暗示ボラティリティは、既に先週に15%上昇しており、8月1日の締切を前に市場の神経質さを示しています。これは、2018年の米中貿易交渉中に見られた急激な市場の変動を思い起こさせます。 メキシコペソはこのイベントを取引する最も直接的な手段です。7月2025年には、トレーダーが新しい関税のリスクを織り込む中で、ペソはドルに対して18.5まで弱体化しました。驚くべき合意がなされれば急激なラリーが起こる可能性があるため、短期的なペソコールオプションを購入することがその上昇を捉える一つの方法となるでしょう。

セクターへの影響と市場の反応

自動車および工業セクターにも注目しています。これらは直撃を受ける可能性が高いです。昨年、米国の自動車部品のメキシコへの輸出は記録的な350億ドルに達したため、25%の関税による中断はサプライチェーンに大きな打撃を与えることになります。トレーダーは、自動車ETFやメキシコでの生産が多い特定の製造業者に対して保護的なプットオプションの購入を検討するかもしれません。 特定のセクターを超えて、交渉の失敗は市場全体に逆風をもたらす可能性があります。2019年の関税発表がS&P 500の下げを引き起こしたことを思い出すと、同様の「リスクオフ」感情が再来する可能性があります。VIX先物の20レベルを超える潜在的な急上昇を監視することは、より広範なポートフォリオにとって賢明なヘッジとなるでしょう。

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USDJPYは新しいセッションの高値149.53を超え、50％のリトレースメントポイント149.375を上回り、現在150.26で心理的障壁150.00を上回っている状態でした。200日移動平均線と50％ミッドポイントは強いサポートレベルであり、これを上回ることは強気のトレンドを示しています。 次のターゲットは4月のスイング高値150.48であり、これを超えると次の抵抗ラインは151.20付近になり、続いて61.8％のリトレースメントが151.616に位置しています。

日本の金利

日本銀行は金利を維持しており、引き上げに向けた動きは見られません。米国とEUも同様に金利を据え置いており、日本の低金利は円安を示唆し、USDJPYを押し上げています。2025年のディップ後に行われた最近のUSD購入は、この通貨ペアに勢いを与えています。 USDJPYが150.00を強固に上回っている現状は、強気戦略を支持する明確な信号と見なされるべきでした。200日移動平均線を突破したことで、長期的なモメンタムの変化が生じたことを示唆しています。デリバティブトレーダーは、今後数週間、ペアのさらなる上昇から利益を得るポジションを検討するべきです。 この上昇は、米国からの強い経済データに支えられており、連邦準備制度理事会が金利を据え置く決定を強化しています。今月7月に発表された6月の雇用報告では、予想を大きく上回る25万人の雇用増加が示されました。さらに、最新の米国CPIデータは6月に3.4％で、連邦準備制度理事会に金利引き下げを考慮させる圧力を維持しています。

日本の経済状況

一方で、日本の経済状況は日本銀行を脇に置き、円の重しとなっています。2025年6月の最新の全国インフレ率はわずか1.8％であり、中央銀行の目標を下回っています。これは彼らのハト派政策を正当化し、米国との金利差を広げ、ドルをより魅力的にしています。 デリバティブ取引としては、次の抵抗ライン付近でのコールオプション購入が魅力的に見えます。具体的には、151.00または151.50の行使価格を持つ8月および9月の契約を検討し、潜在的な動きを捉えようとしています。この戦略は、リスクをプレミアムに定義しつつ、上昇のエクスポージャーを提供します。 重要なのは、これらの高いレベルに近づくにつれて歴史を意識することです。2022年秋に、ペアが150-152ゾーンで取引されていた際の財務省の通貨介入を思い出します。トレーダーは、ロング先物ポジションに対して厳しいストップロスを設定するか、急な逆転に対するヘッジとして安価なアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入することを検討するべきです。 注意すべき重要なレベルは、最近突破された200日移動平均149.53と149.37のサポートエリアです。これらの価格を下回る動きは、この強気のブレイクが失敗したことを示すサインとなります。このゾーンの上に留まっている限り、USDJPYの抵抗が少ない道筋は上向きであると言えます。

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EUR/USDペアは、今週の初めに強い売りがあった後、わずかな上昇を見せました。このペアの下落は、連邦準備制度のタカ派的な姿勢と、ドイツのインフレ懸念の緩和によって影響を受けました。 現在、ユーロは1.1450で、1.1460レベルにいくつかの潜在的な抵抗があります。米国の経済的な回復力は、第2四半期の強い成長に反映されており、金利引き下げに対する連邦準備制度の慎重なアプローチが維持されています。 米国の暫定GDP数値は、第2四半期に3%の成長率を示し、予想を上回り、前四半期の収縮を逆転させました。さらに、韓国との新しい貿易協定は米ドルを支える要因になり、日本やEUなどのパートナーとの貿易不確実性が軽減されています。 ヨーロッパでは、暫定的なドイツのCPIが1.8%に緩和されたインフレーション率を明らかにし、6月の2%から低下しています。ユーロは、ドイツの失業率が6.2%と低位にある中でも、これらのインフレーション数値からは最小限の影響を受けています。 ユーロは1.1450レベルの回復を試みていますが、1.1500のマークには抵抗がある可能性があります。さらに、米国のPCE価格指数というインフレ指標が連邦準備制度の政策に関する洞察を提供するために注目されています。 米国と欧州経済の間には拡大するギャップが見られます。米国は第2四半期に強い3%のGDP成長を記録しましたが、ドイツのインフレーションは1.8%に冷却しました。この根本的な違いは、米ドルがユーロに対して引き続き強くなることを示唆しています。 連邦準備制度は、特に2023年と2024年に見られた攻撃的な利上げを考慮して、金利を引き下げることには慎重であると考えています。対照的に、インフレーションが目標を下回っているため、欧州中央銀行はさらに政策を緩和する傾向があるかもしれません。この政策の違いは、EUR/USDペアに下押し圧力をかける可能性があります。 この見通しを考慮し、EUR/USDが下落または停滞することから利益を得る戦略を検討しています。プットオプションを購入することは、ペアが今年初めに見られた1.1300レベルに向かって下がるというシンプルな賭けとなります。あるいは、1.1500の抵抗レベルを上回るストライク価格でコールスプレッドを売ることも、ペアが上昇を突破しないと賭ける方法となり得ます。 今後の米国の個人消費支出（PCE）データと非農業部門雇用者数レポートは、我々の注目すべき重要なイベントです。これらのリリースに向けて、暗示的なボラティリティが上昇すると予想しており、オプションが高くなる原因となります。この環境は、1.1500の上限が堅持されると自信のあるプレイヤーに対してプレミアム売却戦略を有利にする可能性があります。

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