米国商品先物取引委員会は、S&P 500のネットポジションが-$163.2Kで、前回の-$168.5Kから改善したことを報告しました。このデータは、世界で最も注目されている株価指数のひとつに対するトレーダーのセンチメントの変化を示しています。 通貨市場では、弱い米国の雇用および製造業データにより、EUR/USDは1.1550を超えて上昇しています。同様に、GBP/USDは同じ米国経済指標の影響で、6日間の下落を経て1.3250以上で勢いを増しています。 貴金属はサポートを受け、金は米国債利回りの低下を受けて週間最高値の$3,350近くに達しています。この動きは、期待外れの雇用データを受けて連邦準備制度の金利政策の再評価が行われた後に起こりました。 暗号通貨市場では、ビットコインや選ばれたアルトコインが、7月に過去最高値を観測したにもかかわらず逆風に直面しています。ビットコインは市場の圧力が続く中、$115,000を下回る下落を経験しており、さらなる下落の可能性があります。 ユーロ圏の経済パフォーマンスは予想外の強さを見せており、EUと米国の合意やドイツの支出増加により楽観的な見通しが立っています。しかし、賃金動向によっては、今年後半または2026年初頭に金利引き下げの可能性があります。 S&P 500のネットポジションの最近の変化に基づくと、センチメントは依然として弱気ではあるものの、圧力の一部が和らいでいることがわかります。-$168.5Kから-$163.2Kへの変化は、インデックスが7月下旬に反落した後にショートセラーが利益を一部確定していることを示唆しています。我々は、プレミアムを得るためにアウト・オブ・ザ・マネーのプットを売ることを検討すべきであり、弱い経済データのおかげで市場が一時的な底を見つけたとベットしています。 米ドルは、2025年7月の非農業部門雇用者数が期待の180,000を大きく下回る95,000人であるという失望を受け、著しく弱まっています。この悪い雇用データと、製造業PMIが48.5に縮小したことが、他の通貨の継続した強さを支持しています。我々は、EUR/USDおよびGBP/USDのコールオプションを買い長くすることが、このドル安に対して今後数週間の取引において賢明であると考えます。 金は期待通りに反応し、米国の10年物国債利回りが4.1%から3.8%に低下した今週、$3,350を突破しています。この動きは、2023年末に連邦準備制度の政策エラーに対する懸念が投資家を貴金属に向かわせたパターンと一致しています。我々は、利回りが抑制されたままなら、$3,400のレベルをターゲットにして長い金先物ポジションを追加することを考慮すべきです。 暗号市場では、ドル安にもかかわらず、トレーダーが2025年7月に達した過去最高値を受けて利益確定を行っているため、古典的な「リスクオフ」反応が見られています。ビットコインの$115,000以下への下落は、経済的不確実性が高まる中で、資本がデジタル資産ではなく、より伝統的な安全資産である金に流れていることを示しています。我々は慎重であり、ビットコインとイーサリアムの保有に対して保護的プットを購入することを考慮するべきです。 ユーロ圏の予想外の経済強度は、現在ユーロをドルに対して特に魅力的にしています。最近のEU-US貿易協定は、アメリカでの減速と対照的に、具体的なブーストを提供しました。我々は今のところユーロに強気ですが、賃金成長データの動向に注意を払う必要があります。そこに軟化が見られれば、2025年末のECBの金利引き下げの話が早まる可能性があります。

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商品先物取引委員会（CFTC）は、米国における金のネットポジションが223.6Kに減少したと報告しました。これは前回の253Kからの減少です。このデータは金市場における活動に関連しており、最近の取引行動を反映しています。 外国為替の動向では、米国の非農業部門雇用者数とISM製造業PMIのデータが弱かったことを受けて、EUR/USDが1.1550を超えて上昇し、米ドルの売り圧力が強まりました。同様に、GBP/USDも米国の経済報告が失望的であったため、損失を取り戻して1.3250を上回って取引されました。

金市場の動向

金市場は増加を見せ、価格は約3,350ドルの週高値に達しました。この上昇は、米国債の利回りの低下に起因し、弱い雇用統計の後に連邦準備制度の利率見通しの見直しを促しました。 価格が約3,350ドルに上昇している中、大口投資家のネットロングポジションは223.6Kに減少しました。この乖離は、米国の経済データが弱い中で市場が反応している一方で、一部の賢い投資家がこの高値で利益を確保している可能性を示唆しています。この上昇が続くのか、あるいはブルトラップなのかを注視していきます。

ドルの弱さと機会

米国ドルは、2025年7月の非農業部門雇用者数報告が予想を大きく下回り、95,000件の増加にとどまったため、著しい圧力を受けています。これにより、9月に連邦準備制度が利率を引き下げる可能性が高まっており、フェドファンド先物は現在55%の確率を織り込んでおり、先週の20%から上昇しました。今後数週間で主要通貨に対するドルのさらなる弱さが予想されます。 ドルの下落を受けて、ユーロとポンドのロングにチャンスが見えます。EUR/USDが1.1550を超えて突破することは強いブルシグナルですが、ユーロ圏の利下げリスクが上昇する人件費データによって利益を制限する可能性があることも考慮しています。GBP/USDが1.3250を超える道筋はより直線的に見え、ソフトなドルに向けてポジションをとる際に選好される可能性があります。 暗号通貨市場では、強力な7月の後に大きなモメンタムの変化が見られます。ビットコインは115,000ドルを下回り、最近のデータでは過去48時間だけで5億ドル以上のレバレッジロングポジションが清算されたことが示されています。このような積極的な売りは、2024年の市場サイクルにおける急激な引き戻しを思い起こさせ、新しいエントリーを考える前に112,000ドルでのサポートが維持されるのを待つべきであることを示唆しています。

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GBPのネットポジションは£-12Kに減少し、前回の£0.6Kと比較しての低下を示しました。これは、外国為替市場におけるイギリス通貨のポジションにおける後退を示しています。 EUR/USDは米国の雇用とISM製造業PMIデータの弱さを受けて1.1550を超えて急騰しました。この傾向は、週の終わりにかけて圧力のかかった米ドルに対して強いユーロを反映しています。

GBP/USDの反転

GBP/USDは6日間の下落の後、1.3250を超えてプラスに転じました。米国の非農業部門雇用者数と製造業PMIデータの低下がこの反転に寄与しました。 金価格は米国財務省債券の利回りの低下により、約$3,350の週の高値を記録しました。この動向は、市場がFRBの金利見通しを再評価していることを示唆しています。 暗号通貨の領域では、7月の強気相場の後、ビットコインが$115,000を下回りました。投資家は過激な市場状況や8月の潜在的な弱気トレンドの中で慎重になっています。 ユーロ圏の経済的な耐久性は、EU-US取引やドイツの支出増加によって支援されていると指摘されています。将来的な金利引き下げのリスクがあるにもかかわらず、指標は経済の強さを示唆しています。

イギリスポンドに対する弱いセンチメント

イギリスポンドのネットショートポジションが現在-£12Kとなり、先週からの大きな反転を示す中、スターリングに対する根本的なセンチメントは弱いです。このレベルの弱気さは、2024年末の経済的不確実性以来見たことのないものです。最近のGBP/USDが1.3250を超えた急騰はドルの弱さが原因であり、ポンドの新たな強さではないと考えるべきです。 最近の米国の非農業部門雇用者数報告は、180,000の予想に対し、95,000の失望的な結果であり、現行の市場センチメントの主な要因です。その結果、年末までの米連邦準備制度理事会の利下げに対する市場の価格設定は60%以上に上昇しており、先週の35%から急増しています。これにより、ドルに対して強い通貨を短くする戦略が有望となります。 ドルの弱さを考慮すると、ユーロが主な恩恵を受けると見ています。特にEUR/USDが1.1550の抵抗レベルを突破しているため、ユーロ圏のQ2 GDPが0.5%成長し、予想を上回った最近のデータは、根底にある経済の強さを支持しています。我々はさらに上昇するモメンタムを捉えるためにEUR/USDのコールオプションを検討することができます。 金が$3,350に上昇したことは、米国の10年債の利回りが6か月ぶりに重要な3.0%レベルを下回ったことに直接関連しています。この動きは、安全資産への逃避と利子率見通しの見直しを示しています。利回りが抑制されている限り、金は引き続き買い手を引き付け、今年初めに見られた高値を再テストする可能性があると予想されます。 ビットコインが$115,000を下回ったことは、夏の急騰の潜在的な終わりを示しており、慎重になるべきです。過去10年間を振り返ると、8月は通常、強い夏の急騰の後にビットコインの調整月となっており、そのパターンが再現されているようです。売上の増加が示すように、トレーダーは利益を確定させているため、保護的なプットオプションやロングポジションの削減を考慮するべきです。

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最新のデータによれば、オーストラリア商品先物取引委員会は、AUDのネットポジションを-78.1kと記録し、前回の-81.3kに比べて改善を示しました。この数値の変化は、ポジションのわずかな改善を提供しています。 その他の通貨ニュースでは、EUR/USDペアは1.1550を上回る取引を見せており、これは米国の雇用データとISM製造業PMIデータの悪化によって助けられています。同様に、GBP/USDも米国の不本意な雇用数字を受けて逆流れのモメンタムにより1.3250を超えました。 金は、米国財務省の債券利回りが低下し、連邦準備制度の金利戦略の再評価に影響を与えたため、週の最高値である約$3,350に達しました。この影響は、XAU/USDの価値の上昇に現れていました。 一方、暗号通貨市場は、7月の活況にかかわらず課題に直面しています。ビットコインは$115,000を下回り、売り手は$112,000で支援を期待していますが、清算レベルが高まっています。 ユーロ圏経済は安定を維持しており、EU-USの合意とドイツの支出加速に支えられています。将来的な金利引き下げのリスクは残るものの、賃金の発展を監視することに重点が置かれています。 EUR/USDの取引に従事する方には、競争力のあるスプレッドと迅速な執行を提供するブローカーを探ることで、Forex市場を効果的に管理することが有益です。 弱い米国雇用データに基づき、今後数週でフォローすべき主要なトレンドとしてドル安が見られます。昨日発表された2025年7月の非農業部門雇用者数報告では、期待の180,000に対して95,000の雇用のみが追加され、この見解を裏付けています。これは、EUR/USDやGBP/USDなどのペアに対するロングポジションを魅力的にします。 この明確なモメンタムを考えると、EUR/USDの短期コールオプションを購入することを検討すべきです、特に1.1550を突破するにつれて。米国のISM製造業PMIも48.5に収縮地域に落ち込んでおり、このドル安が8月中も続く可能性を示唆しています。この戦略は、現在のトレンドを利用しながら、リスクを定義することを可能にします。 金の$3,350への上昇は、米国財務省の利回りの低下と連邦準備制度の計画の再評価に直接結びついています。CME FedWatchツールの歴史的データを見ると、2025年12月までの連邦準備制度の金利引き下げの確率は、1ヶ月前の25%から昨日のデータを受けて60%以上に急増しています。金先物オプションのコールオプションは高い需要を維持すると予想されます。 オーストラリアドルに関しては、ネットショートポジションのわずかな改善は強い買いシグナルとはなりません。全体的なポジションは依然として-78.1kで非常に弱気であり、これは中国経済に対する懸念を反映している可能性があります。AUDに対してアウトオブザマネーのコールオプションを売ることは、否定的なセンチメントを尊重しつつプレミアムを集める方法かもしれません。 暗号市場は異なる動きを示しており、ビットコインは$115,000を下回る弱さを見せています。Coinglassの最近のデータによると、先週の24時間で4億ドル以上のロングポジションの清算が発生したことが示されており、広範囲にわたる売り圧力を示しています。$112,000のサポートレベルを密接に注視し、そのレベルを下回った場合には保護的なプットオプションを考慮すべきです。

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日本からの最新データは、CFTCのJPYのネットポジションが¥89.2Kに減少し、以前の¥106.6Kから下がったことを示しています。この動きは、世界の通貨市場に影響を与える広範な経済の動きの一部でした。 他の経済ニュースでは、EUR/USDが1.1550を超え、米国の弱い経済データ（失望した雇用数やISM製造業PMIの結果を含む）の恩恵を受けました。同様に、GBP/USDは米ドルの弱さにより1.3250を超えて取引され、損失を逆転しました。 金は新しい週の高値を記録し、$3,350付近で取引され、米国の国債利回りの低下が市場の連邦準備制度の金利見通しの再評価に影響を与えました。一方、ビットコインや他の暗号通貨は、強い7月にもかかわらず、8月に課題に直面しています。 ユーロ圏はEU-USの合意やドイツの支出増加に起因する予想外の回復力を示していますが、潜在的な金利引き下げのリスクは残っています。賃金指標の評価は、今後の金融政策の動きを決定する上で重要な要素になりました。 ブローカーの選び方は、2025年のEUR/USD取引の成功にとって重要であり、最良のブローカーは競争力のあるスプレッド、迅速な執行、および初心者と経験豊富なトレーダーのために調整された堅牢なプラットフォームを提供していました。 投機家が日本円に対してショートポジションを引き下げているのを見ており、ネットポジションが大幅に減少しました。これは、2025年7月の米国の失望する雇用報告と一致しており、非農業部門の雇用が予想の220,000に対し150,000しか増加しませんでした。デリバティブトレーダーは、米国データが引き続き弱含んでいる場合にさらなる強さを予測し、JPYコールオプションの購入を検討するシグナルと見るかもしれません。 ユーロが1.1550を超えたのは、米ドルの弱さの直接的な結果でした。また、2025年6月のドイツの工場受注が前月比で1.5%増加し、欧州経済の健全性を示唆する驚くべき強さが見られました。この乖離を考慮し、1.1600周辺の行使価格でEUR/USDのコールオプションを購入することが、今後数週間の実行可能な戦略になると信じています。 英国ポンドは主にドルの下落を背景に1.3250を超えて上昇しています。しかし、この動きは最新のイングランド銀行の会議の議事録にも支えられており、2025年6月の消費者物価指数が3.1%であった後、インフレに対してより積極的な姿勢を示唆しています。トレーダーは、米国の弱さと英国の政策のタカ派性の両方から利益を得るために、GBP/USDの先物のロングポジションを検討するべきです。 金は$3,350を突破し、米国の国債利回りが下落して光を放っています。基準となる10年物国債利回りは2.95%に大幅に低下し、2025年初頭以来初めて3.00%の重要なレベルを下回りました。トレーダーは、この勢いに乗るために金の先物やコールオプションの購入を検討するべきで、利回りが低下することで非利息金属を保持する機会コストが減少します。 7月のビットコインは強かったですが、8月の初めに弱さの兆候が見られています。主要取引所での取引量は7月の平均と比較して約20%減少しており、SECによるステーキングサービスへの潜在的な調査のニュースが市場のセンチメントを減少させています。これは、トレーダーは慎重になるべきであり、規制の明確化が出るまで保護的なプットオプションを考慮するか、ロングポジションのレバレッジを減少させるべきであることを示唆しています。

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ユーロ圏のCFTCのEURネットショートポジションは、€125.5Kから€123.4Kに減少しました。このデータはユーロの取引ポジションを反映しています。 EUR/USDは、米国の雇用指標が失望をもたらした後、1.1550を超えて取引される急上昇を見せました。失望の非農業部門雇用者数とISM製造業PMIデータの影響で、米ドルは弱含みました。

市場の急騰

GBP/USDは、1.3250を上回るポジティブな取引に戻り、損失を逆転しました。この変化は米国の雇用報告が予想を下回ったことを受けて、ペアの短期回復を引き起こしました。 金価格は$3,350近くに上昇し、新しい週間高値を記録しました。この増加は、米国財務省の利回りの低下と連邦準備制度の金利見通しの市場再評価によって引き起こされました。 暗号通貨市場は、強気の7月にも関わらず、課題に直面しています。ビットコインは$115,000を下回り、市場は圧力と$112,000での潜在的なサポートに対処しています。 ユーロ圏では、経済が夏の期間中にレジリエンスを示しました。EU-USの取引とドイツの支出計画が見通しを改善しましたが、潜在的な賃金指標の弱化が今後のさらなる削減を促す可能性があります。

通貨と商品取引戦略

先週金曜日の米国の雇用報告が失望をもたらしたことを考慮すると、ドルは顕著に弱まっていると見ています。非農業部門雇用者数はわずか95,000件増加し、予測を大きく下回り、7月のISM製造業PMIは48.9に低下し、収縮を示唆しました。これは、近い将来に米ドルのロングポジションを持つことに慎重であるべきであることを示しています。 EUR/USDは1.1550を上回る動きを見せており、これにはさらに上昇余地がある可能性があります。大口トレーダーは依然としてユーロをネットショートしていますが、それらのポジションは縮小しており、センチメントの変化の兆しを示しています。先月のユーロ圏のインフレ率が2.5%で安定しているため、EUR/USDのコールオプションを近くで購入することを検討できます。 英ポンドもドルに対して強さを示しており、GBP/USDは再び1.3250を上回って取引されています。しかし、最近の7月末の英国小売売上高の数字が驚くべき減少を示したことには注意が必要です。これは国内の弱さを示唆しています。このため、GBP/USDのプットオプションを売る戦略が考えられ、ペアが重要なサポートレベルを上回ることに対するプレミアムを得ることができます。 金は、米国財務省の利回りが低下する中で、$3,350近くに突破しました。10年物利回りは2025年5月以来初めて3.90%を下回り、歴史的に金の急騰を促します。これは2019年の連邦準備制度の緩和サイクルの時に見たものと似ています。この明確なモメンタムを取引するための直接的な方法として、金の先物またはコールオプションの購入が良いと考えています。 暗号市場では、強気の7月の後により慎重に行動する必要があります。ビットコインは$115,000を下回り、$112,000のサポートレベルをテストする可能性があります。トレーダーは保護的なプットオプションを買うか、コンソリデーションを予想する者はアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを売ることを検討するかもしれません。 市場は明らかに連邦準備制度の進むべき道を再評価しており、資産クラス全体で著しいボラティリティを生み出しています。この環境は、今後のインフレデータを前に主要通貨ペアのロングストラドルのような価格変動から利益を得る戦略に好都合です。重要なのは、将来の金利動向に対する期待が引き続き変化するため、機敏に対応することです。

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ダウ・ジョーンズ工業平均（DJIA）は金曜日にほぼ2%下落し、最安値では800ポイント以上の下落を記録しました。市場は、7月に予想よりも少ない雇用が追加されたという失望的な非農業部門雇用者数（NFP）報告を受けて安定を図るのに苦労していました。 ダウは5週間ぶりの安値43,330に達し、50日指数移動平均線付近で抵抗に直面しました。この指数は4月以来最悪の週を迎え、月曜日の45,000近くから3%以上下落しました。

米国非農業部門雇用者数報告

米国の非農業部門雇用者数は7月に73,000の雇用を追加しただけで、予想の110,000を大幅に下回りました。5月と6月の雇用追加は下方修正され、最近の記録から25万人以上の雇用が削除され、3か月間の純増加は104,000の雇用となりました。 労働データが下方修正される中、市場は9月に連邦準備制度の利下げに対する確信を高めています。CMEのFedWatchツールによれば、この報告を受けて少なくとも四半期ポイントの利下げの可能性は80%以上に上昇しており、発表前の45%から増加しました。 米国の経済指標は課題を示しており、ISM製造業PMIは48.0に低下しました。7月には企業の慎重さが拡大し、製造業のGDP出力の79%が政策の不確実性の中で6月の46%から収縮しました。特にトランプ大統領の輸入税計画の遅延によって悪化しました。

市場のボラティリティと戦略

金曜日の急落を受けて、我々は短期的にボラティリティが高まると見ています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は18%以上急上昇して19以上でクローズしました。トレーダーは主要指数でのロングストラドルなど、価格変動から利益を得る戦略を考慮するべきです。この環境は、不確実性が短期的に市場を支配することを示唆しています。 市場の反応は9月の利下げへの期待をしっかりとシフトさせ、我々が利用できる転換点となりました。利下げの可能性が現在80%を超えることから、下方リスクは安価な資金の見込みによって緩和されるかもしれません。これにより、金利に敏感なセクターの9月末の権利行使期限のコールオプションがより魅力的に見えます。 ISM製造業PMIが48.0に低下したことは、広範な経済の減速を確認し、連邦準備制度の介入を強化します。トレーダーが利下げを見積もったため、2年物国債利回りが3.85%に急落しました。この債券市場のシグナルは、初期のショックが和らいだ後、株式の抵抗が最も少ない道が上向きになる可能性があることを強化します。 我々はこの状況を2019年の連邦準備制度の政策転換の歴史的先例の視点から見ています。当時、市場の初期の弱さは利下げが始まるとともに持続的な反発に変わり、金融緩和が資産価格を支えました。歴史は完全なガイドではありませんが、9月の連邦準備制度の会議に向けた潜在的な反発ラリーの準備をするべきだと示唆しています。

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WTI原油は金曜日の取引で3%以上下落しましたが、週末には2.25%の上昇を記録しました。この下落により価格は$66.70に近づき、週の初めに$70近くから後退しました。 米国のドナルド・トランプ大統領がロシア近くに核潜水艦を配備することを発表した後、地政学的緊張が高まり、エネルギーの安全保障に対する懸念が生じています。トランプのTruth Socialでのコメントは、このボラティリティをさらに加速させており、ロシアの石油を依然として輸入している国々に対して関税を脅迫したことも影響しています。 技術的には、WTIは対称三角形のパターンの中にあり、価格は下限に向かっています。現在のサポートが失敗した場合、$63.00-$60.00の範囲に向けた弱気のブレイクアウトのリスクがあります。 サポートエリアは、50日および100日EMAがそれぞれ$66.08および$66.12付近で一致していることにより強化されています。買い手がこのゾーンを守れば、反発し、$70または6月の高値$76.74を再訪する可能性があります。 相対力指数は50.30で中立をわずかに上回っており、MACD指標は強気のモメンタムが弱まっていることを示しています。したがって、明確な方向感はなく、市場の不確実性を反映しています。 2025年8月2日現在、原油市場では綱引きが見られています。ホワイトハウスのロシアに関する発言からの地政学的な緊張が価格に上昇圧力をかけています。ただし、中国からの2025年7月の製造業PMIデータはやや失望した50.2だったため、工場活動の減速を示し、需要に対する懸念を引き起こしています。 現在の状況を踏まえ、今後数週間は慎重なアプローチが最善であると考えています。$66付近の重要なサポートエリアを下回ると、$60-$63の範囲に向けて迅速な動きが発生する可能性があります。この価格レベルは、WTIが2023年末に同様のゾーンで統合されたことを考えると重要です。 市場は、トランプ大統領の関税脅威が短期的にロシアの供給を大幅に抑えるとは懐疑的に見ています。2022年の価格上限が回避されたことを踏まえると、最近の輸送データは、ロシアのアジアへの原油輸出が2025年7月から堅調で、日ごとに平均3.4百万バレル以上であったことを示しています。これは、OPEC+が2025年6月の会合以降、生産削減を堅持していることと相まって、非常に緊張した供給状況を作り出しています。 要点 – WTI原油は金曜日に3%以上下落、週全体では2.25%の上昇。 – 地政学的な緊張がエネルギーの安全保障に対する懸念を高める。 – WTIは対称三角形パターン内で、$63-$60の範囲に向けた弱気のリスク。 – サポートエリアは50日および100日EMAにより強化、反発の可能性あり。 – 現在の不確実性を考慮し、従来の取引よりも慎重なアプローチが推奨される。

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株式市場は下落を経験し、ダウ、ナスダック、S&P 500の先物はすべて木曜日に上部チャネルのピボットで抵抗に遭遇した後に下落しました。金曜日の中頃までの売りが続き、重要な支持レベルが破られるとさらなる下落の可能性があることを示しています。 ダウ先物市場では、上昇ウェッジのブレイクダウンが加速し、ベアが価格を四回目のセッションで引き下げました。重要な支持レベルには43,664と43,333が含まれ、ターゲットは42,797になります。43,900近くのレベルが回復されれば、強気の回復が起こる可能性があります。 ナスダック-100の先物は、23,760.75の高値から二日間の下落を見ました。重要な支持レベルは22,794.50であり、ベア派のセンチメントが続く場合は22,283以下のターゲットがあります。価格が22,794.50以上に留まる場合、回復が起こる可能性があります。 S&P 500の先物は6,459で失速し、ブレイクダウンにより重要な支持レベルは6,230.75となりました。ベア派のターゲットには6,192.25以下が含まれ、強気の回復は6,279.50近くのレベルが回復されれば起こる可能性があります。トレーダーはこれらの支持レベルを注意深く監視する必要があり、これがさらなる下落かリリーフラリーの可能性を決定するからです。 要点： – 株式市場全体が下落しており、ダウやナスダックは重要な抵抗帯を上抜けられない状況。 – ダウの支持レベルは43,664と43,333、突破されると42,797を目指す可能性。 – ナスダック-100は22,794.50で支えられなければ22,283への下落可能性。 – S&P 500は6,230.75が重要な支持、突破されると6,192.25を目指す。 – 時期的にこのボラティリティは珍しくはなく、過去にも同様のパターンが見られた。

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金価格は、米国の雇用統計が悪化したことを受けて1.50%以上急騰し、雇用市場の弱体化を反映していました。ロシアと米国の間の地政学的緊張も金の需要を後押しし、価格は$3,350に近づいていました。

連邦準備制度の行動に対する期待

7月のデータを受けて、連邦準備制度による金利引き下げの期待が高まりましたが、失業率のわずかな変動がありました。供給管理協会は製造業の活動が低調であると報告し、ミシガン大学の調査による消費者信頼感は低下を示しました。 金の最近の価格下落は、失業保険の申請件数の弱さによって$3,268で反転しました。5月と6月の雇用統計の修正によると、258,000件の明らかな減少が見られました。修正データは1979年以降で2番目に大きな2ヶ月間の調整を示しました。 CBOTの2025年12月のフェドファンズ金利先物は、年末までに少なくとも57ベーシスポイントの利下げを予測しています。9月には、4.00-4.25%の範囲への25ベーシスポイントの利下げの確率が76%です。 地政学的な場面では、米国のロシアに対する行動（核潜水艦の配備など）が緊張を高めました。これは、ウクライナとの和平交渉の締切が短縮された後、ロシアが米国の動きについて戦争的であるとコメントしたことに対する反応です。 金は米ドルや国債と逆相関の関係を維持しています。米ドルが弱くなると金価格は上昇し、一方で株式市場が上昇すると金価格は下がる可能性があります。この金属は、地政学的または経済的な不安定性の際に安全を提供します。

金に対する強気の見通しを強化する

2025年8月1日に発表された悪化した非農業部門雇用者数のデータは、わずか95,000件の雇用が追加されたことを示し、期待を大きく下回り、労働市場が冷却していることを確認しました。この悪いデータは、連邦準備制度が近くに行動を起こす可能性が高いことを強く示唆しています。デリバティブトレーダーにとって、これは金に対する強気の見通しを強化します。 私たちは9月のフェド利下げの高い確率を見ており、これが米ドルを弱体化させ、金価格を押し上げる要因となっています。数週間前に発表された7月の消費者物価指数データは、コアインフレが3.8%に低下し、連邦準備制度に政策を緩和する余地を与えています。これにより、利息のない資産である金を保持することがより魅力的になっています。 この見通しを考慮すると、金に対するコールオプションの購入を検討すべきです。$3,400から$3,450のレベルのストライクで10月または11月の満了を狙うことで、予想される上昇に乗じることができるでしょう。暗示的なボラティリティは上昇していますが、この戦略はさらなる価格上昇へのレバレッジを提供します。 先物を取引している人にとって、2025年12月の契約（GCZ5）のロングポジションを保持することが正しい選択のようです。最近の$3,268の低価格を基準としてストップロスオーダーを設定すると、経済データが予期せず反転した際のリスク管理に役立ちます。 ロシアとの緊張の高まりは、価格の堅い基盤を提供し、安全な避難所としての強力な触媒となっています。バルト海におけるロシアの海軍動向を確認する最近の衛星画像は、市場の不安を高めています。この地政学的リスクは薄れておらず、金の需要を引き続き支持することでしょう。

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