月曜日、銀は米ドルの穏やかな反発と、米中間の貿易合意に対する希望やウクライナの和平合意の可能性に伴うリスクの高まりにより下落しました。技術的分析では、銀が$38.50の抵抗域から反転したことが上昇チャネルを破ったことを示しており、強気サイクルの終わりを示唆しています。 銀のサポートは38.2%のフィボナッチリトレースメントで注目されており、約$37.60でさらなる減価の可能性を示唆しています。重要なターゲットには、8月5日の安値および$37.30付近の50%フィボナッチ水準、さらに$36.05の61.8%水準があります。弱気トレンドに対抗するためには、$38.00を超える突破が必要であり、$38.40-$38.50のレンジに焦点を戻すことができます。

銀を価値の保管手段として

銀は、地政学的な不安定性、金利、米ドルの動きなどの要因に影響されながら価値の保管手段として機能しています。特に電子機器や太陽エネルギーにおける産業需要も価格に影響を及ぼします。銀は安全資産として金の動きを反映しがちであり、金/銀比率はそれらの相対的な評価を洞察するための指標を提供します。 2025年8月11日時点での現在の市場センチメントからすると、銀の強気の動きは一時停止しているようです。上昇チャネルからのブレイクダウンは、我々が現在調整段階にあることを示す重要な技術信号です。先週の米国の消費者物価指数データは2.9%であり、米ドルの強化をもたらし、貴金属に圧力をかけています。 今後数週間にわたって弱気戦略を見込んでいます。$37.60のサポートレベルの突破は、価格が次の重要ターゲットに向かって漂う可能性が高いことを示唆しています。$37.30および$36.05レベルを目指すプットオプションの購入やショートポジションの確立においてチャンスを見出しています。

金銀比率

金/銀比率が85:1に上昇しており、これは7月末の82:1付近からの上昇であり、銀が金と比べてパフォーマンスが劣っていることを示しています。これは、不安定な金属に対する投資家の食指が鈍っているクラシックなサインです。主要な電子機器メーカーからの最新の四半期予測が引き下げられた報告も産業需要の減速の可能性を示唆しています。 ただし、リスクパラメータを慎重に設定する必要があります。$38.00のマークを持続的に超える動きは、この弱気の見方に挑戦し、ショートスクイーズを引き起こす可能性があります。2024年夏に見られた類似のパターンでは、一時的な下落の後に急激な上昇がありましたので、これを主なストップロスインジケーターとして使用します。 ジュネーブ平和会議から期待が高まる中、地政学的な状況は安全資産の需要を減少させている状況です。銀が2023年を通じて米連邦準備制度のコメントに非常に敏感であったことを思い出しますが、さらなるタカ派的なシグナルが出ると、この下落トレンドが加速する可能性が高いです。したがって、技術的な状況が劇的に変化しない限り、我々のバイアスは下向きのままです。

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スイスからの1キロおよび100オンスの金バーの輸入に関する米国の関税について混乱が生じています。最近の再分類により、1キロのスイス金バーの輸入には39％の関税が適用されることになり、これまでの関税免除の地位とは異なります。 ある公式は、間もなく新しい政策が金バーの関税に関する誤情報を明らかにするだろうと示唆しました。スイスの精錬業者は、この明確な情報を待つ間、1キロバーブの米国への出荷を停止しており、潜在的なボラティリティを引き起こす可能性があります。

金価格と抵抗レベル

金価格は、ホワイトハウスの公式を引用した報告を受けて下落しましたが、日足チャートには穏やかなブル相場のモメンタムが残っています。抵抗レベルは3450と3500で、サポートレベルは3350（21日および50日移動平均線）と3290となっています。 私たちは、米国のスイス製1キロバーに関する関税の混乱により、金市場に大きな不確実性が生じていることを目の当たりにしています。スイスの精錬業者がこれらの重要な出荷を一時停止したため、今後数週間でCOMEXでの引き渡し対象となるバールサイズに供給の混乱が生じる可能性があります。この状況は、官公庁からの政策の明確化を待つ緊張感を生み出しています。 出荷の停止は小さな出来事ではありません。2024年のデータを振り返ると、米国の貿易統計は、スイスが金の主要な輸入源であり、同年に350億ドル以上を占めていたことを示しています。これらの輸入の中には、現在問題となっている1キロのバーが含まれており、市場の流動性にとってこの供給ラインがいかに重要であるかを強調しています。

デリバティブトレーダーへの影響

デリバティブトレーダーにとって、この不確実性は期待される価格のボラティリティに直接つながります。CBOE金ボラティリティ指数（GVZ）は、先週14近辺にあり、トレーダーが急激な変動のリスクを価格に織り込むにつれて、高いティーンの領域に上昇する可能性が高いと予想しています。これは、大きな価格変動から利益を得ることができる戦略にとって、古典的な環境です。 ロングストラドルやストラングルを設定することは、賢明なアプローチであると考えます。コールオプションとプットオプションの両方を購入することで、トレーダーは関税政策が明確化される際のブレイクアウトに備えてポジションを取ることができます。好ましい解決が得られれば、価格は3500の抵抗レベルに向かうでしょうし、関税が確認されれば、金は3290のサポートを試すために簡単に下落する可能性があります。 現在の状況は、2010年代後半の広範な関税争議の際に見られた市場の動揺を思い出させます。市場は、実際の経済的影響よりも、未決の貿易発表の不確実性に対してより反応することが多かったことを思い出します。スイスの精錬業者による現在の出荷停止は、政策の混乱による供給チェーンの反応を直接的に反映しています。 注目すべき重要なテクニカルレベルは、今やこれまで以上に重要です。重要な移動平均線を含む3350の周辺は、市場の強気構造を支える即時のフロアとなっています。このレベルを高ボリュームで下回る明確なブレイクがあれば、市場が悪いニュースに備えていることを示唆します。 したがって、私たちは今後数週間で2つの異なる結果に備えています。関税が撤回された場合、3450の抵抗レベルに挑戦する迅速な動きを期待します。39％の関税が確認されれば、3350から始まるサポートレベルの直ちにテストが予想されます。

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GBP/USD通貨ペアは、1.3420から1.3465の範囲での固着が予想されています。モメンタム指標は現在フラットであり、近い将来の安定を示唆していますが、モメンタムの増加があればポンドは1.3515まで上昇する可能性があります。 最近の観測では、ポンドは1.3448の高値を達成しましたが、最終的には1.3455付近で落ち着きました。通貨の強いモメンタムは一時停止しているようで、さらなる強さではなく固着になっています。その間、1.3418から1.3460の範囲で変動しました。

ポジティブな市場の見通し

アナリストは、GBPが1.3345の強いサポートレベルを上回っている限り、ポジティブな見通しを維持しています。現在のモメンタムトレンドがこのサポートを越えない限り、1.3515への上昇が予測されています。 今日、2025年8月11日現在、ポンドはドルに対して固着しているのが見受けられます。先週の米国の雇用報告は、19万人の中程度の雇用を追加したことで、大きな動きの理由を提供せず、ペアは狭い1.3420から1.3465のチャネル内に留まっています。現時点では、モメンタム指標はフラットであり、この横ばいの取引が続く可能性を示唆しています。

売りオプション戦略

モメンタムの増加がペアを1.3515に向けて押し上げると信じています。この見解は、先月発表された英国の7月のインフレ率が2.8%であったことに支えられ、イングランド銀行に対する基礎的な圧力を維持しています。最近の高値である1.3460を超えるブレイクが、この動きの第一信号になるでしょう。 この予想される安定性を考えると、プレミアムを得るために売りオプションを利用することが、今後数週間の良い戦略となるように思われます。私たちは、GBP/USDが満期前に定義されたストライクの間に留まる場合に利益を得るショートストラングルのような戦略を検討しています。これは現在観測されているフラットなモメンタムと範囲内の動きを活用します。 私たちのポジティブな見通しは、ペアが強い1.3345のサポートレベルを保持することに完全に依存しています。このレベルは、2025年6月の市場のボラティリティの際に試され、保持されたことを思い出します。したがって、これを下回るブレイクは、現在の範囲内かつ強気の仮定を無効にします。 モメンタムの現在の中断は、2025年第2四半期に見られた強いラリーを考えると理にかなっています。その持続的な買圧は一時的に疲れ切っているようで、7月と8月初旬に見られた固着につながっています。この期間は、市場が過去の利益を吸収し、次の主要な方向を決定する時間であるといえます。

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USD/JPYは狭いレンジ内で推移しており、トレーダーは石破首相の政治的未来、関税、米日金利政策の乖離などの問題を評価しています。このペアは最後に147.73で取引され、アナリストは反発時の売りバイアスについて指摘しています。 今後の米国CPI発表は、米国財務省の利回りに影響を与え、USD/JPYにも影響を及ぼす可能性があります。石破首相の政治的役割は、LDPの参議院選挙の結果を受けて精査されており、辞任を求める声も上がっています。

関税交渉と市場指標

関税交渉では、米国が積み重なった関税を撤廃し、自動車関税を引き下げる方針を示しました。日々のモメンタム指標はわずかに弱気で、RSIはフラットであり、短期的な調整期間を示唆しています。 抵抗レベルは147.90および149.40/50に特定されており、一方で支持レベルは147.10および146.20にあります。政治的な不確実性と信用格付けの懸念がペアを支える可能性がありますが、米ドル需要の減少や利回り差の縮小がこれに対抗するかもしれません。 現在、USD/JPYは非常に狭いレンジで推移しており、147.73付近で取引されています。これはトレーダーが強い米ドルに対して日本のいくつかの発展中の問題を天秤にかけていることを示しています。我々の見解は、現在はこのレンジの上限に向かっての強さでの売りが好ましいアプローチだということです。 次回の米国 consumer price index（消費者物価指数）報告は、今後数日の中で最も重要なイベントです。2025年7月のCPIデータが3.4%のインフレが続いていることを示した後、米国10年物財務省利回りは約4.35%に上昇し、ドルの安定的な基盤を提供しています。もう一つの高いインフレが報告されれば、ペアは147.90の抵抗レベルを試す可能性が高いです。

政治的および経済的変化の監視

一方で、私たちは東京の政治状況、特に石破首相の立場が脆弱に見えることを注意深く監視しています。今夏の参議院選挙でLDPが残念な結果を出した後、リーダーシップへの挑戦の声が大きくなっています。このような政治的な不安定さは伝統的に円にプレッシャーをかけ、USD/JPYを支持する要因となっています。 金融政策の広範な文脈を考えることも重要です。2024年3月に日本銀行がマイナス金利の終了を決定した後、ほとんどアクションがなく、政策金利はまだ0.10%にとどまっています。この米日本金利の大きく持続的なギャップが、このペアが高く推移する根本的な理由です。 フラットなRSI指標を考慮すると、我々は大きな抜け出しに賭けるよりもレンジ取引戦略の時期だと見ています。147.90近くのストライク価格で短期コールオプションを売ることは、プレミアムを集めるための実行可能な戦略かもしれません。一方で、ペアが147.10の支持を下回った場合、下落を期待するトレーダーはプットオプションの購入を検討することができます。 円を強化する要因の一つは、最近の貿易関税に関する発展です。米国が日本の製品、特に自動車に対する特定の関税を撤廃するという決定は、日本の輸出主導の経済にとってプラスの進展です。これはドルの強さに対して逆風として作用し、ペアが抵抗を突破するのに苦労している理由を説明するのに役立っています。

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USDCADは最近のセッションで1.37817の200時間移動平均線と1.37876の100日移動平均線を上回りました。これらのテクニカル・ブレイクはしばしば潜在的な上昇モメンタムを示しますが、上昇はすぐに勢いを失い、価格は両方の移動平均線を下回りました。 USDを売却またはCADを購入したいと考えている方にとって、100日移動平均線はショートポジションを確立するポイントとなります。価格が引き続き下落する場合、ターゲットには1.37626の38.2% retracementと1.3754の100時間移動平均線が含まれます。

要点

さらなる価格の下落は、次のサポートエリアとして50% retracementに焦点を当てる可能性があります。先週の活動を振り返ると、ペアは50% retracementを下回りましたが、その後反転し、再度そのような変化が起こる可能性を示しています。 トレーダーは失敗したブレイクに注意を払うべきです。なぜなら、それらが持続的なモメンタムを保証するものではないからです。価格が100日移動平均線の上に戻る場合、それは潜在的なバイアスの変化とリスク評価にとって重要なレベルを示します。 2025年8月11日の今日の価格アクションに基づくと、USDCADペアは大きな弱さを示しています。1.37876の100日移動平均線を上回ろうとする試みは失敗し、売り手がコントロールを握っていることを示唆しています。この重要なテクニカルレベルでの拒否は、最近の上昇モメンタムが停滞した可能性が高いことを示しています。 この価格アクションはファンダメンタルによって裏付けられています。ウエストテキサス中間原油は再び強さを示し、最近では1バレル85ドル以上で取引されています。強い原油市場は歴史的にコモディティ連動したカナダドルにとって有利であり、USDCAD為替レートに下押し圧力をかけています。これにより、ペアがさらに下落する可能性が高まります。

要点

最近の2025年7月の米国経済データは、インフレと雇用成長の両方の緩和を示しています。これにより、連邦準備制度が今年の利上げサイクルを終了する可能性があるとの憶測が生じています。積極的でないFRBは通常、米ドルに圧力をかけ、ペアの弱気な見通しを強化します。 これにより、デリバティブトレーダーにとって短期ポジションを確立したり、プットを購入する明確な機会が提供されます。100日移動平均線は、取引するための確固たる抵抗レベルとして機能し、リスクを管理するための明確なポイントを提供します。この1.37876レベルの下に価格が留まり続ける限り、最小抵抗の道は下向きのように見えます。 初期の下方ターゲットは1.37626の38.2% retracementレベルになります。それを下回る場合、次のサポートゾーンである1.3754の100時間移動平均線に向かう道が開かれます。売り圧力が加速する場合、50% retracementレベルがその後の論理的なターゲットとなるでしょう。 市場の歴史を意識する必要があります。今夏の早い段階で50% retracementを下回ったときにすぐに反転した類似の状況を思い出してください。失敗した動きは注目すべき重要なテクニカルパターンです。したがって、買い手が予想外に戻り、100日移動平均線をしっかりと上回る場合、それは弱気なバイアスを無効にします。

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本日の分析では、NVDA株の動きをオーダーフローインテルを用いて、市場のセンチメントと情報に基づく取引判断に焦点を当てました。InvestingLive.comのオーダーフローインテルアプローチを適用すると、株は$181.50で始まり、$180.42まで下落し、最終的には正午までに$182.20で安定しました。しかし、株はバー内で$179.12まで急落し、最終的には$181.67で終了し、継続する売り圧力を示しました。 オーダーフローとデルタメトリックは、朝の間における顕著な売りの優位性を明らかにし、負の累積デルタによって示されています。正午の買いの試みはすぐに戻り、機関投資家の支援が不十分であることを示しています。前の市場の最後の1時間は激しい売り側の圧力を示し、リテール行動ではなく機関投資家の売りプログラムを示唆しています。このデータは価格の動きと一致し、市場の駆動力を洞察する手助けをします。 NVDA株の分析では、頑健な機関活動の不足と大量の売りが、$179.00の再テストを促す可能性があることが示されています。一方、$183を超える回復には正のデルタ変化が必要です。この分析はリアルタイムのオーダーフロー、独自のAI解釈、および価格アクションの文脈を取り入れています。InvestingLive.comは、早期の機関活動を知らせ、流動性トラップを避けるお手伝いをしていますが、独立したリサーチとリスク管理が依然として推奨されています。 私たちは、2025年8月11日にNVDAの売り手が支配していることを観察しています。オーダーフローは持続的な負のデルタを示し、大規模な機関からの攻撃的な売りを指摘しています。この弱さは、小さな反発が持続する可能性が低いことを示唆しています。 この圧力を考慮すると、$181.00レベルを下回る持続的な動きは、$179.00周辺のサポートを再テストするシグナルになる可能性があります。デリバティブトレーダーは、この潜在的な下落から利益を得るためにプットオプションの購入を検討するかもしれません。現在のセットアップは、コールオプションの購入のような攻撃的なブルベットを非常にリスキーにしています。 この見解は、2025年7月の強力な雇用報告に続く市場全体の不安によって支持されています。これにより、9月の連邦準備制度理事会の利上げへの懸念が再燃しています。振り返ると、私たちは2022年の引き締めサイクルの中で、ハイグローステック株における類似の圧力を見ました。米国の10年国債利回りは既に4.35%に達し、今年の最高水準となり、成長株の評価が魅力を失っています。 懸念をさらに高めるのは、次世代AIアクセラレーターに対する新たな米国の輸出管理に関する報告です。この根本的な逆風は、オーダーフローで見られる機関の分配を説明するのに役立ちます。広範な半導体セクターも弱気を示しており、SOXX指数は2025年7月末以来6%下落しています。 収入を生み出すことを考えている人には、$183の抵抗レベルを安全に超えるストライクでアウター・オブ・ザ・マネー・コールスプレッドを売るのが実行可能な戦略かもしれません。これは、株価が今後数週間その重要なテクニカルバリアを下回った場合に利益を得ることができます。金曜日のボリューム加重平均価格は約$182.41で、このエリアを強力な売りゾーンとしてさらに強化します。 NVDAオプションのインプライドボラティリティも上昇しており、最近3か月の高値に達し、市場がより大きな価格変動に備えていることを示しています。これによりオプションプレミアムが高くなる一方で、明確なベアリッシュオーダーフローは最小の抵抗の道が下方であることを示しています。NVDAのプット対コール比率も1.15に上昇し、前回の決算報告以来の最高値を記録しており、市場センチメントの明確なシフトを示しています。

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南アフリカの製造業生産指数は、6月に前年比1.9%上昇し、1%の予測を上回りました。これは、国内製造業の成長を示し、予想を上回る改善を反映しています。

金価格の動向

金価格は売り圧力に直面し、1トロイオンスあたり3,350ドルに下落しました。これは、ウクライナに関する米ロ交渉と米中貿易協定の延長に関する議論に対する楽観論の中で発生しました。 イングランド銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げて4%としましたが、緩和サイクルが終了しつつあることを示唆しました。持続的なインフレが懸念されており、現在は目標を上回っています。 外国為替取引は considerable risks を伴い、初期投資の全額損失の可能性を含んでいます。マージンでの取引は投資目標とリスク許容度の慎重な考慮を必要とします。外国為替取引に参加する前には専門家の助言を受けることが推奨されます。

通貨取引のダイナミクスの変化

EUR/USDの1.1600というレベルを振り返ると、もはや視野に入らない高水準であることがわかります。現在、このペアは1.0850付近で取引されており、米国連邦準備制度は欧州中央銀行よりも金利を引き下げるのがはるかに遅れています。先月の米国コアインフレデータが頑固な2.8%を維持しているため、米ドルはユーロに対して強いままであると予想されます。 同様に、GBP/USDが1.3420付近で取引されていた日の記憶は異なる市場段階からのものです。現在、このペアは1.2650の水準を維持するのに苦労しています。主な理由は、イングランド銀行が持続的なサービスインフレと戦っており、そのインフレ率が4%を超えている一方で、全体の経済が鈍化しているためです。 金が1オンスあたり3,350ドルに下落したことは、今年初めに過去最高値から見られた一時的な押し戻しを思い出させます。そのピークは、2024年を通じて中央銀行からの大規模な金購入や地政学的緊張の再燃によって駆動されました。現在、金は3,100ドル付近で取引されているため、インフレが緩やかに和らぐ中で、以前の押し戻しを引き起こした楽観論が持続するかどうかを考慮しなければなりません。 イングランド銀行が金利を4%に引き下げながら緩和の終了を示唆した予測は正確であり、この引き下げは2025年第2四半期に行われました。しかし、持続的なインフレに関する警告も正しかったため、トレーダーにとって困難な状況が生まれました。この銀行の今後の方針における不確実性は、英国金利市場とポンドにおけるボラティリティの継続的なリスクに備える必要があることを意味します。

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最近のEUR/USDの動きは、1.1610から1.1670のレンジ内での取引を示唆していました。長期的にはユーロは上昇傾向にあると期待されていますが、1.1720に到達するかどうかは不確かでした。 24時間のベースでは、先週ユーロは1.1698の高値に達しました。しかし、1.1628と1.1679の間で静かに取引され、最終的に1.1639で落ち着き、0.22%下落しました。 次の1〜3週間の見通しは、1.1585の「強いサポート」レベルが維持されれば、上昇トレンドが見込まれています。最近、EUR/USDは市場の静けさにもかかわらず、1.1650近くで安定していました。 米ドルの subdued なパフォーマンスは、米国とロシアの首脳との予想される会談によって改善されたリスク心理に関連しています。加えて、通貨市場は間もなく発表される米国CPIデータに注目しています。 GBP/USDペアは1.3450を上回って安定しており、これは連邦準備制度とイングランド銀行の間の異なる金融政策の期待によって支えられています。一方、金価格は、米国とロシアの議論に関連した楽観的なグローバルリスク感情に反応して下落しました。 最近イングランド銀行は、インフレの懸念が続く中で金利を25ベーシスポイント引き下げて4%にしましたが、当局者は緩和サイクルがすぐに終了する可能性があると示唆しています。 EUR/USDの最近の安定性を考えると、静かな市場ではチャンスがあると見ています。ペアが堅調であるため、重要な1.0750サポートレベル以下のストライク価格でのアウトオブザマネーのプットを売ることは、実行可能な戦略であると考えています。これにより、プレミアムを集めながら、ペアが今後数週間にわたり重大な下落をしないと賭けることができます。 要点として、最近の米国のインフレデータは、2025年7月のもので、前年同期比で予想より穏やかな3.1%でした。これにより、連邦準備制度が年末前に金利引き下げを検討するかもしれないという市場の賭けが増加しました。私たちにとっては、弱いドル、あるいは少なくとも上昇を制限した戦略が賢明であることを示唆しています。 振り返ると、2023年後半には、トレーダーが連邦準備制度の利下げを積極的に織り込んでいたため、市場が急激に調整したことを思い出します。この歴史は、慎重であるべきだということを思い出させ、ユーロの上昇トレンドはおそらく徐々に進行すると警告しています。そのため、EUR/USD上でブルコールスプレッドを検討しており、これは緩やかな上昇から利益を得る一方で、反発が停滞する場合のリスクを制限するものです。 一方で、GBP/USDは1.2700をしっかり上回って取引されており、これはイングランド銀行が頑固なサービスインフレのために金利を5.25%に据え置いたことと、よりダウジャーな姿勢を示す連邦準備制度との政策の違いによるものです。この相違は、ドルに対するポンドの強気バイアスを維持する理由となっています。 金も支えを見つけ、1オンスあたり$2,350へ向かっています。この金属は、米国の金利が低下する見通しと、米国とロシアの外交チャンネルに関連した持続的な地政学的緊張から利益を得ています。私たちは、金のコールオプションを購入することが、この感情によるさらなる上昇に参加する良い方法であると感じています。

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US株の先物はわずかな増加を示しており、S&P先物は6.05ポイント上昇しています。NASDAQは8.75ポイント上昇する見通しで、ダウは約65ポイント上昇しています。 米国企業は、今年9836億ドルの過去最高の自社株買いを発表しており、1.1兆ドルを超える可能性があると予測されています。この急増は、AppleやAlphabetのようなテクノロジー大手、さらにJPMorgan ChaseやMorgan Stanleyなどの大手銀行に牽引されています。自社株買いは、強い収益、税制上の利点、および貿易政策の不確実性の中での余剰現金により、設備投資よりも好まれています。これにより1株当たりの利益や株価が押し上げられていますが、評価額の膨張や短期的な焦点への懸念があります。

米国企業と自社株買い

AMDとNvidiaは、米国政府によって課せられた中国への特定のチップ販売に対する15%の手数料を支払うことに合意しました。AMDの株価は1.74%下落し、Nvidiaの株価は0.41%減少しています。 トランプ大統領は、今日インテルのCEOであるリップ・ブー・タンと会う予定です。先週、トランプは中国との関係を理由にタンの辞任を要求し、国家安全保障を口実にインテルチップ法の資金を脅かす発言をしました。インテルの株価は2.56%上昇しています。 1.1兆ドルに達すると予測される前例のない自社株買いの波は、より広範な市場の強力なサポートレベルを生み出します。2023年には自社株買いの合計が約8060億ドルに達しましたので、今年の急増は大規模な市場の下落に対する重要なクッションを提供します。デリバティブトレーダーにとって、S&P 500（SPY）のようなインデックスのアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを売ることがプレミアムを得るための健全な戦略であることを示唆しています。 この莫大な企業の購買力は、地政学的緊張が存在するにもかかわらず、CBOEボラティリティインデックス（VIX）が比較的低く、中間のテンションにとどまっている理由を説明しています。この環境は、一般市場の安定から利益を上げる戦略を好む傾向があります。ただし、インデックスレベルのこの落ち着きは、特定のセクター内で発生している重大な混乱を隠しています。

半導体販売に対する政府の手数料

政府によるAMDとNvidiaの中国への特定のチップ販売に対する新たな15%の手数料は、半導体産業に対する深刻な不確実性をもたらします。これは利益に対する直接的な打撃であり、歴史的に急激な価格変動を引き起こす、より積極的な連邦政府の介入を示しています。今後数週間は、半導体セクター全体で通常以上のボラティリティに備える必要があります。 チップ株に付随する政治的リスクを考慮すると、どちらの方向にも大きな動きから利益を得るオプションを購入することを検討すべきです。2022年の輸出管理に対するセクターの反応を振り返ると、半導体ETF（SOXX）はボラティリティが40%以上急上昇し、オプション保有者にとって大きな機会を生み出しました。したがって、AMDとNvidiaのストラドルまたはストラングルを購入することは賢明と思われます。 インテルの状況は、株価が単一の会議の結果に基づいて劇的に動く可能性がある古典的な二項イベントです。インテルの週次オプションの現在のインプライドボラティリティは高まっており、この不確実性を反映しています。トレーダーは、株価は広範な市場よりも遥かに動く可能性が高いため、短期間のオプションを使用して結果に直接賭けることができるでしょう。

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EURUSDは新たなセッション安値に達し、7月1日のピークからの50%リトレースメントである1.16098に近づいていました。このペアは、時価100時間移動平均の1.16312を下回り、短期的な下向きバイアスを生んでいました。 1.16098を下回ると、200時間移動平均1.15648に向かう動きが見込まれます。1.16098と水曜日の高値1.1698の間は、最近のセッションで争点となっており、現在の挑戦は売り手がこの範囲を突破して勢いを維持できるかに集中しています。

EURUSDの弱さが現れる

2025年8月11日現在、EURUSDは顕著な弱さを示しています。このペアは、トレーダーにとって主要な戦場を示す1.1610という重要なサポートレベルを押し下げています。1.1631近くの100時間移動平均を下回ると、直近の見通しはしっかりと弱気に保たれます。 この技術的圧力は、2025年8月初旬に現れた異なる経済データに裏付けられています。最近の数字では、7月の米国CPIインフレ率が予想をわずかに上回る3.4%となり、最新の非農業部門雇用者数報告は210,000の雇用を追加しました。対照的に、先週発表されたドイツの工業生産データは、ユーロ圏の中心的な経済の減速が続いていることを示しています。 連邦準備制度と欧州中央銀行との政策ギャップは広がっているようで、この動きを助長しています。強い米国のデータは、FRBが引き締めスタンスを維持する余地を与え、一方で、ユーロ圏の弱いデータはECBが今後のより緩和的な政策の道を示唆することになっています。2024年末にも同様のダイナミクスが見られ、持続的なドル高の時期を導きました。

弱気戦略が提案される

デリバティブトレーダーにとって、これはEURUSDに対する弱気戦略が今後数週間で有利であることを示唆しています。ストライク価格が1.1600を下回るプットオプションの購入は、200時間移動平均1.1565に向けて下回る位置を取る直接的な方法として有効です。オプションの定義されたリスクは、急激なデータ主導の反転の可能性を考慮すると特に役立ちます。 リスク管理は依然として重要であり、この1.1610レベルはまだ保持され、反発を生む可能性があります。ショートポジションを取っているトレーダーは、100時間移動平均周辺の1.1635をわずかに上回る場所にストップロスオーダーを置くことを考慮すべきです。そのレベルを明確に上回る動きは、直近の弱気バイアスを無効にします。

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