ユーロは週の初めに米ドルに対して安定しており、先週の上昇を維持しています。これは、予想外の結果が出た場合にユーロに影響を与える可能性のあるドイツのZEW景況感調査が火曜日に発表されることを市場が期待しているためです。 欧州中央銀行（ECB）のカレンダーは明確であり、相対的な中央銀行政策の見通しがユーロを支持しています。相対力指数（RSI）は中立を維持し、通貨ペアは1.1650を中心とした狭いレンジで統合されています。サポートは1.1620、レジスタンスは1.1700です。

リスクと不確実性

すべての先行的な声明にはリスクと不確実性が伴います。提供される市場および金融商品に関する詳細は純粋に情報提供のためのものであり、買いまたは売りの推奨として見なされるべきではありません。投資決定には徹底的なリサーチが不可欠であり、オープン・マーケット投資は感情的な苦痛や投資の全損失の可能性を含む considerable risk を伴います。 著者も関連するいかなる当事者も個人的な投資アドバイスを提供したり、情報の正確性を保証したりすることはありません。誤りや脱漏についての責任はなく、この記事は投資ガイダンスとしての目的で作成されたものではありません。 ユーロはドルに対して地盤を維持しており、狭いチャネル内で推移しています。この安定性は、今週の市場の重要な焦点である明日のドイツZEW経済景況感調査を前にしてのものです。2025年7月の先月の調査では15.2への驚くべき上昇が示されたため、その楽観主義が引き続き続くか注目しています。 欧州中央銀行からの政策見通しは通貨に対する強さの要因と思われます。7月の最後の会合後、ECBはインフレが2%の目標に戻ることを確保するために金利を保持する強硬な姿勢を示しました。これは、2025年7月のCPI数値が2.9%で予測を若干下回り、連邦準備制度の政策休止の憶測を促進した最近の米国のインフレデータとは対照的です。

インプライド・ボラティリティ戦略

この背景を考慮すると、ペアのインプライド・ボラティリティは減少しました。これは、1.1620と1.1700の間での狭い取引レンジによって示されています。デリバティブトレーダーにとって、この環境は、次の数週間にボラティリティを売ることが実行可能な戦略であることを示唆しています。これは、EUR/USDが横ばいで推移し続ける場合に利益を得るポジションを設定することを意味します。 ストラドルやストラングルを売る戦略を考慮することができ、これはコールとプットの両方のオプションを売ることを含みます。リスクを定義するアイアン・コンドルも魅力的かもしれません。期待される範囲の外側にショートストライクを設定し、1.1600および1.1720周辺に配置することが考えられます。目標は、ペアが安定したままであると仮定し、オプションの時間価値が減少するにつれてプレミアムを集めることです。 ただし、重大なサプライズがZEWデータや中央銀行家の予期しないコメントによって引き起こされる可能性があるため、ブレイクアウトには慎重でなければなりません。2024年末に見られた静かな時期が、経済データが期待から大きく逸脱した際に急激なトレンドに変わったこともありました。したがって、明確に定義されたストップロスレベルでリスクを管理することが重要です。 要点は、1.1620のサポートと1.1700のレジスタンスを注意深く観察することです。いずれかのレベルの決定的なブレイクは、この統合の期間が終了したことを示し、戦略を変更する必要があります。それまでは、市場は範囲内での取引を好んでいるようです。

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米ドルはさらなる反発の可能性があるが、これは147.20から148.25の高いレンジ内に留まると見込まれていました。現在の評価では、下方の勢いが和らいでおり、米ドルがさらなる下落をする可能性は低くなっています。 短期的には、米ドルは以前に146.71まで下落した後、147.90まで強く反発しました。この反発にもかかわらず、勢いの大幅な増加は見られず、いかなる上昇も指定された範囲内に留まる可能性が示唆されています。

レンジ内での米ドルの可能性

一〜三週間の見通しでは、過去の予測は米ドルの下落の可能性を示していましたが、145.80を下回ることはないとされていました。これは、ドルが明確に下に動くのに苦労しているため維持されており、148.20を上回ると、さらなる下落ではなくレンジ内での取引が見込まれています。 将来の市場環境にはリスクと不確実性が含まれているため、財務上の決定を下す前に徹底した調査を行うことが重要です。外国為替のマージントレーディングには高いリスクが伴うことを認識し、損失が元の投資を超える可能性があるため、ユーザーは取引に関するリスクを十分に理解し、懸念がある場合は助言を求める必要があります。 現在の状況に基づくと、米ドルは日本円に対してレンジを維持していると見られています。今後数週間で147.20と148.25の間での取引が続くと期待されています。2025年7月の最近の米国のインフレデータは、年率2.8%に若干の冷却を示し、さらなる積極的な中央銀行の行動の緊急性を減少させ、この見解を裏付けています。 下方圧力は弱まっているようであり、それは主に米国と日本の間に依然として存在する顕著な金利差によるものです。連邦準備制度は最後の会議で金利を据え置いたが、政策金利は日本銀行のそれよりもかなり高く、ドルに自然な底を作っているためです。これは、過去1ヶ月間の価格が146.71レベルを明確に下回るのに苦労していた理由を説明しています。

デリバティブトレーダーの戦略

デリバティブトレーダーにとって、これはボラティリティを売る戦略を示唆しています。ドルがレンジ内に留まると予想されるため、148.25を上回る行使価格でのアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションおよび146.50を下回る行使価格でのプットオプションを売ることが有効なアプローチとなるでしょう。この戦略はストラングルを売ることとして知られ、通貨ペアが安定したままであることと時間減価から利益を得ます。 しかし、2023年と2024年の終わりに見られた鋭い突然の動きを思い出し、注意を怠らないべきです。最近の米国の求人情報に関する報告は小幅な減少を示し、一部の不確実性を引き起こし、広い範囲内でも短期的な変動を誘発する可能性があります。中央銀行の関係者からの予期しないタカ派的なコメントは、レンジ内の仮説を迅速に無効にする可能性があります。 この環境での主なリスクは、設定されたレンジからのブレイクアウトです。予期しない経済イベントがボラティリティの急上昇を引き起こし、オプションの売り手に重大な損失をもたらす可能性があります。したがって、いかなるポジションも厳格なリスクパラメーターで管理されるべきであり、マージントレーディングには初期資本を超える損失の可能性があることを認識する必要があります。

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主要なヨーロッパの指数は、混合した結果で一日を終えました。ドイツのDAXは0.34%、フランスのCACは0.57%、イタリアのFTSE MIBは0.10%の下落を見せました。対照的に、英国のFTSE 100は0.37%上昇し、スペインのIbexは0.21%上昇しました。 アメリカでは、指数はさまざまな結果を示しました。ダウ工業平均は20ポイント、0.05%減少して44,154となりました。しかし、S&P 500は14.15ポイント、0.22%上昇し6,403.56に達し、NASDAQは84ポイント、0.39%上昇して21,534に達しました。ラッセル2000は4.93ポイント、0.22%上昇し2,223.45になりました。

NvidiaとAMDのパフォーマンス

NvidiaとAMDは、中国向けの15%の月間輸出税の影響で低下から始まりましたが、最終的にはプラスで終わりました。Nvidiaは1.09ドル、0.58%上昇し183.77ドルに、AMDは3.00ドル、1.77%上昇し175.84ドルに達しました。他の半導体株も好調でした。ブロードコムは2.47ドル、0.81%上昇し307.44ドルに、インテルは1.16ドル、5.81%上昇し21.11ドルとなり、CEOのホワイトハウス訪問の可能性についての議論が行われていました。 ヨーロッパの混合した結果は、ドイツとフランスの市場が下落し、英国とスペインが上昇していることを示しており、大陸経済の分断を示唆しています。英国の株式は過去数週間でユーロ圏の同等株式を上回っており、主にイングランド銀行のデータがインフレの急速な冷却を示しているためです。トレーダーは、この乖離を利用するために、FTSE 100をロングしドイツのDAXをショートする先物ペアトレードを検討できるでしょう。 アメリカでは、遅れをとっているダウと上昇しているNASDAQの分裂は、成長株とテクノロジー株への継続的な逃避を示唆しています。このトレンドは、2023年後半に見られた状況に似ています。S&P 500の上位10社が今や指数の重みの35%以上を占めているため、オプション戦略は幅広い市場ではなくテクノロジーセクターに焦点を当てるべきです。 NvidiaとAMDの株の回復は、中国輸出税のニュースを受けて、根強い力と価格設定力を示しています。市場は明らかに、需要がこれらの新しいコストを吸収するのに十分強いと考えています。これにより、アウトオブザマネーのプットオプションを売却する戦略は、引き続き回復力に賭ける魅力的な手段となります。

インテルと市場のボラティリティ

インテルの政治的ニュースによる大幅な5.8%の上昇は、極端なイベントリスクをもたらし、ボラティリティトレーダーにとっての主要な機会を創出しています。近短期インテルオプションの暗示ボラティリティは85%以上に急上昇しており、CEOのホワイトハウス訪問のバイナリーな結果を反映しています。これは、大きな動きから利益を得るためにストラドルまたはストラングルを購入する教科書のようなシナリオです。 広範な市場のVIXは比較的穏やかな14.5に位置していますが、セクター特有のボラティリティは明らかに高まっています。たとえば、半導体ボラティリティインデックス（SOXV）は、昨日38で取引を終え、半導体産業内での極度の緊張を示しています。この環境は、広範な市場インデックスのプレイよりも特定の企業やセクターリスクを分離するデリバティブ戦略に有利です。

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個人退職口座（IRA）に定期的に貢献することは、良好な退職計画の基礎となります。しかし、IRSの限度を超えることは税金の罰則をもたらすことがあります。2025年の税年度において、IRAへの貢献は50歳未満の場合で$7,000、キャッチアップ拠出を含めると$8,000に制限されています。これらの限度はすべてのIRAに適用され、ロスIRAの資格は修正調整後総所得（MAGI）に依存します。 これらの限度を超えることは、誤解、 自動支払い、または誤った所得計算によって発生することがあります。このようなエラーは、IRSの締切までに修正されない限り、超過拠出に対して年間6%の税金がかかります。超過からの利益も課税対象となり、将来の税負担が増加する可能性があります。

超過拠出に対する対策

超過拠出に対する対策は3つあります。税務申告の締切前に「超過拠出の返却」を請求して罰則を避けることができますが、利益には課税されることになります。あるいは、ロスIRAの資格がない場合は、拠出を従来のIRAに移す再キャラクタライズを行うことができます。また、超過額を翌年の貢献に適用することも可能ですが、現在の年には6%の税金が適用されます。監視には注意が必要で、拠出を監視し、所得の変化に応じてロスIRAの資格を確認し、自動支払いを調整することが推奨されます。 市場の参加は、2025年の$7,000のIRA拠出限度を満たす人々によって示される強固な家計の財政が小売市場への重要な流入を促進しています。この持続的な参加は、高い収入と一貫した貯蓄に駆動されており、注意すべき重要な下支えとされています。最近のデータはこの傾向を確認しており、2025年の前半における小売取引量は、昨年の同時期と比較して顕著な12%の増加を示しています。 マーケットは8月にしては異常に穏やかで、CBOEボラティリティインデックス（VIX）は現在、14周辺で数ヶ月ぶりの低水準で取引されています。この安心感は通常、市場の変動を前触れとして現れるため、現在のオプション契約は比較的安価となっています。これにより高いプレミアムを支払わずに、ボラティリティが急上昇する可能性に備える窓口が開かれています。

マーケットトレンドと戦略

先週発表された強力な7月の雇用報告は、予想を上回る賃金成長を示し、多くの投資家が特定の口座の適格限度を容易に超えていることを示唆しています。この余剰流動性は株式に流入しており、市場に勢いを加えています。この傾向は、第三四半期の報告シーズンに入るにつれて続くと予測されています。 歴史的に見ると、2025年の視点から振り返ると、9月は高いボラティリティと市場の下落が頻繁に見られる時期です。現在の低いVIXを考慮すると、主要指数に対してストラドルやストラングルを購入することを検討すべきです。この戦略は、低ボリュームの夏の取引期間が終わる際に市場がどちらの方向にも大きな動きをすることで利益を得ることを目的としています。

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カナダドルは、荒れた原油価格と変動する米加スプレッドに関連して、静かな取引セッションの中でわずかに下落しました。最近の雇用データは予想を下回りましたが、継続する経済的な回復力と持続的なインフレーションはさらなる政策緩和の可能性が低いことを示唆しています。 USD/CADの推定公正価値はわずかに1.3665に増加し、スポットレートは3日連続で上昇しています。1.3775の小さな抵抗レベルがUSドルの上昇を抑えており、トレンドの勢いが横ばいのまま維持されれば、1.38への過剰な上昇の可能性があります。

潜在的なUSDの損失

1.3720/30の範囲を下回ると、より多くのUSDの損失が発生し、中〜上部の1.36エリアを目指すことになります。市場参加者は、関連するリスクのために財務的な決定を行う前に包括的な調査を行うことが推奨されます。 2025年8月11日の私たちの見解では、7月のカナダの雇用報告が5,000件のジョブロスを示し、15,000件の増加が期待されていたことが通貨に重荷となっています。ただし、7月のカナダの最新のCPIインフレデータが3.1％で堅調であるため、カナダ銀行は金利引き下げを検討することに消極的であると考えています。この相矛盾するデータは、カナダドルが短期的に引き続き綱引きを続けることを示唆しています。 WTI原油の荒れた価格動向は、過去1か月間にわたり80ドル以上の水準を維持するのに苦しんでおり、ルーニーの重要な支えを取り除いています。また、米国とカナダの2年債利回りのスプレッドは、米ドルに有利に45ベーシスポイントに拡大しています。この利回りの優位性は、最近のUSD/CADペアの強さを説明するのに役立ちます。

戦略と市場の反応

振り返ると、2024年末には中央銀行の政策に対する不確実性が続き、数週間にわたって荒れた範囲内取引が行われた類似の状況が見られました。したがって、現在特定された主要なテクニカルレベルは私たちにとって重要な指標となります。取引者の反応は、これらのレベルが保持されるか突破されるかに基づいて導かれるべきです。 さらなるUSDの強さを慎重に考える場合、1.3775の抵抗レベルが注目ポイントです。このエリアを上回って確保されれば、さらなる上昇を引き起こす可能性があり、1.38に向かっての上昇から利益を得る戦略、例えばUSD/CADコールオプションの購入が魅力的に見えます。横ばいの勢いは、ブレイクアウトが遅れる可能性があり、9月下旬までの満期日を持つオプションが有利になることを示唆しています。 他方、米ドルがその抵抗を突破できなければ、後退の可能性があります。1.3720のサポートレベルを下回ると、カナダドルが立ち直っていることを示す信号となります。これにより、USD/CADプットオプションの購入のような弱気戦略が、1.36台への戻りを狙う現実的な方法になる可能性があります。 混合したシグナルと荒れた状況を考慮すると、ペアが定義された範囲内に残ることで利益を上げることができる戦略に価値があると考えています。リスク許容度が許せば、現在の市場環境に対する反応としてオプションを通じてボラティリティを売ることが効果的です。このアプローチは、USD/CADペアが月末までの主要なサポートと抵抗レベルの間でピボットし続ける場合に効果的です。

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USDJPYは4時間チャートの100本移動平均線を147.84で上抜けており、これは強気な動きと見なされていました。 先週、通貨ペアは4時間チャートの2つの主要な移動平均線の間でほぼ拘束されており、100本のMAが抵抗を提供し、200本のMAがサポートを提供していました。これにより、トレーダーは明確なブレイクアウトを待ちながら統合ゾーンが形成されました。

ブレイクアウト

新しい週が始まると、上方向へのブレイクアウトが発生しました。147.84で100本のMAを横切る価格は、テクニカルバイアスを買い手にシフトさせました。次のステップは、この勢いが続くかどうかを確認することであり、より高い抵抗レベルがテストされる可能性があります。 USD/JPYは抵抗として機能していた重要な移動平均147.84を上抜けました。このブレイクアウトは、買い手が決定を下すまでの期間の後に制御を得たことを示唆しています。我々は、この上昇の勢いが週を通じて続くかどうかを見守っているところです。 このテクニカルシグナルは、アメリカ合衆国からの強力なファンダメンタルデータに裏付けられています。今月初めに発表された2025年7月の最新の雇用レポートは、22万人の雇用増加をもたらし、最近の消費者物価指数データはインフレーションが3.5%で堅調であることを示しました。これにより、連邦準備制度が年内に再度の利上げを検討する可能性が高まっているとの憶測が再燃しました。 対照的に、日本銀行は脆弱な経済を支えるためにハト派の姿勢を維持しており、2025年第2四半期に報告されたわずかなGDP縮小がその証拠です。タカ派のFedとハト派のBoJとの間の政策の乖離が進むことで、米ドルがより魅力的になっています。金利差が拡大することは、USD/JPYを高くするための強力な触媒です。

トレーダーへの示唆

デリバティブトレーダーにとって、この環境は価格上昇から利益を得る戦略に有利です。150.00の心理的障壁を狙うストライク価格のコールオプションを購入することは、上昇のエクスポージャーを得るための有効な方法となるかもしれません。方向性の確実性が高まることで、オプション購入が複雑なスプレッドよりも魅力的になっています。 2022年にも非常に似たようなダイナミクスが展開され、政策の乖離がこのペアを130の低い水準から150以上に押し上げました。この歴史的な前例が、このファンダメンタルドライバーが通貨ペアにどれほど強力であるかを示しています。これらの経済条件が維持されるならば、現在のブレイクアウトはより持続的な上昇の始まりを示すかもしれません。

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ニュージーランドドル（NZD）は、0.5935から0.5965の範囲内で取引されると予想されています。上昇の勢いが見られる可能性があり、わずかな増加に繋がるかもしれませんが、0.6000の達成が確実であるかどうかは不透明でした。 過去24時間では、NZDは0.5948と0.5971の間で静かに取引されており、範囲取引の段階を示唆しています。根底にある軟化は、短期的に0.5935から0.5965の取引範囲が予想されることを示しています。

不確かなターゲット

1〜3週間の期間にわたって、上昇の勢いは引き続き発展していますが、NZDが0.6000に達するかどうかは明確ではありません。強いサポートレベルである0.5910を下回ると、勢いの弱まりを示唆します。 私たちは、ニュージーランドドルが今のところ0.5935と0.5965の間の狭い範囲で取引されるのを見ています。これは市場の優柔不断を反映しており、先月の2025年第2四半期のCPIデータがニュージーランド準備銀行の予測である3.1%をわずかに上回った後でも同様でした。デリバティブトレーダーにとって、これは期待される低ボラティリティから利益を得るためにストラングルの売却などの短期戦略を考慮することを示唆しています。 しかし、上昇の勢いが高まっていると考えられており、今後数週間で0.6000の抵抗レベルに挑戦する可能性があります。この見解は、RBNZの8月6日の声明における強いトーンと、失業率が4.2%で安定していることを示した2025年7月の雇用統計の強さによって支持されています。トレーダーは、これらのファンダメンタルズによって引き起こされるブレイクアウトを予測して、ストライク価格が0.6000をわずかに上回るコールオプションの購入を検討するかもしれません。

保護戦略

0.6000を明確に突破する保証はないため、慎重である必要があります。2024年初頭に、ペアがこの心理的なマークを上回る利益を保持できなかった類似の状況を目にしました。49年の初めに利益を保持できず、最終的には売りが噴出しました。重要なサポートである0.5910を下回る場合は、上昇の勢いが失われ、強気な見通しが無効になることを示唆します。 この不確実性を考慮すると、エクスポージャーを持つ人々にとって保護戦略は不可欠でした。ロングポジションを持つトレーダーは、逆転に対する防御策として、ストップロス注文を出すか、0.5910のサポートレベルを下回るストライク価格のプットオプションを購入することを検討するべきです。また、コールを購入し、より高いストライクで別のコールを売却するブルコールスプレッドを使用することも、上昇が停滞した場合にリスクを制限する賢明な方法かもしれません。

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USD/CAD通貨ペアは、7月の米国消費者物価指数（CPI）データを前に、1.3770付近でわずかに上昇しています。米国のヘッドラインとコアインフレ率は、それぞれ前年比2.8％および3.0％の増加が予想されています。 市場参加者は、9月に連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行うと予測しています。対照的に、カナダドルは労働市場の状況が冷え込んでいるため圧力を受けており、カナダ銀行による利下げの可能性が示唆されています。

Usd Cad ペアの動き

USD/CADペアは、1.3740の20日指数移動平均線（EMA）を上回っています。ペアが1.3880を超えると、1.4000を目指す可能性がありますが、下落すれば1.3500の水準に向かうかもしれません。 米ドルは世界で最も取引される通貨であり、2022年の平均日取引量は6.6兆ドルでした。連邦準備制度の金融政策、金利の調整や量的緩和・引き締めは、米ドルの価値に大きな影響を与えます。

  
要点  
- USD/CADペアが1.3770付近で取引中  
- 米国のヘッドラインインフレ率が2.8％、コアインフレ率が3.0％の予測  
- 連邦準備制度の利下げ予測  
- カナダドルは労働市場の冷え込みにより圧力を受けている  
- 技術的には1.3740以上の維持が強さのサイン  

カナダ経済と連邦準備制度のダイナミクス

トレーダーはカナダ経済の相対的な弱さに特に注意を払うべきだと思います。この見解は、カナダの最新の労働力調査で失業率が6.4％に達し、2023年のパンデミック後回復期以来の水準であることが示された後に強化されました。このカナダ労働市場への圧力は、カナダ銀行が近く利下げを行う強い理由となります。 今後数週間の主要なダイナミクスは、連邦準備制度とカナダ銀行の金融政策を緩和するレースです。振り返ってみると、カナダ銀行は他の中央銀行よりも早くハイキングサイクルを停止したことでリーダーとなったことがあり、この歴史は再び連邦準備制度よりも早く行動する可能性を示唆しています。この場合、USD/CADペアは上昇する可能性があります。 技術的な観点からは、ペアが1.3740のレベルを上回ることは、根底に強さがあることを示しています。米国のインフレデータが驚くほど低くなければ、カナダ経済の弱さが支配する可能性があります。これは、1.3800付近のストライクプライスでコールオプションを購入するなど、USD/CADの上昇による利益を得る戦略を考慮する十分な理由となります。 このシナリオが進行した場合、1.3880の抵抗レベルを突破する可能性があります。これにより、心理的に重要な1.4000の水準に向かう道が開かれるでしょう。逆に、予想外に強いカナダのデータや連邦準備制度による攻撃的な利下げの明確な信号があれば、ペアは1.3500のサポートレベルに戻る可能性があります。

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外国為替市場の取引は比較的静かで、今朝は米国またはカナダからの重要なデータ報告は予定されていません。しかし、来週は米国CPI、PPI、輸入価格、小売売上高の更新が予定されており、市場の動きに影響を与える可能性があります。 USDは混合からやや強含みで取引されており、最近の価格報告が若干の持ち上げを与えている可能性があります。7月の米国のヘッドラインおよびコアインフレの上昇が期待される中、連邦準備制度（FRB）に対して金利を引き下げる圧力が続いています。

スワップ市場のダイナミクス

スワップ市場は、9月のFOMC会合に向けて21/22bpsの緩和が反映されています。来週のジャクソンホールイベントは市場の関心を引き、労働市場に焦点を当てるかもしれません。歴史的に見ても、このイベントは政策変更を発表するプラットフォームとして機能してきました。 パウエル議長の以前の発表は、FRBによる50bpsの金利引き下げにつながりました。DXY指数は、98.05に日中のサポートを、98.40にレジスタンスを見ており、範囲内取引のセッションを示唆しています。より広範な技術的視点は、インデックスに対する弱気の見通しを示し続けています。 現在、市場は落ち着いていますが、今週の主要な米国経済報告に注目しています。インフレと小売売上高に関する重要な更新は、経済の方向性をより明確に示すでしょう。これらの数値は、今後数日の重要な価格変動を引き起こす可能性があります。

小売売上高とインフレデータ

最新のインフレ報告がコアCPIを2.8%に冷やした後、米ドルは安定していますが、連邦準備制度の目標を依然として上回っています。しかし、最近の小売売上高データは期待よりも悪く、FRBに対して今年後半に政策を緩和することを検討するプレッシャーを増大させています。スワップ市場は、2025年末までに金利引き下げの約50%の確率を織り込んでいます。 この状況は以前の経験を思い起こさせ、2010年代後半に混在した経済指標の中でFRBの指導を待っていた期間を思い出させます。現在、中央銀行からのヒントを求めて、来週のジャクソンホールシンポジウムに注目が集まっています。過去にこのイベントが市場を動かす重要な政策変更を発表するために使用されたことを思い起こします。 デリバティブトレーダーにとって、データとジャクソンホールを前にした現在の不確実性は、ボラティリティが安価であることを示唆しています。これにより、方向性に関わらず価格変動の急増に備えるためのオプション購入が理にかなった戦略となります。EUR/USDのような主要通貨ペアの動きは、この静かな期間の後により可能性が高いようです。 ドルインデックス（DXY）は現在104.50近くで取引されており、104.00レベルの周辺でサポートを見ています。105.20付近にはレジスタンスがあり、今週のニュースの後にブレイクする可能性のある範囲を形成しています。ドルに対するより広範な技術的見通しは不安定ですが、次の大きな動きを引き起こすためのきっかけが必要です。

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オーストラリアドル（AUD）は、0.6510から0.6535の範囲で取引されると予想されています。やや長期的な時間枠では、0.6470から0.6555の範囲で価格変動が見込まれています。 24時間の観点では、価格は0.6513と0.6535の間で狭い動きを示し、0.02%上昇して0.6525で終了しました。1日の予想取引範囲は引き続き0.6510から0.6535のままです。

取引範囲の展望

今後1〜3週間の間に、0.6450と0.6555の間での範囲相場が確認されました。ただし、0.6470から0.6555の狭い範囲でも価格変動を十分に抑えると考えられています。 オーストラリアドルが今後数週間、0.6470から0.6555の狭い範囲で取引されるとの期待から、方向性の賭けが利益をもたらす可能性は低いと考えられています。最近の経済データはこの見解を支持しており、2025年7月下旬の数字はオーストラリアのCPIが頑固に3.1%であることを示し、オーストラリア準備銀行は現状維持をしています。これは、米連邦準備制度が同様の7月の会議からの慎重な姿勢を反映しており、通貨のボラティリティを制限する政策の膠着状況を生んでいます。

市場の状況と戦略

強い上昇ブレイクアウトの可能性も現在は抑えられているようです。鉄鉱石が需要の低迷によりトンあたり105ドル以上を維持するのに苦労している中、主要な商品価格の軟化が続いています。2025年7月に発表された中国の最新の製造業PMIは50.1であり、その経済エンジンはオーストラリアドルを大きく押し上げるためにはまだ十分に動いていないことを示しています。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はボラティリティを売ることが賢明なアプローチであることを示唆しています。予測される0.6470と0.6555の範囲の外に安全に短いストライクを配置したアイアンコンドルのような戦略を取ることで、プレミアムを収集できるでしょう。主な目的は、AUD/USDペアがこの予測可能なチャネル内に留まる限り、時間経過から利益を得ることです。 この市場行動は、2025年の現在の視点では前例がないわけではありません。2024年の後半のほとんどで、AUD/USDが0.6400と0.6650の間で数ヶ月にわたって捕らえられていたときに、類似のパターンを観察しました。過去の条件は、主要なブレイクアウトを待つトレーダーよりも範囲内戦略に焦点を当てたトレーダーに報いられました。 もちろん、この見通しに伴うリスクを管理しなければなりません。オーストラリアまたは米国からの驚くような高いインフレ率や雇用データの予想外の変化は、現在の安定性を壊し、価格がその範囲を外れる可能性があります。このため、急なボラティリティのスパイクから保護する定義されたリスク戦略が重要です。

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