USDJPYは4時間チャートの100本移動平均線を147.84で上抜けており、これは強気な動きと見なされていました。 先週、通貨ペアは4時間チャートの2つの主要な移動平均線の間でほぼ拘束されており、100本のMAが抵抗を提供し、200本のMAがサポートを提供していました。これにより、トレーダーは明確なブレイクアウトを待ちながら統合ゾーンが形成されました。

ブレイクアウト

新しい週が始まると、上方向へのブレイクアウトが発生しました。147.84で100本のMAを横切る価格は、テクニカルバイアスを買い手にシフトさせました。次のステップは、この勢いが続くかどうかを確認することであり、より高い抵抗レベルがテストされる可能性があります。 USD/JPYは抵抗として機能していた重要な移動平均147.84を上抜けました。このブレイクアウトは、買い手が決定を下すまでの期間の後に制御を得たことを示唆しています。我々は、この上昇の勢いが週を通じて続くかどうかを見守っているところです。 このテクニカルシグナルは、アメリカ合衆国からの強力なファンダメンタルデータに裏付けられています。今月初めに発表された2025年7月の最新の雇用レポートは、22万人の雇用増加をもたらし、最近の消費者物価指数データはインフレーションが3.5%で堅調であることを示しました。これにより、連邦準備制度が年内に再度の利上げを検討する可能性が高まっているとの憶測が再燃しました。 対照的に、日本銀行は脆弱な経済を支えるためにハト派の姿勢を維持しており、2025年第2四半期に報告されたわずかなGDP縮小がその証拠です。タカ派のFedとハト派のBoJとの間の政策の乖離が進むことで、米ドルがより魅力的になっています。金利差が拡大することは、USD/JPYを高くするための強力な触媒です。

トレーダーへの示唆

デリバティブトレーダーにとって、この環境は価格上昇から利益を得る戦略に有利です。150.00の心理的障壁を狙うストライク価格のコールオプションを購入することは、上昇のエクスポージャーを得るための有効な方法となるかもしれません。方向性の確実性が高まることで、オプション購入が複雑なスプレッドよりも魅力的になっています。 2022年にも非常に似たようなダイナミクスが展開され、政策の乖離がこのペアを130の低い水準から150以上に押し上げました。この歴史的な前例が、このファンダメンタルドライバーが通貨ペアにどれほど強力であるかを示しています。これらの経済条件が維持されるならば、現在のブレイクアウトはより持続的な上昇の始まりを示すかもしれません。

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ニュージーランドドル（NZD）は、0.5935から0.5965の範囲内で取引されると予想されています。上昇の勢いが見られる可能性があり、わずかな増加に繋がるかもしれませんが、0.6000の達成が確実であるかどうかは不透明でした。 過去24時間では、NZDは0.5948と0.5971の間で静かに取引されており、範囲取引の段階を示唆しています。根底にある軟化は、短期的に0.5935から0.5965の取引範囲が予想されることを示しています。

不確かなターゲット

1〜3週間の期間にわたって、上昇の勢いは引き続き発展していますが、NZDが0.6000に達するかどうかは明確ではありません。強いサポートレベルである0.5910を下回ると、勢いの弱まりを示唆します。 私たちは、ニュージーランドドルが今のところ0.5935と0.5965の間の狭い範囲で取引されるのを見ています。これは市場の優柔不断を反映しており、先月の2025年第2四半期のCPIデータがニュージーランド準備銀行の予測である3.1%をわずかに上回った後でも同様でした。デリバティブトレーダーにとって、これは期待される低ボラティリティから利益を得るためにストラングルの売却などの短期戦略を考慮することを示唆しています。 しかし、上昇の勢いが高まっていると考えられており、今後数週間で0.6000の抵抗レベルに挑戦する可能性があります。この見解は、RBNZの8月6日の声明における強いトーンと、失業率が4.2%で安定していることを示した2025年7月の雇用統計の強さによって支持されています。トレーダーは、これらのファンダメンタルズによって引き起こされるブレイクアウトを予測して、ストライク価格が0.6000をわずかに上回るコールオプションの購入を検討するかもしれません。

保護戦略

0.6000を明確に突破する保証はないため、慎重である必要があります。2024年初頭に、ペアがこの心理的なマークを上回る利益を保持できなかった類似の状況を目にしました。49年の初めに利益を保持できず、最終的には売りが噴出しました。重要なサポートである0.5910を下回る場合は、上昇の勢いが失われ、強気な見通しが無効になることを示唆します。 この不確実性を考慮すると、エクスポージャーを持つ人々にとって保護戦略は不可欠でした。ロングポジションを持つトレーダーは、逆転に対する防御策として、ストップロス注文を出すか、0.5910のサポートレベルを下回るストライク価格のプットオプションを購入することを検討するべきです。また、コールを購入し、より高いストライクで別のコールを売却するブルコールスプレッドを使用することも、上昇が停滞した場合にリスクを制限する賢明な方法かもしれません。

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USD/CAD通貨ペアは、7月の米国消費者物価指数（CPI）データを前に、1.3770付近でわずかに上昇しています。米国のヘッドラインとコアインフレ率は、それぞれ前年比2.8％および3.0％の増加が予想されています。 市場参加者は、9月に連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行うと予測しています。対照的に、カナダドルは労働市場の状況が冷え込んでいるため圧力を受けており、カナダ銀行による利下げの可能性が示唆されています。

Usd Cad ペアの動き

USD/CADペアは、1.3740の20日指数移動平均線（EMA）を上回っています。ペアが1.3880を超えると、1.4000を目指す可能性がありますが、下落すれば1.3500の水準に向かうかもしれません。 米ドルは世界で最も取引される通貨であり、2022年の平均日取引量は6.6兆ドルでした。連邦準備制度の金融政策、金利の調整や量的緩和・引き締めは、米ドルの価値に大きな影響を与えます。

  
要点  
- USD/CADペアが1.3770付近で取引中  
- 米国のヘッドラインインフレ率が2.8％、コアインフレ率が3.0％の予測  
- 連邦準備制度の利下げ予測  
- カナダドルは労働市場の冷え込みにより圧力を受けている  
- 技術的には1.3740以上の維持が強さのサイン  

カナダ経済と連邦準備制度のダイナミクス

トレーダーはカナダ経済の相対的な弱さに特に注意を払うべきだと思います。この見解は、カナダの最新の労働力調査で失業率が6.4％に達し、2023年のパンデミック後回復期以来の水準であることが示された後に強化されました。このカナダ労働市場への圧力は、カナダ銀行が近く利下げを行う強い理由となります。 今後数週間の主要なダイナミクスは、連邦準備制度とカナダ銀行の金融政策を緩和するレースです。振り返ってみると、カナダ銀行は他の中央銀行よりも早くハイキングサイクルを停止したことでリーダーとなったことがあり、この歴史は再び連邦準備制度よりも早く行動する可能性を示唆しています。この場合、USD/CADペアは上昇する可能性があります。 技術的な観点からは、ペアが1.3740のレベルを上回ることは、根底に強さがあることを示しています。米国のインフレデータが驚くほど低くなければ、カナダ経済の弱さが支配する可能性があります。これは、1.3800付近のストライクプライスでコールオプションを購入するなど、USD/CADの上昇による利益を得る戦略を考慮する十分な理由となります。 このシナリオが進行した場合、1.3880の抵抗レベルを突破する可能性があります。これにより、心理的に重要な1.4000の水準に向かう道が開かれるでしょう。逆に、予想外に強いカナダのデータや連邦準備制度による攻撃的な利下げの明確な信号があれば、ペアは1.3500のサポートレベルに戻る可能性があります。

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外国為替市場の取引は比較的静かで、今朝は米国またはカナダからの重要なデータ報告は予定されていません。しかし、来週は米国CPI、PPI、輸入価格、小売売上高の更新が予定されており、市場の動きに影響を与える可能性があります。 USDは混合からやや強含みで取引されており、最近の価格報告が若干の持ち上げを与えている可能性があります。7月の米国のヘッドラインおよびコアインフレの上昇が期待される中、連邦準備制度（FRB）に対して金利を引き下げる圧力が続いています。

スワップ市場のダイナミクス

スワップ市場は、9月のFOMC会合に向けて21/22bpsの緩和が反映されています。来週のジャクソンホールイベントは市場の関心を引き、労働市場に焦点を当てるかもしれません。歴史的に見ても、このイベントは政策変更を発表するプラットフォームとして機能してきました。 パウエル議長の以前の発表は、FRBによる50bpsの金利引き下げにつながりました。DXY指数は、98.05に日中のサポートを、98.40にレジスタンスを見ており、範囲内取引のセッションを示唆しています。より広範な技術的視点は、インデックスに対する弱気の見通しを示し続けています。 現在、市場は落ち着いていますが、今週の主要な米国経済報告に注目しています。インフレと小売売上高に関する重要な更新は、経済の方向性をより明確に示すでしょう。これらの数値は、今後数日の重要な価格変動を引き起こす可能性があります。

小売売上高とインフレデータ

最新のインフレ報告がコアCPIを2.8%に冷やした後、米ドルは安定していますが、連邦準備制度の目標を依然として上回っています。しかし、最近の小売売上高データは期待よりも悪く、FRBに対して今年後半に政策を緩和することを検討するプレッシャーを増大させています。スワップ市場は、2025年末までに金利引き下げの約50%の確率を織り込んでいます。 この状況は以前の経験を思い起こさせ、2010年代後半に混在した経済指標の中でFRBの指導を待っていた期間を思い出させます。現在、中央銀行からのヒントを求めて、来週のジャクソンホールシンポジウムに注目が集まっています。過去にこのイベントが市場を動かす重要な政策変更を発表するために使用されたことを思い起こします。 デリバティブトレーダーにとって、データとジャクソンホールを前にした現在の不確実性は、ボラティリティが安価であることを示唆しています。これにより、方向性に関わらず価格変動の急増に備えるためのオプション購入が理にかなった戦略となります。EUR/USDのような主要通貨ペアの動きは、この静かな期間の後により可能性が高いようです。 ドルインデックス（DXY）は現在104.50近くで取引されており、104.00レベルの周辺でサポートを見ています。105.20付近にはレジスタンスがあり、今週のニュースの後にブレイクする可能性のある範囲を形成しています。ドルに対するより広範な技術的見通しは不安定ですが、次の大きな動きを引き起こすためのきっかけが必要です。

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オーストラリアドル（AUD）は、0.6510から0.6535の範囲で取引されると予想されています。やや長期的な時間枠では、0.6470から0.6555の範囲で価格変動が見込まれています。 24時間の観点では、価格は0.6513と0.6535の間で狭い動きを示し、0.02%上昇して0.6525で終了しました。1日の予想取引範囲は引き続き0.6510から0.6535のままです。

取引範囲の展望

今後1〜3週間の間に、0.6450と0.6555の間での範囲相場が確認されました。ただし、0.6470から0.6555の狭い範囲でも価格変動を十分に抑えると考えられています。 オーストラリアドルが今後数週間、0.6470から0.6555の狭い範囲で取引されるとの期待から、方向性の賭けが利益をもたらす可能性は低いと考えられています。最近の経済データはこの見解を支持しており、2025年7月下旬の数字はオーストラリアのCPIが頑固に3.1%であることを示し、オーストラリア準備銀行は現状維持をしています。これは、米連邦準備制度が同様の7月の会議からの慎重な姿勢を反映しており、通貨のボラティリティを制限する政策の膠着状況を生んでいます。

市場の状況と戦略

強い上昇ブレイクアウトの可能性も現在は抑えられているようです。鉄鉱石が需要の低迷によりトンあたり105ドル以上を維持するのに苦労している中、主要な商品価格の軟化が続いています。2025年7月に発表された中国の最新の製造業PMIは50.1であり、その経済エンジンはオーストラリアドルを大きく押し上げるためにはまだ十分に動いていないことを示しています。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はボラティリティを売ることが賢明なアプローチであることを示唆しています。予測される0.6470と0.6555の範囲の外に安全に短いストライクを配置したアイアンコンドルのような戦略を取ることで、プレミアムを収集できるでしょう。主な目的は、AUD/USDペアがこの予測可能なチャネル内に留まる限り、時間経過から利益を得ることです。 この市場行動は、2025年の現在の視点では前例がないわけではありません。2024年の後半のほとんどで、AUD/USDが0.6400と0.6650の間で数ヶ月にわたって捕らえられていたときに、類似のパターンを観察しました。過去の条件は、主要なブレイクアウトを待つトレーダーよりも範囲内戦略に焦点を当てたトレーダーに報いられました。 もちろん、この見通しに伴うリスクを管理しなければなりません。オーストラリアまたは米国からの驚くような高いインフレ率や雇用データの予想外の変化は、現在の安定性を壊し、価格がその範囲を外れる可能性があります。このため、急なボラティリティのスパイクから保護する定義されたリスク戦略が重要です。

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ブレント原油が71ドルの水準を維持できない苦戦は、潜在的な下落の懸念を再燃させていました。アナリストは、63ドルのサポートレベルが破られるとさらなる損失が発生する可能性があると示唆しています。 最近、71ドルの200日移動平均線を超えようとする試みは成功せず、短期的な上昇トレンドラインを破ってしまいました。この移動平均線を超えようとした以前の試みも、価格の大幅な下落につながっています。

継続する課題

71ドルの障壁を克服するのが続けて難しい場合、価格が下落する可能性があります。次のサポートレベルは63.30ドル/63.00ドルに特定され、もう一つは58.40ドルです。 要点 – 71ドルの水準を維持できないことが懸念されている。 – 63ドルのサポートレベルが破られるとさらなる下落の可能性がある。 – 資料には前向きの見通しが含まれており、投資判断の参考にはならない。 – 投資決定を行う前に、必ず詳しい個人の調査を行うことが重要である。 著者は、これに基づいて行われた行動の結果に責任を負いません。

投資アドバイス

この記事は個別の投資アドバイスや保証を提供しません。著者とプラットフォームは登録された投資顧問ではなく、直接的または間接的な損害に対して責任を負いません。 ブレント原油が71ドルの価格レベルを克服できない状況を観察しています。これは重要な技術的障壁であり、繰り返される失敗は現在、上昇の勢いが失われていることを示唆しています。トレーダーは慎重になるべきであり、リスクが近い将来の価格下落に傾いていることを認識する必要があります。 この弱気の見方は、2025年8月の第一週に新たに出た基礎データによって強化されています。米国エネルギー情報局は、2025年8月6日に予想外の原油在庫の増加を報告し、供給が需要を上回っていることを示唆しました。この供給過剰は、すでに技術的に弱い価格にさらなる圧力をかけています。 世界的な需要を見ると、中国からの最近の数字も懸念材料です。2025年8月9日に発表されたデータは、中国の工場活動が2ヶ月連続で減少したことを示しています。世界最大の石油輸入国である中国の経済が減速すると、原油の需要が弱まることにつながります。 派生商品トレーダーにとって、この状況は弱気戦略を検討することを示唆しています。トレーダーは、63ドルの重要なサポートレベル付近のストライク価格のプットオプションを購入しようとしています。この戦略は、今後数週間以内にその価格を下回った場合に利益を得る可能性があります。 代替戦略は、71ドルのレジスタンスを焦点として使用することです。71ドル以上のストライク価格でコールオプションを売却したり、コールクレジットスプレッドを構築することは実行可能です。このアプローチは、ブレントがこの天井を突破できないという期待に基づいています。 この種の価格動向は、特に2024年末の市場を振り返ると、以前にも見られたことです。重要な移動平均線を越えられなかったことが、その当時大幅な価格修正につながりました。この歴史的なパターンは、現在の弱さを真剣に捉えるべきであり、63ドルまたは58ドルに向かう大きな動きの可能性のシグナルであることを示唆しています。

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ユーロは、ウクライナの緊張と米国のインフレデータの行方が注目される中、はっきりとした方向性を示さずに取引されています。EUR/USDは米国市場のオープン前に1.1640に達しており、米国のCPIおよび米国とロシアの和平交渉が注視されています。

和平交渉とインフレデータ

ウクライナでの和平合意の期待は、米国とロシアの大統領間の会議を控えて高まっており、ウクライナのゼレンスキー大統領も含める提案がされています。一方、イタリアのインフレデータは7月に1%の減少を示しており、貿易黒字も54億ユーロに減少しました。 火曜日に発表される米国のインフレデータは、さらなるセンチメントに影響を与える可能性があります。予想では、6月の2.7%から2.8%への上昇が見込まれ、政策再評価の余地が生まれます。米国と中国は貿易関税や輸出規制を巡って交渉を続けています。 テクニカルな観点から、EUR/USDは1.1700の下で制約を受けており、1.1400からの上昇後に統合している状態です。ペアは1.1630付近のサポートをテストする可能性があり、1.1700付近に高い抵抗があります。価格パターンは、突破されない限り上昇の幅が限られていることを示唆しています。 私たちは、EUR/USD通貨ペアが相反する圧力の間に挟まれており、現在1.0950付近で取引されているのを見ています。米国とユーロ圏の予想以上に強いインフレは、中央銀行の慎重さによって相殺され、明確な方向性の欠如を生じさせています。2025年7月の米国CPIデータは3.1%で、連邦準備制度理事会を高警戒に保っています。

ボラティリティ取引の戦略

現在、1.0800から1.1100の範囲内での価格動向を考慮すると、ボラティリティの売却が実行可能な戦略になると考えています。トレーダーは、ペアが定義された価格チャネル内に留まることから利益を得るアイアンコンドルのような戦略を検討するかもしれません。これは、主要な経済イベントを前に市場が抱える現在の決断怠慢の状態を利用します。 ただし、今月後半にジャクソンホールシンポジウムが近づくにつれて、ボラティリティの急上昇に備える必要があります。Cboeユーロ通貨ボラティリティ指数（EVZ）は現在8.5で、スポット市場が静かな今でもトレーダーが将来の動きを織り込んでいることを示唆しています。安価で長期のオプションを購入することは、予想外の政策発表に対するコスト効率の良いヘッジとして機能する可能性があります。 別のアプローチとして、ボラティリティの変化に備えてカレンダースプレッドをオプションで使うことがあります。この戦略は、静かな市場で無価値となる可能性の高い短期オプションを売却し、より長期のオプションを購入することによって利益を得ることができます。ボラティリティが今後数ヶ月で増加した場合、中央銀行がより明確さを提供することで、この戦略は利益を得ることができます。 要点： – 現在のEUR/USDは1.1640付近で取引中 – ウクライナ和平交渉と米国のインフレデータが注目されている – ボラティリティの売却戦略が有効である可能性

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自動車セクターは好調であり、テスラは3.34%の上昇を記録しました。これは、自動車メーカーへの信頼が高まっていることを示唆しています。一方、消費者電子機器セクター、特にアップルは、1.09%の下落から見て、課題に直面しています。 自動車業界が注目される中、半導体会社のNvidiaは0.45%の上昇で強さを示しています。金融セクターは安定しており、JPモルガン・チェースとバンク・オブ・アメリカはそれぞれ0.41%と0.33%の小幅な上昇を見せています。 テクノロジーは圧力を受けていますが、Nvidiaの好調な動きは一部の楽観があることを示しています。バンク・オブ・アメリカとJPモルガン・チェースの安定性は、テクノロジーや消費者の変動の中で伝統的な金融サービスへの着実な好みを示唆しています。 現在の市場環境は、自動車およびヘルスケアセクターを投資の潜在的なエリアとして考慮する戦略を示唆しています。リリーは3.94%の上昇を示しています。投資家は、テクノロジー企業の回復の兆しに注意を払い、金融セクターのパフォーマンスを把握することが有益であるかもしれません。 テスラの3.34%の急騰は、自動車セクターにおける強気の感情を示しています。これは、最近のアナリストによる第3四半期の納車予測の引き上げに起因している可能性が高く、今四半期の納車台数は約550,000台を見込んでいます。トレーダーは、この上昇の勢いを活かすためにコールオプションを購入することを検討するかもしれません。 対照的に、アップルの1.09%の下落は、消費者電子機器において慎重さが必要であることを示唆しており、これは先週のApp Storeのコンプライアンスに関するEUの新たな罰金の可能性に関する報告に続くもので、2023年および2024年に見られた規制の逆風を思い起こさせます。プットオプションを購入するか、プットスプレッドを確立することは、新しいiPhoneの発売シーズン前にさらなる下落に対するヘッジの方法となるかもしれません。 Nvidiaが0.45%の上昇を記録し、アップルが下落しているテクノロジーの分裂は非常に特定の市場のナラティブを指し示しています。エンタープライズAIの需要は依然として堅調で、2025年には年間支出が2000億ドルを超えると予測されており、チップメーカーにとってのフロアを生み出しています。この状況は、NVDAのようなAIインフラにロングで、消費者向けテクノロジー株をショートするペアトレードを好むかもしれません。 ヘルスケア、特にリリーの3.94%の急上昇は、分散投資のための強力なエリアを提供しています。これは、先月のデータにより、彼らの主力の減量薬の売上が2025年第2四半期に前年比40%増加したことが示された後のことです。このような強力なパフォーマンスにより、キャッシュセキュアプットを売却することは、プレミアムを収集しながら、より低い潜在的なエントリーポイントを設定する戦略となるかもしれません。 金融の安定性、特にJPモルガンとバンク・オブ・アメリカは、セクターのローテーションの中で安全を求める市場を反映しています。Cboeボラティリティインデックス（VIX）は相対的に低く、14近くで推移しており、オプション購入が安価です。この環境は、重要なテクノロジー株でのストラドルまたはストラングルを設計して、ボラティリティのブレイクアウトを狙うのに理想的かもしれません。

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7月、トランプ関税収入は296億ドルに達し、6月の280億ドルを上回りました。これらの収入は、4月の174億ドルから5月の239億ドルに増加しました。現在の月間296億ドルのペースが続けば、年間総額は3600億ドルに達する可能性がありますが、商務長官ルトニックが予測した7000億ドルにはまだ及びません。 ゴールドマンサックスは、関税の64%が米国企業によって、22%が米国消費者によって、14%がその他、恐らく外国企業によって支払われていると推定しています。この分配はインフレを抑制するのに役立ち、インフレがさらなる減少を示す場合、連邦準備制度は金利を引き下げる機会を得るかもしれません。連邦準備制度理事会のメンバーであるボウマンは、年末までに3回の利下げを予想しています。

ピーク関税収入

企業が64%の費用を管理するためには、効率を向上させるか、給与を削減する必要があるかもしれません。消費者は輸入品の価格が上昇する中、サービスコストが潜在的に低下することで一時的な救済を受けるかもしれません。連邦準備制度の分析によると、輸入は米国の消費支出の約11%を占めており、この数字は10年以上変わっていません。平均関税率は8月1日以降に減少し、米国の関税収入がピークに達した可能性を示しています。7000億ドルの目標を達成するのは難しそうです。 7月には関税収入が296億ドルの高値に達しましたが、これがピークの兆しかもしれません。平均関税率は実際に8月の初めに下がり始めました。これは、徴収の急激な増加が横ばいになりつつあることを示唆しています。 インフレ圧力が緩和される可能性があるため、連邦準備制度に注目する必要があります。ボウマン総裁が年末までに3回の可能な利下げを挙げていることは、金利デリバティブトレーダーにとって重要なシグナルです。現在、フェドファンド先物は2025年9月の会合での利下げの確率が70%以上であることを示唆しています。 米国企業が関税コストの64%を吸収しているという考えは、企業利益に直接的な影響を与えています。小売業や製造業など、輸入に依存しているセクターのプットオプションを購入し、潜在的な利益の見込み違いに対してヘッジを考えるべきです。2018-2019年の時期を振り返ると、これらの圧力が数ヶ月間利益率を圧迫した様子が見られました。

市場のボラティリティと消費者への影響

関税収入の減少と連邦準備制度の潜在的な行動の組み合わせは、重大な不確実性を生み出し、市場のボラティリティを助長しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は最近比較的落ち着いており、先月のほとんどで15以下で取引されていました。これはVIXコールオプションを比較的低価格で購入するチャンスとみることができますが、今後の市場がより不安定になると予測されます。 米国消費者が22%のコストを負担していると言われていますが、サービスセクターの動向にも注目する必要があります。2025年7月の最新のインフレデータでは、輸入品価格は上昇しているものの、サービスインフレはわずかに和らぎ始めています。この傾向が続けば、全体的な消費者支出を支え、急激な経済の後退を防ぎ、広範な市場のショートに対して攻撃的にならないようにすることができます。

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月曜日、銀は米ドルの穏やかな反発と、米中間の貿易合意に対する希望やウクライナの和平合意の可能性に伴うリスクの高まりにより下落しました。技術的分析では、銀が$38.50の抵抗域から反転したことが上昇チャネルを破ったことを示しており、強気サイクルの終わりを示唆しています。 銀のサポートは38.2%のフィボナッチリトレースメントで注目されており、約$37.60でさらなる減価の可能性を示唆しています。重要なターゲットには、8月5日の安値および$37.30付近の50%フィボナッチ水準、さらに$36.05の61.8%水準があります。弱気トレンドに対抗するためには、$38.00を超える突破が必要であり、$38.40-$38.50のレンジに焦点を戻すことができます。

銀を価値の保管手段として

銀は、地政学的な不安定性、金利、米ドルの動きなどの要因に影響されながら価値の保管手段として機能しています。特に電子機器や太陽エネルギーにおける産業需要も価格に影響を及ぼします。銀は安全資産として金の動きを反映しがちであり、金/銀比率はそれらの相対的な評価を洞察するための指標を提供します。 2025年8月11日時点での現在の市場センチメントからすると、銀の強気の動きは一時停止しているようです。上昇チャネルからのブレイクダウンは、我々が現在調整段階にあることを示す重要な技術信号です。先週の米国の消費者物価指数データは2.9%であり、米ドルの強化をもたらし、貴金属に圧力をかけています。 今後数週間にわたって弱気戦略を見込んでいます。$37.60のサポートレベルの突破は、価格が次の重要ターゲットに向かって漂う可能性が高いことを示唆しています。$37.30および$36.05レベルを目指すプットオプションの購入やショートポジションの確立においてチャンスを見出しています。

金銀比率

金/銀比率が85:1に上昇しており、これは7月末の82:1付近からの上昇であり、銀が金と比べてパフォーマンスが劣っていることを示しています。これは、不安定な金属に対する投資家の食指が鈍っているクラシックなサインです。主要な電子機器メーカーからの最新の四半期予測が引き下げられた報告も産業需要の減速の可能性を示唆しています。 ただし、リスクパラメータを慎重に設定する必要があります。$38.00のマークを持続的に超える動きは、この弱気の見方に挑戦し、ショートスクイーズを引き起こす可能性があります。2024年夏に見られた類似のパターンでは、一時的な下落の後に急激な上昇がありましたので、これを主なストップロスインジケーターとして使用します。 ジュネーブ平和会議から期待が高まる中、地政学的な状況は安全資産の需要を減少させている状況です。銀が2023年を通じて米連邦準備制度のコメントに非常に敏感であったことを思い出しますが、さらなるタカ派的なシグナルが出ると、この下落トレンドが加速する可能性が高いです。したがって、技術的な状況が劇的に変化しない限り、我々のバイアスは下向きのままです。

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