AUDUSDはセッションの安値に近く、34ピップスの狭いレンジで推移しており、トレーダーはオーストラリア準備銀行の金利決定を待ち望んでいました。RBAは、今年の初めに行った金利引き下げに続き、25ベーシス点の利下げを予定しており、金利は3.60%になる見込みです。以前、中央銀行は金利を維持し、タイミングに焦点を当てていました。 市場のコンセンサスは利下げを支持しており、ロイターの調査ではこの行動に対する完全な合意が示されています。影響要因には、インフレの低下と弱い雇用データが含まれています。CPIはRBAの目標の下限に近づき、第二四半期の主なインフレ率は前年同月比で2.1%でした。6月の雇用成長は2,000ポジションの追加にとどまり、予想の20,000に対して大きく下回り、2024年10月以来の最も弱い増加となり、失業率は4.1%から4.3%に上昇しました。

AUDUSDのテクニカル分析

技術的には、AUDUSDは4時間チャート上で200バー移動平均と100バー移動平均の下に位置しています。これらの移動平均は0.63546から0.6625の範囲の中間点の上にあり、取引バイアスに影響を与えます。0.6489の中間点を下回ると、国内データの弱さと予想される利下げを考慮して、さらなる下落につながる可能性があります。それでも、米国の金利期待の調整は影響を緩和するかもしれず、移動平均に基づいて取引戦略を導くレンジ相場のシナリオを示唆しています。 振り返れば、オーストラリア準備銀行は、先週の会合で主要金利を3.60%に引き下げたことが確かで、市場では広く予想されていた動きでした。この決定は、2.1%に落ち込んだ第二四半期のインフレデータの軟化と、わずか2,000ポジションの追加にとどまった6月の雇用報告を受けた直接的な反応でした。利下げは完全に織り込まれていたため、即時の市場反応は subdued でした。 AUDUSDのペアはRBAの決定を受けて引き続き統合を続けており、狭いレンジに捕らわれています。我々は、4時間チャート上でそれぞれ0.6513と0.6528の100バーおよび200バー移動平均の下にあり、売り手に対して即時の圧力を維持しています。広い範囲の重要な中間点、0.6489は短期的な価格動作のピボットポイントとして機能しています。 要点: – 米国の金利に対する期待変化がオーストラリアドルの急落を防ぐ主要な要因です。 – 2025年8月1日に発表された7月の米国雇用統計は、予想以上に雇用成長が鈍化し、賃金圧力が緩和されており、連邦準備制度が金利引き上げを停止する理由を強化しています。 – このダイナミクスは米ドルの強さを押さえ、AUDUSDの底を作っています。 – デリバティブトレーダーにとって、競合するファンダメンタルズの圧力の環境は、今後数週間の活動がレンジ内で続くことを示唆しています。 – ペアはダウディッシュなRBAと潜在的にダウディッシュなFRBの間に挟まれ、アイアンコンドルやショートストラングルなどの戦略でボラティリティを販売することが有利となる可能性があります。

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金価格はコメックスで$86.50下落し、2.47%の減少を示し、現在の取引価格は$3405です。 提案された関税に関して混乱があり、市場の不確実性を助長しました。

トランプの明言

トランプはTruth Socialで短い投稿を行い、「金には関税はかからない」と状況を明確にしました。 これは、ニュース機関による以前の報道が情報を誤解していた可能性を示しています。 金の急落は、1週間にわたって蓄積されていた主要なリスクプレミアムの除去に対する直接的な反応です。Cboe Gold ETF Volatility Index（GVZ）で測定された暗示的なボラティリティは先週25を上回りましたが、現在は急落しています。トレーダーにとって、これは市場が落ち着いてきたため、カバードコールのような高価なオプションを売却することが賢明な戦略であることを示唆しています。 関税の噂で購入した投機家たちがポジションを整理する余波として、さらなる売り圧力が予想されます。最後のトレーダーのコミットメントレポートでは、運用資金が保有するロング契約が大幅に増加しており、取引が集中していることが示されました。この清算により、今後のセッションで価格が$3,350近くの次の技術的サポートレベルまで押し下げられる可能性があります。

市場戦略

トレーダーは、この潜在的な下落に対して保護するためにプットオプションを購入することを検討すべきです。特に$3,500の水準を維持できなかった後は重要です。金は2024年に$2,400を超える高値から歴史的な急騰を記録しましたが、この反転は市場が修正に脆弱であることを示しています。$3,400を下回ると、下向きの勢いが加速する可能性があります。 関税問題が解決されたことで、市場の注目は米ドルや連邦準備制度の政策といったマクロ経済要因に戻ります。米ドル指数（DXY）は既に106に向かって強含んでおり、金にとって逆風となっています。現在の主な焦点はインフレデータと金利引き下げの可能性であり、フェッドファンド先物は11月の会合までに40%の引き下げの確率を織り込んでいます。

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ポンド・スターリングは、米ドルに対して5日連続で上昇を続け、1.3480近くに達しました。この上昇は、連邦準備制度（FRB）の利下げ期待が高まる中、米ドルのパフォーマンスが振るわないことから来ています。 米ドル指数は98.00近くで0.17%下落して取引されており、市場の信頼感は25ベーシスポイントのFRB利下げの可能性について高まっています。労働市場の状況が緩和される中、FRBの金融政策に対する緊張が和らいでいます。

金融政策の影響

FRBのミシェル・ボウマン理事が週末に述べたコメントはこの感情を反映しており、今年中に3回の利下げを期待しているとのことです。英国においては、さらなるイングランド銀行の利下げに対する期待が減少しており、次回の引き下げは2月まで期待されていません。 英国は最近、金利を25ベーシスポイント引き下げて4%にし、慎重な緩和の道を歩んでいます。チーフエコノミストのヒュー・ピル氏は、インフレ期待の高まりの中でさらなる利下げに懐疑的な姿勢を示しました。金利の調整は現在、インフレ予測に密接に関連しています。 今後の英国の労働市場データと米国の消費者物価指数（CPI）の数値が注目されるでしょう。英国の失業率は4.7%のままであると予想されており、米国のCPIは2.8%増加する可能性があります。 GBP/USDのテクニカル分析は、1.3140周辺でのサポートと1.3585周辺でのレジスタンスを伴う潜在的な強気反転を示唆しています。 昨年の感情を振り返ると、ポンドスターリングは米ドルに対して著しい強さを示し、1.3480近くで取引されていました。これは、FRBが利下げを行う一方でイングランド銀行が堅持するとの信念から駆動されていました。このような環境は、ポンドを優位にする明確なシグナルでした。

経済戦略の変化

2025年8月の現在の状況は大きく逆転しており、私たちは戦略を適応させなければなりません。米ドルは現在、かなり強力であり、米ドル指数は最近106を超えました。また、米国のコアインフレは依然として3%を上回る状態にあります。FRBは利下げから方針を転換し、GBP/USDは現在1.2250のレベルを維持するのに苦労しています。 英国側では、2024年に経済状況が予想以上に悪化しています。2025年第2四半期のGDPの弱い数字を受け、イングランド銀行は市場の予想以上に積極的な緩和を強いられています。この中央銀行政策の乖離は、今、ポンドに対して重い要因となっています。 デリバティブトレーダーにとって、これは今後数週間のGBP/USDに対して弱気の見通しを示唆しています。さらなる下落に対する保護または利益を得るためにオプションを使用することを考慮すべきであり、1.2000の心理的レベルを目指す動きが考えられます。1.2400以上でのコールスプレッドの販売は、弱気のバイアスを維持しながら収入を生み出すための実行可能な戦略となるでしょう。 要点は、重要なデータポイントに注目することです。今後の米国の雇用者数報告と英国の7月のインフレデータが次の主要なブレークスルーを提供するでしょう。米国経済の持続的な強さや英国の弱さの兆候があれば、ポンドの下落は加速する可能性があります。

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米ドルは consolidates すると予想されており、より強い基調を示し、取引範囲は 7.1820 から 7.1980 となる見込みです。長期的には、米ドルはレンジ内に留まると予想され、価格の動きは 7.1700 から 7.2100 の狭いバンドで収束することが期待されています。 最近の活動では、USD は 7.1790 と 7.1913 の間で取引され、7.1885 で終了し、継続的な consolidates を示しています。現在の市場の期待は、レンジ取引が続くものの、7.1700 から 7.2100 の範囲が今のところ価格の動きを収束させるのに十分であることを示唆しています。

市場情報とリスク

提供される市場情報にはリスクと不確実性を含む前向きなステートメントが含まれています。取り上げられた市場や金融商品は純粋に情報提供を目的としており、資産の購入または販売の推奨を目的としたものではありません。投資判断を行う前に、十分な注意と徹底的な調査が重要です。 マージンでの外国為替取引は高いリスクを伴い、損失を被る可能性があります。トレーダーはすべてのリスクを理解し、懸念がある場合には独立したアドバイスを求めることが重要です。投資には重大なリスクが伴い、元本の完全な損失を含む損失は投資者の責任です。 現在の見通しに基づくと、米ドルは今後数週間で予測可能なパターンに落ち着くと見ています。7.1700 と 7.2100 の間の取引範囲は、安定と consolidates の期間を示唆しています。これは、ドルが厳しく束縛されている最近の価格の動きに続いており、現在の市場のボラティリティが低下していることを示しています。 この見方は、2025年7月の最近の経済データによって裏付けられています。米国のコアインフレは 2.8% で安定しており、連邦準備制度は中立的なスタンスを変更する理由がほとんどありませんでした。実際、ドルデリバティブの1ヶ月の暗示ボラティリティはわずか 4.3% の6ヶ月間の低水準にまで低下しました。これは、広範な市場が近い将来に重要な価格変動を織り込んでいないことを確認しています。

デリバティブトレーダーのための戦略

デリバティブトレーダーにとって、この環境は低ボラティリティと時間の経過によって利益を得る戦略に適しています。予想される 7.1700 から 7.2100 の範囲のちょうど外側にストライクプライスを設定したアイアンクンドルを整えるといったオプションの売却を検討すべきです。主な目標は、ドルが私たちの予測されるチャネル内に留まると仮定して、オプションの価値が減少するにつれてプレミアムを集めることです。 2025年の視点から振り返ると、この市場の落ち着きは、2023年の夏と非常に似ています。同様の範囲に収まる戦略は、非常に成功を収めていました。それは、2024年後半の米国選挙サイクル中に経験した高ボラティリティとの鋭い対比です。その歴史的な文脈は、この安定した期間を活用すべきだと示唆しています。 プレミアムの売却は魅力的ですが、冷静を保ち、リスクを注意深く管理することが重要です。レンジを取引するために、7.1700のサポート近くに買い注文を出し、7.2100のレジスタンスに近づく売り注文を出すことで、フォワード契約も利用できると考えています。主要な価格のブレイクアウトに依存する戦略は、短期的には利益を上げる可能性が低いと信じています。

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ユーロは週の初めに米ドルに対して安定しており、先週の上昇を維持しています。これは、予想外の結果が出た場合にユーロに影響を与える可能性のあるドイツのZEW景況感調査が火曜日に発表されることを市場が期待しているためです。 欧州中央銀行（ECB）のカレンダーは明確であり、相対的な中央銀行政策の見通しがユーロを支持しています。相対力指数（RSI）は中立を維持し、通貨ペアは1.1650を中心とした狭いレンジで統合されています。サポートは1.1620、レジスタンスは1.1700です。

リスクと不確実性

すべての先行的な声明にはリスクと不確実性が伴います。提供される市場および金融商品に関する詳細は純粋に情報提供のためのものであり、買いまたは売りの推奨として見なされるべきではありません。投資決定には徹底的なリサーチが不可欠であり、オープン・マーケット投資は感情的な苦痛や投資の全損失の可能性を含む considerable risk を伴います。 著者も関連するいかなる当事者も個人的な投資アドバイスを提供したり、情報の正確性を保証したりすることはありません。誤りや脱漏についての責任はなく、この記事は投資ガイダンスとしての目的で作成されたものではありません。 ユーロはドルに対して地盤を維持しており、狭いチャネル内で推移しています。この安定性は、今週の市場の重要な焦点である明日のドイツZEW経済景況感調査を前にしてのものです。2025年7月の先月の調査では15.2への驚くべき上昇が示されたため、その楽観主義が引き続き続くか注目しています。 欧州中央銀行からの政策見通しは通貨に対する強さの要因と思われます。7月の最後の会合後、ECBはインフレが2%の目標に戻ることを確保するために金利を保持する強硬な姿勢を示しました。これは、2025年7月のCPI数値が2.9%で予測を若干下回り、連邦準備制度の政策休止の憶測を促進した最近の米国のインフレデータとは対照的です。

インプライド・ボラティリティ戦略

この背景を考慮すると、ペアのインプライド・ボラティリティは減少しました。これは、1.1620と1.1700の間での狭い取引レンジによって示されています。デリバティブトレーダーにとって、この環境は、次の数週間にボラティリティを売ることが実行可能な戦略であることを示唆しています。これは、EUR/USDが横ばいで推移し続ける場合に利益を得るポジションを設定することを意味します。 ストラドルやストラングルを売る戦略を考慮することができ、これはコールとプットの両方のオプションを売ることを含みます。リスクを定義するアイアン・コンドルも魅力的かもしれません。期待される範囲の外側にショートストライクを設定し、1.1600および1.1720周辺に配置することが考えられます。目標は、ペアが安定したままであると仮定し、オプションの時間価値が減少するにつれてプレミアムを集めることです。 ただし、重大なサプライズがZEWデータや中央銀行家の予期しないコメントによって引き起こされる可能性があるため、ブレイクアウトには慎重でなければなりません。2024年末に見られた静かな時期が、経済データが期待から大きく逸脱した際に急激なトレンドに変わったこともありました。したがって、明確に定義されたストップロスレベルでリスクを管理することが重要です。 要点は、1.1620のサポートと1.1700のレジスタンスを注意深く観察することです。いずれかのレベルの決定的なブレイクは、この統合の期間が終了したことを示し、戦略を変更する必要があります。それまでは、市場は範囲内での取引を好んでいるようです。

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米ドルはさらなる反発の可能性があるが、これは147.20から148.25の高いレンジ内に留まると見込まれていました。現在の評価では、下方の勢いが和らいでおり、米ドルがさらなる下落をする可能性は低くなっています。 短期的には、米ドルは以前に146.71まで下落した後、147.90まで強く反発しました。この反発にもかかわらず、勢いの大幅な増加は見られず、いかなる上昇も指定された範囲内に留まる可能性が示唆されています。

レンジ内での米ドルの可能性

一〜三週間の見通しでは、過去の予測は米ドルの下落の可能性を示していましたが、145.80を下回ることはないとされていました。これは、ドルが明確に下に動くのに苦労しているため維持されており、148.20を上回ると、さらなる下落ではなくレンジ内での取引が見込まれています。 将来の市場環境にはリスクと不確実性が含まれているため、財務上の決定を下す前に徹底した調査を行うことが重要です。外国為替のマージントレーディングには高いリスクが伴うことを認識し、損失が元の投資を超える可能性があるため、ユーザーは取引に関するリスクを十分に理解し、懸念がある場合は助言を求める必要があります。 現在の状況に基づくと、米ドルは日本円に対してレンジを維持していると見られています。今後数週間で147.20と148.25の間での取引が続くと期待されています。2025年7月の最近の米国のインフレデータは、年率2.8%に若干の冷却を示し、さらなる積極的な中央銀行の行動の緊急性を減少させ、この見解を裏付けています。 下方圧力は弱まっているようであり、それは主に米国と日本の間に依然として存在する顕著な金利差によるものです。連邦準備制度は最後の会議で金利を据え置いたが、政策金利は日本銀行のそれよりもかなり高く、ドルに自然な底を作っているためです。これは、過去1ヶ月間の価格が146.71レベルを明確に下回るのに苦労していた理由を説明しています。

デリバティブトレーダーの戦略

デリバティブトレーダーにとって、これはボラティリティを売る戦略を示唆しています。ドルがレンジ内に留まると予想されるため、148.25を上回る行使価格でのアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションおよび146.50を下回る行使価格でのプットオプションを売ることが有効なアプローチとなるでしょう。この戦略はストラングルを売ることとして知られ、通貨ペアが安定したままであることと時間減価から利益を得ます。 しかし、2023年と2024年の終わりに見られた鋭い突然の動きを思い出し、注意を怠らないべきです。最近の米国の求人情報に関する報告は小幅な減少を示し、一部の不確実性を引き起こし、広い範囲内でも短期的な変動を誘発する可能性があります。中央銀行の関係者からの予期しないタカ派的なコメントは、レンジ内の仮説を迅速に無効にする可能性があります。 この環境での主なリスクは、設定されたレンジからのブレイクアウトです。予期しない経済イベントがボラティリティの急上昇を引き起こし、オプションの売り手に重大な損失をもたらす可能性があります。したがって、いかなるポジションも厳格なリスクパラメーターで管理されるべきであり、マージントレーディングには初期資本を超える損失の可能性があることを認識する必要があります。

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主要なヨーロッパの指数は、混合した結果で一日を終えました。ドイツのDAXは0.34%、フランスのCACは0.57%、イタリアのFTSE MIBは0.10%の下落を見せました。対照的に、英国のFTSE 100は0.37%上昇し、スペインのIbexは0.21%上昇しました。 アメリカでは、指数はさまざまな結果を示しました。ダウ工業平均は20ポイント、0.05%減少して44,154となりました。しかし、S&P 500は14.15ポイント、0.22%上昇し6,403.56に達し、NASDAQは84ポイント、0.39%上昇して21,534に達しました。ラッセル2000は4.93ポイント、0.22%上昇し2,223.45になりました。

NvidiaとAMDのパフォーマンス

NvidiaとAMDは、中国向けの15%の月間輸出税の影響で低下から始まりましたが、最終的にはプラスで終わりました。Nvidiaは1.09ドル、0.58%上昇し183.77ドルに、AMDは3.00ドル、1.77%上昇し175.84ドルに達しました。他の半導体株も好調でした。ブロードコムは2.47ドル、0.81%上昇し307.44ドルに、インテルは1.16ドル、5.81%上昇し21.11ドルとなり、CEOのホワイトハウス訪問の可能性についての議論が行われていました。 ヨーロッパの混合した結果は、ドイツとフランスの市場が下落し、英国とスペインが上昇していることを示しており、大陸経済の分断を示唆しています。英国の株式は過去数週間でユーロ圏の同等株式を上回っており、主にイングランド銀行のデータがインフレの急速な冷却を示しているためです。トレーダーは、この乖離を利用するために、FTSE 100をロングしドイツのDAXをショートする先物ペアトレードを検討できるでしょう。 アメリカでは、遅れをとっているダウと上昇しているNASDAQの分裂は、成長株とテクノロジー株への継続的な逃避を示唆しています。このトレンドは、2023年後半に見られた状況に似ています。S&P 500の上位10社が今や指数の重みの35%以上を占めているため、オプション戦略は幅広い市場ではなくテクノロジーセクターに焦点を当てるべきです。 NvidiaとAMDの株の回復は、中国輸出税のニュースを受けて、根強い力と価格設定力を示しています。市場は明らかに、需要がこれらの新しいコストを吸収するのに十分強いと考えています。これにより、アウトオブザマネーのプットオプションを売却する戦略は、引き続き回復力に賭ける魅力的な手段となります。

インテルと市場のボラティリティ

インテルの政治的ニュースによる大幅な5.8%の上昇は、極端なイベントリスクをもたらし、ボラティリティトレーダーにとっての主要な機会を創出しています。近短期インテルオプションの暗示ボラティリティは85%以上に急上昇しており、CEOのホワイトハウス訪問のバイナリーな結果を反映しています。これは、大きな動きから利益を得るためにストラドルまたはストラングルを購入する教科書のようなシナリオです。 広範な市場のVIXは比較的穏やかな14.5に位置していますが、セクター特有のボラティリティは明らかに高まっています。たとえば、半導体ボラティリティインデックス（SOXV）は、昨日38で取引を終え、半導体産業内での極度の緊張を示しています。この環境は、広範な市場インデックスのプレイよりも特定の企業やセクターリスクを分離するデリバティブ戦略に有利です。

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個人退職口座（IRA）に定期的に貢献することは、良好な退職計画の基礎となります。しかし、IRSの限度を超えることは税金の罰則をもたらすことがあります。2025年の税年度において、IRAへの貢献は50歳未満の場合で$7,000、キャッチアップ拠出を含めると$8,000に制限されています。これらの限度はすべてのIRAに適用され、ロスIRAの資格は修正調整後総所得（MAGI）に依存します。 これらの限度を超えることは、誤解、 自動支払い、または誤った所得計算によって発生することがあります。このようなエラーは、IRSの締切までに修正されない限り、超過拠出に対して年間6%の税金がかかります。超過からの利益も課税対象となり、将来の税負担が増加する可能性があります。

超過拠出に対する対策

超過拠出に対する対策は3つあります。税務申告の締切前に「超過拠出の返却」を請求して罰則を避けることができますが、利益には課税されることになります。あるいは、ロスIRAの資格がない場合は、拠出を従来のIRAに移す再キャラクタライズを行うことができます。また、超過額を翌年の貢献に適用することも可能ですが、現在の年には6%の税金が適用されます。監視には注意が必要で、拠出を監視し、所得の変化に応じてロスIRAの資格を確認し、自動支払いを調整することが推奨されます。 市場の参加は、2025年の$7,000のIRA拠出限度を満たす人々によって示される強固な家計の財政が小売市場への重要な流入を促進しています。この持続的な参加は、高い収入と一貫した貯蓄に駆動されており、注意すべき重要な下支えとされています。最近のデータはこの傾向を確認しており、2025年の前半における小売取引量は、昨年の同時期と比較して顕著な12%の増加を示しています。 マーケットは8月にしては異常に穏やかで、CBOEボラティリティインデックス（VIX）は現在、14周辺で数ヶ月ぶりの低水準で取引されています。この安心感は通常、市場の変動を前触れとして現れるため、現在のオプション契約は比較的安価となっています。これにより高いプレミアムを支払わずに、ボラティリティが急上昇する可能性に備える窓口が開かれています。

マーケットトレンドと戦略

先週発表された強力な7月の雇用報告は、予想を上回る賃金成長を示し、多くの投資家が特定の口座の適格限度を容易に超えていることを示唆しています。この余剰流動性は株式に流入しており、市場に勢いを加えています。この傾向は、第三四半期の報告シーズンに入るにつれて続くと予測されています。 歴史的に見ると、2025年の視点から振り返ると、9月は高いボラティリティと市場の下落が頻繁に見られる時期です。現在の低いVIXを考慮すると、主要指数に対してストラドルやストラングルを購入することを検討すべきです。この戦略は、低ボリュームの夏の取引期間が終わる際に市場がどちらの方向にも大きな動きをすることで利益を得ることを目的としています。

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カナダドルは、荒れた原油価格と変動する米加スプレッドに関連して、静かな取引セッションの中でわずかに下落しました。最近の雇用データは予想を下回りましたが、継続する経済的な回復力と持続的なインフレーションはさらなる政策緩和の可能性が低いことを示唆しています。 USD/CADの推定公正価値はわずかに1.3665に増加し、スポットレートは3日連続で上昇しています。1.3775の小さな抵抗レベルがUSドルの上昇を抑えており、トレンドの勢いが横ばいのまま維持されれば、1.38への過剰な上昇の可能性があります。

潜在的なUSDの損失

1.3720/30の範囲を下回ると、より多くのUSDの損失が発生し、中〜上部の1.36エリアを目指すことになります。市場参加者は、関連するリスクのために財務的な決定を行う前に包括的な調査を行うことが推奨されます。 2025年8月11日の私たちの見解では、7月のカナダの雇用報告が5,000件のジョブロスを示し、15,000件の増加が期待されていたことが通貨に重荷となっています。ただし、7月のカナダの最新のCPIインフレデータが3.1％で堅調であるため、カナダ銀行は金利引き下げを検討することに消極的であると考えています。この相矛盾するデータは、カナダドルが短期的に引き続き綱引きを続けることを示唆しています。 WTI原油の荒れた価格動向は、過去1か月間にわたり80ドル以上の水準を維持するのに苦しんでおり、ルーニーの重要な支えを取り除いています。また、米国とカナダの2年債利回りのスプレッドは、米ドルに有利に45ベーシスポイントに拡大しています。この利回りの優位性は、最近のUSD/CADペアの強さを説明するのに役立ちます。

戦略と市場の反応

振り返ると、2024年末には中央銀行の政策に対する不確実性が続き、数週間にわたって荒れた範囲内取引が行われた類似の状況が見られました。したがって、現在特定された主要なテクニカルレベルは私たちにとって重要な指標となります。取引者の反応は、これらのレベルが保持されるか突破されるかに基づいて導かれるべきです。 さらなるUSDの強さを慎重に考える場合、1.3775の抵抗レベルが注目ポイントです。このエリアを上回って確保されれば、さらなる上昇を引き起こす可能性があり、1.38に向かっての上昇から利益を得る戦略、例えばUSD/CADコールオプションの購入が魅力的に見えます。横ばいの勢いは、ブレイクアウトが遅れる可能性があり、9月下旬までの満期日を持つオプションが有利になることを示唆しています。 他方、米ドルがその抵抗を突破できなければ、後退の可能性があります。1.3720のサポートレベルを下回ると、カナダドルが立ち直っていることを示す信号となります。これにより、USD/CADプットオプションの購入のような弱気戦略が、1.36台への戻りを狙う現実的な方法になる可能性があります。 混合したシグナルと荒れた状況を考慮すると、ペアが定義された範囲内に残ることで利益を上げることができる戦略に価値があると考えています。リスク許容度が許せば、現在の市場環境に対する反応としてオプションを通じてボラティリティを売ることが効果的です。このアプローチは、USD/CADペアが月末までの主要なサポートと抵抗レベルの間でピボットし続ける場合に効果的です。

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USDJPYは4時間チャートの100本移動平均線を147.84で上抜けており、これは強気な動きと見なされていました。 先週、通貨ペアは4時間チャートの2つの主要な移動平均線の間でほぼ拘束されており、100本のMAが抵抗を提供し、200本のMAがサポートを提供していました。これにより、トレーダーは明確なブレイクアウトを待ちながら統合ゾーンが形成されました。

ブレイクアウト

新しい週が始まると、上方向へのブレイクアウトが発生しました。147.84で100本のMAを横切る価格は、テクニカルバイアスを買い手にシフトさせました。次のステップは、この勢いが続くかどうかを確認することであり、より高い抵抗レベルがテストされる可能性があります。 USD/JPYは抵抗として機能していた重要な移動平均147.84を上抜けました。このブレイクアウトは、買い手が決定を下すまでの期間の後に制御を得たことを示唆しています。我々は、この上昇の勢いが週を通じて続くかどうかを見守っているところです。 このテクニカルシグナルは、アメリカ合衆国からの強力なファンダメンタルデータに裏付けられています。今月初めに発表された2025年7月の最新の雇用レポートは、22万人の雇用増加をもたらし、最近の消費者物価指数データはインフレーションが3.5%で堅調であることを示しました。これにより、連邦準備制度が年内に再度の利上げを検討する可能性が高まっているとの憶測が再燃しました。 対照的に、日本銀行は脆弱な経済を支えるためにハト派の姿勢を維持しており、2025年第2四半期に報告されたわずかなGDP縮小がその証拠です。タカ派のFedとハト派のBoJとの間の政策の乖離が進むことで、米ドルがより魅力的になっています。金利差が拡大することは、USD/JPYを高くするための強力な触媒です。

トレーダーへの示唆

デリバティブトレーダーにとって、この環境は価格上昇から利益を得る戦略に有利です。150.00の心理的障壁を狙うストライク価格のコールオプションを購入することは、上昇のエクスポージャーを得るための有効な方法となるかもしれません。方向性の確実性が高まることで、オプション購入が複雑なスプレッドよりも魅力的になっています。 2022年にも非常に似たようなダイナミクスが展開され、政策の乖離がこのペアを130の低い水準から150以上に押し上げました。この歴史的な前例が、このファンダメンタルドライバーが通貨ペアにどれほど強力であるかを示しています。これらの経済条件が維持されるならば、現在のブレイクアウトはより持続的な上昇の始まりを示すかもしれません。

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