Strategic Educationは、2025年6月末の四半期において3億2147万ドルの収益を発表しました。これは前年同期比で3%の増加を示しています。1株当たり利益（EPS）は1.52ドルで、前年の1.33ドルから増加しました。 報告された収益は、Zacksコンセンサス予想の3億2339万ドルをわずかに下回り、-0.59%のサプライズとなりました。しかし、EPSはコンセンサス予想の1.42ドルを上回り、+7.04%のサプライズを記録しました。

地域別パフォーマンスのハイライト

地域別のパフォーマンスを分析すると、オーストラリア/ニュージーランドの収益は6914万ドルで、予想の7244万ドルを下回り、前年同期比で2.8%減少しました。教育技術サービスは、予想の3520万ドルに対し、4961万ドルの収益増を見せました。 米国の高等教育セグメントは、予想をわずかに上回る2億1564万ドルの収益を記録しましたが、前年比で-0.45%の変化を示しています。過去1か月間、Strategic Educationの株は3.60%減少しており、Zacks S&P 500総合指数は2.71%上昇しています。

戦略的取引の考慮事項

教育技術サービスセグメントの約50%の収益成長は、見落とされがちな強力なシグナルであると考えています。強力な利益を受けて、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを売ることは、プレミアムを獲得しながら低いエントリーポイントを設定する手段となり得ます。この戦略は、最近の株の下落が混合報告に対する過剰反応である場合に利益となります。 労働省の2025年7月の雇用報告は、この見解を裏付けており、スキルを持つ労働者に対する高い需要の中で失業率が3.5%で安定していることを示しています。この環境は高等教育と技術再教育の提供者に直接的な利益をもたらします。短期的な収益数字を超えた長期的な価値提案を強化しています。 ただし、即座のリスクは今後の米国のCPIデータであり、市場全体が緊張しています。最近の1週間でCBOEボラティリティ指数（VIX）が22を超えて上昇し、インフレ報告を前に広範な市場の不安を反映しています。高いインフレ率の結果は、市場全体の売りを引き起こす可能性があり、単一企業のパフォーマンスにかかわらず影響を及ぼすことがあります。 2022年と2023年の持続的なインフレ圧力を思い出しながら、連邦準備制度は新たなデータに対して決定的に反応するでしょう。ネガティブなサプライズに備えるために、SPYのような広範な市場指数に対してプットオプションを購入することを検討することができます。これは、金利引き上げによるダウンターンからポートフォリオを保護する助けとなります。 Strategic Educationの価格に大きな変動を期待するトレーダーにとっては、ストラドルが選択肢となります。同じ行使価格と満期日のコールオプションとプットオプションの両方を購入することで、大きな動きから利益を得るポジショニングができます。これは、CPIの発表後に予想されるボラティリティに対する純粋なプレイとなります。

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オーストラリア準備銀行（RBA）は、キャッシュレートを25ベーシスポイント引き下げ3.60%とし、先の予測に沿った調整を行いました。この調整は、経済の改善しているバランスを反映しており、中央銀行のアプローチが個々のデータポイントではなく、データトレンドに応じたものとなっていることを示唆しています。 四半期にはさらにレートの引き下げが見込まれ、ターミナルキャッシュレートが3.35%に下がる可能性があります。しかし、急激な経済の低迷が生じた場合は、より広範なレートカットが続く可能性があります。

RBAの改定予測

RBAは、2026年末までにキャッシュレートを2.9%にすることを目指し、以前の予測である3.2%を見直しました。2025年末には失業率とトリミング平均CPIがそれぞれ4.3%と2.6%になると予測していますが、2025年のGDP成長率予測を2.1%から1.7%に引き下げました。 記者会見では、トレンド生産性成長率が年率0.7%に引き下げられたことが取り上げられました。RBAは、特定の生産性予測なしで予測の調整を解決する意向を示し、政策金利決定のための包括的なデータトレンドに焦点を維持する考えです。 今回のキャッシュレートの引き下げは、私たちがほぼ予測していた通りの動きであり、銀行が頑固なインフレに対してだけでなく、減速する経済に反応していることを確認するものとなりました。これは、2023年に経験した引き締めサイクルのピークが明確に過ぎ去ったことを示す明確なシグナルと考えます。 四半期に3.35%へのさらなるレートカットが非常に可能となる中、私たちは利回りの低下に対してポジショニングを考慮すべきです。オーストラリアの3年物政府債券先物はこれらの短期的な政策変更に最も敏感であるため、魅力的に見えます。オーストラリア統計局が公表した7月の失業率が4.2%に上昇したことは、RBAがすぐに再度行動する理由を一層強化しています。

通貨と市場への影響

このハト派的な政策の道筋は、オーストラリアドルを米ドルに対して下押しする圧力をかける可能性があります。今年の新たに引き下げられたGDP予測が1.7%であることを考慮すると、AUDのいかなる反発も売りの機会と見なすべきです。8月の弱い消費者信頼感指数は、国内経済が勢いを欠いていることをさらに示唆しており、私たちの通貨は外国投資家にとって魅力が薄くなっています。 株式市場については、状況はよりバランスが取れており、ASX 200のオプションを使用したボラティリティプレイの機会を生む可能性があります。一般的に金利が低下することは株式にとって追い風となるが、引き下げの理由は生産性と成長見通しの引き下げにあります。私たちは、住宅や公共サービスなどの金利に敏感なセクターがアウトパフォームする可能性があると考えていますが、広範なインデックスは明確な方向性を見出せずに苦しむかもしれません。 より先を見据えると、2026年末までに2.9%のキャッシュレートを見込むRBAの予測は、この緩和サイクルにはまだ余地があることを示唆しています。これは、金利スワップにおいて固定金利を受け取る長期的な戦略を支持します。この持続的なハト派的展望は、わずか2年前に見られた攻撃的な利上げからの大きな反転です。

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連邦準備制度理事会の公務員であるブルラード氏は、財務長官のベッセント氏と最近話をした後、FRB議長の役割を担う意向を示しました。彼は低く安定したインフレを維持し、連邦準備法に基づいてFRBの独立性を尊重することを強調していました。 ブルラード氏は、関税がインフレに与える影響を過小評価し、それを持続的なインフレの要因ではなく、一度限りの物価水準の上昇と考えています。彼は年内に利下げが行われ、来年の同じ時期までに合計100ベーシスポイントの利下げが見込まれると予測しています。

関税と経済成長

ブルラード氏は、関税が経済成長の鈍化を招くと考えており、世界的な税が同様の鈍化効果を持つという見解を示しています。とはいえ、彼は来年にわたる継続的な成長の鈍化を予想していません。減少した規制、ビジネスに優しい環境、およびAIの進歩が、来年の経済成長を支えると示唆しています。 利率の道筋はより明確になってきており、2025年9月には利下げが行われる可能性があります。今年後半にもう一度利下げが行われる強い兆しがあり、2026年8月までに合計100ベーシスポイントの緩和が期待されています。この見通しは、金融政策のより予測可能な道筋を提供します。 このダウィッシュな姿勢は、最近の経済データによって裏付けられています。2025年7月の最新の消費者物価指数（CPI）の値は2.8%であり、数年前の高値からインフレが冷却傾向にあることを示しています。さらに、第二四半期のGDP成長率は、年率1.5%の控えめな水準に下方修正されており、FRBには鈍化する経済を刺激する余地があります。 要点として、トレーダーは短期金利の低下に向けたポジショニングを考えるべきです。これを2025年末および2026年初めのSOFR先物市場で見ることができ、契約が上昇する必要があります。この環境は、短期金利が長期金利よりも早く下落するため、より急勾配の利回り曲線を促進します。

市場の sentimentと戦略

この状況は、FRBが利上げサイクルの終了を最初に示した2023年末の市場の軌道修正を思わせます。その当時、市場は2024年の利下げを予期して急激に上昇しました。私たちは、資産クラス全体での価格再評価の類似の期間の始まりにいるかもしれません。 明確な先行指針があることで、債券市場のボラティリティは減少するはずです。国債オプションにおける暗示的ボラティリティを測定するMOVE指数は、年初の100を超えたから85に減少しています。これは、オプションを売ることがこの静けさが続くと信じる人々にとって有効な戦略であることを示唆しています。 低金利とビジネスに優しい環境の組み合わせは株式にとってプラスの信号であり、特に成長株やテクノロジーセクターにおいて重要です。持続的なAIブームからの強さを活かして、Nasdaq 100のコールオプションを通じたロングポジションを考慮する必要があります。この見解は、2026年に向けて経済成長が再加速すると示唆しています。 ただし、短期的な成長に対する逆風と見なされる関税の影響については注意が必要です。これは市場に緊張をもたらし、ある程度の下方向の保護が必要であることを示唆しています。私たちは、産業や素材のように全球貿易に最も曝露されているセクターで逃げ道となるヘッジと共に強気の株式ポジションを組み合わせることを検討するかもしれません。

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2025年7月、アメリカの消費者物価指数（CPI）は前年同期比で2.7%の増加を記録し、予想の2.8%をわずかに下回りました。食品とエネルギーを除くコアCPIは前年同期比で3.1%上昇し、予想の3.0%を若干上回りました。月間CPIは予想通り0.2%で、未調整の数値は0.197%でした。月間コアCPIは0.3%、未調整では0.322%で、期待通りでした。実質的な週給は0.4%増加し、前月の0.3%の減少に続きました。 特定のカテゴリーでは、コーヒー価格が2.3%、家具と寝具が0.9%上昇しました。中古車とトラックは0.5%の価格上昇を見せ、前月の0.7%の減少からの転換が見られました。しかし、動燃料は2.0%の減少、果物は1.4%の減少がありました。

株式市場の反応

株式市場は好意的に反応し、ダウは約200ポイント上昇し、NASDAQは120ポイント上昇、S&Pは43ポイントの上昇となりました。金利は、2年物が3ベーシスポイント低下し3.716%、10年物はわずかに1.1ベーシスポイント低下し4.261%となりました。金利の期待は、報告前の85%から調整され、9月の利下げの確率が90%と示唆されました。年末までに60ベーシスポイントの利下げ予測がされています。 2025年8月12日の今日の7月インフレ報告に基づくと、市場の初期反応は過剰に楽観的であるようです。見出しの数字はわずかに冷え込んだものの、コアの前年同期比インフレは3.1%に上昇し、期待を上回っています。この高止まりは、サービス部門での0.4%の月間上昇によって引き起こされており、これはまさに連邦準備制度が懸念している事項です。 この状況は、2024年上半期に見られた、持続的なサービスインフレがFRBの方向転換を遅らせた事例に似ています。実質週給の強い0.4%の上昇は、消費者需要が連邦準備制度の目標である2%へのスムーズな回帰を保証するには強すぎるという懸念を増大させます。したがって、市場の利下げに対する積極的な価格設定には注意を払う必要があります。 デリバティブトレーダーにとって、2年物金利が3.71%に下落したことは、潜在的な逆転に備える機会に見えます。市場は現在、9月の利下げの90%の可能性を織り込んでいますが、この混合データはFRB関係者が8月末のジャクソンホールシンポジウムでそのナラティブに対抗する十分な理由を提供します。短期金利の上昇から利益を得るオプションを購入することは、タカ派的なサプライズに対抗する賢明なヘッジとなるでしょう。

株式市場の懸念

株式市場では、S&P 500やNASDAQのラリーは安いお金の前提で進行していますが、この基盤は脆弱に見えます。CBOEボラティリティ指数（VIX）はこのニュースを受けて低下しており、現在は相対的に低い14近くで取引されており、株式投資家たちの無気力を示唆しています。この環境では、市場の downturn に対する保護的プットオプションを安価に購入するのに理想的です。 詳細を見ると、動燃料や家電製品のカテゴリーでの低迷に留意すべきです。これは特定の商品における消費支出の柔軟性の低下を示す可能性があり、関連する小売株の見通しに影響を与えるかもしれません。逆に、中古車や道具の驚くべき強さは、関税が経済に波及している初期の兆候かもしれず、これが今後数ヶ月でのインフレの様相を複雑にする要素となるでしょう。

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AUD/USDペアは急落し、欧州セッション中に0.6500の近くで取引されています。この下落は、オーストラリア準備銀行（RBA）がハト派の見通しを発表し、公式キャッシュレートを25ベーシスポイント引き下げて3.6%にしたことに続いています。 RBAの決定は予想通りのものでしたが、RBAのミシェル・ブロック総裁はさらなる利下げの可能性に言及しています。この指針の下、オーストラリアドルは弱含みとなっており、木曜日に発表予定の国内労働市場データに対する憶測が広がっています。

オーストラリア経済と労働市場

オーストラリア経済の雇用創出に対する予想は、7月に25,000人とされており、6月の2,000人に対して大幅に増加する見込みです。一方、失業率は4.3%で横ばいが期待されています。米国の消費者物価指数（CPI）データに対する期待も高まっており、7月のヘッドラインインフレが2.8%上昇すると見込まれています。 米国では、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIが3.0%上昇すると予測されています。これらの動向は、RBAが年に8回開催される会議の一つを終え、金利の変動がオーストラリアドルのパフォーマンスに影響を与える中で発生しています。 中央銀行の政策の明確な分裂が見られ、AUD/USDペアにチャンスを生み出しています。オーストラリア準備銀行は利下げサイクルに入っているため、オーストラリアドルは弱くなっています。今後の焦点は、米国が自国の安定した金利政策を維持するかどうかに移っています。 RBAが3.6%に移行し、さらなる利下げの可能性を示唆したことはオーストラリアドルにとって強い弱気のシグナルです。この木曜日の労働データが弱ければRBAが再び行動するための余地を得ると考えています。期待される25,000人を下回る雇用数が発表されれば、通貨の下落を加速させる可能性があります。

米国のインフレデータと市場の反応

一方、今週の米国のインフレデータが主要なイベントとなっています。予想を上回るコアインフレ率が3.0%を超えた場合、米連邦準備制度の「高止まり」の姿勢が強まり、米ドルが強くなる可能性があります。逆に、ソフトなデータが発表されれば、オーストラリアドルに一時的な救済をもたらすかもしれません。 歴史的に見て、0.6500のレベルはこのペアにとって重要な戦場でした。2023年末を振り返ると、このマークを決定的に下回った際、通貨は急速に0.6300のハンドルに向かって下落しました。今後数日間でこのペアが0.6500を取り戻せない場合、同様のパターンが見られるか注視しています。 主要なデータイベントが予定されているため、オプションのプレミアムが上昇し、高いボラティリティの期待を反映しています。トレーダーは、AUD/USDが重要な0.6500のサポートレベルを下回るさらなる下落に対するヘッジや利益を求めてプットオプションの購入を検討するかもしれません。これらのオプションのコストの上昇は、市場がすでに重要な動きを織り込んでいることを示唆しています。 今後数週間、AUD/USDの抵抗の少ない道は下向きであるように見えます。米国のCPIが弱い場合など、ペアに強さが見られる場合、それは新たなショートポジションを取る機会とみなしています。根底にあるトレンドはRBAのハト派政策により動かされており、すぐには方向転換することはないと考えています。

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アメリカのNFIBビジネス楽観指数は、7月に100.3を記録し、98.6の予想を上回りました。これは、小規模ビジネスオーナーの間にポジティブな感情があることを示し、経済見通しの改善を反映しています。 EUR/USD通貨ペアは、米国のCPIデータに影響を受けて、1.1650付近の日高に上昇しました。一方、GBP/USDペアは1.3500レベルを超え、米ドルに対する新たな下方圧力によって駆動されました。

金が重要なレベルに接近

金は、米国のインフレデータの発表を受けて、トロイ ounce当たり$3,350の水準に接近しました。この動きは、トランプとプーチンの間の今後の会合に対する世界的な関心が高まる中で発生しています。また、連邦準備制度によるさらに続く金融緩和の可能性も影響しています。 イギリス銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げて4%とし、現在の緩和サイクルの終わりが近づいていることを示唆しています。政策立案者が目標とする水準よりも高いインフレ率に対する懸念が依然として残っています。

米国の経済強さとインフレ懸念

NFIB指数が100.3という高い数字を示していることは、米国経済に根底にある強さを示す信号です。これは、今夏の初めに記録的高値に達した後、統合を続けている米国株式指数を支える可能性があります。S&P 500が6,150を超えて取引されている中、国内の楽観主義の継続は、株式のさらなる上昇を促すかもしれません。 この経済強さは、最新のインフレ数値によって複雑にされています。これは、最近の米ドルの弱さを招く要因です。7月の米国CPI報告は、コアインフレがわずかに3.7%に低下したものの、依然として連邦準備制度の目標を大きく上回っていたため、中央銀行は金利をさらに引き上げる余地が少ないことを示唆しています。これは、短期的にユーロやポンドなどの外国通貨を米ドルに対して優位に見るシグナルと考えています。 イギリスでは、イギリス銀行の金利引き下げの決定が最後のカットの一つである可能性があります。最新のデータではUKインフレが5.2%に達し、政策立案者にとってさらなる緩和は大きな課題となっています。これは、ポンドがすぐに底を見つける可能性があることを示唆しており、市场が銀行の次の動きを議論する中でGBP/USDオプションのボラティリティが増加する可能性があります。 金の$3,350レベルへの接近は、インフレ懸念とドル安に直接反応しています。これは、不確実性に対する主要なヘッジと見ており、特にトランプとプーチンの首脳会談に伴う地政学的緊張も加わっています。この状況は、2020年代後半の高インフレ期の金のラリーを思い出させ、金先物に対するブル型コールオプション戦略が魅力的に映ります。 より投機的なデジタル資産市場において、Pi Networkには慎重であるべきだと考えています。その$0.4600以上を維持できなかったこととその後の撤退は、潜在的な下向きトレンドを示しています。これは、2025年7月に見られた急激な修正を反映しており、トレーダーは重要な技術的サポートを下回った場合、もう一度10%の下落の可能性に備えて、ショートサイドのチャンスを見つけるべきです。

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米国消費者物価指数が上昇を記録

他のニュースでは、米国の消費者物価指数（CPI）が7月に0.2％上昇し、コアCPIは0.3％上昇しました。このデータは、米国経済の変化を浮き彫りにし、連邦準備制度が将来の金利決定に影響を与える可能性があります。 一方、欧州中央銀行（ECB）は、自国の経済状況を反映して、金利を非常に良好な水準に維持しています。OPECによると、2025年の世界の石油需要成長の予測は1.29MBDで安定しています。 投資家は、外国為替取引に伴うリスクについて注意が必要であり、これがすべての人に適しているとは限りません。こうした高リスク活動に従事する前に、適切な教育と助言が不可欠です。 7月の米国消費者物価指数のデータが予想通りであったため、市場の焦点は連邦準備制度の次の動きに完全に移っています。このサプライズの欠如は不確実性を生み出し、今後数週間のボラティリティの増加を引き起こすと私たちは考えています。連邦ファンド先物は、2025年10月の会合までに25ベーシスポイントの利下げの約60％の確率を織り込んでおり、今後の当局者からの発表はすべて重要です。 中央銀行は明らかに分岐しており、これが通貨ペアでの機会を生み出しています。オーストラリア準備銀行は今月、金利を3.60％に引き下げた一方で、欧州中央銀行は安定を維持することに満足しているようです。これにより、リスクプロファイルが明確な状態でAUD/EURペアのコールオプションを購入する戦略が、この政策の分裂を取引する方法として考えられます。

株式と商品における機会

株式では、AIに焦点を当てた株式（たとえば、CrowdStrike）のような急騰した銘柄がある一方で、89倍の価格収益率に表される極端な評価を受けています。これにより、テクノロジーセクターは連邦のタカ派的なサプライズに対して脆弱です。次の中央銀行の決定前に潜在的な下落に対する賢明なヘッジとして、ナスダック100指数の保護的なプットオプションを購入することが理にかなっていると感じています。 スタグフレーションの警告と米国・EU間の関税に関する貿易緊張が商品市場に対して神経質な背景を生み出しています。金は金利引き下げの可能性の変化に反応しており、OPECの安定した石油需要予測は今のところ底を提供しています。2022年の高インフレ時期を振り返ると、地政学的および経済的不確実性が商品ボラティリティの急激なスパイクを引き起こした様子が見え、これは繰り返されるパターンかもしれません。 カナダの6月の建設許可データは、アナリストが恐れていたよりも良好であり、同国の経済にいくらかの基礎的な強さがあることを示唆しています。これは、連邦準備制度が金利をすぐに引き下げる準備ができていると示唆した場合、カナダドルに対するいくらかの支持を提供します。トレーダーは、カナダドルの強さに対してポジショニングを取るために、短期的なUSD/CADプットオプションを利用できるかもしれません。

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欧州中央銀行の政策担当者が最近、現在の金利についてコメントしました。 彼らは、インフレーションが減少し、もはや大きな問題ではないと述べました。

インフレーションと政策の適応性

彼らは、必要に応じて政策を適応させる能力を強調しましたが、関税の不確実性は未解決のままです。 政策担当者は、現在金利を引き下げる必要はないと示唆しました。 将来の引き下げには、かなりの負の展開が必要となるでしょう。 これらのコメントに基づいて、私たちは欧州中央銀行の政策が当面の間維持されると見ています。さらなる金利引き下げのハードルが非常に高くなっていることが強いシグナルです。これは、今後数ヶ月内に金利が低下するという予測に基づいたポジションを解消すべきであることを示唆しています。 最近のデータは、この安定した政策見通しを支持しており、2025年7月のユーロ圏調和消費者物価指数（HICP）は2.1%となっています。これは2%の目標に近く、特に失業率が6.4%で安定しているため、政策を緩和する理由はないと言えます。したがって、現金利水準は年末までの基準と見ています。

金利デリバティブとポジショニング

金利デリバティブのトレーダーにとって、これは2025年第4四半期の金利引き下げを織り込んだ契約が過大評価されていることを意味します。年末まで短期金利であるユーロインターバンク金利（Euribor）が平行して推移することを見越したポジショニングを考慮すべきです。これは、金利引き下げを予想した先物契約を売ることが魅力的な戦略となることを意味します。 この政策の安定性は、特に経済データが軟化しているドルなどの通貨に対してユーロの底を支えるはずです。EUR/USDペアのインプライドボラティリティは2024年初頭以来の最低水準に落ちており、市場はすでにこの落ち着いた期間を織り込んでいることを示唆しています。ユーロに対してアウトオブザマネーのプットを売ることは、この下方向のリスクを軽減する方法となるかもしれません。 このようなパターンは、2023年と2024年の連邦準備制度の長期休止中にも見られました。その期間中、市場の関心は中央銀行のガイダンスから個々のデータポイントに移り、短期的な動きの主要な要因となりました。今後数週間で欧州市場でも同様のダイナミクスが持続することを予想しています。 ただし、関税の不確実性が完全に解決されていないことには注意する必要があります。現在は二次的な要因ですが、貿易面での予期せぬ悪影響が発生すれば、政策担当者がより柔軟になることを余儀なくされる可能性があります。予期しない経済ショックに対するポートフォリオの保護を維持することは、慎重なアプローチであると言えます。

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米ドルは、米国の消費者インフレデータに注目しながら安定しています。カナダドルは原油価格が低迷しているために苦境に立たされ、USD/CADペアは連勝を重ねています。 米国のインフレは7月に上昇したとの予想があり、これによって即時のFRBの緩和への期待が減少する可能性があります。市場はインフレの上昇を見込んでおり、弱い雇用データやFRBの官僚の慎重な発言にもかかわらず、利下げの見通しを妨げる可能性があります。

予測されるインフレ率とFRBの政策

予測によると、見出しインフレ率は7月に前年比2.8%に増加したとされ、コアインフレ率は3%となる見込みで、これは2月以来の最高値です。予想以上のインフレの増加はFRBの政策に影響を与え、米ドルを支える可能性があります。 一方、カナダドルは低迷する原油価格と弱い雇用データによって圧力を受けており、カナダ銀行が金利を調整する可能性が高まっています。インフレは通貨の価値に影響を及ぼし、中央銀行が高いインフレに対応するために金利を引き上げることで、通常通貨を強化します。 インフレは一般的に通貨の価値に影響を与え、高いインフレが利上げを促し、強い通貨を生む傾向にあります。金は伝統的にインフレに対するヘッジとされていますが、高い金利によって保有の機会コストが増加し、その魅力は低下します。

市場の期待と戦略

市場は、7月の米国消費者物価指数（CPI）が前年比2.8%に上昇したと予想しており、これは6月の2.6%からの増加です。このため、米国の雇用報告が予想を下回り、155,000の弱い増加を示したにもかかわらず、連邦準備制度の利下げの可能性が疑問視されています。ホットなインフレ報告は、FRBの忍耐的な姿勢を確認することでドルを強化する可能性があります。 一方、カナダドルは苦戦しており、WTI原油価格は1バレル約71ドルで停滞しています。カナダの8月初旬の雇用報告も失望で、予想されていた増加の代わりに5,000の雇用減少を示しました。このデータの組み合わせにより、カナダ銀行が米国の同業者よりも先に利下げを検討する可能性が高まります。 デリバティブトレーダーにとって、これは上昇するUSD/CADから利益を得る戦略を示唆しています。USD/CADのコールオプションを購入することは、予期しない高インフレ数値に対するポジションを取る簡単な方法だと考えています。この戦略は、支払ったプレミアムで潜在的な損失を効果的に制限し、通貨ペアがさらに上昇すれば利益を得る余地を残します。

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USDは予測可能なチャネル内で取引中

米ドル（USD）は上昇する見込みで、中国元（CNH）に対して7.2010のレベルをテストする可能性がありますが、7.2100の主要抵抗には達しないと予想されています。アナリストは、USDが長期にわたって7.1700から7.2100の取引範囲内にとどまる可能性が高いと指摘しています。 24時間の見通しでは、USDは統合フェーズの一部として、7.1820から7.1980の高い取引範囲を示しています。通貨は、7.1830の安値から7.1982の高値に達し、今日7.2010をテストする可能性がある一方で、主要な抵抗である7.2100には達しないと考えられています。 今後1〜3週間の間、USDは範囲内で取引を続けると予想されています。アナリストは、7.1700から7.2100の狭い範囲でUSDの動きを抑えるのに十分であると予測しています。投資家は、市場の状況がリスクと不確実性を伴う可能性があるため、自分自身で調査を行うことをお勧めします。 レンジ取引の予測を考えると、低ボラティリティとタイムデカイから利益を得るようにポジションを持つべきです。これは、大きな方向性のある賭けを避け、米ドルが予測可能なチャネル内にとどまることから利益を得る戦略に焦点を当てることを意味します。オプションプレミアムを売る方が、買うよりも有利に見えます。 7.1700付近に確固たるサポートが予想され、7.2100近くに重要な抵抗が見込まれる中で、これらのレベル周辺に派生ポジションを構築することができます。7.2100を超えるコールスプレッドを売り、7.1700未満のプットスプレッドを売るアイアンコンドルのような戦略は適切です。このポジションは、USD/CNHペアがオプションの期限切れまでこれらのストライクの間にとどまる限り、収入を生み出します。

安定した見通しと市場戦略

最近の米国からのデータは、この安定した見通しを支持しています。2025年7月の消費者物価指数（CPI）報告では、インフレが管理可能な2.8%で安定しており、連邦準備制度は現在の金利政策を変更する理由がほとんどないことを示唆しています。これは、ドルが強く保たれ続けることを示唆していますが、急激に上昇することは考えにくいです。 一方で、中国人民銀行は急激な下落を防ぐために元の価値を積極的に管理しており、これは2024年を通じて観察されたパターンでもあります。昨日、2025年8月11日、中国人民銀行は市場予測よりもかなり強い日々の元の基準レートを設定し、安定性を維持する意向を示しました。この行動は、ある意味で7.2100レベルをドルにとって堅固な上限として強化します。 要点：USD/CNHの1か月オプションのインプライド・ボラティリティは現在低く、約4.5%で推移しており、これらの契約を売ることが比較的魅力的です。したがって、2025年9月と10月の満期を持つアウト・オブ・ザ・マネープットとコールを売ることを検討すべきです。このアプローチは、通貨ペアが予測通り横ばいの動きをする間にプレミアムを収集することを可能にします。

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