ユーロは、最近1.1700からの下落の後、1.1600のサポートの少し上で取引されています。ドイツの経済センチメントデータは、ユーロ圏の主要経済の弱い展望を示しており、米国の消費者物価指数（CPI）レポートに関心が移っており、価格圧力の増加を示すことが期待されています。 EUR/USDはヨーロッパのセッション中に安定しましたが、ZEW経済センチメント指数の悪化により弱気のモメンタムに直面しています。米国のインフレデータやウクライナ戦争に関するトランプとプーチンの会合についてのコメントも市場の認識に影響を与えています。

ドイツZEW研究所の確認

ドイツのZEW研究所は、化学、製薬、機械工学、エンジニアリング、金属などの分野に影響を与える弱い展望を確認しています。一方、プーチンとトランプの間の和平合意の可能性が依然として存在し、市場の期待に影響を与えているものの、ウクライナによって以前の提案は拒否されました。 米国のCPIデータは、年率2.8%の上昇が予想されており、今後の金融政策への影響が注目されています。このデータに対する米ドルの反応や、米国と中国の間で進行中の貿易交渉も市場の動向に影響を与えています。 EUR/USDは1.1595付近にサポートを見出し、即時のレジスタンスは1.1630です。テクニカル指標は弱気トレンドを示しており、1.1630を上回れない場合、さらなる下落が続く可能性があります。ペアの将来のターゲットには、8月5日と7月31日の安値である1.1530と1.1460が含まれています。

外国為替市場のダイナミクス

進行中の経済と地政学的な発展に伴い、トレーダーや投資家は市場における重大な変化を注意深く監視しています。経済指標と地政学的緊張の相互作用は、市場の予測を複雑にし続けています。

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EURUSDは、米国CPI報告に対する不安定な反応の後、上昇傾向を示しました。最初は通貨ペアが上昇しましたが、下向きのトレンドラインと61.8％のリトレースメントで抵抗に遭遇しました。これにより、1.16098の50％ミッドポイントに対して引き戻されましたが、1.1617でサポートが見つかりました。 買い手は再び市場に入り、価格を押し上げ、1.16435の100時間移動平均が重要なポイントとして機能しました。この平均を決定的に上回ると、バイアスがブル側にシフトし、更なる上昇のための発射点として活用されました。EURUSDは最近の取引レンジの上限に近づき、本日の高値は1.1696で、先週のピーク1.1698に接近しました。

重要な抵抗レベル

トレーダーにとっての重要なレベルは1.1700のバリアであり、これを突破すれば、7月24日の高値1.1787に向かう可能性があります。短期的な勢いはさらなる上昇をサポートしますが、抵抗が近くにあります。売り手は、特に大幅な反発の後に1.1700レベルを守る可能性があります。重要なサポートレベルには、壊れた61.8％のリトレースメント1.16615と100時間移動平均が含まれています。これらの平均を上回ることは、買い手側のコントロールを維持するために重要です。 2025年8月12日の現在、私たちはEURUSDが重要な1.1700抵抗レベルに挑戦するのを見ています。この強さは、先週の米国のインフレデータによって支えられており、7月の消費者物価指数は3.1％で、コンセンサスの3.2％をわずかに下回り、米国経済の冷却を示唆しています。これによりドルに下向きの圧力がかかり、ユーロに優位性が与えられました。 テクニカルの視点は、現在、欧州側のファンダメンタルズによっても支持されています。欧州中央銀行の関係者の最近のコメントは、金利を厳しく維持するという彼らのコミットメントを強化しており、ユーロ圏のインフレは依然として2.8％で推移しています。この政策の違いは、潜在的に利上げを停止する連邦準備制度と相まってユーロの強さを支え、現在の1.1643の100時間移動平均からの反発を正当化しています。

トレーダーのための戦略的オプション

今後数週間にわたり、デリバティブのトレーダーは1.1700を上回る持続的なデイリークローズを明確な強気のシグナルと見なすべきです。これは、次の主要な抵抗1.1787に向けたコールオプションの購入を検討するための引き金になります。重要なことは、ブレイクアウトの確認を待つことであり、それを予測しようとしないことです。 逆に、この1.1700のハードルでペアが失敗した場合、迅速な後退が見られるかもしれません。そのシナリオでは、拒否を受けて短期的なプットオプションを購入し、1.1643の100時間移動平均への戻りを目指します。最も注視すべきレベルはその移動平均であり、それを下回るブレイクは最近の買い圧力が薄れたことを示すシグナルとなります。

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日本円は米ドルに対して0.2%減少し、オーストラリアドルおよびニュージーランドドルとともに、ほとんどのG10通貨に対して遅れをとっています。国内の発表が限られており、安定した利回りスプレッドが基本的な市場の推進力をほとんど提供していない状況でした。 最近のCFTCデータは、4月以来一貫して減少し続けている強気なJPYポジションの継続的な減少を示しています。今後の第2四半期GDPおよび工業生産データは、円に対する短期的リスクをもたらす可能性があります。

投資アドバイザリー

将来予測に関する発言はリスクと不確実性を含み、購入または販売の推奨として見なすべきではありません。市場投資は元本の完全な喪失や感情的な苦痛のリスクを伴うため、投資判断を下す前には徹底的な調査が必要でした。 公開された情報は一般的な情報提供の目的であり、個別の推奨と誤解されるべきではありません。著者および情報源は、情報に関連する不正確さ、脱落、または結果としての損失や損害について一切の責任を負いません。外部リンクの内容についても責任を負わず、提示されたデータのタイムリーさや正確さについては保証しません。 日本円が米ドルに対して弱まり、他の主要通貨に対して遅れをとっている状況を見ています。これには、重要なローカルニュースや債券利回りの変化が動機付けとなっていないため、市場が特定の国内要因よりも広範なグローバルトレンドに反応していることを示唆しています。

市場センチメント

最近のデータによると、日本の2025年7月のコアCPIは2.1%となり、市場予想をわずかに下回りました。これにより、日本銀行が緩和的な金融政策を変更する理由はほとんどなくなりました。先週、中央銀行の総裁は忍耐の必要性を再確認し、この緩和的な姿勢を強化しました。 トレーダーのポジションを見ると、今年の4月以来、円高に対する賭けが着実に減少していることが分かります。これは、大規模な投機家が通貨がさらに下落し続けると確信を深めていることを示しています。このセンチメントは、米国と日本の間の広い金利ギャップによって大きく影響されています。

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ポンド・ステリングは、雇用データが予想を上回ったことで、米ドルに対して0.2%上昇し、他の主要通貨を上回りました。最新の3ヶ月間の雇用変化は、9月以来の最高水準です。

現在の市場予想の分析

データはイングランド銀行の金利予想に影響を与え、市場のコンセンサスはさらなる緩和に関する異なる意見を明らかにしました。利回りスプレッドは安定を維持しており、オプション市場ではGBPの弱さに対するプレミアムが減少しています。 相対力指数は50を上回っており、中立を示唆しており、50日移動平均線は1.3502で、抵抗となる可能性があります。上部1.35付近で抵抗が現れる可能性があり、1.3350のサポートと1.3580の抵抗の範囲が予想されています。 今日の強い英国雇用報告に基づき、ほぼ1年ぶりの最高水準で、イングランド銀行の利下げが急務である可能性は低まりました。これにより、ポンド・ステリングは米ドルに対して強化されました。したがって、近い将来、上昇またはレンジ内でのGBP/USDから利益を得る戦略を検討しています。

GBP/USDの潜在的な取引戦略

この見解は、先週発表された英国消費者物価指数データに裏付けられており、7月のインフレは2.3%で、銀行の2%目標をしぶとく上回っています。この粘り強さは、 robustな労働市場と相まって、秋の間は金利が据え置かれるという考えを支えています。これは、最近の米国のインフレデータが軟化していることと対照的であり、ドルに対して一定の下押し圧力をかけています。 オプション市場では、ポンドの下落に対する保護のためのプレミアムが減少しているため、GBP/USDに対するプットオプションを売ることが魅力的な戦略となります。我々は、1.3350の重要支援レベルに近い行使価格のプットを売ることを検討するでしょう。このアプローチにより、通貨が今後数週間で大きく下回ることはないという見解を表明しつつ、プレミアムを得ることができます。 1.3350と1.3580の予想レンジを考慮すると、レンジバウンド戦略も適切なようです。GBP/USDペアがこれらの確立されたテクニカルレベルの範囲内に留まる限り利益を得られるショートストラングルやアイアンコンドルのような取引を構成する機会があります。重要なポイントは、1.3502付近の50日移動平均線を基準にポジションを管理することで、これがピボットポイントとして機能する可能性があります。 振り返ってみると、市場は数ヶ月間イングランド銀行の緩和を織り込んでおり、2024年末に終了した攻撃的な利上げサイクルがありました。今日のデータは、金利を低下させる道が直線ではないことを思い出させます。これらの予想を迅速に変える可能性のある中央銀行の言辞の変化に注意を払う必要があります。

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主要株価指数は記録的な終値に近づいています。S&Pインデックスは7月31日に6408.05の値を記録した後、現在は6422.93で取引されており、49.47ポイント（0.78%）上昇しています。NASDAQインデックスは8月11日に21523.43を記録した後、現在は21553.10です。これは、昨日記録された21549.73の前回の終値を上回ります。

航空会社の利益

航空会社は、デルタの好調な決算報告を受けて、好調な一日を過ごしています。デルタの一株あたりの利益は$2.10に達し、予想の$2.06を上回りました。売上高はわずかに増加し、$155億に達し、予想の$154.6億を超えました。デルタの株は9.09%上昇し、$58.35を記録し、以前の高値の周辺である$58.33に直面しています。$56.52と$58.33の間のスイングレンジは重要なエリアであり、突破があれば上昇トレンドが強化される可能性があります。 他の航空会社も上昇を報告しており、アメリカン航空が9.72%上昇、ユナイテッド航空が8.87%上昇、サウスウエスト航空が4.3%の上昇を見せています。 アップルの株も前の下落から上昇しました。$230で取引されている株価は$2.75、つまり1.2%上昇し、本日高値$230.59に達しました。今月初めに低値を記録し、収益予想を超えた以来、アップルの価格は14.10%急上昇しています。現在年初来で-8.35%の下落で、2024年に$250.42で終え、過去最高の$260.10に近づいています。 私たちは、S&P 500とNASDAQが記録的な高値を狙っているのを見ており、これは今後数週間の強気な展望を支持しています。これは、モメンタムに乗るために、広範囲な市場ETFに対してコールオプションやブルコールスプレッドを検討することを示唆しています。市場は、2023年の金利引き上げによって引き起こされた変動性を経て大きく成長しており、強い投資家の信頼を示しています。

デルタのポジティブな影響

デルタの好調な決算報告は、航空産業全体にとって明らかなポジティブサインであり、DAL、AAL、UALのコールオプションが魅力的となっています。$58.33の抵抗レベルでデルタを注視しており、突破があれば新たな上昇を引き起こす可能性があります。この現在の強さは、パンデミック後の回復の基盤に基づいており、2024年のIATAの報告によると、世界の航空交通はすでに2019年の水準を大幅に超えていました。 アップルにとって、今月の強い反発は、2023年後半から2024年初頭の大規模なAI主導のラリーで遅れをとった後の再興を示しています。このキャッチアップラリーに参加するためにコールオプションを使用する機会があると考えており、ターゲットは2024年末に$250の高値周辺です。しかし、その重要な心理的レベルに近づくにつれて抵抗の兆候に注意する必要があります。 この強気な状況にもかかわらず、特にインデックスが過去最高の水準にある中で、利益を保護することが賢明です。SPXのアウトオブザマネー・プットオプションやVIXのコールオプションを購入することは、突然の反転に対する安価な保険として役立つかもしれません。結局のところ、市場は2024年春の短期間の下落以来、10%以上の大幅な修正を見ていないため、いくらかの慎重さが求められます。

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今日、米国の株式市場は特に半導体分野において楽観と慎重さの融合を示しました。テクノロジー株は強さを見せ、マイクロソフトが0.85%上昇し、アップルは0.63%上昇しました。オラクルとパランティアはわずかに下落しましたが、セクターのポジティブなムードに貢献しました。 対照的に、Nvidiaは0.50%の下落を見せ、慎重な姿勢を反映しましたが、テキサス・インスツルメンツは4.52%上昇し、マイクロン・テクノロジーは1.84%上昇しました。こうした要因は、課題があるにもかかわらず半導体セクター内にバランスの取れた見方を貢献しました。

消費者循環セクターの上昇

消費者循環とコミュニケーションセクターでは、メタが2.69%上昇し、強い熱意を示し、グーグルは0.71%上昇しました。このセクターの見通しは、コミュニケーションサービスへの信頼度の向上により、有望です。 金融セクターでは、混合信号が見られました。JPMorgan Chaseは1.75%上昇しましたが、ICEは2.03%下落し、セクター内でのばらつきを反映しました。今日の市場の物語は、強いテクノロジーセクターがありながら、半導体の課題に苦しんでいることを示し、取引業者がナビゲートしなければならない変動しやすい景観を反映しています。 ポートフォリオの分散化と強いテクノロジー企業に注目することは戦略的であり、半導体の発展に留意することが重要です。 要点として、大手テクノロジー企業が上昇し、半導体セクターが弱さを見せている明確な乖離を示しています。この分裂は、今後数週間の間に域特化型戦略が広範な市場プレイよりも効果的であることを示唆しています。デリバティブトレーダーにとって、これは単にインデックス先物に焦点を当てるのではなく、個別株オプションに集中することを意味します。

メタの強気の勢い

メタの2.69%の大幅な上昇は、広告主にとってポジティブな結果として第2四半期の決算シーズンが大体終了したことから、強い強気の勢いを示しています。私たちは、9月の満期を持つコールオプションを購入することでこのトレンドからさらなる上昇を引き寄せることができると考えています。ブルコールスプレッドも、このポジティブな見方を表現しつつリスクを抑えるコスト効果のある方法かもしれません。 Nvidiaの下落は、広範なテクノロジーセクターが上昇している中でも、基礎的な懸念を示しており、評価や競争に関するものである可能性があります。この不確実性は、大きな価格変動から利益を上げることができる長期ストラドルのようなボラティリティ戦略にとって好材料となります。過去を考慮すると、今日のような小さな動きが、より大きな振れの始まりである可能性は十分にあります。 市場の全体像を見てみると、CBOEボラティリティインデックス（VIX）は現在16前後で推移しており、比較的落ち着いたレベルにあります。歴史的に見ると、8月末は取引量が減少した時に突然のボラティリティスパイクをもたらすことがあります。私たちは、予期しない市場の動揺に対するヘッジとして、安価な無効のVIXコールオプションを購入することを考える良い時期であると考えています。

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ユーロは1.16のちょうど上で安定しており、予想よりも弱いZEW景況感調査の数値にもかかわらず、現在のカレンダーは乏しく、市場の雰囲気は静かで、短期的なリスクはほとんどありません。 ユーロのファンダメンタルズの見通しはサポートされています。利回りスプレッドは5月末以来改善しており、オプション市場も6月末以来この傾向を裏付けています。 相対力指数は中立の50レベル付近に留まり、50日移動平均線は1.1614で上向きの勢いを示しています。中期的なレンジは1.14を下回るサポートから1.18の下の抵抗まで広がっており、短期的なレンジは1.1550のサポートと1.1680の抵抗の間です。 ユーロは1.16ちょうど上に留まっており、静かな夏の市場が統合の期間を作っていることが見られます。即時のリスクは低く、通貨は1.1550のサポートと1.1680の抵抗の間に収束しています。このような環境では、ボラティリティが低いときに利益を上げる戦略、例えばアウト・オブ・ザ・マネーのストラングルを売ることが、今後数日間に効果的であると考えられます。 ファンダメンタルズの見通しは強いユーロにサポートを提供しています。2025年7月のユーロ圏コアインフレ率は2.9％で堅調であり、欧州中央銀行はタカ派的な路線を維持しています。これは2025年8月初旬の米国非農業部門雇用者数データと対照的で、雇用の増加が穏やかな175,000に鈍化し、より控えめな連邦準備制度の可能性を示唆しています。 この強気のセンチメントはデリバティブ市場に織り込まれており、2025年6月末に最初に見られた傾向を確認しています。1ヵ月の25デルタリスクリバーサルは-0.1に縮小し、ユーロの下落から保護するプットの需要が著しく減少していることを示しています。これにより、トレーダーはコールオプションを買ったり、ブル・コールスプレッドを構築したりして上昇を目指すことを検討できるでしょう。 この活動が低調な時期は、2023年および2024年に観察された夏の lull と同様、8月には典型的です。中立の相対力指数の読みは、即座の方向性の圧力の欠如を確認しています。しかし、これらの静かなフェーズは、9月に取引量が戻る際に強いトレンドが出現する可能性を高めることがあります。 支持的なファンダメンタルズと1.18の下の定義された中期的抵抗を考慮すると、トレーダーはこの静かな期間を利用して徐々に上昇する準備をするべきです。50日移動平均線の上向きの勢いはこの見解を支持しています。次の数週間でその1.18の抵抗に向かって上昇を利益にする取引を構築することは賢明なアプローチのようです。

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カナダドルは、今後の米国データを待ちながら安定しています。CADに影響を与える要因はやや弱まっており、公正価値の推定値は1.3685に上昇しました。それにもかかわらず、強い米ドルがCADの過小評価を緩和しています。

カナダ銀行の調査

カナダ銀行の第2四半期の調査では、25bpsの利下げを2回行うという合意が示されており、年末までにCADは1.35になると予想されています。現在の市場スワップでは、残りの年に1回の利下げのみが織り込まれている状況です。年末のUSD/CAD予測は1.34であり、カナダの6月の建設許可証を含む今後のデータがあります。 USD/CADレートは安定していますが、短期分析では強気の勢いを示しています。USDは1.3810/30で抵抗に直面しており、1.38台の主要な抵抗に挑戦する可能性があります。サポートレベルは1.3720/30であり、USDはこれらの抵抗点を超えるためにさらなる努力が必要です。 現在、USD/CADペアは1.3750周辺の狭いレンジで取引されています。私たちのモデルはCADが過小評価されていることを示唆していますが、米ドルの持続的な強さが今のところ支配的な要因です。振り返ると、これは2023年末のダイナミクスを思い出させ、米国の経済的な優位性が市場の方向を決定していました。 公式なセンチメントと市場価格の間に取引できる重要な乖離があります。カナダの最新の7月のインフレレポートは2.8%に減少し、雇用成長は鈍化しているため、今年のカナダ銀行による2回目の利下げの主張が強まっています。ただし、現在のスワップは10月までに単一の利下げのみを完全に織り込んでおり、中央銀行がよりハト派に転じる場合には潜在的な機会を生み出します。

技術的境界

今後数週間は、技術的境界を注意深く観察する必要があります。これらは現在の戦場を定義しています。USDは1.3810から1.3830ゾーンで厳しい天井に直面しており、今年の夏に何度も耐えています。これは、USDの強さを売ることを示唆しており、コールオプションを使用するか、そのレベルを短いCADポジションのストップとして利用することが賢明な戦略であるかもしれません。 この天井の主な理由は、最近のデータに支えられた米ドルの揺るぎない強さです。7月の米国のインフレは3.3%と頑固に高く、連邦準備制度は利上げを控え、米ドルを支えています。したがって、長期的CADポジションは、米国経済の回復力が持続することに対しての賭けとなります。 商品価格にも注目しておく必要があります。これは、カナダドルの伝統的なドライバーです。ウエストテキサス中質原油は、1バレルあたり約85ドルで安定しており、カナダ通貨に対する支えとなっています。これは金利のナラティブに対するわずかなカウンターウェイトとなり、CADのより劇的な弱化を防いでいます。

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Fedの政策は、金利を一定に保つ方向に傾いており、インフレの管理に焦点を当てています。現在の金利は中立に近いですが、インフレは依然として高すぎると見なされており、慎重なアプローチを支持しています。関税はインフレに対して muted な影響を持っていると見られており、金利を引き下げることに対する立場を強化しています。

Fedの内部対立

よりタカ派的なFedのジェフ・シュミット総裁は、Fedの政策金利の変更を検討する際に忍耐強いアプローチを支持しています。関税が価格に与える完全な影響は不確実であると認識されています。需要の成長が弱まる兆候が見られれば見解は調整される可能性がありますが、現在の好みは必要でない限り政策を緩和しないことです。 内部では、金利変更の今後の方向性について分裂が生じています。ボウマンとウォラーは引き下げを支持している一方で、ムサレムとシュミットは保持を好んでいます。バーキンは中立的です。市場は金利引き下げの90%の確率を示していますが、Fedのパウエル議長のジャクソンホール経済シンポジウムでのスピーチはFedのスタンスに関するさらなる明確さを提供するかもしれません。 市場の期待と最近の連邦準備銀行のコメントとの間には大きな分裂が見られています。現在、CME FedWatchツールでの価格設定は、来月に金利引き下げの90%の確率を示していますが、投票メンバーのジェフ・シュミットは保持を好むことを示唆しています。この市場価格設定と投票メンバーのタカ派的なトーンの乖離は潜在的なボラティリティの舞台を整えています。 シュミットの忍耐強い姿勢は、最近のインフレデータに裏打ちされており、依然として2%の目標を上回っています。2025年7月の最新消費者物価指数（CPI）は3.3%で、価格圧力が即時の政策変更を正当化するほどに冷却されていないことを示しています。これにより、金利を保持する主張は市場が現在信じているよりも信ぴょう性があります。

市場反応戦略

この不確実性は、金利先物や主要指数のオプションプレミアムが割安である可能性を示唆しています。トレーダーはボラティリティの上昇から利益を得る戦略を考慮すべきだと信じています。市場は、パウエル議長のスピーチの後に大きな価格再評価を見る可能性があるからです。CBOEボラティリティ指数（VIX）は14近辺で推移しており、このレベルは政策の不確実性の期間中に急激な動きが起こる前に歴史的に見られるものです。 過去にジェローム・パウエルがジャクソンホールシンポジウムを使って市場の期待をリセットしたことを思い出すべきです。2022年8月には、彼の短く直接的なスピーチが政策の転換への期待を打ち砕き、急激な市場の下落を引き起こしました。今年の8月23日に同様のタカ派的な驚きがあれば、市場のハト派的なポジションが巻き戻される可能性があります。 タカ派的な見解が優勢になり、Fedが保持を示唆すれば、短期債券の利回りが急激に上昇する可能性があります。トレーダーは、米国債の先物に対してプットオプションを購入したり、S&P 500などの株価指数でベアスプレッドを使用したりすることを検討するかもしれません。金利引き下げに対する市場のほぼ確実性は、タカ派的な驚きを見込む人々にとって非対称なリスク・リワードプロファイルを呈します。

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連邦準備制度は、インフレーションと失業に対する圧力を引き続き感じるかもしれませんが、現在、両者のバランスは不確かです。経済データが入手可能になるにつれて、連邦準備制度の政策は調整する準備ができています。 経済の低迷には、消費者支出が大幅に減少する必要があります。一部の軟化が見られるものの、低失業率と継続的な賃金の上昇を考えると、支出の大幅な減少は起こりにくいと思われます。

消費者支出のパターン

消費者支出のパターンの変化は、インフレーションに対する関税の影響を軽減する助けになるかもしれません。消費者支出が減少すれば雇用が影響を受ける可能性がありますが、大規模な解雇は避けられることが期待されています。 失業率の上昇は、移民の減少と労働供給の成長の鈍化により、予想ほどにはならない可能性があります。このコメントは、雇用市場と消費者支出の回復力を示唆しており、多少の軟化が認められるものの、しっかりした基盤があることを示しています。 低失業率、賃金の上昇、支出の変化が経済の弱さを制限しています。インフレーションの圧力は依然として可能性があり、連邦準備制度は経済の明確性が向上するにつれて政策を調整する準備ができており、慎重なアプローチを示しています。 インフレーションと労働市場について、最近の2025年7月の消費者物価指数（CPI）は、インフレーションが依然として3.1%と持続していることを示し、連邦準備制度の目標を1ポイント上回っています。この持続性は、政策緩和の考えが早計であることを示唆しています。消費者支出は軟化しているものの、崩壊しているわけではないことを考えると、特にそうです。 労働市場を見てみると、2025年7月の雇用報告は、その強さを確認し、失業率は3.8%で維持され、賃金の増加率は年率4.0%となっています。この堅実な雇用状況が消費者を支えている要因となっています。消費者が先に引っ込むことがない限り、雇用に対する重大な打撃は起こりそうにありません。 派生商品取引者にとって、このデータ依存の環境は、主要な経済報告の周辺でのボラティリティの急増を意味します。VIX指数は相対的に低く、最近は15近くで取引されているため、次のインフレーションおよび雇用データのリリース前にボラティリティを安く購入する機会を提供する可能性があります。過去の2024年の市場の変動のように、単一のデータポイントが市場をどれほど迅速に動かすかを見てきました。 大きな動きから利益を上げる戦略を考慮すべきです。これらの発表前にS&P 500などのインデックスにストラドルまたはストランガルを購入することは、実行可能な戦略かもしれません。このアプローチは、連邦準備制度の次の動きに対する不確実性が高まることに直接的に対応しています。 連邦基金先物は、年内に利下げがある可能性を50%と見込んでいます。強い労働市場と頑固なインフレーションデータを考えると、これは楽観的すぎるように思われます。これらの確率が再評価される様子が見られるかもしれず、その期待に反して取引する機会が生まれる可能性があります。 それでも、潜在的な低迷の鍵である消費者の弱さの兆候を監視しなければなりません。クレジットカードの延滞率は最近3.5%に上昇しており、2022年以来の最高水準です。これは早期の警告となる可能性があり、消費者関連のETFに対するアウト・オブ・ザ・マネー・プットのようなダウンサイド保護を保持することは賢明です。

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