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UOBグループのアナリストは、GBP/USDが1.3290と1.3390の間で取引されており、1.3200までの潜在的な下落がある可能性があると示唆しました。

ポンド・スターリング (GBP) は 1.3290 から 1.3390 の範囲内で反発する可能性があるが、1.3200 まで下落する可能性もまだ残されていました。UOB グループのアナリストは、下向きの勢いが和らいだと示唆していますが、依然として下落の可能性があります。 24 時間の見通しでは、GBP は 1.3261 まで下落した後、ニューヨークで 1.3370 まで急上昇しました。さらなる反発が起こる可能性がありますが、動きは指定された範囲内に留まり、範囲を突破することは難しいと考えられています。

潜在的な下落

1 から 3 週間の見通しにおいて、先週の金曜日には、GBP の急激な下落が見られ、これは下向きの勢いの増加によるものでした。この勢いはその後鈍化しましたが、GBP が 1.3410 を超えない限り、1.3200 への下落の可能性は残されていました。 要点として、持続的な下向き圧力が見られ、今後数週間でポンドを 1.3200 レベルへ押し下げる可能性があります。第3四半期の国内総生産 (GDP) の予備データはわずか 0.1% の成長を示しており、これは中央銀行の選択肢を制限する経済の鈍化を示しています。この背景は、リスクを定義しつつ潜在的な下落に向けた戦略（例えば、1.3300 でプットオプションを購入し、1.3200 で売るベアプットスプレッド）が効果的であることを示唆しています。

市場機会

ポンドが停滞すると考えるトレーダーにとって、現在の市場はボラティリティを売るのに適しています。GBP/USD の1ヶ月間のインプライド・ボラティリティは、最近の9月の混乱から 8.5% 以上から 7.2% に緩和され、オプションのプレミアムは売り手にとって魅力的なものとなっています。1.3410 の抵抗上にコールスプレッドを売り、1.3290 のサポート下にプットスプレッドを売るアイアンコンドル戦略は、時間の経過とともにプレミアムを集めることで利益を上げる可能性があります。 この注意深い弱気の見方を無効にするための重要なレベルは 1.3410 であり、我々はこれを強い抵抗と見ています。この価格以上への決定的な動きは、下向きの勢いが完全に反転したことを示唆し、ショートポジションの急速な巻き戻しを引き起こす可能性があります。このような突破は、世界的なリスク感情の大幅な改善や、イングランド銀行からの意外にタカ派的なシフトのような重要な触発が必要になるでしょう。

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Written on October 13, 2025 at 4:45 pm, by

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支援的な中国のデータを受けて、AUD/USDは反発し0.80%上昇して0.6520に達しました。

経済指標と市場動向

AUD/USDは、中国の貿易黒字データが期待を下回った後、0.6500を上回って安定していました。このペアは、損失の後に0.80%反発し、0.6520に達しましたが、中国の9月の貿易収支データ発表後はあまり動きがありませんでした。米ドルベースで、中国の貿易黒字は904.5億ドルで、予想の989.6億ドルを下回りました。 中国の輸出は前年同期比で8.4%増加し、輸入は7.5%増加し、中国との重要な輸出関係によりオーストラリアドルを支える可能性のある回復を示唆しています。米国のトランプ大統領は関税を脅し、貿易緊張が続いていますが、後に姿勢を和らげ、市場の懸念を若干緩和しました。中国は、関税が課せられれば報復すると警告しています。 未解決の米国政府の閉鎖は、米ドルに圧力をかけており、AUDのようなリスク感受性の高い通貨に利益をもたらしています。オーストラリア準備銀行（RBA）のタカ派の姿勢も、インフレの上昇を見越してAUDをさらに支援しています。RBAは、金利引き下げを評価するためにさらに時間が必要であることを示しました。 市場の焦点は、金融政策の方向性を知るための次回のRBA政策会合の議事録にシフトしています。オーストラリアドルは主要通貨に対してさまざまなパフォーマンスを示し、日本円に対して最も強い動きを見せました。ヒートマップは、通貨間の詳細なパーセンテージ変化を提供しました。 RBAの強硬な姿勢からオーストラリアドルがサポートを見出しているのが見られ、彼らはQ3のインフレが過熱することを警戒しているようです。これは、現在3週間目に入っている政府の閉鎖から圧力を受け続けている米ドルとは対照的です。歴史的に見ても、2018-2019年に見られた35日間のような長期的な閉鎖は、グリーンバックに重くのしかかる傾向があります。

貿易ダイナミクスと政策の見通し

中国のオーストラリア資源に対する需要は、私たちの見解を支える重要な要因であり、2025年9月の輸入データは前年同期比で7.5%の顕著な増加を示しています。中国の税関当局の最近の統計によると、オーストラリアからの鉄鉱石の出荷は、先月今年の新高値に達しました。この基盤となる需要は、ヘッドラインの貿易黒字の数字が期待を下回ったとしても、オーストラリアドルにしっかりとした下支えを提供しています。 主要なリスクは、米中貿易の言説の予測不可能性であり、いかなるエスカレーションもオーストラリアドルの利益を逆転させる可能性があります。これらの矛盾するシグナル—強いファンダメンタルズと地政学的リスク—を考慮すると、AUD/USDオプションの暗黙のボラティリティは、先月の平均8.5%から9.8%に上昇しています。トレーダーは、特に11月1日の関税期限が迫る中、いずれかの方向への大きな動きに備えるためにオプション戦略を検討するかもしれません。 私たちの即時の焦点は、政策の見通しに関するさらなる明確さを求めるRBAの最新の会合議事録の火曜日の発表にあります。私たちは、特に2025年第2四半期のCPIの印刷が目標バンドの上限で年率3.8%となった後、インフレ予測に関する特定の言語を探しています。このタカ派のバイアスの確認は、AUD/USDの高騰の次の触媒を提供する可能性があります。

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Written on October 13, 2025 at 4:45 pm, by

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米ドルからの上昇圧力に直面する日本円、152.35付近のサポートが堅持される

米ドルは、151.10から回復した後、日本円に対して152.35で抵抗に直面していました。月曜日には、ドルは円に対して上昇しましたが、欧州取引中に152.35のサポートエリアを超えるのに苦労しました。 日本の政治的不確実性が円を弱体化させており、公明党がリーダーの高市早苗の意見の相違により自民党との連立を離脱しました。4時間チャートでは、強気のモメンタムが弱まっていますが、RSIは50以上を維持しています。152.35を超えられない場合、151.70付近の安値を再テストする可能性があります。

市場のターゲットと予測

米ドルが下落した場合、ベアは前の金曜日の安値である151.10または10月7日の150.30付近の安値をターゲットにする可能性があります。逆に、152.35のレベルを超えると、10月9日の153.20を超える高値に向けて道が開かれます。さらなる上昇は、183.85の127.2フィボナッチリトレースメントレベルをターゲットにするかもしれません。 日本円は他の主要通貨に対して様々なパフォーマンスを示しました。ニュージーランドドルに対しては強く、USDは0.22%、GBPは0.14%上昇し、CADは0.18%下落しました。このデータは、現在の通貨動向における円の相対的な位置を反映しています。

中央銀行政策の影響

円の弱さは、日本の政治的混乱、特に公明党が与党自民党の連立を離れる決定によって根本的に引き起こされています。この不安定さは、日本銀行がその超緩和的な金融政策からすぐに離れることは非常に考えにくい状況を作っています。この政策の麻痺は、他の中央銀行と対照的で、円に持続的な圧力をかけています。 152.35のレベルが抵抗として機能する場合、トレーダーは短期的に151.10のサポートエリアに向けての潜在的な下落に備えるべきです。このレベルを下回ると、150.30に向けての深い修正が引き起こされ、プットオプションを持つポジションを持つ人々にとっての機会を提供する可能性があります。短期チャートで見られるモメンタムの減速は、この下方向への反転の可能性を支持しています。 逆に、152.35を上回る確実なブレイクおよび保持があれば、強気のトレンドが再開され、153.20をわずかに超える最近の高値をターゲットにすることを示唆しています。トレーダーは、このようなブレイクアウトを活用するためにコールオプションを購入することを検討するかもしれません。この動きは、進行中のグローバルな貿易緊張の中で見られる広範な米ドルの強さにより促進される可能性があります。 市場環境は、避難先としての需要によって複雑化しており、金は4,100ドルを超える新記録を打ち立てています。2024年に見られた日本の財務省からの定期的な口頭警告とは異なり、当局者は静まり返っており、国内の政治危機に気を取られている可能性があります。この即時の介入の脅威の欠如は、ドルの買い手がより高いレベルを試すことを後押しするかもしれません。 ドルの強さを後押しする要因として、先週の米国のコアインフレーションデータは前年同期比3.2%と予想よりもやや高かったため、年内の連邦準備制度の利下げへの期待が薄れました。タカ派のFRBと問題を抱えた日本銀行の間の政策の乖離が、この通貨ペアの主なドライバーであり続けています。この根本的な不均衡は、USD/JPYの下落は買いの機会と見なされる可能性が高いことを示唆しています。

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Written on October 13, 2025 at 4:45 pm, by

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先週、INGのアナリストによれば、高市早苗氏の自民党総裁選勝利を受けてUSD/JPYが上昇しました。

先週、USD/JPYは、田村サナエ氏がLDP（自由民主党）の党首選挙で勝利し、日本の次期首相になる可能性を示唆したために上昇しました。しかし、LDPの連立パートナーである公明党が連立を離れたことで、次の月曜日に国会が再開された際に、どの政治ブロックが新首相のために十分な票を確保できるかに焦点が当たっています。 野党は候補者を統一しようと試みているものの、野党の勝利は難しいと思われています。USD/JPYは、田村氏の地位が確定するまで安定していると予想されており、これには一週間から二週間かかるでしょう。

米中関係と連邦準備制度の更新

その間、通貨ペアは米中関係や連邦準備制度からの潜在的な更新にも対処しなければなりません。USD/JPYが月末に147/148付近で終わる可能性もありますが、そのためには多くの条件が整う必要があります。 日本では政治的不確実性の見慣れたパターンが見られ、数年前のLDPの党首争いを思い起こさせます。現行の連立の不安定さがUSD/JPYの勢いを停滞させており、2021年の田村氏の初勝利の後に連立パートナーがためらった時と似ています。リーダーシップの問題が解決されるまで迅速なブレイクアウトを期待することは避けるべきです。 この政治的摩擦はオプション市場に直接反映されています。USD/JPYの1ヶ月のインプライド・ボラティリティは、過去10日間で約9%から11.5%に跳ね上がり、市場が大きな動きを見込んでいることを示しています。これは、ストラドルのような手段を通じてボラティリティを購入することが、方向性にかかわらず最終的な解決を活用するための実行可能な戦略であることを示唆しています。 状況は相反する経済データによって複雑になっており、通貨ペアの強い綱引きが生じています。先週の日本のコアCPIは頑固な2.8%で、銀行に圧力をかけており、最新の米国の雇用報告は予想外の強さを示し、連邦準備制度のタカ派的立場を強化しています。この根本的な対立はペアを緊張させ、急激な動きに向けて潜在エネルギーを蓄えています。

ボラティリティ取引の戦略

USD/JPYが当時、政治の道が明確になるまで方向性を見出せなかったことを思い出します。現在の類似のシナリオでは、トレーダーは単純な方向性ベットをするのではなく、ボラティリティの急増から利益を得るオプション構造を検討すべきです。タカ派的な新リーダーの確認が行われれば、160レベルの迅速なテストが見られる可能性がありますが、驚異的な野党の連立が起こると154へ急落する可能性があります。 国内政治を超えて、米中貿易対話や連邦準備制度の次回の会議からの示唆などの外部要因にも注目する必要があります。歴史は、これらの外部の圧力が日本国内のイベントを容易に覆い隠す可能性があることを示しています。したがって、長期ボラティリティのポジションは国際ニュースの流れに注目して構築されるべきです。 要点 – 田村サナエ氏のLDP党首選挙勝利に伴いUSD/JPYは上昇。 – 公明党が連立を離れ、政治的な不安定性が続く。 – USD/JPYは田村氏の地位が確定するまで安定維持の見込み。 – 政治的摩擦がオプション市場に反映されており、取引にはボラティリティの急増を利用する戦略が望ましい。

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Written on October 13, 2025 at 3:46 pm, by

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米中関税対立の終息への希望は、新たな100%関税の脅威が浮上したことで薄れました。

中国からの輸入に100%の関税を課すというアメリカの脅威は緊張を高めています。アメリカドルの反応は subdued であり、EUR/USD はわずかな上昇を見せており、アメリカと中国の間での潜在的な合意の期待を示しています。中国の希少金属輸出に対する厳格な規制により、エスカレーションのリスクが高まっているようです。これは主要な争点です。 要点 – アメリカ政府は経済にとって有害な措置を実施する意向を示していますが、これは中国の輸出や関税コストを負担するアメリカの輸入業者に深刻な影響を与えています。 – AIの成長が状況を覆い隠しているものの、関税に関する不確実性は関税そのものよりも悪影響を及ぼす可能性があります。 – 交渉された合意は信頼性に欠け、アメリカの孤立を引き起こし、国々が代替の貿易相手を求める中でアメリカドルの国際的な準備通貨としての地位が低下するリスクがあります。 – VIX指数は過去1週間で35%以上急増し、24.5付近で取引されており、2024年の銀行不安以来の最高レベルとなっています。 – アメリカドルの反応はこれまで muted ですが、弱体化のリスクが高まっています。 – 技術志向のETFのプットオプションの購入が急増し、プット対コール比率が2024年初頭の市場調整以来の水準に達しています。 – 中国の希少金属に対する制御は見逃せない重要な要因です。 – このような戦術はアメリカを世界経済の中で孤立させるリスクがあります。

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Written on October 13, 2025 at 3:45 pm, by

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9月、中国の輸出入は非米市場からの需要の高まりにより予想を上回ったでした。

中国の輸出入の成長は9月に予想を上回り、輸出は前年同期比で8.3%増、輸入は7.4%増となりました。現地通貨ベースでは、輸出と輸入はそれぞれ8.4%と7.5%の成長を遂げました。その結果、中国の貿易黒字は1023億3000万ドルから904億5000万ドルに縮小しました。 米国への輸出は6か月連続で減少し、前年の数字と比較して27%の減少となりました。しかし、米国以外の市場からの強い需要が全体の輸出パフォーマンスに寄与し、南アフリカ、インド、EU、ASEAN諸国などの市場での大幅な成長が見られました。船舶、半導体、自動車などの主要製品の輸出は二桁の成長を記録しました。

輸出カテゴリの変化

対照的に、消費財や製品、精製石油、鉄鋼製品などの商品の輸出は減少しました。希土類の輸出も減少し、9月の出荷量は4,000トンに対し30.9%減少しました。これらの変化は、世界市場の需要変化と米国との緊張の影響を示唆しています。 予想以上に強い9月の輸出入データは、中国の経済が我々が最初に見込んでいたよりも強い勢いを持っていることを示唆しています。米国以外の市場への輸出がこの強さを支えていることから、人民元がさまざまな通貨に対して引き続き堅調であると予想されますが、ドルに対してはそれほどではありません。これにより、ユーロや円に対するCNHのコールオプションが短期的な投資として興味深いものとなります。 中国の輸入の急増は、国内需要の強さを示しており、これは産業商品にとって強気のシグナルです。我々は銅や鉄鉱石先物のロングポジションを検討すべきです。このデータは、最近の産業セクターの減速というナラティブと矛盾しています。この見解は、製造活動が6ヶ月間の高水準に達していることと、LMEの銅在庫が昨週、新たな低水準に達したことでも支持されています。

輸出セクターのパフォーマンスの分岐

データは、高度な技術の輸出が好調な一方で、低価格の消費財が停滞していることを明確に示しています。この分岐は、2023年に中国が世界最大の自動車輸出国となった際のトレンドを強化しており、電気自動車によって推進されています。我々は、衣料品やおもちゃのような伝統的な製造業者よりも、中国の自動車および半導体株に有利なデリバティブ戦略を検討すべきです。 全体的に輸出は強いものの、米国への出荷の持続的な減少はサプライチェーンの変化の影響を強調しています。減少率の低下は前向きな要素かもしれませんが、リスク軽減の基礎的なトレンドは長期的なポジションにとって重要な要素であり続けます。この構造的な変化は2024年から加速しており、米国の消費需要に大きく依存している企業には注意が必要です。 希土類の輸出の大幅な減少は、無視できない政治的なシグナルであり、短期的なボラティリティを生む可能性があります。これはさらなる輸出規制の前兆であり、グローバルなテクノロジーや防衛サプライチェーンに影響を及ぼす可能性があります。我々は、これらの材料に依存している半導体およびグリーンエネルギーセクターを追跡するETFのオプションを通じてボラティリティを購入することを検討すべきです。

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Written on October 13, 2025 at 3:45 pm, by

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先の試みにもかかわらず、ユーロはポンドに対して下落し、慎重な感情が広がる中で0.8700を下回りました。

ユーロはフランスの新内閣に対する懸念から、英ポンドに対して0.8700を下回りました。市場は慎重で、通貨は一時0.8685に後退しました。これは、米中貿易戦争への懸念がリスク志向にも影響を与えているためです。 フランスでは、分裂した国会のために予算案を通過させることに対する疑念が内閣に向けられています。同時に、米中の貿易制限に関する緊張が高まり、敵対行為を減少させる努力にもかかわらず、100％の関税が懸念されています。

BoEの見解

イギリスでは、BoEのキャサリン・マンによる議論が金融政策への洞察を提供するかもしれません。これは火曜日に予定されているボールドウィン総裁のスピーチに影響を与える可能性があります。 英国で使用されるポンドは、世界最古の通貨であり、取引量が4番目に多いもので、日々6300億ドルを占めています。その価値は、2％の安定したインフレ率を目指すイングランド銀行の金融政策に大きく影響されます。イギリス経済の健康がその価値に影響を及ぼし、ポジティブなデータはしばしばポンドを強化します。逆に、貿易収支の悪化は通貨の地位を弱めることがあります。 GDPや貿易収支などの重要なデータリリースは、経済の健康の指標となり、ポンドの価値にも影響を与えます。 EUR/GBPは重要な0.8700のレベルを下回り、この弱さはパリから来ていると見なされます。新しいフランス内閣が予算を通過させることができるかに対する投資家の懐疑心がユーロに重くのしかかっています。フランスとドイツの10年国債のスプレッドは、先週15ベーシスポイント広がり、65ベーシスポイントに達しました。これは2024年初頭の政治的な不確実性以来の高水準です。

イギリスのデータとユーロ圏の不透明性

ポンド側では、明日のイギリスの雇用データとボールドウィン総裁のスピーチに注目が集まっています。先月発表された8月の報告によると、イギリスの賃金成長率は依然として5.8％と頑なに高く、失業率は4.4％に上昇しました。この矛盾するデータは、ポンドにとって重要なイベントリスクを生み出しています。タカ派的なボールドウィン総裁が出ると、ペアの現在の方向性が簡単に逆転する可能性があります。 ユーロ圏の政治的不透明性と主要なイギリスのデータイベントを考慮すると、今後数週間でEUR/GBPのボラティリティが急上昇することが予想されます。これは、ボールドウィン総裁のスピーチの結果に賭けることなく、価格の大きな変動から利益を得るためにストラドルやストラングルを購入することが viableな戦略となることを示唆しています。インプライド・ボラティリティを見てみると、1ヶ月の契約は既に6.5％から8.2％に跳ね上がっています。 方向性を持つ投資家にとって、2024年を通じて強いサポートとして機能していた0.8700レベルのブレイクは重要です。ポンドのさらなる下落に備えるために、EUR/GBPのプットオプションはリスクを限定したポジショニングを提供すると考えています。しかし、明日のイギリスの雇用統計が意外に弱い場合、0.8700以上に急騰する可能性があります。

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Written on October 13, 2025 at 3:44 pm, by

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ユーロは反発するかもしれませんが、UOBグループのアナリストによれば1.1655に達するのは improbably です。

ユーロ（EUR）は急激な反発を見せており、さらなる上昇の可能性がありますが、1.1655には達しないと予想されています。ユーロがこの弱気の期間中に1.1490に達する可能性は減少していると、UOBグループの外国為替アナリストによって指摘されています。 短期的には、ユーロは1.1541に下落しましたが、その後ニューヨークセッション中に予期せぬ反発を見せ、1.1630の高値に達しました。この反発は続くかもしれませんが、1.1655に到達するには至らず、1.1585および1.1560にサポートレベルが特定されています。 1〜3週間の期間におけるユーロの見通しは否定的であり、1.1490に向かって減少すると予想されています。その後、強い反発があり、ユーロは1.1630に上昇し、1.1618で終値をつけ、0.48％の増加を記録しました。下方のモメンタムは鈍化しており、1.1490に達する可能性は減少しています。1.1655を突破することは、この弱さが安定することを示すでしょう。 要点 – ユーロは急激な反発を見せており、さらなる上昇の可能性があるが、1.1655には到達しないと予想されている。 – 短期的にはユーロが反発するも、1.1655には達しないとの見方。 – 1〜3週間の見通しは否定的で、ユーロは1.1490に向かって減少すると予想されている。 – サポートレベルは1.1585と1.1560である。

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Written on October 13, 2025 at 2:45 pm, by

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最近の情報によると、銀価格（XAG/USD）は本日増加しました。

月曜日に銀価格は上昇し、金属は1トロイオンスあたり$51.50で取引され、金曜日の価格$50.05から2.89%の増加を反映しています。今年の初めから銀価格は78.23%も急騰しました。 月曜日の金/銀比率は79.22で、金曜日の80.29から減少しています。この比率は、1オンスの金の価値に等しい銀のオンス数を示しています。

好まれる資産としての銀

銀はその固有の価値から歴史的に好まれる資産として機能しています。金ほど人気はありませんが、ポートフォリオの分散効果を提供しています。物理的な形で入手可能で、上場投資信託を通じて取引することもできます。 銀の価格には、地政学的リスクや経済的後退などのいくつかの要因が影響を与え、これらは銀の価値を引き上げる可能性があります。通常、金利が低下すると銀価格は上昇し、米ドルの強さに応じて変動します。 銀は電子機器や太陽エネルギーなどの産業に欠かせない存在であり、その理由は銀の電気伝導性にあります。米国、中国、インドなどの主要経済国からの需要もその価格に影響を及ぼしています。 通常、金の動きを反映する銀は、同様の安全資産としての地位から利益を得ています。金/銀比率は、これらの金属の相対的価値に関する洞察を提供することができます。

強いモメンタムと市場の反応

今年78%以上上昇した銀は、トレーダーが注視すべき強いモメンタムを示しています。$51.50への急騰は単なる投機ではなく、2025年まで持続する頑固なインフレ率によって強く支えられています。最新のCPIレポートは予想外の上昇を示していることから、投資家は明らかに法定通貨の価値減少に対するヘッジとしてこの金属を利用しています。 市場はまた、銀が無利回り資産であることから、金融政策に対する期待の変化に反応しています。インフレ対策として2024年まで続いた金利引き上げの後、製造業の減速を示す最近のデータにより、連邦準備制度が予想より早く一時停止または方針転換する可能性があると考えられています。過去6か月でほぼ8%下落した弱い米ドルは、銀価格にとって大きな追い風となっています。 供給を上回る膨大な産業需要も考慮すべきです。再生可能エネルギーに関する世界的なイニシアティブは、銀の主要な用途である太陽光パネルへの需要を記録的なレベルに押し上げており、2024年の設置はすべての予測を30%上回っています。銀がコンポーネントに不可欠な電気自動車セクターの成長が続く中、これが高価格を支持する基本的な供給圧迫を生み出しています。 金/銀比率が79.22に下落したことは、銀の相対的な強さの重要な指標ですが、さらに下がる余地があると見ています。歴史的に、この比率は65に近い平均を示しており、印象的な上昇を経ても銀は金に比べて過小評価されている可能性があります。このダイナミックは、銀をロングし金をショートする戦略に有利に働く可能性があります。 急激な価格上昇を受けて、銀のオプションにおけるインプライドボラティリティは高騰し、ロングコールポジションは高価となっています。トレーダーは、エントリーコストを安くしリスクを明確にするためにコールスプレッドを検討するか、主要なサポートレベルでキャッシュ確保のプットを売ることを考えるべきだと思います。これにより、低価格で金属を取得するか、上昇トレンドが続く場合にプレミアムを得ることができます。

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Written on October 13, 2025 at 2:44 pm, by

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ユーロ円ペアは、以前の下落後に176.50近くの水準を維持し、強気のトレンドを示していました。

サポートとレジスタンスレベル

EUR/JPYは176.50付近で取引されており、強気のトレンドを示しています。日足チャートは上昇チャネルパターン内での強気のバイアスを示しており、価格は9日間の指数移動平均（EMA）を上回っています。 14日間の相対力指数（RSI）は50を超えており、強気の見通しを裏付けています。最初のレジスタンスは、10月9日に設定された177.94の記録的な高値であり、このレベルを突破すれば179.00に向かう可能性があります。 サポートは上昇チャネルの下方境界、176.00付近にあり、9日間のEMAは175.79でさらなるサポートを提供しています。これを下回ると、173.50 – 50日EMAに向かう動き、さらに9月9日に見られた172.14の6週間低値に至る可能性があります。 ユーロの現在の主要通貨に対するパフォーマンスは、スイスフランに対して最も強いことを示すパーセンテージ変化を示しています。ユーロは、USD、GBP、JPYなど異なる通貨に対してさまざまなパフォーマンスを示し、一部のポジティブおよびネガティブな動きが報告されています。 この分析は、EUR/JPYの市場状況と通貨パフォーマンスのダイナミクスの中での可能な軌道に関する洞察を提供します。

取引戦略とリスク管理

EUR/JPYの継続する強気のバイアスを考慮し、我々は上昇する勢いを生かす戦略を検討しています。このペアは上昇チャネル内で強く保持されており、相対力指数は50を上回っていて、強気の見通しを支持しています。したがって、最近の史上最高値のテストから利益を得るために、コールオプションを購入したり、プットスプレッドを売却したりすることを考慮すべきです。 この見方は、ユーロを支持するファンダメンタル要因によって強化されています。先週10月7日に発表された最新のドイツZEW景況感調査は、驚くべき14.8の急上昇を示し、予測を上回り、ユーロ圏の中核経済に対する新たな信頼感を示唆しています。これはペアのユーロ部分が今後数週間でさらなる上昇のための基盤を持っているという確信を与えてくれます。 取引の反対側では、日本円は日本銀行の政策により弱い状況にあります。先週、日本銀行の関係者は、特に2025年8月の日本の全国コアCPIがわずか1.7%で目標を下回ったため、緩和的なスタンスへのコミットメントを再確認しました。この欧州中央銀行との政策の顕著な乖離は、円に圧力をかけ続けています。 我々のデリバティブ戦略では、177.94の記録的な高値付近のストライク価格を持つコールオプションに焦点を当てており、2025年10月末または11月初めに満期を迎えます。このレベルが突破されれば、次の論理的なターゲットは心理的な179.00のレベルです。我々は現在の価格アクションを次の上昇の前に強気なポジションに入る機会と見ています。 リスク管理も重要であり、上昇チャネルの下方境界を示す176.00付近のサポートレベルに注意を払い、ここをしっかりと下回ると強気の勢いが弱まるサインになるでしょう。その場合、ロングポジションを解消する必要があります。トレーダーは突然の反転に対するヘッジとして175.75以下のストライクを持つ保護プットの購入を検討することができます。 この市場のダイナミクスは、2023年と2024年に見られた長期的なトレンドを思い起こさせます。その時、欧州と日本の金利差がEUR/JPYの強さの主な要因でした。現在のセットアップはそのテーマの継続を示唆しています。このファンダメンタルな政策のギャップが存在する限り、ペアの抵抗が最も少ない道は上向きであるように見えます。

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Written on October 13, 2025 at 1:46 pm, by

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