ドイツのZEW経済センチメント指数は、現状が-80に落ち、予想の-75を下回ったことを示しました。この下落は、ドイツの経済展望が悪化していることを示唆しています。 現在の数値は、グローバルな不確実性や成長に影響を与える国内の問題によるドイツ経済の課題を示しています。この指数の下落は、マーケット参加者が今後の経済トレンドを評価する中で、ユーロのパフォーマンスに影響を及ぼす可能性があります。

経済データの影響

市場参加者は、今後の経済データや欧州中央銀行の政策決定を注意深く観察し、今後数ヶ月で経済環境がどのように変化するかの洞察を得ようとしています。 ドイツのZEW現状指数が-80に下がったことは、我々にとって重要なネガティブシグナルであり、既に悲観的な予想を超えて悪化しています。この数字は懸念材料であり、過去にこのような低水準は深刻な経済収縮と関連していたことがあるため、2022年のエネルギー危機に見られたような状況を思い起こさせます。このデータは、ドイツ経済、ひいてはユーロ圏が厳しい冬に向かう可能性を示唆しています。 我々は、ドイツの株式の下落に対してヘッジするためや投機するためにデリバティブを活用する機会と見ています。DAX指数は、ドイツの大企業の健康状態を反映するため、このセンチメントに特に脆弱です。トレーダーは、インプライドボラティリティが2025年春以来の最高水準である22%に達しているため、DAXプットオプションの購入を検討すべきです。

ユーロの弱含み戦略

このネガティブな見通しは、ユーロに大きな影響を与える可能性が高いです。最近のデータでは、ドイツの工業生産が既に2025年の第2四半期と第3四半期に収縮していることが示されており、EUR/USDの弱含みが強まっています。今後数週間で1.05レベルに向かう動きにポジショニングするためにオプションを利用することは賢明な戦略かもしれません。 さらに、悪化した経済データは、欧州中央銀行が今後の会合でよりハト派的な姿勢を採用せざるを得なくなる可能性を高めます。今後の金利引き下げに対する市場の賭けが高まると予測され、これによりドイツ国債の価格が支持されるでしょう。したがって、トレーダーはこの政策の変化を見越して、ロングのBund先物にポジショニングすることが有益かもしれません。

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金は、スポット価格が$4,164/オンスに達し、史上最高値を更新しました。この上昇は、強い資金流入、米中間の貿易緊張の高まり、および連邦準備制度の金利引き下げが続くという期待によって引き起こされました。 銀も反発し、5日連続で上昇し、$53/オンスを超えました。これは部分的にロンドンでの歴史的なショートスクイーズによるものでした。

金の保有高におけるETFの成長

ETFは金の保有高が増加しており、連続2セッションで8.5kozの流入があり、既知の総保有高は97.5mozに達しました。先週の純流入は240kozで、2022年9月以来の最高水準となりました。 金と銀は、今年非常に良好なパフォーマンスを示しており、年初からの価格はそれぞれ55％と80％上昇しています。この上昇は、連銀の政策調整、中央銀行の資産購入、および地政学的な不確実性によるもので、安全資産への需要を高めています。 金が$4,164/オンスを突破し、銀が$53/オンスを超える中で、私たちは極端な上昇モメンタムを目にしています。このボラティリティの急増は明確な機会を示していますが、今後数週間で慎重なリスク管理も求められます。高騰した価格により、特にヘッジ用のオプション契約が高価になっています。

強気の戦略が注目される

強力なETFの流入と連邦準備制度の金利引き下げが続くとの期待から、強気の戦略が注目されています。トレーダーは、さらなる利益を享受しつつ下方リスクを制限するためにコールオプションの使用を検討すべきです。地政学的な緊張の持続と中央銀行の強力な買いが、これらのポジションにとっての強固な基盤を提供しています。 しかし、ここまでの急激な上昇を考慮すると、金は今年55％以上上昇しており、急激な下落のリスクは重要です。既存のロングポジションを保護するためにプットオプションを購入するか、短期的な調整から利益を上げるためにベアプットスプレッドを確立することを考慮すべきです。特に、マーケットが投機的な買いによって過熱することがあるため、これは特に当てはまります。 最近のデータは、CBOE金ボラティリティ指数（GVZ）が29.5に急上昇しており、これは2024年初頭の銀行セクター不安定性以来見られなかった水準です。この高い暗示されるボラティリティは、トレーダーが近い将来に大きな価格変動を織り込んでいることを示しています。オプションの売却、特に物理的保有に対するカバードコールは、収入を生成するためのますます魅力的な戦略となります。 私たちは、2020年のパンデミック時の大規模な安全資産への急上昇を思い起こさせる投資フローを観察しています。その時期は、初期のドライバーが冷却された後に数ヶ月の統合期が訪れたことを思い出します。歴史が示すように、長期的なトレンドは強いものの、このような急激な動きの後には安定化や下落の期間が高い可能性があります。 銀については、歴史的なショートスクイーズのダイナミクスのために状況はさらに厳しく、トレーダーがショートポジションをカバーするための買い圧力が終息すると、暴力的な逆転に特に脆弱になります。金と銀の比率は78に狭まりましたが、これは歴史的な強気市場のピークと比較すると依然として高く、銀の反発が金のそれよりもファンダメンタル的に安定しているとは限らないことを示唆しています。

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USD/TRYは安定して上昇しており、42.00のマークに近づいていますが、これはトルコの経常収支が改善されているにもかかわらずそうなっています。8月には55億ドルの黒字が見られ、これは主に季節的な観光によるものであり、季節調整後の傾向は赤字から脱却しています。金とエネルギーを除く基本的なバランスは100億ドルに上昇しました。 しかし、7月に得られた資本流入の利益は、政治的不確実性が影響し、8月に急激に減少しました。7月の50億ドルの強い純ポートフォリオ流入は、8月には6億6,200万ドルの純流出に転じました。この傾向は、イスタンブールでの混乱した裁判の判決に影響を受けて、9月も続いたと考えられています。

資本勘定の感度

基本的な経常収支は引き締められた金融政策の恩恵を受けたかもしれませんが、資本勘定は政治的な展開には敏感です。その結果、リラは依然として価値下落の軌道を維持しており、これは続く金融不安定性と、通貨の一時的安定を損なう頻繁なボラティリティを反映しています。 トルコリラは引き続き下落しており、USD/TRYは42.50を超えましたが、主な要因は政治的不確実性が根本的な経済改善を上回っていることだと考えています。8月に報告された経常収支の黒字は過去のことであり、資本の流れは反転しています。これは、ポジティブな経済データが通貨の安定した基盤を構築するのに失敗していることを示しています。 要点 – USD/TRYは42.00に近づいている。 – 8月の経常収支は55億ドルの黒字で、主に季節的な観光による。 – 7月の資本流入は8月に急減し、政治的不確実性が影響。 – リラは依然として価値が下落しており、ボラティリティが高い。 – 経済データは通貨の安定に寄与していない。 – 政治的リスクが主要な変数であり、予測は不確実。

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スペインの9ヶ月間のレトラスオークションでは、前回の1.968%から1.96%への利回りの減少が見られました。これは、スペインの国庫短期証券のパフォーマンスにおける微妙な変化を示しています。 通貨ニュースでは、豪ドル/USDが1%以上下落し0.6440となりました。これは、豪ドルのパフォーマンスが悪化したためです。同様に、USD/CHFもスイスの生産者物価データの発表を受けて下落しました。

市場観察

EUR/USDは、ドイツのZEW調査の影響を受けて1.1550付近に留まっています。GBP/USDも、英国の失業率が4.8%に上昇した影響で1.3250に下落しました。 金は、安全資産への需要の高まりの中で$4,100を超えて保持されていますが、一時的な下落がありました。また、カルダノの価格は抵抗の拒否とショートポジションの上昇の影響を受けて$0.715に下がりました。

市場のダイナミクス

市場では強いリスク回避の感覚が広がり、トレーダーは安全な米ドルへと向かっています。これは、豪ドルが1%以上下落して0.6440となったことで明らかです。これは、質への逃避の典型的なサインです。今後数週間、米ドルインデックス（DXY）のコールオプションやリスクに敏感な通貨のプットオプションを買うことが賢明な戦略である可能性があります。 金は$4,100を超えてしっかりと維持されており、中国に関連する地政学的な不安の中で主要な安全資産として機能しています。過去を振り返ると、2022-2023年の高インフレ期間中に似た行動が見られ、金はわずか数ヶ月で20%以上上昇しました。金に関するデリバティブ取引（先物やオプションなど）は、この上昇モメンタムに exposureを持ち、資本を管理する手段を提供します。 ヨーロッパの通貨には顕著な弱さが見られ、ドイツと英国からの期待外れのデータが影響を与えています。EUR/USDは下振れしたZEW調査を受けて1.1550付近で苦戦しており、GBP/USDは英国の失業率が4.8%に上昇した後、1.3250へと下がりました。これにより、ユーロとポンドのプットオプションを考慮する機会や、これらのペアを強い米ドルに対してショートするための先物を利用する機会が生まれています。 市場全体がパウエル議長のスピーチを心待ちにしており、重要な不確実性を生じさせています。この期待は、VIX指数で見ることができるように、暗黙のボラティリティを押し上げており、最近22を超える数値となり、年平均の18から上昇しました。デリバティブトレーダーは、ストラドルやストラングルなどの戦略を利用して、パウエルが何を言ってもかまわず、大きな価格変動から利益を得ることができます。

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銀の価格は、ロンドンにおける流動性不足や米中貿易緊張の再燃に対する懸念から急騰しました。灰色の金属は、すでに53.77ドルに達した後、トロイオンスあたり52.40ドル近くで取引されています。これは、安全資産需要の急騰によるものです。 ロンドンのトレーダーは、流動性不足のために銀バーの空輸を選択しており、需要の急増を反映しています。インドでは、銀が祝祭需要によって世界の相場よりも最大10％高いプレミアムで取引されており、上場投資信託や宝飾品業者に影響を与えています。 米中間の貿易緊張により新しい港湾手数料や特別税が課され、不確実性が高まっています。これらの緊張の中で銀の安全資産としての地位は魅力的になりますが、中国は対話を通じてこれらの問題を解決する意向を示しています。 銀は歴史的に価値の保存手段として評価されています。価格の動きは地政学的安定性、金利、及び米ドルの強さによって影響を受け、銀はドル建て資産として影響を受けます。 電子機器や太陽エネルギー部門からの工業需要も銀の価格に影響を与えており、米国、中国、インドでの重要な使用が見られます。銀の価格は安全資産としての地位から金に従う傾向があり、金/銀比率は評価指標として使用されています。 要点: – 銀は52.40ドル近くで安定しており、53ドルを超えた後の重要な決定ポイント。 – 銀オプションの暗示的ボラティリティが急上昇し、投機目的でのロングコールの購入が非常に高価に。 – 銀バーのロンドンへの高コスト輸送とインドでの10％プレミアムが物理的市場のひっ迫を示す。 – フューチャーズ曲線でのバックワーデーションの深まりを注視することが重要。 – 米国のインフレ率が予想を上回り、ハード資産保持の妥当性が強まる。 – 銀の需給ストーリーが数年間の蓄積を経ており、これがラリーの堅固な基盤を提供。 – 銀インスティチュートの報告： 2024年には特に光伏部門からの記録的な工業需要。 – 金/銀比率は57:1付近、2023年及び2024年の85:1からの急落。

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イングランド銀行の利下げの見通し

イギリスの最新の雇用報告は穏やかなものであり、民間部門の賃金成長は前年同期比で4.4%に低下し、予想を少し下回りました。INGのFXアナリスト、フランチェスコ・ペソレ氏は、過去三ヶ月間、年率が2.4%で安定しており、12月までに3.7%に低下するという予測がイングランド銀行の予測と整合していると指摘しています。 公共部門の給与は現在の財政政策により高成長を示しましたが、これは来年持続することは期待されていません。失業率はわずかに上昇していますが、ONSによればデータの質は改善しています。雇用市場は冷却の傾向を示しており、賃金成長の moderationが続いています。 11月のイングランド銀行の利下げの見通しは減少していますが、12月の利下げは秋の予算後にはより現実的なものとなるでしょう。2月の利下げは、もう一度のインフレと雇用データの発表を経て期待されています。市場の反応は、12月の利下げの価格設定が7ベーシスポイントから9ベーシスポイントに上昇し、2年物GBPスワップレートが4ベーシスポイント下落したことも含まれています。EUR/GBP為替レートは0.870を超えて上昇し、将来的な上昇はフランスの政治情勢に影響を受ける可能性があります。 今朝の雇用報告は、イギリスの労働市場がついに冷却していることを示唆しています。民間部門の賃金成長は、イングランド銀行にとって重要な指標であり、予想よりも低下しました。この傾向は、わずかな失業率の上昇と相まって、経済のインフレ圧力が緩和されることを指し示しています。 他の最近のデータでもこれが確認されており、2025年9月の最新のCPIインフレ率は2.1%で、イングランド銀行の目標をわずかに上回っています。さらに、Q3のGDPの初期見積もりは、経済が0.1%の成長で停滞したことを示しました。これらの数字は、イングランド銀行が現在の4.0%の基準金利からの政策緩和を考慮するための説得力のある根拠を構築しています。

市場の反応と戦略

これにより、低金利へのポジショニングが魅力的な戦略となります。市場が12月の利下げの確率を小さく見積もっている中、2026年3月のSONIA先物を購入することは、この見方を表現する方法となり得ます。今朝のデータを受けて、2年物スワップレートが下落したことから、この傾向はまだ続く可能性があります。 よりハト派的なイングランド銀行はポンドに重くのしかかるでしょう。ニュースを受けてEUR/GBPはすぐに0.870を超えて急騰しました。トレーダーは、ドルまたはユーロに対してさらにポンドが弱くなることに対するリスクヘッジや利益確保のためにGBPプットオプションの購入を検討するかもしれません。 しかし、秋の予算を前に公共セクターの給与の高騰が懸念材料であるため、注意を払う必要があります。イングランド銀行は2023年の頑固なインフレを思い出し、早すぎる利下げを警戒するでしょう。予算における財政的な手当の兆候があれば、最初の利下げは2026年まで遅れる可能性があります。 株式市場にとって、低い借入コストの見通しはポジティブです。この環境は今後数週間のイギリス株価指数を支える可能性があります。FTSE 100に対するコールオプションを使用することは、経済の冷却が急激な景気後退に転じた場合でもリスクを定義しつつ上昇へのエクスポージャーを得る方法となります。

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ニュージーランドドルに対する貿易戦争の影響

ニュージーランドドルは0.5700を下回り、5ヶ月ぶりの安値となる0.5684に達しました。この下落は、米中間の緊張の高まりによって影響を受けており、NZDにも影響を及ぼしています。この下落は、先週のRBNZ（ニュージーランド準備銀行）のOCR金利を50ベーシスポイント引き下げた決定に続いています。 米中の貿易緊張は、NZD/USDに影響を及ぼし続けており、6日連続で下落しています。この緊張は、両国間の貨物船に対する新料金の導入によって悪化しており、貿易戦争のエスカレーションへの懸念を引き起こしています。 中国の商務省は対話を通じて問題を解決することへの期待を表明し、米国に行動を修正するよう促しています。これは、全球的なサプライチェーンの安定性に対する懸念の中で起こっています。 これらの貿易に関する懸念は、最近の金利引き下げによって既に弱体化しているニュージーランドドルにプレッシャーを追加しています。米国と中国の間の経済的対立は貿易戦争として知られ、グローバルコストに影響を与える重要な貿易障壁や関税を含んでいます。 ドナルド・トランプが米国の大統領に復帰した際に緊張が再燃し、彼は中国に対して60%の関税を課しました。これにより貿易の対立が再燃し、グローバルなサプライチェーンに影響を及ぼし、消費者物価指数のインフレーションが増加しています。 ニュージーランドドルが0.5700の水準を下回ったことで、明確な下降トレンドが固まっていることが見られます。この弱さは、米中貿易に関する新たな懸念と先週のRBNZによる攻撃的な50ベーシスポイントの金利引き下げの組み合わせによって引き起こされています。5ヶ月ぶりの安値への移行は、キウイに対する下向きの勢いがしっかりしていることを示唆しています。

米国連邦準備制度およびRBNZの政策の影響

この状況は、2018-2019年の貿易戦争を思い起こさせるものであり、この期間にNZD/USDは地政学的緊張の高まりによって15%以上下落しました。新たな関税が2025年1月から施行されているため、今後数週間でボラティリティが増加することが予想されます。デリバティブトレーダーは、新たなヘッドラインが出るたびに急激で突然の動きの高い確率を見越して価格設定を行うべきです。 RBNZの予期しない金利引き下げは、米国連邦準備制度との間で重要な政策の乖離を生み出し、米連邦準備制度はインフレーションを抑えるために金利を安定させていますが、最後の四半期のインフレーションは3.2%のままでした。この金利差の拡大は、米ドルを保持することを魅力的にし、NZDに重くのしかかります。市場は、2026年初めまでにRBNZから少なくとももう一回の金利引き下げを織り込んでいます。 トレーダーにとって、この環境はNZD/USDの下落とインプライド・ボラティリティの上昇から利益を得る戦略を有利にします。キウイに対するプットオプションの購入は、リスクを設定しつつさらなる下落を予測するための直接的な方法を提供します。また、逆転があり得ないと考えるトレーダーからプレミアムを集めるために、アウト・オブ・ザ・マネーのコールスプレッドを売る機会も見受けられます。 NZDが中国経済の代理と見なされる理由を忘れないようにする必要があります。ニュージーランドの総輸出のほぼ30%が中国向けであり、特に乳製品や林産物です。2025年9月の最近のデータでは、中国の港湾活動が新しい輸送料金の直接的な影響で月次で5%の減少を示しました。この貿易フローにさらなる混乱が加われば、キウイドルは即座にさらなる弱体化につながります。 今後を見据えて、我々は中国の製造PMIデータや北京からの報復的発表に注目する必要があります。弱いPMIの数字は米国の関税の負の影響を確認し、NZD/USDのさらなる下落を引き起こす可能性が高いです。トレーダーは機敏さを保つべきであり、ワシントンまたは北京からの政策発表が迅速に状況を変える可能性があります。

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OPECは市場のバランスを期待しています

現在、油価格は安定しており、市場はトランプ-プーチン会議を待っています。OPECは、来年の供給不足に対応するために生産を増加させる計画を立てていると、INGの専門家が述べました。 OPECは月次の石油市場報告書の中で、今年の世界の石油需要成長予測を1日あたり130万バレル（b/d）、2026年までには140万b/dに維持しました。また、供給予測も維持しており、非OPEC+生産者が今年は81万b/d、2026年には63万b/dの生産増加を見込んでいます。 OPECは、来年に世界の石油市場が需要に応じて供給が増加することでバランスを取ると予想しています。9月には、OPECは供給を54万b/d増加させ、合計2840万b/dに達しました。この増加にはサウジアラビア、UAE、イラク、イラン、ベネズエラからの大きな貢献がありました。 国際エネルギー機関（IEA）は、さらなる洞察を加える石油市場報告書を発表する予定です。

油価格戦略の管理

この予測は単なる憶測ではなく、現在の行動によって裏付けられています。2025年9月、OPECはすでに生産を54万バレル/日増加させ、サウジアラビアやUAEのような主要生産者が供給を増やしています。この増加した供給が現在市場に影響を与えており、価格に対する実際の要因となっています。 供給側のニュースに対して、需要面では慎重な見方がされています。最新のEIA報告書では、アメリカの原油在庫が180万バレル予想外に増加し、2024年の大部分で見られた一貫した減少と対照的でした。さらに、中国の最近の製造業PMIデータは予測を下回り、新年に向けた石油需要の強さについて懸念を引き起こしています。 今後数週間のデリバティブ戦略には、この環境が急激な強気の賭けに対して慎重を求めることになります。2026年の長期コールオプションへのエクスポージャーを減らし、既存のロングポジションに対してカバードコールを売る戦略を検討するべきです。よりバランスの取れた市場が見込まれることを考慮すると、価格が横ばいまたは下落するシナリオで利益を上げるためにベアコールスプレッドを確立することも効果的な方法となるでしょう。

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USDの安定要因

EUR/USDの低下にはいくつかの理由がありますが、リスクは均等に分布しているわけではありません。連邦準備制度の独立性、関税問題、及び米国のシャットダウンが問題とならない可能性は、USDの安定化につながる可能性があります。 しかし、米国の貿易政策が年間を通して影響を及ぼし続け、つまり連邦準備制度が利下げに傾く場合、EUR/USD は大きな影響を受ける可能性があります。あまり可能性は高くありませんが、このシナリオはEUR/USDの水準に重大な影響を与えることがあります。 連邦準備制度の委員による金融政策に関するコメントの後、米ドルはユーロに対して再び足場を取り戻しました。先週1.08のレベルに近づいた後、EUR/USDペアは現在1.07を下回っています。現時点では、抵抗が最も少ない道は強い米ドルの方向に向かっているようです。 一見すると、これは来年後半の米ドルの弱体化に対する私たちの見解と矛盾しているように見えますが、短期的には低い水準が常に可能であったことは事実です。米国経済は2025年第3四半期に年率1.5%の成長率に減速したにもかかわらず、依然として欧州を上回っています。最新の製造業PMIデータは、欧州では47.8の収縮を示しています。米国のインフレが3%を超えて安定している限り、市場は連邦準備制度が金利を下げる理由はほとんどないとみなすでしょう。

トレーダーの考慮事項

低いEUR/USDに対する多くの根拠がありますが、リスクは均等にバランスされているわけではないことを忘れてはいけません。予想以上の米国経済の急激な減速は最も可能性の高いシナリオではないかもしれませんが、その影響は重大です。トレーダーは、プレミアムを得ながら継続的なドルの安定を見越して、実行価格外のEUR/USDコールオプションを売ることを検討するかもしれません。 ただし、今後の米国の雇用データや小売売上高データが失望を招く場合、物語は急速に攻撃的な連邦準備制度の利下げへとシフトする可能性があります。我々は2023年初めの銀行ストレスの際、政策の転換を市場が突然予想したため、ドルがいかに急速に弱体化したかを目の当たりにしました。このリスクが沈黙しているからといって、消えてしまったわけではありません。 したがって、デリバティブトレーダーはこの不確実性を考慮した戦略を使用する必要があります。短期的なポジショニングはドルを支持するかもしれませんが、EUR/USDストラドルのような戦略を通じてボラティリティを購入することは賢明かもしれません。これにより、トレーダーは大きな価格変動から利益を得ることができ、現在の経済見通しからの急な変化に対してヘッジすることができます。

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インド・ルピーは米ドルに対して弱含み、88.90前後で取引されていました。これは、トランプ大統領と習近平が10月下旬に会談予定であるため、米中間の貿易緊張が和らいできたことによるものです。

米ドル指数の更新

米ドル指数は、6つの主要通貨に対するグリーンバックを測定し、99.25近くで強固な状態を保持していました。中国は米国との話し合いを確認したものの、ワシントンの政策が差別的であると主張しています。 インドの小売インフレ率は9月に1.54%に鈍化し、予想を下回り、2017年6月以来最も低い水準になりました。インド準備銀行（RBI）は、インフレ率が目標の2%-6%バンドを下回っているため、レポ金利をさらに引き下げる可能性があります。 今年、RBIはレポ金利を100ベーシスポイント引き下げて5.5%にしました。一方で、ロシアからのインドの石油購入に関する議論がルピーに影響を与えています。 外国の投資家はインド株に再び関心を示し、10月7日から10日の間に32,893.0クロールの純買いがありました。テクニカル面では、ルピーはドルに対して過去最低値近くにあり、混合した指標が価格動向の可能性を示唆しています。

ルピーの弱さにおける機会

インド・ルピーの現在の弱さは明確な機会を提供しています。インドの小売インフレが1.54%に冷却しているため、RBIが12月に再度利下げを行う強い理由が見られます。この金融政策の乖離は、ハト派的なFRBとは対照的に、USD/INR為替レートが高くなることを根本的に支持しています。 デリバティブトレーダーは、さらなるルピーの弱さにポジショニングを考慮すべきと考えています。USD/INRペアが89.12の過去最高値近くで推移しているため、90.00前後のストライク価格で11月または12月の満期のアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを購入することは賢明な戦略かもしれません。このアプローチはダウンサイドリスクを制限し、ペアが現在の抵抗を突破した場合には大きな上昇の可能性を提供します。 歴史的なパターンを見ると、2019年にインフレーションが低い状況下でのRBIの連続的な利下げがルピーの持続的な下落につながったのを確認しました。現在のデータはこの見解を強化しており、外国機関投資家は短期間の買いの波にもかかわらず、全体としては純売りを続け、前四半期には15000クロール以上の資金をインド市場から引き上げました。この基盤的な資本流出は、ルピーにさらなる圧力を与えます。 米中首脳会談が10月下旬に予定されていることは注目すべき主要なイベントです。好材料があれば新興市場通貨に対する圧力を一時的に和らげる可能性がありますが、失望や再度の緊張が生じれば、米ドルが強化され、USD/INRペアはさらに上昇する可能性があります。最近の1か月のインプライド・ボラティリティの上昇は6.2%で、マーケットは今後数週間での大きな動きを既に織り込んでいることを示唆しています。 リスク管理のためには、88.71前後の20日指数移動平均を注意深く観察する必要があります。このレベルを決定的に下回ると、強気の勢いが衰えている可能性があり、ロングポジションの潜在的な終了ポイントを示すかもしれません。しかし、ペアがこの支持線を上回る限り、抵抗の少ない道は90.00の水準に向かうように見えます。

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