AUD/JPYは水曜日の初期ヨーロッパセッション中に98.50付近で安定した位置を維持していました。このペアはポジティブな見通しを保っていますが、買われ過ぎのRSIは上昇を制限する可能性があり、初期抵抗は99.50に現れています。 この通貨ペアは米中貿易緊張や進行中の地政学的イベントの影響を受けており、日本円を安全資産としてサポートするかもしれません。日足チャートではAUD/JPYは100日EMAを大きく上回っているものの、14日RSIは中立的なモメンタムを示しており、コンソリデーションまたは一時的な売りが生じる可能性があります。

要点

主要な抵抗は100.95と101.00の間に予想され、サポートは97.84と96.86に特定されています。100.00を突破することで100.35に向けた上昇が見込まれますが、96.25を下回るとさらなる下落トレンドを示すかもしれません。 日本円は日本銀行の政策、国債の利回りの差、及びグローバルなリスク感情の影響を受けています。日本銀行のアプローチはしばしば円安を招きますが、最近の政策変更や世界的な金利の変化により一部支援が見られます。歴史的に見ると、円は市場の不確実性に際して安定性が認識されるため、安全資産としての役割を果たしています。 現在、AUD/JPYは98.50付近で安定しています。広範なトレンドは強気に見えますが、中立的なRSIの読みは即座の上昇モメンタムが弱まっていることを示しており、コンソリデーションの期間を示唆しています。このレベルでのアグレッシブなロングポジションを取ることには慎重になるべきです。 最新の2025年第3四半期のオーストラリアのインフレデータは3.8%で、市場の予想をわずかに下回り、オーストラリア準備銀行に対するさらなる利上げの圧力を軽減しました。これにより、今後数週間のオーストラリアドルのポテンシャルな上昇が制限される可能性があります。これは99.50の抵抗を突破することを制限する重要な要因であると見ています。

地政学的な不確実性と戦略

一方、日本のコアインフレは2.7%で持続しており、日本銀行が2024年に始めた段階的な政策正常化を継続するという見方を支持しています。日本国債と米国国債の利回り差の縮小は、円の強さをさらに裏付けています。このファンダメンタルな背景は、AUD/JPYペアにとって大きな逆風を生じさせます。 2025年10月初旬に発表された米国の中国貿易関税の見直しに関するアナウンスメントは、市場に再び地政学的な不確実性をもたらし、安全資産である日本円への需要を高めました。デリバティブトレーダーにとって、このような上昇が制限された環境では、100.00の心理的レベルを越えたコールスプレッドの売却が効果的な戦略となるかもしれません。これらの対立する経済力が展開されるにつれて、ボラティリティが増加する可能性があると考えています。 これらの要因を考慮すると、最初のサポートレベルである97.84に向けた潜在的な押し目を待つ慎重なアプローチが望ましいでしょう。あるいは、98.00未満のストライクでプットオプションを購入することで、主要なサポートレベルが維持されない場合に備えて費用対効果のあるヘッジ手段を提供できるかもしれません。このクロスは新たな上昇の段階を開始するのではなく、レンジ内に留まると予想しています。

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サウジアラビアの金価格は、水曜日にFXStreetデータによると上昇しました。金の1グラムあたりの価格は、前日の499.46サウジリヤル（SAR）から503.82 SARに上昇しました。同様に、トラ（tola）あたりの価格も5,825.57 SARから5,876.46 SARに増加しました。 金は国際的な基準に基づいて価格が設定されており、現地の価格はUSD/SARの為替レートに応じて調整されます。価格は毎日更新されますが、地域によって変動することがあります。この貴金属は、経済的不確実性の際に信頼できる資産として見なされ、インフレーションに対するヘッジとして機能します。

中央銀行と経済の強さ

中央銀行は金の主要な購買者であり、経済の強さを維持するために貢献しています。2022年には、中央銀行が約700億ドル相当の1,136トンの金を購入しました。これは、中国、インド、トルコなどの国々が準備を増やすことによって記録された最高の年間購入量です。 金は米ドルや国債などの主要資産と逆相関しています。米ドルの低下は金価格の上昇を引き起こすことが多いです。地政学的な不安定性や金利の変動など、さまざまな要因が金価格に影響を及ぼします。より弱いドルは金価格を押し上げる主要な要因となることが多く、強いドルはそれを抑制する可能性があります。 金が503 SARを超える価格に上昇したことは、この貴金属の潜在的な強さが増していることを示しています。これは単なる地域の価格変動ではなく、私たちが注意を払うべきより広範なグローバルな感情を反映しています。デリバティブ取引者にとって、これはショートポジションを再評価し、潜在的なトレンドの継続を注視する明確なシグナルです。 最近の金の上昇は、2025年10月時点で米国のインフレデータが連邦準備制度の快適ゾーンである3.6%を上回っていることに関連しているようです。今後の金利引き上げに対する連邦準備制度の慎重なトーンは米ドルを弱体化させ、金をより魅力的にしています。ドルの弱体化は高金価格の主要な触媒となることが多く、これは2022-2023年のパンデミック後のインフレ急増の際に繰り返し見られた相関関係です。

安全な避難所への需要と地政学的問題

南シナ海の地政学的な緊張が高まる中で、安全な避難所としての需要が市場に戻ってきています。世界的な不安定性の高まりは資本を金に向かわせる傾向があり、最新の衛星画像は株式のようなリスク資産を明らかに不安定にしています。この安全への逃避は、過去2週間で金の先物契約のオープンインタレストが8%増加したことによって確認されています。 さらに、中央銀行の購入の長期的な傾向は、価格の下支えを提供し、重大な下落を防いでいます。2022年の記録的な購入に続き、2025年前半の世界ゴールド協会のデータによると、新興市場の中央銀行はさらに400トンを準備に追加しました。この一貫した、価格に対して鈍感な購入は、私たちが検討する可能性のある強気戦略において下向きリスクを制限します。 米ドル指数（DXY）が50日移動平均線を下回ることは、金に対する強気な見通しをさらに支持しています。このパターンは、特に2024年末に見られたもので、その際の類似したブレークが貴金属の持続的な上昇につながりました。株式市場が弱い第三四半期決算シーズンの後に疲労の兆しを示している中で、資本はより危険な資産から伝統的な価値の保管へと回転しているようです。 要点として、これらの converging factors を考慮して、価格上昇から利益を得る戦略を見ていくべきです。主要な金ETFや先物契約のコールオプションを購入することで、上昇の露出を得るための明確なリスク定義された方法を提供します。暗示されたボラティリティは依然として穏やかで、オプションが過度に高くはないことを示唆していますが、この機会はすぐに閉じるかもしれません。

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フィリピンの金価格は水曜日に上昇しました。FXStreetによると、グラムあたりの価格は7,733.83 PHPから7,797.81 PHPに増加しました。さらに、トラ量あたりの価格は90,205.90 PHPから90,960.17 PHPに上昇しました。 さまざまな単位の価格は以下の通りです：1グラムは7,797.81 PHP、10グラムは77,982.75 PHP、トラ量は90,960.17 PHP、トロイオンスは242,529.80 PHPです。FXStreetは、国際的なUSD/PHPレートを現地通貨の同等物に調整し、毎日の更新を提供しています。

価値の保存手段としての金

金は価値の保存手段および交換手段として歴史的な重要性を持っていました。安全資産とインフレや通貨の減価に対するヘッジと見なされています。中央銀行が主要な買い手で、2022年には約70億ドル相当の1,136トンの購入がありました。 金の価格は米ドルや米国債券と逆相関の関係にあります。地政学的な不安定性や不況の恐れがその価格に影響を与えます。金は金利が低いときにパフォーマンスが良くなる傾向がありますが、強い米ドルはその価値を抑制する可能性があります。 金が強さを示していることは、弱くなっている米ドルや金融政策に対する期待の変化に反応していると見ています。米ドル指数（DXY）は最近約103.5に滑り落ちており、2025年初めの高値からの顕著な下落を示しています。これは、ドル建ての資産に追い風を提供します。これは、2025年9月の連邦準備制度のより慎重なトーンに続いており、そこで金利は据え置かれました。

金への投資戦略

我々は、リスクを定義しながら潜在的な上昇を享受するために、金先物のコールオプションやブルコールスプレッドを検討するべきです。金市場の暗黙のボラティリティは上昇しているため、長期のコールを直接購入するのは高くつくかもしれません；スプレッドは強気な見方を表明するためのより安価な方法を提供します。CME FedWatchツールは、2026年の第1四半期までに金利引き下げの60%の可能性を価格付けしており、3か月前からの大きな変化を示しています。 中央銀行からの持続的な購入は、2022年に加速した後、引き続き価格の強い床を提供しています。2025年の最初の3四半期を通じて、中央銀行は850トン以上を準備金に追加したと報告されており、新興市場が購入をリードしています。この構造的な需要は、重要な下落が購入機会とみなされる可能性が高いことを示唆しており、金ETFに対する現金担保付きプットを売る戦略は収益を生む魅力的な提案となっています。 持続するインフレを考慮すると、2025年9月の最新CPI報告では執拗な3.1%とされており、金のインフレヘッジとしての役割が再び重要になっています。これは2022年の急激なインフレではないものの、目標を上回る持続性が債券利回りを横ばいにさせています。我々は、これらのインフレヘッジの流れによって引き起こされる価格上昇に直接投機するために、12月2025年（GCZ5）契約のような先物契約を使用できます。 地政学的な緊張も無視できない重要な要因であり、金の安全資産としての魅力が増しています。米国とパンアジア貿易 bloc間の進行中の貿易交渉は不確実性を生み出しており、通常は金のような非主権資産に利益をもたらします。この背景は、コアのロングポジションを保持し、先物を通じて活用しつつ、ボラティリティイベントの周りで短期限のオプションを使用することを支持しています。

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パキスタンでの金価格は水曜日に上昇しました。1グラムあたりの価格は37,806.84パキスタンルピー（PKR）に達し、前日から37,522.28 PKRの上昇でした。1トラは440,970.50 PKRに増加し、437,652.50 PKRからの上昇でした。トロイオンスの金は1,175,945.00 PKRで取引されました。

通貨と経済活動の影響

金の上昇は、連邦準備制度のパウエルの発言に影響されました。パウエルは、最近のデータが経済活動の強化を示唆していることを指摘し、労働市場とインフレに対するリスクの増加を指摘しました。上昇する商品の価格によって引き起こされた高いインフレであったものの、これは幅広いインフレ圧力ではなく、関税を反映しているとされました。 米ドルインデックスは0.25%減少し、金の価格上昇に寄与しました。米国10年国債の利回りも3ベーシスポイント下落しました。パキスタンでの金価格は、国際価格を現地通貨と単位に適応させて計算されます。 中央銀行は金の最大の購入者であり、2022年には経済と通貨の健全性を強化するための大規模な購入が行われました。金は米ドルと米国債券と逆相関の関係にあり、ドルが弱くなると金価格が通常上昇します。地政学的不安定さや金利など、さまざまな要因が金価格に影響を与えています。 金価格は強さを示しており、主に連邦準備制度のハト派の発言と米ドルの弱体化によるものでした。パウエルの最近のコメントは、見通しがあまり変わっていないことを示唆しており、市場はこれを金利引き上げが当面はないとのサインと解釈しています。この環境は、金のような利回りのない資産にとって一般的に好ましいものです。

市場の期待と予測

私たちは市場が期待を調整するのを目にしており、CMEのFedWatchツールは2026年3月までに金利引き下げの60%以上の確率を示しています。この変化は、2025年9月の最後のCPIレポートがインフレをわずかに3.1%に緩和したことに伴うもので、連邦準備制度に一時的な停止の余地を与えました。2022年と2023年の間に見られた激しい金利引き上げの後、この中央銀行からの慎重さは重要です。 米国の国債利回りの低下はこの見通しを支持しており、10年利回りは最近4.00%を下回り、金を相対的に魅力的にしています。最近のデータは、特にヨーロッパと中国からのグローバルな貿易の減速を示唆しており、より広範な経済的不確実性も重要な役割を果たしています。トランプ政権の貿易政策変更のような高い不確実性の時期を振り返ると、安全資産への類似の移動が見られました。 要点として、デリバティブトレーダーにとっては、金のロングポジションを維持し、オプションを利用して上昇の可能性を活かしながらリスクを制限することが示唆されています。今後の重要なイベントは、10月24日のCPI発表です。予想を下回るインフレ数値は金価格を押し上げる可能性があり、よりハト派な連邦準備制度への市場の期待を強化することになります。

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インドの金価格は水曜日に上昇し、1グラムあたり11,880.98インドルピー（INR）となり、前日の11,759.03 INRから上昇しました。トララ（tola）価格は137,155.00 INRから138,577.50 INRに増加しました。 連邦準備制度理事会（Fed）のパウエル議長のコメントは金価格を支持しました。彼は、前回の会議以来、雇用とインフレの見通しに大きな変化はないと述べました。彼は、労働市場のリスクやインフレ圧力の高まりを認めました。

今後の消費者物価インフレーションの更新

消費者物価インフレーションの更新は10月24日に予定されており、労働統計局による最新の消費者物価指数（CPI）報告が発表されます。NFIBビジネス楽観度指数は先月に2ポイント低下し98.8となり、経済的不確実性が依然として続いていることを示しています。 金価格は米ドルの弱体化から恩恵を受けており、米ドル指数（DXY）は0.25%下落して99.00となり、米国の10年国債利回りは3ベーシスポイント低下して4.029%となりました。米国の実質利回りも低下しています。 金は安全資産として見られ、地政学的な不安定さや不況の懸念の中で価格が上昇することがよくあります。2022年には中央銀行が1136トンの金、約700億ドルを準備金に追加しました。 金のパフォーマンスは、米ドルと米国債券との逆相関、経済状況、中央銀行政策に影響されます。 最近の連邦準備制度のハト派の発言は、利上げが一時停止される可能性を示す兆候であると解釈されています。市場は現在、次回の会議で連邦準備制度が金利を据え置く可能性が高まっていると見込んでおり、これが金への上昇圧力を生んでいます。この感情は、2023年末に観測されたパターンに従っています。

金価格の主要イベント

私たちが注目している主要なイベントは、10月24日の消費者物価指数（CPI）報告です。驚くほど高いインフレーションの数値が出れば、現在のハト派的な見通しが打ち消され、金の最近の上昇が急激に逆転する可能性があります。したがって、強気のポジションはこの重要なイベントリスクに対してヘッジすべきです。 現在のトレンドを活用しようとするトレーダーにとって、11月の満期がある主要な金ETFのコールオプションを購入することが賢明と思われます。これにより、今後のCPI発表から予想されるボラティリティを回避しつつ、潜在的な上昇を捕らえることができます。高いインプライド・ボラティリティは、価格が安定するか上昇すると考える人々にとって、アウターマネーのプットを売る魅力的な戦略にもなります。 連邦準備制度の行動を超えて、2022年から2025年にかけての記録的な購入から続く強い中央銀行の買いによる基盤的なサポートを認識する必要があります。2025年第3四半期の世界金協会の報告は、世界の中央銀行が依然として純買い手であり、数百トンを準備金に追加したことを確認することが期待されています。この一貫した需要と継続する地政学的な不安定さは、金価格に堅固な基盤を提供します。

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お客様各位

下記の商品につきまして、配当金が調整される予定ですのでご案内いたします。インデックス配当は、お客様の取引口座に対して残高明細を通じて個別に実行されます。コメント欄には以下の形式で記載されます：
「Div ＆ 商品名 ＆ 純ボリューム」

詳細は、以下の表をご参照ください。

上記のデータは参考用となります。正確な情報につきましては、MT4/MT5ソフトウェアをご参照ください。

詳しい情報が必要な場合は、 [email protected] までお問い合わせください。

要点

• USDXは98.77に下落し、約1週間ぶりの低水準となった。
• パウエルの発言は、10月29日の米連邦準備制度理事会の会合での利下げ期待を高めた。

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米ドルは水曜日、主要通貨バスケットに対して約98.77まで下落し、ほぼ1週間ぶりの低水準となった。市場は連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルの穏健なコメントと高まる米中貿易摩擦を消化している。

フィラデルフィアでの会議で、パウエルは米労働市場が「重大な下振れリスク」に直面していると警告し、この発言はトレーダーによって、次回の10月29日の政策会議で利下げを支持する用意があることを示す信号として解釈された。

当社のリサーチデスクは、パウエルの演説の調子が最近の米経済データの軟化と一致しており、短期的な政策調整の期待を強化していると指摘した。

先物市場は今や25ベーシスポイントの利下げの高い可能性を織り込んでおり、ドルの後退を延ばしている。

貿易緊張の再燃

ドルにさらなる圧力を加える中、ドナルド・トランプ大統領は中国との特定の貿易関係を終了させる脅威を表明し、これは北京が続けて米国の大豆を購入することを拒んでいることへの報復であった。

このコメントは、世界最大の二国間経済の間の貿易関係の持続可能性に対する市場の不安を再燃させた。

穏健な金融政策期待と貿易の不確実性の組み合わせは、トレーダーがドルのエクスポージャーを減らす方向に向かわせ、ユーロや円などの通貨を支持し、一方で安全資産需要の高まりを受けて金が上昇した。

テクニカル分析

米ドル指数（USDX）は現在98.48で取引されており、日中で0.32%下落している。投資家は最近の米国のインフレと小売販売データが軟化したことを受けて、米連邦準備制度理事会の利率見通しを再評価している。

この後退は、インデックスが最近95.80のサポートエリアから反発した後の穏やかな利益確定を示唆しており、市場のセンチメントは、今後のFRBの発言やマクロデータの発表を前に慎重にシフトしている。

テクニカル面脆弱な回復段階に留まっている。9月下旬に95.82近くで底打ちした後、USDXは徐々に上昇したが、100.00の抵抗ゾーンをまだ回復していない。

最新の<強>99.00–99.20近辺での拒否は、短期的なモメンタムの一時停止の可能性を示唆している。指数は現在30日移動平均の周辺で漂っており、5日と10日移動平均線は収束の兆しを示している — これは統合の可能性の指標である。

MACDは弱気のモメンタムが衰えていることを反映しており、ヒストグラムが狭まり、シグナルラインが平坦になっている。MACDラインより下のクロスオーバーは、再度の弱気シフトを確認することになる。

即時のサポートは97.80にあり、その後に96.50が続く。一方で、抵抗は99.50–100.00に制限されている。

ファンダメンタル面

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