警戒信号:インド26年モンスーンは平年比8%減、不足確率66%。強いエルニーニョと熱波で農業・物価に波乱も、政府在庫とRBI金利据え置きで市場全体は耐性。
中東情勢緊迫で円買い、ドル円は156円台へ下落。米雇用は強いが賃金鈍化でドル失速。移動平均下で上値重く、155円視野にプット需要・介入警戒も。
金は中東停戦期待で原油急落、ドル安・金利低下を追い風に4,715ドルの上値抵抗に接近。ただ雇用統計は強く、CPI次第で急落も。オプション戦略注目。
「インフレ鎮火」は遠い—ウェルズは4月CPI総合3.8%・コア2.9%/前月比0.63%・0.50%と強含み予想。エネルギー波及、住居費加速で高金利長期化。SOFR・VIX・原油オプションで備え。
「イラン戦争で英インフレ高止まり、27年半ばまで2%超も」―原油高が株・債券・為替を揺らし、英中銀は高金利長期化。成長鈍化に選挙不透明、ポンド安リスクも。
波乱材料は中東だけじゃない――USD/CHFは一時2週続落も、FRB据え置き・SNB利下げで金利差拡大。正のキャリー追い風に0.9100超コールで0.9220狙い。
米リグ410基と予想超えも増勢鈍化。シェール投資抑制でWTI85ドル近辺のレンジ継続観測。EIA在庫増・OVX29低下で低ボラ局面、カバードコールやショートストラングルに追い風。
金は4,714ドル近辺で小動き、2週高値4,764ドル下回る。NFPは予想超えも賃金鈍化。ドル安が支え、中東・原油と国債利回り警戒。節目はSMA4,695、上値4,882・5,000。
雇用統計が市場を揺さぶる―ダウ先物は発表後49,800へも伸び悩み。NFP上振れも賃金鈍化、指数は堅調でラッセル急落。来週CPIと地政学リスク警戒。
急騰後に弱気反転のCENX、節目攻防が焦点。下値は窓埋め53.25ドル、次いでフィボ0.786の51.13ドル〜46.65ドル。上値は65.61ドル、68.29ドル二天井突破が鍵。
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