トランプ氏がイラン港封鎖を表明しドル高も、DXYは100届かず重い。株安・債券安、ブレント115ドル超でOVX急騰。VIX上昇で防御策必須、アジア新興国に逆風。
NZD急伸も「利上げ3回」織り込みは過大?需給ギャップと低成長でRBNZは4Q26に1回利上げ予想。原油高・乳製品安で反落リスク、豪ドルに劣後。プット有効。
ホルムズ海峡の実質閉鎖で湾岸原油が日量1,100万バレル消失、現物価格急騰。市場はインフレショックを先取りしFRB利下げ遠のく。原油ロング、株価プットやVIX・農産物でヘッジ急務。
CFTC統計で投機筋のドル買い増加。中東緊迫で安全資産需要が再燃し、流動性・決済通貨の強みが追い風。利下げ観測後退と強いCPIもドル高を下支え。
ユーロ圏Q1指標は失速、独製造業に逆風もオイルショックの波及は限定的。家計・企業の健全財務と投資が下支え。コア高止まりでECB利下げ期待は行き過ぎ。
利上げ継続か景気失速か—ECBは預金金利2%を据え置き。市場は6月・9月25bp利上げに加え年内66bp織り込み、成長0.5%へ下方修正。ユーロ下押し警戒。
ハンガリー政治に追い風、だが通貨は荒れ模様。新与党の圧倒的多数で不透明感は後退も、EU資金の遅れと予算再編の負担がフォリントの変動率高止まり要因に。
米3月中古住宅販売は398万戸と予想406万戸を下回り、市場に減速警戒。高金利で購入負担重く、利下げ期待再燃。住宅ETF下目線、債券ロング、株オプションで波乱に備え。
米中古住宅販売、3月前月比3.6%減へ急反転—住宅市場に警戒灯。30年ローン金利7.1%再上昇、CPI高止まりで利下げ観測後退。ITBはプットで防御、住宅ローン依存銀行も要注意。
中東リスクで「原油×ドル」の連動が急上昇、相場の主因に。ホルムズ混乱が長期化なら純輸入国に逆風、EUR/USD下押し。円は介入リスクでUSD/JPY160近辺警戒。
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