インテル株、驚異の10日連騰で62%高。政府出資後は250%超上昇、時価総額3,300億ドル。予想PER60倍は割高感。67ドルが天井警戒、数週間で53ドル調整も。
【注目】ラボバンク、Banxicoは5月7日に25bp利下げし政策金利6.50%、年末まで据え置きと予想。景気減速とインフレ粘着で不確実性高く、ペソ変動に備えオプション活用提案。
米コアPPIが3月0.1%上昇と予想0.6%を大幅下回り、インフレ圧力後退観測。FRB利下げ前倒し期待が急浮上、金利低下でSOFR先物・株高、ナスダック100コールに追い風。
米コアPPI、3月は前年比3.8%と予想下振れ。インフレ鈍化の兆しでFRB利下げ観測が急浮上、9月確率60%へ。債券高・株高、ボラ売りも。
米PPIが3月前月比0.5%と予想1.2%下振れ、卸売インフレ鈍化。FedWatchで6月利上げ確率は70%超→40%。債券高・成長株追い風、VIX低下余地。SOFR/2年債先物買い、ナスダックコールも。
米PPI3月は前月比0.5%と予想1.2%を大幅下振れ。インフレ鈍化でFRBタカ派後退観測、5月利上げ確率15%に急低下。長期金利下落で株追い風、ドル安圧力も。
米ドル反発は米・イラン緊張緩和観測と原油安で失速。焦点は中国とホルムズ情勢へ。DXYは停戦次第で98割れも。短期コール、プット売り、VIX買いが有効。
米ADP民間雇用4週平均は3.9万人へ上向き、労働市場は小幅改善。成長は低速、インフレ高止まりで利下げ遠のく。金利横ばい戦略・押し目株買いも、NFP前は小口で。
ユーロ7日続伸、1.18台回復で中東開戦後高値。米・イラン和平観測が追い風。焦点は米PPIとラガルド発言。過熱感も、当面レンジ想定、オプション戦略有効。
注目:EUR/USD、上昇ドライバーが転換。米景気優位・安全資産需要で伸び悩む一方、湾岸緊張緩和と原油安、ECB利上げ観測で1.20回復視野。オプション妙味も。
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