【市場警戒】FRBウォラー氏、雇用の損益分岐点はゼロ近辺と指摘。中東紛争長期化でインフレ・雇用リスク増大、PCE3.5%見通しで利下げ観測後退、原油・VIX上昇。
人民元6.80観測は一転、景気減速と輸出失速で7.24台へ。PBoCは基準値調整と利下げ、債券優位も鈍化。市場は7.28-7.30コールで再安警戒。
USD/CHF、フラン高・ドル安で0.7800近辺へ続落。ホルムズ開放と停戦で原油急落、利回り低下。ドル指数軟化、年内利下げ観測強まる。米イラン協議再開へ。
原油高の一次ショック、利上げは待った。中銀は湾岸情勢の二次波及を注視し様子見姿勢強める。英利上げ確率低下、債券変動沈静化。ユーロ・ポンド上値重く。
「中東停戦×ホルムズ開放」でリスクオン。米株急騰、ダウ+1000で5万接近、S&P最高値、ナスダックも続伸。原油急落で航空・旅行株高。焦点は決算とPPI。
S&P500は予測ゾーン超え最高値更新も、エリオット第5波「ターミナル」懸念。VIX低下と粘着インフレが反転リスク。プットやコールスプレッドで数週間の調整に備えよ。
原油高の価格転嫁が焦点――デイリー総裁、原油急変前は2026年利下げ想定も当面据え置き。インフレ加速なら利上げ、紛争終結なら利下げ。労働力低伸びは生産性で補完。移民不足と技術投資も鍵。
ホルムズ海峡再開・レバノン停戦で地政学リスク後退、ドル安が追い風にGBP/USDは1.36台へ。英インフレ高止まり対米鈍化、ボラ低下で急変動ヘッジ妙味。
米石油リグ数が410基へ微減、投資抑制で掘削拡大鈍化。生産は高水準も効率改善は一巡。OPEC+減産と在庫減が追い風でWTI下値堅く、ボラ安が妙味。
ホルムズ海峡再開報道でリスク選好、GBP/USDは1.36近辺へ反発。ドルはFRB利下げ観測で7週安値、英銀引き締め織り込みも追い風。主要MA上維持。
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