要点

• スポット金は1.28%下落し、$4,072.72となり、$4,300を超える記録的な高値から後退しました。
• トレーダーは、金属が火曜日に5%下落した後、利益を確定しました。この下落は、2020年8月以来の急激なものでした。
• 米中貿易緊張の緩和の兆しにより、リスク選好が改善しました。

---

金価格は水曜日に下落が続き、トレーダーが今週初めの記録的なラリーの後に利益を確定する中で、$4,100オンスを下回りました。この動きは、米中貿易交渉が関税問題を緩和する可能性に対する新たな楽観に伴うリスク資産への幅広いシフトを反映しています。

金属はすでに火曜日に5%以上も急落し、4年以上で最も急激な単日損失を記録しました。トレーダーは、利益確定と安全資産ポジションの巻き戻しを主要な要因と見なしました。

マクロ背景

金融市場への楽観が高まり、ドナルド・トランプ大統領と習近平主席が貿易政策を議論するために来週会談する計画を確認しました。両者は関係を安定させる意欲を示しています。

改善されたトーンにより、経済の減速と地政学的な不安に対する懸念から、金の需要は減少しました。

修正にもかかわらず、金は年初来で60%以上上昇しており、さらなる連邦準備制度の利下げ、持続的な中央銀行の需要、および継続する地政学的リスクに支えられています。

テクニカル分析

金（XAU/USD）は$4,072.72に下落し、1.28%の減少を記録しました。トレーダーは、今週初めに価格が記録的な高値に達した後、利益を確定しました。

この押し戻しは、米利回りの(https://www.cnbc.com/2025/10/20/us-treasury-yields-investors-weigh-the-state-of-the-us-economy.html)回復やドルの動きの影響を受けており、今週の重要な米マクロ指標リリースに向けて一部の再ポジショニングが見られました。

テクニカルな観点から見ると、金の上昇トレンドは、今日の修正にもかかわらず維持されています。金属は常に短期移動平均の上に留まっており、5日MAは短期的なダイナミックサポートとして機能しています。

しかし、今日の弱気のキャンドルは、ほぼ垂直的な上昇が続いた後の弛緩を示唆しています。次の下落目標は$4,020–$4,000の周辺にあり、それに続く$3,850付近にはより強いサポートゾーンがあります。

抵抗は依然として$4,100–$4,150の領域で強く、最近の高値を抑えています。

MACD指標は依然として強気のモメンタムを示していますが、MACDとシグナルラインの間のギャップが広がっていることは、現在のラリーに潜在的なカラクリを示唆しています。

ヒストグラムが引き続き収縮を続ける場合、再度の上昇がある前の短期的な戻りフェーズを示す可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

イースト・ウエスト・バンコープ (EWBC) は2025年第3四半期に778.05百万ドルの収益を報告し、前年同期比で18.3%の増加を示しました。1株当たりの利益 (EPS) は2.62ドルに達し、前年同四半期の2.09ドルから上昇しました。 同社の収益はザックスのコンセンサス予想である723.78百万ドルを7.5%上回りました。また、予想EPSの2.35ドルを超え、11.49%のサプライズを達成しました。

四半期の要点

四半期の主な指標は、年率のネットチャージオフ率が0.1%、ネット金利マージンが3.5%でした。効率比率は35.6%で、レバレッジ比率は10.7%でした。 総資本比率は16.2%、Tier 1資本比率は14.8%でした。総非計上ローンは156.93百万ドル、総不良資産は200.74百万ドルでした。 ネット金利収入は677.53百万ドル、総非金利収入は100.52百万ドルと報告されました。イースト・ウエスト・バンコープの株は過去1ヶ月で7.9%の下落を見せ、一方ザックスS&P 500複合指数は1.2%の上昇を示しました。 2025年10月22日現在、イースト・ウエスト・バンコープの強力な業績が市場に無視されている状況を注視しています。銀行は第3四半期において、収益と利益の両面でアナリスト予想を大きく上回りました。2024年の同時期と比較して収益は18%以上成長しました。それにもかかわらず、株価は過去1ヶ月で約8%下落し、ファンダメンタルズと株価の間に大きな乖離が見られます。

市場の感情と取引機会

このネガティブな感情は、2025年を通じて圧力を受けている地域銀行セクターの広範な懸念に起因している可能性があります。SPDR S&P地域銀行ETF (KRE) は年初来で12%下落しており、投資家は商業ローンポートフォリオや連邦準備制度が20年ぶりの高金利を維持する影響を心配しています。EWBCは、アナリストが予測した半分のネットチャージオフであるため、弱い仲間と同様に不当に罰せられていると考えています。 デリバティブトレーダーにとって、この状況はボラティリティに基づいた明確な機会を提供しています。収益発表が終わった今、株の暗示ボラティリティは急激に低下した可能性があり、オプション契約が購入しやすくなっています。この「ボラティリティクラッシュ」は、トレーダーが数日前よりも低コストで反発を見込むポジションを取ることを可能にします。 シンプルな戦略は、今後数週間での満期のコールオプションを購入し、市場が銀行の健全な資本比率と収益性を最終的に認識することを賭けることです。もしくは、セクターに対してより慎重な人々にとって、アウトオブザマネーのプットスプレッドを販売することが、収入を生み出し、株価が一定のレベルを下回らない限り利益を生む実行可能なアプローチになり得ます。 株価の最近の下落傾向を考慮すると、一部の投資家は地域銀行セクターのさらなる弱含みに対してヘッジすることを選ぶかもしれません。プットオプションを購入することは、保護または、より広範な市場の懸念がEWBCの堅実な個別業績を上回り続けるという投機的な賭けとして機能する可能性があります。3.5%の期待を上回るネット金利マージンのような重要な指標はファンダメンタルズの強さを示唆していますが、市場の感情が即時のドライバーとして残っています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ポンドは水曜日の初めに、英国のインフレデータが軟調であったため弱含みました。英国の消費者物価指数（CPI）は9月に3.8%のままで、予想されていた4%を下回りました。これにより、GBP/USDは1.3350を下回る水準で取引されており、EUR/GBPは約0.4%上昇し0.8710に達しました。 他の通貨の動きでは、金は急激な調整を受け、火曜日に5%以上下落し$4,000に接近しましたが、$4,155に反発しました。USDインデックスは火曜日の0.4%の上昇後、99.00付近で安定しています。複数の連邦準備制度理事会の関係者がスピーチを行う予定ですが、現在のブラックアウト期間中のため、金融政策については議論しない見込みです。

カナダのインフレと金利

カナダの年間CPIインフレは9月に2.4%に上昇し、予想を上回りました。USD/CADは1.4000近辺で取引されています。一方、EUR/USDは約1.1600で安定しています。経済学者たちは、日銀が金利を引き上げると予測しており、ほぼ96%が来年3月までに増加すると見込んでいます。日本の高市早苗首相はインフレの影響を抑える新たな措置を発表しました。 インフレは消費者物価指数によって測定され、外国為替や金の価格に直接的な影響を及ぼします。一般的に、インフレが高いほど金利も高くなり、国の通貨は強くなる傾向があります。また、金は機会費用により投資としての魅力にも影響を与えます。 英国のインフレが予想よりも軟調であったことは、私たちにとって重要なシグナルです。年間成長率が予想の4%ではなく3.8%であることは、イングランド銀行が強硬な姿勢を維持する圧力を和らげています。トレーダーは、GBP/USDのプット・オプションを購入し、1.3300を下回るさらなる下落を予測する必要があります。

金のボラティリティと市場戦略

金の最近のボラティリティは、オプション売り手にとって明確な機会を提供しています。記録的高値からの急激な5%の調整は、XAU/USDオプションの暗示的ボラティリティが現在高まっていることを示唆しています。このため、ストラングルやアイアン・コンドルなどの戦略は魅力的であり、金が$4,000と$4,300の新しい範囲内で統合されると信じるならば特に有用です。 金価格の上昇は孤立したものではなく、持続的な世界的インフレと2024年に見られる中央銀行の記録的な購入によって促進されました。前四半期の世界金協会からのデータによれば、中央銀行はさらに220トンを貯備に追加し、トレンドを継続しています。したがって、最近の下落は利益確定の一環であり、根本的な変化ではなく、$4,000を上回る価格を支持し得るでしょう。 日本円に関する状況も注目が必要であり、USD/JPYは152.00を下回っています。この水準は敏感であり、数年前に見られた財務省の介入の脅威や行動を思い出させます。ほぼすべての経済学者が日銀が金利を引き上げると予測している現在、USD/JPYのプット・オプションを購入することは、潜在的な急落に備えるための賢明な方法であると言えます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

要点

• WTI原油は1.09%上昇し$58.17となり、ブレントは1.7%上昇し$62.38となりました。
• アメリカ合衆国エネルギー省は、12月と1月の配達用に最大300万バレルを購入する計画を立てています。

---

水曜日の早い段階で原油価格が上昇したのは、アメリカ合衆国エネルギー省が数か月にわたる引き出しの後に戦略石油備蓄（SPR）を部分的に補充する意向を示したというニュースに支えられたためでした。

この動きは、ワシントンが緊急備蓄を再構築しようとしている中で行われており、現在の備蓄レベルは約60%の満杯です。これは、燃料のインフレを抑えるための大規模な放出が過去2年間にわたって行われた結果です。

ANZリサーチによると、政府の提案された購入は現在の価格に基づくと約300万バレルに達する可能性があるとのことです。この決定は、OPEC+生産者からの供給増加や需要の減速に対する懸念の中で圧力を受けていた価格に底を提供しました。

テクニカル分析

原油価格（CL-OIL）は上昇し$58.17となり、1.09%上昇しました。これは、最近の数か月の低迷から慎重に買い手が入ったためです。

この回復は、$55.00のサポートゾーン付近でのショートカバーとテクニカル買いを反映していますが、全体的なセンチメントは、世界的な需要の減速とOPEC+生産者の堅調な供給レベルに対する懸念の中で脆弱なままです。

テクニカルの観点からは、チャートは売られすぎの状態からの穏やかな回復を示しています。価格は、5月に見られた以前の谷を示す$55.10の重要なサポートラインから跳ね返りました。

しかし、原油は10日および30日移動平均線の下に抑えられており、より強い回復が明確な反転を確認するまで、より広いトレンドは弱気であることを示唆しています。

重要な抵抗は$60.00–$62.50の付近に位置しており、そこで複数の移動平均線が交差し、以前にブレイクダウンが発生した場所です。

MACD指標は引き続き弱気のバイアスを示していますが、潜在的な安定化の初期兆候があります。ヒストグラムは狭まり、MACDとシグナルラインが平坦になり始めており、より明確な方向性の動きの前に可能な統合の可能性を示唆しています。

強気派にとって、$60.00を持続的に超えると、$63.00に向かう可能性があります。一方、$57.00の上に留まることができなければ、再び$55.00や$52.00に向かう売圧が予想されます。

根本的には、中国とヨーロッパの持続的な経済不確実性により、原油は圧力を受け続けており、エネルギー需要予測を低下させています。

見通し

アメリカのSPR補充計画は短期的なセンチメントを高めていますが、より広い原油市場は十分な世界的在庫と鈍化した消費成長から逆風に直面しています。トレーダーは、今後のEIA在庫レポートやOPEC+の生産データを注意深く監視することが予想されています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

AUD/JPYペアは水曜日の早朝欧州セッション中に約98.80まで上昇しました。日本円は、タカイチ・サナエが日本の首相に選出されたことを受けてオーストラリアドルに対して弱含んでおり、より拡張的な財政政策への期待が高まっています。 技術的には、AUD/JPYは100日EMAの上でポジティブな見通しを維持しています。14日RSIはこのモメンタムをサポートしており、55.0以上に位置しており、更なる上昇余地を示唆しています。次の抵抗は99.50であり、持続的な上昇は100.00のレベルに押し上げる可能性があります。しかし、サポートは97.25であり、96.86や96.50-96.45の範囲までのさらなる下落の可能性があります。

円の経済的影響

日本円は日本の経済パフォーマンスや日本銀行の政策に影響されており、米国との対照的な金利環境が含まれています。2013年から2024年の間に、円は異なる金融政策のために減価していました。しかし、最近の調整が円にいくらかの強さを与えています。 米国と日本の国債利回りの差は円に影響を与え、過去の日本銀行の政策がこのギャップを広げていました。最近の日本銀行の政策の変化と世界的な金利トレンドが利回りの差を狭めています。さらに、市場のストレス時には、安全資産として円が好まれることが多く、リスクの高い通貨に対してその価値を高めることがあります。 今月初めのこの分析を振り返ると、98.50以上のポジティブなバイアスが正しいことが証明されました。AUD/JPYは確かに上昇し、今週は99.70の周辺で取引されており、重要な100.00の心理的障壁に挑戦しています。この上昇は、オーストラリアのインフレが第三四半期に3.8%に上昇したという最近のデータにより、オーストラリア準備銀行がそのタカ派的な姿勢を維持する圧力が高まっていることによって促進されています。 新首相のもとでの円安の予測も実現し、このラリーに弾みを加えています。タカイチ首相の政権は先週、国内経済を活性化させることを目的とした20兆円の財政刺激パッケージを発表しましたが、これは日本の巨額の債務負担も増加させるものです。この財政拡大の政策は、特に日本銀行が緩和的な金融政策を非常に緩やかなペースでしか解除しない意向を示しているため、円に圧力をかけ続けています。

市場参加のための戦略

この持続的なモメンタムを考慮し、100.00の明確な突破から利益を得るためにコールオプションを購入することを検討すべきです。AUD/JPYのインプライドボラティリティは中程度に維持されており、現在約9.5%であり、100.50のストライクプライスを持つ11月および12月のコールオプションは、上昇傾向に参加するためのコスト効果の高い方法です。これにより、オプションのプレミアムに制限された最大リスクを明確に定義しながら、ラリーに参加することができます。 ただし、この重要な抵抗レベルでの潜在的な失敗に対してもヘッジする必要があります。これは2024年中旬以降、複数回キャップされた利益を制限しています。グローバルなリスク感情は迅速に変化する可能性があり、安全資産である円を強化し、以前のサポートレベルである97.25に向けての反落を引き起こす可能性があります。ポジションを保護するために、98.00のストライクプライスを持つプットオプションを購入し、市場が反転した場合にロングエクスポージャーのフロアを提供することができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

テスラは2025年第三四半期の決算を発表する予定であり、強い数字が期待されています。推定1株あたりの利益は$0.55で、前四半期から37.5%の増加が見込まれ、収益は$26.46億で、18%の増加となります。これらの数字にもかかわらず、テスラの将来のガイダンスは成長企業としての市場認識にとってより重要です。 いくつかの指標は潜在的な課題を示唆しています。2024年末以来、販売を上回る生産により在庫が蓄積されており、需要の減少の可能性を示しています。収益の成長は2025年第2四半期にマイナスに転じ、2024年第3四半期以降減速しています。税引前利益は2024年第3四半期以降、各四半期ごとに約11%減少しています。また、中国からの希土類輸出制限はサプライチェーンに課題をもたらしています。 テスラの株価は現在、$411.6から$448.2の範囲で推移しており、市場のセンチメントを計る上で重要な範囲です。この範囲からのブレイクアウトは、投資家の信頼感の再生を示す可能性がありますが、失敗する場合は成長の物語が薄れていることを示唆するかもしれません。テスラの結果は注視されており、同社は金利の上昇、競争の圧力、変化する世界的需要パターンを考慮しながら、成長を維持するテストに直面しています。 テスラの決算発表は2025年10月22日に予定されており、重要な価格変動が期待されます。第3四半期のヘッドラインの予想は強いものに見えますが、短期オプションのインプライドボラティリティは90%を上回っており、トレーダーはサプライズに向けてポジションを取っていることを示唆しています。キーは同社の前向きなガイダンスであり、株価が最近の$411から$448の狭い範囲を抜け出すきっかけとなる可能性があります。 見通しに弱さの兆しがあれば、成長時代が衰えているという懸念が確認される可能性があります。連邦準備制度が2025年9月まで5.5%の連邦基金金利を維持しているため、新車のファイナンスがより高くなっています。失望の予測があれば、$411.60という範囲の下限をテストすることになる可能性が高く、ロングプット戦略やベアプットスプレッドが魅力的になるでしょう。 逆に、経営陣が自信のある成長予測を提供すれば、強力なショートスクイーズが引き起こされる可能性があります。2023年の1桁から2025年第3四半期には18日まで増加した在庫に対処するための信頼できる計画が、必要な触媒となるかもしれません。このシナリオでは、$448.20を超えるブレイクを注視し、ブルコールスプレッドを利用して$470.54の以前の高値に向けた動きを狙うことになります。 競争の圧力は無視できない要素であり、今週を超えたデリバティブのポジショニングに大きな影響を与えています。BYDは先週、中国での市場リーダーシップを強固にし、国内のEV販売の35%以上を獲得しました。また、世界のEV販売の成長は2024年の30%を超える成長から15%に鈍化しています。この激しい競争は、好調な報告であっても、トレーダーが長期的な利益圧縮に対して慎重であるため、いかなる上昇も制限される可能性があることを示唆しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

ユーロ・ドルの統合

英国の生産者物価指数（PPI）コア出力は、9月に前年比3.6%に増加し、前回の1.5%から上昇しました。金と銀の価格は後退しており、鉱業株に影響を与え、金属価格やコストによる典型的な利益変動を反映しています。 ドージコイン、シバ犬、ペペといったミームコインは、広範な暗号市場の下落により最近の回復を維持できていません。アナリストは、今月5%下落しているビットコインの急激な動きを予測しており、過去の大豆価格クラッシュとの比較が行われています。 EUR/USDペアは、米ドルの統合にもかかわらず1.1600の上で抑えられています。ドルの最近の強さは、米中貿易緊張の緩和と市場調整に起因しています。 GBP/USDは圧力を受けており、1.3350を下回っており、英国のインフレデータが予想の4%を下回る3.8%の上昇を示した影響を受けています。金の回復は、貿易緊張の緩和に伴う米ドルへの再度の関心の影響で、$4,100を下回るところで falters しています。 さらなる米ドルの強さはもろい可能性があるとアナリストは示唆しています。ダウ・ジョーンズ先物は安定しており、トレーダーはテスラの決算を待っています。カナダのインフレデータは、中央銀行の金利引き下げ計画を変える可能性を示しています。USD/CHFペアは0.7980を上回って統合しており、市場は方向性を待っています。貴金属市場の下落は、引き続き分析の必要性を促しています。

矛盾するインフレデータ

生産者物価が急騰する一方で消費者物価が期待を下回るという矛盾する英国のインフレデータは、ポンドに対して大きな不確実性を生み出しています。我々は、GBP/USDのストラドルなど、ボラティリティの上昇から利益を得るオプション戦略を考慮すべきです。イングランド銀行の次の動きを市場が価格に織り込むのに苦労している現在、2016-2019年の期間に見られたポンドの高ボラティリティを振り返ると、政策の混乱が急激で予測不可能な変動を引き起こす可能性があることが明らかです。 この不確実性をさらに加えるべく、2025年10月の最新のGfK英国消費者信頼感指数が発表され、予測を大きく下回る-25に低下したことが示されています。この弱い消費者感情は、高い生産者物価にもかかわらず、イングランド銀行が強硬な行動を遅らせる可能性があるとの見方を支持しています。我々にとって、これは今後数週間で明確な方向性の動きよりも、上下に揺れる市場にポジションを持つことの重要性を再確認させます。 金が$4,100を下回っていることは、その弱さが米ドルの再度の強さに直接結びついていることを示しています。最近の米中貿易緊張の緩和も、安全資産への需要を減少させています。この環境では、主要な金ETFのプットオプションを購入するか、先物契約をショートすることで、さらなるドル主導の下落に対するヘッジを検討すべきです。 米ドルの強さは単なる感覚ではなく、最近のデータは米ドル指数（DXY）が107.5を上回ったことを示しており、これは2025年第1四半期以来見られなかった水準です。この技術的なブレイクアウトは、金や銀のようなドル建て資産の弱気のケースにより信頼性を与えます。他の中央銀行、特にイングランド銀行がためらいを見せる限り、このトレンドが続くことを予想すべきです。 暗号市場において、通常は強い月にビットコインが回復しないことや、行われている弱気の比較は警告サインです。大口保有者からの警戒感は、現在の市場における信念の欠如を示唆しています。これによりビットコイン先物の保護的なプットを購入したりショートポジションを確立することは、急激な下落リスクを管理するための賢明な方法だと言えます。 デリバティブ市場自体を見てみると、2025年11月と12月のビットコインプットオプションのオープンインタレストが今月40%以上増加していることが見て取れます。これは、多くのトレーダーが年末前の大きな価格下落に賭けたりヘッジしたりしていることを示しています。このことは、他のリスク資産における慎重な感情と一致しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

WTI原油価格は水曜日の早い欧州セッション中に上昇し、1バレル58.23ドルで取引されました。これは火曜日の57.56ドルからの上昇です。ブレント原油価格も上昇し、61.39ドルから62.08ドルに動きました。 WTI（ウエストテキサスインターミディエイト）とは、低重力と硫黄含有量が特徴的で、高品質かつ容易に精製できるタイプの原油です。アメリカで採取され、原油市場価格のベンチマークとしてよく使用されます。

WTI原油価格に影響を与える要因

WTI原油の価格は、需要と供給、世界的な成長、政治的要因、アメリカドルの価値によって影響を受けます。主要な原油生産国のグループであるOPEC（石油輸出国機構）の決定も、価格に影響を及ぼし、世界的な経済指標とも関連します。 アメリカ石油協会（API）とエネルギー情報局（EIA）からの週次原油在庫報告は、需給水準を示すことでWTI価格に影響を与えます。在庫の減少は需要の高まりを示唆し、価格の上昇を引き起こす可能性があります。一方で、在庫が増加すると供給の増加を示すことになります。 OPECの生産割当の決定は、WTI原油価格を決定する上で重要な役割を果たします。この組織の行動は供給に影響し、したがって世界の原油価格にも影響を及ぼします。 WTI原油が1バレルあたり58.23ドルに上昇していることは、市場での需要が強まっている兆候と見ています。最新のエネルギー情報局（EIA）報告は、この見解を支持しており、先週の原油在庫が予想に反して210万バレル減少したことを示しています。これは、消費が供給を上回る状況を示し、現在の価格にしっかりとした底を提供しています。

市場の見通しと戦略

全体的な観点から見ると、2025年第4四半期の世界経済成長予測は鈍化していますが、深刻な景気後退は回避され、需要は安定していると考えられます。また、最近の数週間でDXY指数でアメリカドルはやや軟化し、104.5になっています。一般に、ドルが弱くなると他通貨を使用するバイヤーにとって原油がより手頃になりますので、強気の圧力が加わります。 11月下旬に予定されているOPEC+の会議は、私たちの注目すべき最も重要なイベントです。2023年と2024年の大部分で見られた80-90ドルの範囲から価格がまだかなり低いため、グループが生産削減を再確認するか、さらには深化させると予想されます。今後数週間の主要メンバーからの発言は、ボラティリティを生み出し、注意深く監視すべきです。 要点: – WTI原油価格は水曜日に58.23ドルに上昇。 – 供給と需要、政治的要因が価格に影響。 – EIAによる原油在庫の予想外の減少。 – OPEC+会議が重要なイベント。 – コールオプションの購入が理にかなう戦略。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

イギリスの生産者物価指数（PPI）のコア出力は、9月に0%で横ばいとなり、前月の0.3%から変わりありませんでした。これは、イギリスの生産セクター内でのインフレ圧力が安定していることを示唆しています。PPIは、国内の生産者がその生産物に対して受け取る売上価格の平均的な変化を時間にわたって測定します。 イギリスのポンドは、UKのインフレデータの発表後に米ドルに対して1.3350を下回って取引されており、下落しています。イギリスの年間消費者物価指数は、9月に3.8%の上昇を見せ、予想された4%の増加とは逆行しました。この予想を下回るインフレの成長は、イングランド銀行の利下げの可能性を残し、ポンドにさらなる圧力をかけています。

金と暗号通貨市場のダイナミクス

金価格は反発し、米政府の財政状況に対する懸念や連邦準備制度による利下げの予想を受けて、$4,150に向かっています。ビットコインの価格動向はボラティリティが高く、歴史的な大豆クラッシュと比較されており、ドージコインや柴犬（シバイヌ）などのミームコインは、より広い暗号通貨市場で苦戦しています。この不安定さは、さまざまな金融市場における引き続きの変動を反映しています。 最新のイギリスのインフレデータは、価格が誰も思っていたよりも早く冷却していることを示しています。9月の生産者価格のゼロ％の変化は、我々が見た消費者物価指数のミスを確認する大きなシグナルです。これにより、イングランド銀行は利下げを早めることを検討する必要があり、ポンドの弱さが説明されます。

経済指標の影響

一方、米ドルも連邦準備制度が利下げを行うという期待が高まる中で、軟化の兆しを見せています。この流れは、最後の非農業部門雇用者数の報告が150,000の雇用増加を示したことから始まっており、予測を外した2か月目の連続を示しています。このドルの弱さは、金が今年非常に強く機能した主な理由です。 この環境は貴金属にとって非常に強気です。金はすでに1オンスあたり$4,150近くで取引されており、これは2024年に追跡した中央銀行の金購入によって支持されています。トレーダーは、金先物や金鉱採掘ETFに対してコールオプションを利用して、より多くの潜在的上昇へのエクスポージャーを得ながらリスクを制限することができるでしょう。 対照的に、より投機的な資産からの明確な移動が見られています。ビットコインのような主要な暗号通貨の弱さは、従来の安全資産への資本の流入を示唆しています。これは、経済の不確実な時期にトレーダーがデジタル資産よりも有形資産を好む典型的なリスクオフシグナルです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

英国の生産者物価指数（PPI）の9月の出力は0%で変わらず、予想の0.2%を下回りました。このデータは、生産者価格が安定していることを示しており、穏やかな上昇が期待されていたにもかかわらず、実際には変化がないことを示していました。 一方、GBP/USDペアは、英国の年間消費者物価指数データの発表後に1.3350を下回る損失を経験しました。9月のインフレ率は3.8%の上昇となり、予想の4%を下回りました。これにより、イングランド銀行の金利引き下げの可能性についての憶測が維持されています。

金価格の上昇

商品市場では、金価格が米国政府の閉鎖の可能性や世界経済の不確実性への懸念から、約4,150ドルに上昇しました。アナリストは、連邦準備制度が10月にさらに0.25%の利下げを実施する可能性があると期待しており、これが金価格にさらに影響を与える可能性があります。 要点： – 英国の生産者物価は変わらず、消費者物価は3.8%上昇し、予想を下回った。 – 金価格が上昇し、米国政府の閉鎖の懸念から安全資産への逃避が進んでいる。 – GBP/USDは下落し、イングランド銀行の利下げの可能性が高まっている。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設