GBP/USDは最近、1.3045の11月の高値に近づき、中間的な課題として認識されていました。その後、短期間の反落が見られ、日々のMACDがトリガーラインを下回り、上昇モメンタムが減少していることを示しましたが、反転を示すものではありませんでした。 200日移動平均線は1.2810/1.2780にあり、短期的な重要なサポートとして機能しています。このレベルを維持することが、通貨ペアの上昇トレンドの継続に必要です。

モメンタムとレジスタンスレベル

これは、ペアが以前のレジスタンスレベルで一時的なハードルに直面していることを示唆しています。一時的に上昇の動きが停止しているものの、明確な下降サインは見られません。日々のMACDがシグナルラインを下回っていることは、完全な方向転換ではなく、モメンタムの減少を示しています。 デリバティブ市場を扱う場合は、200日移動平均線に注目することが賢明です。このゾーンは1.2810と1.2780の間にあり、価格の安定性が現行のトレンドを再確認する重要なポイントです。それを上回る持続的な保持は、引き続き買い手の関心を示す一方、これを下回ると短期的な期待の再評価が必要になる可能性があります。 市場参加者は、センチメントに影響を与えるより広範な要因も考慮すべきです。外的なカタリストは、信頼を強化するか、あるいは損なう可能性があるため、これらのサポート閾値に対する価格の動きを監視することがますます重要になります。

さらなる上昇の可能性

これを超えて、買い圧力が再び強まる場合、1.3045の前回の高値が再度訪れる可能性があります。この点を越える決定的な動きはさらなる上昇のスペースを開放しますが、ためらいが続くと長期間の統合に至る可能性があります。全体的に、各レベルは今後数週間にわたるモメンタムと信念の参考となります。

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USD/CADは3日連続で下落し、現在1.4250付近に近づいており、カナダドルが主要通貨に対して強化されています。2月のCPIレポートを受けて、カナダ銀行の金利見通しに対する期待が変化しました。 カナダドルは特にポンドに対してレジリエンスを示しており、中立的な金融政策への期待が高まっています。市場のセンチメントは、4月2日に米国政府からの関税が予想される中で慎重なままです。 米ドル指数はレジスタンスレベル付近で苦戦しており、PCE価格指数に関する今後のデータが連邦準備制度の政策方向に対する市場の認識を形作ります。 USD/CADは1.4226近くの100期間指数移動平均線の上にあり、好況のトレンドを示唆しています。相対力指数は中立の範囲内で変動しています。 将来の動きは、1.4470以上にブレークするか、1.4151以下に下落するかにかかっています。1.4470を超えると、心理的水準である1.4500を試す可能性がありますが、下落すると1.4094および1.4020でさらなる安値をさらすことになります。 要点： – CADに影響を与える要因には、カナダ銀行が決定した金利、原油価格、そしてより広範な経済指標が含まれます。高い原油価格は一般的にCADを支援し、インフレデータは金利の調整を引き起こして通貨需要に影響を与えます。強い経済指標は投資を引き付け、CADの価値を固めます。 USD/CADの3日間の下落は、予想を上回るインフレデータを受けてカナダドルに対する楽観的な変化が大きく影響しています。CPIの数字が予測を上回ったため、トレーダーたちはカナダ銀行が近い将来に金利を引き下げる可能性が低くなったと再評価せざるを得ませんでした。より制限的な方針の見通しがCADへの需要を高め、ポンドを含む複数の通貨ペアで上昇しています。 カナダドルはこれらの進展から恩恵を受けていますが、4月初旬に米国から新たな関税の可能性が迫っていることは緊張の源となるかもしれません。ホワイトハウスがカナダ産品に対する措置を発表すれば、特に商品関連資産においてボラティリティの増加が予想されます。貿易政策と投資家のセンチメントとの強い相関を考えると、これらの行動は実施の前にCADのポジショニングに影響を与えるかもしれません。 一方、米ドル指数は主要なレジスタンスレベルで苦戦しており、連邦準備制度の政策に関する広範な不確実性を反映しています。今週発表予定のPCE価格指数は、インフレの傾向やFRBの次のステップについて明確さを提供するため、注目されます。もしデータが予想を上回る場合、金利予測の再評価を促し、現在のUSDの下落を逆転させる可能性があります。逆に、柔らかい数値は今年後半に政策緩和の期待を強化し、ドルに追加の圧力をかける可能性があります。 最近の弱さにもかかわらず、USD/CADは1.4226近くの100期間指数移動平均線の上に位置しており、技術的には高い方向に傾いています。相対力指数はオーバーボートでもオーバーソールドでもないため、次の方向性の動きがまだ決まっていないことを示唆しています。トレーダーは、USD/CADが1.4470のレジスタンスを決定的に突破できるか、または1.4151のサポートを下回るかを監視するべきです。上抜けすれば心理的なレジスタンスである1.4500を試す可能性がありますが、下落すれば1.4094および1.4020のサポートレベルをさらすことになるかもしれません。 技術的な閾値を超えて、CADの軌道は原油価格、金融政策、そしてより広範な経済パフォーマンスを含むいくつかのコア要因に結び付いています。原油価格の上昇は通常CADの強さを強化します。強い経済データは投資の流入を引き寄せ、通貨をさらに支える一方で、金融政策は特に金利の期待の変化に応じて重要なドライバーとなります。今後数週間、トレーダーはこれらの変数に注意を払いながら、潜在的なトレンドに備えるべきです。

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現在、銀の先物は34,315の価格で取引されており、34,275の制御点（POC）を上回っている限り、強気の見通しを維持しています。強気のロードマップには34,390、34,480、34,625、34,695、34,820という目標が含まれており、最後の目標は535ポイントの上昇を示唆しています。 34,180を下回ると、弱気のバイアスが生じ、それが34,135、34,095、34,040、33,995、33,820、33,615の目標を有効にする可能性があります。さらに、拡張目標の33,330は、下方向の勢いが加速した場合に現在の売り圧力がどの程度まで達するかを示しています。34,135と34,095に注目しておくことで、さらなる下降の可能性に関する早期の指標を得ることができるでしょう。 この価格構造が整っている中で、今後のセッションでは市場のセンチメントとボリュームに注意を払う必要があります。価格が notableなレベルで固まってしまい、上昇突破しない場合、それは疲労のサインかもしれません。一方で、急激な動きが方向性の確信を強めることもあります。価格が各種閾値でどのように反応するかを考慮した上で、確認なしに追随するのではなく、慎重に意思決定を行うべきです。 要点: – 銀の先物は34,315で取引中。 – 34,275を上回る限り、強気の見通し。 – 34,180を下回ると弱気に転換する可能性。 – 34,390、34,480、34,625、34,695、34,820が目標として設定されている。 – 取引者は34,135、34,095を注視し、早期のサインを得るべき。

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US MBAの住宅ローン申請件数は、3月21日週に2.0%の減少を示し、前の6.2%の減少に続きました。モーゲージバンカーズ協会の市場指数は現在247.5で、前の252.5から低下しています。 購入指数は154.7から155.8にわずかに増加した一方で、借換指数は794.4から752.4へと減少しました。30年固定金利は、先週の6.72%と比べて6.71%とほぼ安定していました。申請件数の減少は借換活動の減少に起因するとされており、購入活動はわずかに上昇したものの、全体的なモーゲージ活動の減少を相殺するほどには至っていませんでした。

借り手行動の変化

このデータは、借り手行動の変化を明確に示しています。借換活動は引き続き下降傾向にあり、住宅所有者は比較的安定したモーゲージ金利にもかかわらず、ローンの再構築に消極的であることを示唆しています。新規購入申請がわずかに増加したことは回復力の兆しとみる向きもありますが、モーゲージ活動の広範な減少に対抗するには不十分でした。 市場指数が現在の247.5に下がり、前回から5ポイントの減少を示していることから、需要が以前の水準から後退していることが明らかです。最新の数値は、2週連続での減少を示し、借換の勢いが衰えていることを強調しています。広範な経済的要因が影響し続ける中、このシフトは無視されることはないでしょう。ローンの発起人や貸し手は、金利を前回の水準近くに維持することで対応し、平均30年固定金利はほぼ変化していない6.71%となりました。このことは借り入れの安定性を生むかもしれませんが、活動の真の推進力は金利のわずかな調整よりも、借り手のセンチメントにあるようです。

貸し手機関への影響

借換指数は、ためらいの最も明確な証拠を提供しています。794.4から752.4への減少は、前週の6.2%の急激な減少に続いています。この傾向が続くと、借換需要に依存する貸し手機関に圧力がかかる可能性があります。一方で、購入申請はわずかに増加しており、ある程度のバランスを提供しています。購入指数が154.7から155.8に上昇したことで、不動産ローンの需要が依然として活発であることを示す指標があります。 現在の環境は、金利期待や広範な金融条件に非常に敏感です。経済データが金利センチメントに影響を与える場合、借り入れの動向も変化する可能性があります。市場参加者は、これらの数値が金融政策の期待とどのように一致するかに注意を払うべきであり、その影響はモーゲージ市場だけにとどまらないでしょう。

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石油価格は、ロシアとウクライナの間の海上停戦の発表に続いて最初に下落しましたが、その後、早期の取引で反発しました。アナリストは、ロシアが停戦に完全にコミットする前に、一部の制裁の解除などの特定の条件を条件付きで主張していることに注目しました。 ロシアの要求に応じて停戦の実施についての不確実性が残っています。供給リスクは、特にイランとベネズエラに対する制裁に関連し、これは世界の石油供給に悪影響を及ぼす可能性があります。 アメリカ石油協会からの最近のデータでは、米国の原油在庫が460万バレル減少したことが報告され、市場の予想であった200万バレルの増加とは対照的でした。さらに、ガソリンや蒸留品の在庫も著しく減少しました。 海上停戦の発表に対する初期の市場反応は、石油価格の急激な下落でした。これは、価格が地政学的な動向に敏感であることを強調しています。しかし、その後まもなく反発したことは、トレーダーが状況を迅速に再評価したことを示唆しており、ロシアの条件に対する不確実性を考慮に入れた可能性があります。ロシアがまだ制裁の緩和を求めているという事実は、市場参加者は即時的または永続的な解決を仮定することができないことを意味しています。交渉の進展が滞ると、価格の下落が急速に逆転する可能性があります。 制裁は供給の期待において重要な役割を果たし続けています。イランとベネズエラは、自由に石油を輸出する能力が制約されているため、市場に入ることができる追加供給の量が制限されています。トレーダーは、これらの国に関する外交的な動きに注意を払い、制裁の調整が供給予測や価格期待にどのように影響するかを注視する必要があります。 アメリカ石油協会からの在庫データは、市場が期待していたものとは異なる状況を描きました。原油在庫が460万バレル減少したことは驚きであり、アナリストたちは約200万バレルの増加を広く予測していました。これは、予想以上の需要があるか、予想以上に供給が貯蔵施設に到達していないことを示唆しています。さらに、ガソリンと蒸留品の在庫も減少し、精製燃料市場の逼迫を示しています。公式な政府データが似た傾向を確認すれば、価格の支持が続く可能性があります。 デリバティブ取引に関与している人々にとって、これらの動向はリスクが高い状態が続くことを意味しています。地政学的リスクや予期しない在庫の変化に駆動される市場は、機会とボラティリティの両方をもたらします。トレーダーは、ロシアの交渉がどのように進展するか、さらにイランとベネズエラの石油輸出に関する制裁の潜在的な更新について特に注意する必要があります。また、週次の在庫報告は短期的な価格の動きにおいて引き続き重要性を持ちます。 供給面の不確実性が続く中、市場参加者は新しい情報に迅速に適応しなければなりません。近日中に発表される予定の政府の在庫データは、民間セクターの報告と一致するかどうかによって、強気なセンチメントを強化するか、またはそれに反することになる可能性があります。さらに先を見据えると、外交的な決定の変化や制裁政策の変更が、供給の期待をほぼ一夜にして再形成する可能性があります。 契約を取引している人々は、価格の変動が急である可能性があることを常に意識しておく必要があります。予期しない地政学的または経済的な動向に反応する場合、価格の揺れは特に急激になるかもしれません。リアルタイムでの更新を監視し、その都度戦略を調整することが、今後数週間の短期的な価格動向をナビゲートするための鍵となるでしょう。

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USDCHFペアは、トレーダーが水曜日の米国関税発表を待つ中でレンジに留まっています。USDは月曜日に予想を上回るPMIを受けてわずかに上昇し、米国の消費者信頼感の低下とインフレ期待の上昇によって支持されました。 市場のセンチメントは慎重であり、2023年に2回から3回の利下げが予想されています。一方、スイス国立銀行(SNB)は金利を25ベーシスポイント引き下げて0.25%としましたが、今後の追加引き下げの兆候は見られず、緩和サイクルの長い休止を示唆しています。 現在、USDCHFは支持線0.8760と抵抗線0.8860の間の100ピップのレンジ内で取引されています。市場の参加者は、抵抗線で売るか0.8800を超えるブレイクアウトを待つ可能性があります。 さらなる分析では、1時間チャートの0.88周辺で狭いレンジが示されています。今後の経済データには、米国の失業保険申請件数とカナダのGDPが含まれており、米国のPCEレポートは金曜日に発表される予定です。 通貨ペアは、市場参加者が米国の貿易政策の明確さを待つ中で安定を保っています。ワシントンの今後の関税決定は、センチメントやドルの需要に影響を与える可能性があるため、重要です。月曜日の取引は経済データに対する慎重な反応を反映しており、より強い米国のPMIがドルを支えた一方で、消費者信頼感の低下がその上昇を抑えました。インフレ期待が高まり、市場全体に慎重なアプローチを強化しています。 要点 – USDCHFペアは0.8760で支持され0.8860で抵抗されている100ピップのレンジ内で取引されている。 – SNBは金利を0.25%に引き下げたが、さらなる引き下げの兆候はない。 – USDの経済データには、米国の失業保険申請件数とカナダのGDPが含まれる。 – 市場は米国のPCEデータに注目している。

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フランソワ・ヴィルロワ・ド・ガルホ、フランス銀行の頭取は、米国の関税が25パーセントポイント増加する可能性があると、欧州のインフレーションに限られた影響を与える一方で、ユーロ圏のGDP成長を年間で0.3%減少させる可能性があると述べました。 EUR/USDの為替レートは1.0795で安定しています。フランクフルトにある欧州中央銀行（ECB）は、ユーロ圏の金融政策を管理しており、主に金利の調整を通じて2%のインフレーションを維持することを目的としています。量的緩和と量的引き締めは、さまざまな経済状況下でユーロと市場流動性に影響を与えるためにECBが使用する手段です。

米国の関税がユーロ圏に与える影響

ヴィルロワ・ド・ガルホの発言は、米国の関税が高くなることで消費者価格が劇的に上昇することはないかもしれないが、経済の拡大が鈍化する可能性があると示唆しています。年間で0.3%のGDP成長の減少は孤立していると大きく見えないかもしれませんが、経済がすでに他の圧力に直面している場合には重要になる可能性があります。トレーダーはこの潜在的な変化を考慮すべきであり、経済の拡大の変化が金利や通貨の評価に対する意思決定に影響を与えることを考慮すべきです。ユーロ圏が減速し、他の地域が安定している場合、為替レートのポジショニングに影響を与える可能性があります。 EUR/USDのレートが1.0795で維持されていることは、この通貨ペアの相対的な安定性を示しています。フランクフルトの政策立案者は、主に金利の決定を通じてユーロ圏全体の価格水準を管理しています。現在、2%という目標を維持しており、持続的な逸脱があれば行動を迫られることになります。インフレーションが長期間高すぎると、借入コストが上昇し過剰な支出が抑制されます。成長が鈍化すると、市場に流動性を注入するために緩和政策が使用されることがあります。 量的緩和は資産を購入することによってシステムに追加の資金を導入し、貸出や投資を支援します。量的引き締めはその逆で、インフレーションを抑制するために流動性を引き揚げます。これらの措置は、経済活動と為替レートに影響を与え、政策調整に応じた市場の動きに影響を及ぼします。トレーダーは、特にデータがインフレーションの動向や経済の生産量の変化を示す場合、中央銀行からの指導に注視する必要があります。

中央銀行の政策と市場の反応

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フランソワ・ヴィルロワ・ド・ガルロー、ECBの政策立案者は、第二四半期の米国の関税が25%増加した場合、ユーロ圏のインフレには限定的な影響があると述べました。しかし、年間を通じてGDPが0.3%減少する可能性があるとのことでした。 彼は、米国政府の行動が多国間システムを不安定にし、金融秩序や気候に対するリスクを増大させる可能性があると表明しました。さらに、ヴィルロワは、こうした戦略が米国経済にも悪影響を及ぼす可能性があることを指摘しました。

ECB政策会議の不確実性

ECBの次回の政策会議は、4月2日の締切が近づくにつれ不確実性を伴っています。 ヴィルロワの発言は、米国の政策決定が自国の境界を越えて影響を及ぼす可能性を強調しています。このような規模の関税引き上げは、ユーロ圏のインフレを急激に引き上げることは予想されていませんが、それでも経済パフォーマンスに圧力をかける可能性があります。0.3%のGDP収縮は無視できる数字ではなく、特に中央銀行がインフレ抑制と成長の安定を両立させることを求める時期において重要です。 ECBの会議が近づく中、政策立案者はこれらの外的影響を国内の状況とともに考慮する必要があります。市場はすでに金利調整に関するさまざまな予測を吸収していますが、追加の貿易混乱が期待を変える可能性があります。より脆弱な国際貿易環境は、資本投資や金融連合内のビジネスセンチメントに対する懸念をもたらします。 報復措置の可能性からさらなる複雑さが生じます。影響を受けた経済が反発措置をとる場合、そのエスカレーションは貿易の流れに影響を与えるだけでなく、通貨市場に不確実性を注入することになります。投資家にとって、これらの領域でのボラティリティは、株式や債務商品に関連するデリバティブの価格調整に直接つながることが多いです。

グローバルトレードの安定リスク

ヴィルロワが金融秩序について警告していることは見逃されるべきではありません。長年にわたり熟知したルール内で運営されてきたグローバルトレードの構造は、一方的な行動が勢いを増すと中断される可能性があります。予測不可能なシステムは、特にレバレッジポジションを操作する人々にとって長期的な戦略的ポジショニングの難しさを増加させます。 政策立案者が集まるまであと数日しか残されておらず、フランクフルトからのさらなるシグナルに注意を向け続ける必要があります。ECBの関係者が公式なコミュニケーションでこれらのリスクを認める場合、市場参加者は将来の金利パスに関する仮定を再評価する必要があるかもしれません。以前のガイダンスからの逸脱は、ユーロ圏の利回りに結びついた先物契約に明らかな影響を与えるでしょう。 経済的影響が米国国内でも生じる可能性も残されています。ヴィルロワの発言は、これらの措置が国内の活動を損なう可能性を示唆しており、その結果、国際市場に波及することになります。大西洋を越えた消費や産業生産の減速は、資金調達条件、株式評価、最終的にはリスクアペタイトの調整を引き起こす傾向があります。 今後数週間が進展するにつれ、政策のシフトや市場の反応に注意を払い続ける必要があります。貿易や金融の安定に影響を与える外的政策調整は、予想以上に資産価格を形作る可能性があります。

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EUR/GBPは、デンマーク銀行のアナリスト、イェスパー・フィヤーステッドによると、3月初めの急激な上昇に続いて減少を続けています。この減少は、主にドイツの財政政策の変更によって引き起こされており、同時にイギリス経済の成長を反映する良好なPMIデータによっても影響を受けています。 リーブス首相は、財政目標を達成しつつ経済成長を促進する挑戦に直面しながら、春の声明を発表する予定です。潜在的な予算関連のニュースは、EUR/GBPの上昇にリスクをもたらす可能性があるものの、全体としては為替レートに対する弱気の見通しが続いています。 フィヤーステッドのコメントは、過去数週間にわたって展開されている傾向を示しています。これは主にドイツの財政調整とイギリスの指標の改善によって左右されています。これらの変化は単なる短期的な変動以上のものであり、両経済に対する期待の変化を反映しています。予想以上のPMIデータの改善に続くポンドの上昇は、EUR/GBPの長期的な下降軌道を強化しています。日々の動きは不規則に見えるかもしれませんが、より広い方向性は維持されています。 要点: – EUR/GBPは減少を続けている。 – ドイツの財政政策の変更が影響している。 – イギリスのPMIデータの改善がポンドの上昇を助けた。 – リーブス首相の発表が注目されている。 – 市場のセンチメントが変わる可能性がある。

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2月、オーストラリアのインフレ率は2.4%に減少し、前月の2.5%から下がり、ほとんどのアナリストが予想していたよりも低い結果でした。これは、インフレが中央銀行の目標範囲である2-3%に向かって進んでいることを示していますが、サービス部門ではインフレが3.6%であるため、依然として課題があります。 徐々に改善の兆候が見られ、特に金融サービスにおいて月次の変動が安定してきています。住宅価格のわずかな下落は、高いインフレが続いている賃貸市場の圧力も和らいでいることを示唆しています。

中央銀行の政策見通し

オーストラリア準備銀行は、今後の政策会議でこれらの混合信号を考慮し、世界的な不確実性の中で慎重に舵を取る一方で、潜在的な金利引き下げのための支持的な経済環境を認識する必要があります。 この最新のインフレ指標は、オーストラリアの物価圧力が依然として緩和していることを示していますが、均一ではありません。2.4%の数値は、経済が正しい方向に向かっていることを示唆しており、特に予測値がやや高かったことを考えると、好ましい結果です。しかし、サービス部門は依然として3.6%であり、中央銀行は注意を払う必要があります。 金融サービスの分野は安定しつつあるように見え、月次の変動が安定しています。一方、住宅価格の下落は、賃貸市場の加熱が減少し始めていることを示す初期の兆候かもしれません。これらのトレンドは、一部のインフレが依然として頑固である一方で、進展の兆候もあることを示唆しています。

市場への影響と戦略

今後、オーストラリア準備銀行はこれらの要因を慎重に考慮する必要があります。外部のリスクが依然として影響しているため、政策立案者は経済の安定を維持する必要と金利引き下げの可能性を天秤にかけながら慎重に進むと予想されます。 この背景を考慮すると、デリバティブを取引している人々は、金利に対する価格期待がどのように変化するかを考慮すべきです。インフレがこの下降軌道を維持するなら、市場は借入コストが予想よりも早く緩和する可能性を織り込み始めるでしょう。しかしサービスインフレが依然として高い状況であるため、トレーダーは中央銀行のコミュニケーションにおける調整が短期的なボラティリティに影響を与える可能性に備える必要があります。 一方、住宅市場の圧力が緩和されることで、消費支出に対する圧力も緩和される可能性があります。これは、特に国内需要に関連するセクターに対して広範な影響を及ぼすかもしれません。政策立案者がインフレが持続的に目標範囲内で推移することへの自信を示す場合、センチメントはそれに応じて変わるでしょう。 金利デリバティブに焦点を当てている人々にとって、今後数週間は方向性が明確になる可能性があります。核心的なインフレ要素の変化や政策立案者からのコメントに注目することが重要です。中央銀行が金利を調整する前に忍耐を示す場合、市場のポジショニングが迅速に調整される可能性があります。 価格データが混合信号を送り続ける中、反応的な取引がより顕著になるかもしれません。注意深く観察している人々は、経済データの新たなパターンを反映するように戦略を調整するために、柔軟である必要があります。

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