アマゾンの株に関する短期エリオット波動分析は、2025年10月11日から進行中の5波のインパルスパターンを示しています。初期の安値から、波((i))は$222で完了し、次に波((ii))が$211.03に反落しました。その後の上昇では波((iii))が展開し、波iは$223.32でピークを迎え、波iiで$216.52に修正しました。波iiiはその後$228.98まで急上昇し、波ivは$225.54まで下落し、波vは$234に達して波(i)を完了しました。波(ii)のリトレースメントは、ダブルスリー修正パターンの後に$222.53で終了しました。 その後、株は波(iii)での上昇を再開し、$255.55を達成しました。波(iv)の若干の反転は$243.98で底を打ち、波(v)は$259まで上昇し、波((iii))を完了しました。波((iv))は現在アクティブで、10月17日の安値から調整中です。$222.53を上回る継続的なサポートが期待されており、さらなる上昇につながる可能性があります。 現在のアマゾンの構造は、2025年10月11日の安値からの強気のインパルスがまだ完了していないことを示唆しています。現在は修正波((iv))におり、エントリーの戦略的な機会を提供しています。価格が$222.53の重要なピボットを上回る限り、さらなる高値を得る見通しはポジティブです。 この技術的視点は、2025年10月23日にアマゾンが発表したQ3の強力な決算と一致しており、AWSおよび北米小売部門のいずれにおいても印象的な成長を示しました。さらに、全米小売業連盟の最近の予測は、前年に対してホリデー支出の健全な4.2%の増加を予測しており、強い季節的な追い風を提供しています。このファンダメンタルな背景は、現在の調整が次の上昇前の統合であるという考えを支持しています。 デリバティブトレーダーにとっては、この反落がサポートを見出している兆候を探る必要があります。これは最近の安値である$243.98周辺である可能性があります。$222.53のピボットを下回るストライクのアウトオブザマネーのプットスプレッドを売ることは、リスクを定義しつつプレミアムを集める方法となります。この戦略は、価格の上昇と統合中の時間の減価から利益を得ます。 また、我々は明確な底を示すまでディップを待ち、その後コールオプションまたはブルコールスプレッドを購入することもできます。暗示ボラティリティは、10月下旬の決算報告前の高値から下がっており、新しい強気ポジションを開始するためのオプションプレミアムが合理的に価格付けされています。2026年1月または2月の満期が、期待される最終上昇波((v))が展開するのに十分な時間を与えるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

オーストラリアドル/日本円（AUD/JPY）ペアは圧力を受け、約100.40に低下しました。これは、オーストラリア準備銀行（RBA）が公式金利（OCR）を3.6%に据え置いたためで、継続するインフレ懸念によるものです。 RBAは、インフレが加速しているため、2回連続で同じ金利を維持しています。消費者物価指数は、第3四半期に1.3%上昇し、予想を上回り、過去の数値をも超えました。生産者物価指数も上昇し、経済における持続的なインフレ圧力を示しています。

日本の財務省と通貨介入

投資家は、日本の財務省が円を強化するために外国為替市場に介入する可能性があると推測しています。通貨市場の動きは、日本の財務大臣に緊急に監視することを示唆させています。新首相のもとでの金利引き上げの可能性に関する不確実性の中、円は依然として弱い状態です。 ヒートマップは、円がオーストラリアドルに対して最も強いことを示しています。為替市場では、JPYがAUDに対して0.33%上昇し、円の主要通貨に対する引き寄せを示しています。他の説明には、通貨の価値に対する量的緩和と引き締めの役割が含まれます。 経済指標とインフレは両通貨の予測に影響を及ぼし、RBAは経済安定と通貨価値を管理するためのさまざまな手段を使用しています。

インフレに対するRBAの慎重な姿勢

2025年11月4日、オーストラリア準備銀行が金利を3.6%に据え置いた後、AUD/JPY交差ペアに売り圧力が見られています。この決定は広く予想されており、RBAは経済における持続的なインフレ圧力を懸念しています。その後、ペアは100.40近くに低下しました。 RBAの慎重な姿勢は、最新のインフレ数値によって正当化されています。2025年10月のオーストラリアの月次CPI指標は、前年比3.4%の増加を示し、中央銀行の2-3%の目標範囲を上回っています。インフレを抑えることが困難であるため、今後の利下げは遠いように思われますが、現在の停止はオーストラリアドルの上昇モメンタムを奪っています。 ペアの反対側では、日本円が通貨市場への政府介入の可能性の高まりから力を得ています。USD/JPYは、歴史的に日本の当局が行動を起こすきっかけとなる155の心理的なライン付近で推移しています。2022年末の重大な介入を思い出します。この時、財務省は円を支えるために9兆円以上を投入し、現在の口頭での警告がより信頼性のあるものになっています。 要点 – AUD/JPYペアは100.40近くに低下した。 – RBAは金利を3.6%に維持しているため。 – インフレが持続的であり、いまだに目標範囲を超えている。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

オーストラリアドルは、オーストラリア準備銀行（RBA）のガバナー、ミシェル・ブロックの慎重な発言を受けて、日々の損失を削減しました。RBAは11月の会合で公式キャッシュレートを3.6%のまま維持し、12月の連邦準備制度（Fed）による利下げの期待が低下する中で、米ドルが上昇しました。 TD-MIインフレーションゲージは10月に前月比0.3%上昇し、年間インフレーション率は3.1%でした。建設許可のデータは前月比12.0%増加し、市場の期待値である5.5%を上回りましたが、ANZの求人広告は10月に2.2%減少し、4か月連続の減少を記録しました。

米ドル指数

米ドル指数は100.00の周辺で取引されており、Fedの12月政策への慎重な感情に支えられています。Fedファンドトレーダーは、12月の利下げの可能性を65%と見積もっていますが、製造業PMIは48.7に低下し、市場の期待を下回っています。 AUD/USDは約0.6530で取引されており、統合期間を示唆しています。サポートは0.6500にあり、即座の抵抗は0.6540で見られます。強気の動きのヒントがあれば、ペアは0.6600に向かう可能性があり、これを上回ると13か月ぶりの高値へ向けた上昇につながるかもしれません。 オーストラリア準備銀行はキャッシュレートを3.6%に維持しており、これは政策立案者が2023年末の4.35%のピークからいくつかの利下げを既に実施したことを示唆しています。この停止は、12月の米連邦準備制度の利下げの期待が薄れることと相まって、AUD/USDペアの統合期間を示唆しています。デリバティブトレーダーは、今後数週間の強い方向性トレンドではなく、乱雑なレンジバウンドの状況に備えるべきです。 国内のオーストラリア経済状況は混沌としており、中立的な姿勢を支持しています。年間インフレーション率3.1%が依然としてRBAの目標範囲を上回っているため、さらなる利下げの可能性を制限する限り、インフレーションデータに注目しているところです。しかし、求人広告の4か月連続の減少は労働市場の冷え込みを示しており、再度の利上げの可能性を複雑にしています。

アメリカ政府のシャットダウン

アメリカでは、現在6週目に入っている政府のシャットダウンが、米ドルに影響を及ぼす主要な不確実性源となっています。2018-2019年の長期にわたるシャットダウンからの歴史的なデータは、四半期GDP成長の直接的な減少を示しており、これはFedへのプレッシャーを高める可能性があるため無視できません。このリスクは、AUD/USDのような通貨ペアにとって米ドルの大幅な強さを制限する可能性があり、レンジバウンドの見通しを強化しています。 オーストラリアドルは中国に敏感であり、中国の製造業PMIが50.6に低下しているため、注意が必要です。2025年第3四半期までに、中国はオーストラリアの最大の貿易相手国であり、オーストラリアの輸出の30%以上を占めています。中国におけるさらなる経済の弱さ、特に建設業と製造業は、オーストラリアドルに直接的な圧力をかけることになります。 このような背景から、AUD/USDペアは0.6500のサポートと0.6600付近のレジスタンスの間に存在しています。米国の政治リスクによって、暗示的なボラティリティはやや高止まりする可能性がありますが、両中央銀行のホールド姿勢がこれを抑え込むべきです。この環境は、オプション売り手がこの予測範囲外での時間価値の減少や動きの欠如から利益を得る戦略を考慮するのに、ますます好都合になってきています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

オーストラリア準備銀行（RBA）は、金利を3.6%に維持し、市場の期待に応えました。この決定は、インフレ率がRBAの目標範囲を超えたまま高止まりし、労働市場が引き締まった状態にある中で行われました。

金利決定の影響

RBAは、インフレーションの課題と経済成長の必要性とのバランスを取ることを目指しています。インフレ圧力は継続する見込みであり、RBAの引き続きの注目を必要としています。中央銀行は、インフレ率が明確に低下するまでは現在のアプローチの重要性を強調しています。 オーストラリアドルは金利決定を受けて混在した動きを示しました。市場参加者は、特に国内の経済指標に関するRBAの政策信号に注目するでしょう。 振り返ると、2023年初頭にオーストラリア準備銀行が金利を3.6%に維持した時期を思い出します。この時期はインフレが主要な懸念事項でした。その決定は、インフレを制御下に戻すことを目指した長期的な引き締めサイクルの一部でした。今日、その不確実性の時期から状況は大きく変化しました。 要点としては、2025年末では、最新の四半期インフレ率が3.1%に低下し、RBAの目標帯をわずかに上回っています。また、失業率は過去数年の歴史的に低い水準から4.2%にわずかに上昇しました。これにより、市場の焦点は金利引き上げから金利引き下げのタイミングとペースに移行しました。

市場戦略と予測

デリバティブトレーダーにとって、今後数週間はRBAからのハト派的な転換に備えることが重要となります。我々は、2026年に向けて低金利が市場に織り込まれる中で利益を得られる30日インターバンクキャッシュレート先物を買うことを検討すべきです。RBAの12月の会議は重要なイベントであり、ハト派的な言葉はこの取引を加速させるでしょう。 通貨市場において、オーストラリアドルはこの変化に対して脆弱です。特に、ここでの金利引き下げ期待がアメリカよりも先行する可能性があります。0.6500レベルを下回る可能性に対してヘッジまたは利益を得るためにAUD/USDプットオプションを購入する価値があると見ています。プットスプレッドを利用することは、この見解を表現しつつリスクを抑えるコスト効率的な方法になり得ます。 暗示されるボラティリティも重要な要素であり、初回の金利引き下げの正確なタイミングに対する不確実性は高いままです。年末のデータリリースに向けて、債券先物とAUDオプションの両方でボラティリティが上昇することを予測しています。次の主要なインフレーション報告書の後に期待される価格ブレイクアウトを取引するために、AUDでストラドルを購入することが有効な戦略となるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

パランティアはAIセクターの中心的存在として浮上し、収益は63%増加し、米国の商業販売は121%急増しました。調整後の営業利益は記録的な6億ドルを達成し、四半期収益が10億ドルを初めて超えました。これらの成果にもかかわらず、株価は一時的に上昇した後に安定し、投資家の不確実性を示しています。 パランティアの評価は驚異的で、将来のマルチプルは240倍の利益と85倍の売上です。これは通常の市場予想を上回り、防衛請負業者から企業データのリーダーへの移行によって駆動されています。米国の商業売上は現在、収益の75%を占めており、これはグローバルな政治的ダイナミクスの中での戦略的な変化のおかげです。しかし、ウォール街は、その運営の成功にもかかわらず、株の価格設定に確信を持っていません。

小売業の魅力と市場の不確実性

機関投資家のわずか4分の1が買いを推奨しているにもかかわらず、小売部門はパランティアのビジョンに魅了されています。同社はAIを大規模に収益化することで知られ、データガバナンスにおいて重要な位置を占めることを目指しています。市場の楽観的な見通しを享受しているものの、今後の成長と政府契約に対する地政学的影響についての不安は依然として残っています。 パランティアの株は素晴らしい収益報告の後に高所恐怖症の兆候を見せ始めています。7%の急騰からのアフターマーケットの減少は現在、横ばいの動きに変わり、株価は上昇を維持するのに苦しんでいます。この価格の動きは、AIのストーリーを信じている人々と、その数学を無視できない人々の戦いを示唆しています。 この極端な評価はボラティリティトレーダーにとっての遊び場となっています。パランティアのオプションの暗示的ボラティリティは頑固に高く、80%付近で推移しており、市場平均をはるかに上回り、テクノロジーセクターとしても高水準です。これは市場が大きな動きを価格に織り込んでいることを示していますが、方向性については深く分かれています。

ボラティリティをナビゲートするための戦略

この状況を考えると、この緊張から利益を得たり、保護を提供したりする戦略に目を向けています。2026年3月の満期を期限とするアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入することは、修正に対してヘッジまたは投機するための直接的な方法です。コストは高いですが、勢いの物語が破綻した後によく見られる急落から保護します。 株がレンジに閉じ込められると予想している人にとっては、アイアンコンドルのような戦略を通じてプレミアムを販売することが魅力的です。このアプローチは、株が今後数週間でいずれの方向にも大きく突破しないと賭けることで高まったボラティリティを活用します。このような動きは、2024年夏に株が大きな上昇後に2か月間の統合を経験した際に見られました。 この歴史的な類似点は無視できません。2000年3月のシスコを思い出します。150を超えるP/E比率を持ち、ドットコムバブルが崩壊する前の世界を変える企業でした。パランティアの前向きなP/Eが200を超えることは、25年以上前のその瞬間を非常に関連のあるものに感じさせます。 このストーリー全体の主なリスクは、企業の業績ではなく、より広範な経済にあります。10年物の米国債利回りが先週4.6%に戻りつつある中、資金はもはや無償ではありません。これほど高い評価は金利に非常に敏感であり、FRBが利上げを続ける気配を見せるだけで、再評価を強いる触媒となる可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

EUR/USDは下落トレンドを継続し、火曜日のアジア市場時間中に1.1500近くに達しました。この下落は、より強い米ドルによるもので、米国連邦準備制度（FRB）の12月の政策アプローチに対する慎重さが影響しています。最近、FRBのパウエル議長は、12月の利下げは不透明であり、公式なデータリリースが再開されるまで注意が必要だと述べました。CME FedWatch Toolによれば、12月の利下げの可能性は94%から65%に減少しました。 米国経済は、現在6週目に入った政府の長期閉鎖による潜在的な課題に直面しています。この共和党支持の資金調達法案についての議会の膠着状態により、連邦職員は給料が支払われず、経済的不確実性が高まっています。欧州では、欧州中央銀行（ECB）が今年は金利を維持すると予想されているため、EUR/USDレートはある程度のバランスを見出すかもしれません。ECBは最近、期待通りに金利を据え置き、安定したインフレ見通しと不確実性にもかかわらず継続した経済成長を指摘しました。ユーロ圏のインフレは2%の目標をわずかに上回り、GDP成長は第三四半期に予想を超え、10月には企業のセンチメントも改善を見せました。

ECB政策アプローチ

ECBの政策立案者は、現在の強い立場を認識しつつ、将来の経済状況が変化した場合には柔軟に対応する姿勢を示しています。インフレと成長リスクに対するバランスの取れたアプローチを強調し、急激な政策対応を避けています。 今日は2025年11月4日ですが、EUR/USDペアは弱さを示しており、5日連続で1.1500レベル近くまで下落しています。このドルの強さは、FRBの慎重なトーンから来ており、来月の利下げ期待を抑えています。CME FedWatch Toolによれば、12月の利下げの確率は65%に低下し、先週の94%から大幅に減少しました。 このドルの上昇は、現在6週目に入った米国政府の閉鎖によって揺らいでいます。この状況は実際の経済的不確実性を生み出しており、2018-2019年の35日間の閉鎖が四半期GDP成長を約0.2%押し下げたことを思い出させます。引き続き膠着状態が続くことで、ドルに重くのしかかり、持続的な上昇が難しくなるかもしれません。

経済要因の影響

一方、ユーロは、ECBが今年の残りの期間金利を維持すると予想されるため、ある程度のサポートを見出しています。最近のデータはECBにとって好材料で、10月のユーロ圏のインフレは2.4%に達し、目標をわずかに上回りました。これに加えて、GDP成長が第三四半期に0.3%という予想を上回ったことで、政策担当者には様子を見る余地があります。 デリバティブトレーダーにとって、慎重なFRBと国内の危機状況の間の対立は、暗示的なボラティリティの上昇を示唆しています。これらの主要テーマ間の押し引きは、いずれかの方向への急激な動きをより可能性の高いものにします。ストラドルのようなオプション戦略を購入することは、方向にかかわらず重要なブレイクアウトに向けたポジショニングの方法となるかもしれません。 1.1500の水準は、ペアにとって重要な心理的レベルとなっています。閉鎖による経済の影響を考えると、驚くほど弱い米国のデータが出た場合、このサポートからの急反発を引き起こす可能性があります。トレーダーはこのレベルをポジショニングのピボットポイントとして活用し、短期的な反発にかけてコールスプレッドを使用することができると考えています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

日本円は、堅調な米ドルに対して2月以来の最安値からわずかに回復しました。先週、日本銀行総裁の上田和夫は、12月または1月に金利を引き上げる可能性を示唆し、円の安定化が期待されています。 日本の新首相の積極的な財政計画が円高を制限する可能性があるため、次の日本銀行の金利引き上げがいつ行われるかは不確実です。また、米連邦準備制度理事会のタカ派的な姿勢から、米ドルは利益を得ており、USD/JPYペアが強化されています。

日本銀行の金利引き上げの不確実性

日本銀行は、首相の刺激策への支持を受けて、さらなる金利引き上げに対して cautious です。最近のデータでは、東京のコア消費者物価指数が日本銀行の2%の目標を超えており、政策の引き締めが正当化される可能性があります。それにもかかわらず、強い米ドルのサポートの中で、通貨介入の可能性が円の下落を制限するかもしれません。 USD指数は上昇トレンドを維持しており、連邦準備制度理事会のパウエル議長が市場の利下げ予想を否定したことに助けられています。進行中の米政府の閉鎖は経済的な懸念を引き起こし、長期的な米ドルの利益に影響を及ぼす可能性があります。 技術的には、USD/JPYは重要な障壁を突破し、更なる上昇の可能性を示唆しています。サポートは154.00のライン付近で見つかるかもしれません。日本銀行が超緩和政策から金利引き上げに移行するのは、円が下落し、インフレが上昇し、日本での賃金の成長が見込まれる中です。

米ドルの円に対する強さ

米ドルは円に対して強く推移しており、タカ派的な姿勢を持つ連邦準備制度理事会に支えられています。2025年10月の最新の米国非農業部門雇用者数データは、210,000の雇用が追加されるなど堅調な労働市場を示しており、連邦準備制度理事会が12月の利下げを示唆する理由はほとんどありません。この根本的な背景から、トレーダーはUSD/JPYペアのさらなる基盤の強さを期待できます。 一方、日本銀行は、10月の日本のコアCPIが2.9%と目標を大きく上回ったため、行動を起こす圧力に直面しています。上田総裁の今後2か月内に金利引き上げの示唆は、今年初めよりも真剣に受け止められています。これにより、USD/JPYペアに上限が生じ、155.00以上のストライク価格でコールオプションを購入することが今後数週間にわたりリスクの高い提案になります。 2022年末に財務省の直接介入があった際に続いた急激な円の反発も忘れてはなりません。当時、ペアは似たような水準で取引されていました。現在154.00以上で推移していることから、同様の行動が取られる可能性があるため、USD/JPYのロングポジションを保持することには重大なテールリスクが伴います。トレーダーは、突発的な政策の衝撃に対するヘッジとして、アウトオブザマネーのJPYコールまたはUSD/JPYプットの購入を検討すべきです。 日本銀行の道を複雑にしているのは、秋市長の刺激策アジェンダです。彼女の内閣は最近、15兆円以上の追加予算を承認しました。この財政支出は、金融引き締めに対抗し、金利引き上げを遅らせ、円を抑圧する可能性があります。この政策の相違は、日本銀行が2024年3月に最初の画期的な金利引き上げを行って以来、ペアが高値を維持している主な理由です。 私たちはまた、1か月以上続いている米政府の閉鎖を注視しています。長期的な閉鎖は米国の経済データに影響を及ぼし、連邦準備制度理事会がタカ派的なトーンを和らげることを強いる可能性があります。これは、円を含むすべての通貨に対して、さらにUSDの利益を抑えることになる重要な国内リスクです。 ペアが154.00の重要な技術的レベルを維持しているため、155.00のテストは現実的に思われます。ただし、介入の高リスクや日本銀行の不確実なタイムラインを考慮すると、トレーダーはブルコールスプレッドのようなオプション戦略に目を向けるかもしれません。これにより、155.00までのさらなる上昇への参加が可能になり、日本当局が介入することを決定した場合の潜在的な損失を抑えることができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

中国人民銀行（PBoC）は、火曜日のUSD/CNY基準レートを7.0885に設定しました。これは、前回の7.0867からのわずかな上昇であり、ロイターの予想7.1226を下回っています。PBoCは、価格と為替レートの安定を維持しつつ、中国における経済成長と金融市場の発展を促進することを目指しています。 PBoCは中華人民共和国の国有機関であり、州が所有しており、中国共産党の委員会書記によって影響を受けているため、総裁ではありません。PBoCが使用する主な政策ツールには、7日間のリバースレポ金利、中期貸出機構、外国為替介入、および準備預金比率が含まれています。

ローンプライムレートの影響

中国はローンプライムレートを基準金利として使用し、ローンや住宅ローンの金利および預金金利に影響を与えています。このレートの調整は、中国人民元の為替レートにも影響を与えます。 中国では私営銀行が許可されており、現在19行が営業していますが、金融システムの中で小さな部分を形成しています。著名な私営銀行には、テンセントとアントグループが支援するWeBankとMYbankがあります。2014年以降、私募資金は国家の金融業界内で国内の貸し手を完全資本化することが許可されています。 中央銀行が市場の予想を大きく上回る強い元の基準レートを設定する決定は明確な信号です。これは、直面する経済的圧力にもかかわらず、急速な通貨の減価を防ぐための公式な動きであると見ています。これは、現在、政策の目標が市場の力を上回っていることを示しています。 この強い基準設定は、2025年10月の最近のデータで輸出が前年比3.5％縮小したことが示され、2023年に見られた世界的需要の低迷に対する懸念が再燃した時期に行われます。この弱い経済データが、なぜ市場がより弱い元を予測していたかという理由です。したがって、中国人民銀行は、安定性を確保するために一般的な感情に逆らって積極的に動いています。

トレーダーのための機会

デリバティブトレーダーにとって、これは短期的にはスポット価格の動きが制限される環境を作ります。これは、中央銀行が通貨を管理された範囲内に留める可能性が高いため、USD/CNHの短期オプションのボラティリティを売ることが賢明な戦略であることを示唆しています。2024年末に、銀行が投機的圧力に対抗して通貨を守った際に見られたのと同様の介入パターンがありました。 しかし、2025年第3四半期のGDP成長率が目標をやや下回った4.8％であったなど、基本的な経済状況は長期的な弱さを示唆しています。これは、スポットが制御されている間、長期のフォワードが最終的な管理された減価に備える機会を提供するかもしれません。経済データが改善されない限り、中央銀行は重力に永遠に抵抗できないことを考慮する必要があります。 重要な政策金利の調整、特にローンプライムレート（LPR）に関する動向にも注視する必要があります。輸出および成長の数値が弱いため、経済を刺激するための金利引き下げの圧力が高まっています。このような動きは、元に対する下方圧力を高め、銀行が現状を維持する戦いをさらに困難にするでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

NZD/USDペアはアジアセッションで約0.5695に下落しました。中国のRatingDog製造業PMIデータは10月に50.6に低下し、予測の50.9を下回りました。このことが中国とニュージーランドの重要な貿易関係に影響を与え、ニュージーランドドルにも影響を及ぼしました。 連邦準備制度は金利を3.75%から4.00%の範囲に引き下げました。しかし、議長のジェローム・パウエルは将来の金利引き下げの不確実性を指摘し、12月に別の金利引き下げが実施される可能性が93%から70%に減少し、これが米ドルを強化させました。

米国政府の閉鎖の影響

米国政府の閉鎖は続いており、期間の記録を更新する可能性があり、これがUSDに影響を与え、NZD/USDの損失を制限する可能性があります。ニュージーランドドルの価値は、経済の健全性、中央銀行の政策、中国の経済パフォーマンス、主な輸出品である乳製品の価格に影響されます。 ニュージーランド準備銀行は、1%から3%のインフレ率を維持することに焦点を当てています。銀行は経済を管理するために金利を調整し、高い投資利回りへの魅力を通じてNZDに影響を与えます。経済データは、強い経済状況がNZDを強化する一方で、市場の安定化または混乱時にその強さに影響を与える広範なリスク感情を示しています。 私たちはNZD/USDペアが0.5700レベルを下回る下落を続けており、ショートポジションの機会を生み出していると見ています。最新の中国製造業データは失望を与え、ニュージーランドの最大の貿易相手国からの需要に対する懸念を強化しました。この感情は先週のグローバルデイリートレードオークションでも反映され、全乳粉の価格は2.1%下落し、3回連続の落ち込みとなりました。

連邦準備制度のUSDへの影響

連邦準備制度のハト派的な姿勢は米ドルに大きな強さをもたらしています。私たちは市場が2025年12月の金利引き下げの確率を迅速に70%に再評価するのを目にしており、これがNZD/USDに圧力をかけ続けるでしょう。この変化は、オプショントレーダーがさらなる下落に対してプットオプションを購入することを検討する可能性があることを示唆しています。 ただし、6週目に入った米国政府の閉鎖は、米ドルの上昇を制限する重要な要因です。私たちは2018年末と2019年初頭の長期的な閉鎖が消費者信頼感の低下と柔らかいドルにつながったことを思い出します。最近の議会予算局の推計によると、現在の行き詰まりが2025年第4四半期のGDP成長を0.2%削減していることが示されており、これがドルの上昇を制限する可能性があります。 今後数週間で、連邦準備制度の当局者からのコメントを注意深く監視する予定です。特に、今日後半に行われるボウマン総裁の演説のトーンの変化に注目しています。国内では、ニュージーランドの第3四半期の労働市場データが、ニュージーランド準備銀行の次の動きを評価するために重要となるでしょう。弱い雇用報告は、RBNZが金利を据え置く期待をさらに強め、キウイに追加の圧力をかける可能性があります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

日本の10月のJibun Bank製造業PMIはわずかな減少を記録し、48.2となり、予想の48.3を下回りました。この数字は50.0の閾値を下回っており、製造業の収縮を示しています。 他国ではオーストラリア準備銀行が金利を3.6%で据え置きました。また、USD/JPYのペアは新たな数ヶ月の高値に達し、部分的には日本銀行の政策に対する不確実性によるものです。

ユーロと米ドルの動き

EUR/USDは、強い米ドルと慎重な連邦準備制度の見通しにより、約1.1510まで下落しました。一方、金価格は連邦準備制度のタカ派的な発言を受けて4,000ドルを下回り、さらなる金利引き下げの賭けが減少しました。 暗号通貨においては、Aster、Cosmos、Bitgetが大きな損失を被っており、これは市場全体の売り越しによるものとされています。オンチェーン活動が減少し、ベア的な賭けが増加したことで、カルダノの価格に大きな影響が及び、0.58ドルを下回っています。 来週は、米国連邦準備制度の決定に関する期待が高まっており、これは世界の通貨に影響を及ぼす可能性があります。オーストラリアとイギリスの中央銀行が最新の金利決定を発表する中、市場は緊張感を持っています。これらの動向は、将来の金融政策の風景に影響を与える可能性があります。

日本の製造業PMIと経済見通し

日本の製造業PMIが48.2となったことは、収縮を確認し、日本経済のネガティブな見通しを強化しています。このわずかなミスは、日本銀行の政策に関する既存の不確実性を増しています。2023年のような50未満のPMIが続く期間は、歴史的に持続的な円の弱さと相関することがわかっています。 根本的なトレンドは、タカ派的な連邦準備制度の見通しによって推進される強い米ドルです。これは、オーストラリアとニュージーランドの通貨などのコモディティ通貨に圧力をかけています。特に中国の公式製造業PMIが49.5に登録され、需要の弱さを示しています。ドルの優位性は、米ドル指数（DXY）が20年ぶりの高値に達した2022-2023の引き締めサイクルを思い起こさせます。 私たちは、円の弱さとドルの強さから利益を得るポジションを考慮すべきです。これには、USD/JPYコールオプションの購入または円先物の売却が含まれる可能性があります。日本銀行が長年保持してきた超緩和的な金融政策から意味のある方向転換をすることに対する歴史的なためらいは、通貨に重くのしかかっています。 リスクオフのセンチメントは他の資産にも広がっており、金は重要なレベルを保持するのに苦しんでいます。強いドルは、外国の買い手にとって金をより高価にし、米国債の利回りが魅力的なときにはその魅力を減少させます。暗号市場での売り越しは、トレーダーが投機的な資産からドルの相対的な安全性へ移行していることをさらに確認しています。 AUD/JPYの売り圧力は、このリスク回避の環境を示す重要な指標です。オーストラリアの中央銀行が金利を据え置き、日本経済が弱体化している中で、このペアのプットオプションはさらなる下落に備えるための効果的な方法となる可能性があります。この取引は、世界的な成長見通しの弱まりに対する直接的なプレイとなります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設