日本の貨幣供給量は、10月に前年比-7.8%に減少し、前回の-6.2%から悪化しました。これは、経済全体の貨幣供給量が進行中の減少を示しています。 財務省は、中国が11月10日から米国の農産物に対する一部の関税を撤廃することを発表しました。一方、米国政府の閉鎖が歴史上最長の期間に近づく中、金価格は上昇しています。

USD 為替レートの動向

USD/INR 為替レートは、インドの銀行休業の影響で取引活動が減少する中でも88.50を上回っています。USD/CADは、原油価格の下落に影響され、1.4100以上で7ヶ月ぶりの高値に達しています。 WTI原油は引き続き下落し、米国の在庫が増加する中で1バレルあたり$60.00に近づいています。中国の李克強首相は、保護主義的措置が世界経済秩序に深刻な影響を与えていると述べました。 暗号通貨市場では、ZKsync と Internet Computer は価値を維持していますが、ビットコインは$100,000を下回り、合計$20億の清算が発生しています。分散型金融プラットフォームは、バランサーという老舗の分散型取引所での1億2,000万ドルのハッキングに続き、厳しい目にさらされています。 要点には、EUR/USDが上昇を維持し、GBP/USDが低迷している一方で、金は最近の下落から反発しています。来週はリスク感情を試す可能性があり、ドル、オージー、ポンドに影響を与えるでしょう。

金融政策と政治的影響

日本の貨幣供給量の縮小は、今私たちにとって主要な信号です。私たちは、日本銀行がバランスシートの縮小を加速し、-7.8%に達するのを目の当たりにしています。これは、数十年の緩和政策からの著しい移行です。この基本的な引き締めは、日本円にとって強力な追い風となります。 同時に、米国は歴史上最も長い政府閉鎖に近づいています。振り返ってみると、2018-2019年の35日間の閉鎖は、議会予算局によってGDPが110億ドル減少したと推定されています。この政治的な行き詰まりは、米ドルにとって明確な逆風を生じさせ、経済の安定性に疑問を投げかけます。 日本の引き締めと麻痺した米国政府のこの鋭い対比は、USD/JPYペアをショートする戦略を魅力的にします。私たちは、この根本的な乖離が今後数週間でペアを下押しすると期待しています。USD/JPYのプットオプションを購入することは、この予想される下落に対する有効なポジショニング方法かもしれません。 円の強さは、特に自国に問題を抱える通貨に対して広範囲にわたる可能性があります。たとえば、イギリスのポンドは、過去12セッションのほとんどで急激な下落を見せており、GBP/JPYのようなペアでショートポジションが特に魅力的に見えます。 中国が一部の農産物関税を撤廃することは一般的なセンチメントには良いかもしれませんが、主要中央銀行や政治の変化に比べると小さな要因です。米国の閉鎖とタカ派の日本銀行の組み合わせは、通貨市場における高いボラティリティのレシピとなります。市場の急変から利益を得る戦略、例えばロングストラドルがうまく機能する可能性があると考えています。 金が1オンスあたり$3,950近くで取引されている背景は、根深いインフレへの恐れが依然として存在することを示しています。これは、日本銀行の政策引き締めへのコミットメントをさらに重要なものとしています。これは、短期的な成長を犠牲にしてでも、価格安定を維持するための真剣なグローバルな努力を示しています。

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要点

• 日経225は3.47%の49,380.65に下落し、火曜日の記録的な高値からの損失を拡大させました。
• ソフトバンクグループはテクノロジー株の影響で10%下落し、ナスダックが2%下落したことが影響しました。
• バリュエーションが「持続不可能」かもしれないと提言したウォール街のCEOたちの警告を受けて、警戒感が高まりました。
• USD/JPYは153.16に下落し、ブレント原油は0.6%の$64.05に下落しました。

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アジア市場は、水曜日にトレーダーがウォール街でのテクノロジー主導の急落を受けてリスク資産から逃げたため、大きく下落しました。日本の日経225は3.47%下落し、火曜日の記録的な高値からほぼ7%後退しました。一方、韓国のKOSPIは半導体やAI関連株に強い売りが出たため6.2%下落しました。

この急落は、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、及びJPモルガン・チェースのCEOを含むウォール街の大物たちが株式の評価が持続可能ではない可能性があると警告したことから引き起こされたものです。

「市場全体に赤が広がっている」とペッパーストーンのクリス・ウェストン氏は語り、トレーダーたちは11月19日のNvidiaの決算前にディップを買うことに消極的なようです。

広範な市場の動き

MSCIアジア ex-Japan インデックスは2.3%下落し、米国の関税引き上げが市場を動揺させた4月初旬以来の最悪の日となりました。ソフトバンクグループは10%下落し、他のテクノロジー重視の銘柄も、夜間のナスダック総合指数のほぼ2%の下落に続きました。

通貨市場では、米ドルは0.3%下落して153.16円になり、慎重な日本銀行の議事録の発表を受けて下落しました。ドルインデックス（USDX）は一時五ヶ月ぶりの高値である100.25に達した後、後退しました。

一方、ビットコインは6月以来初めて$100,000を下回り、その後わずかに反発しました。また、金は三回の損失後に0.2%の$3,938.54に回復しました。

テクニカル分析

日経225は約3.5%下落し、49,380.65に達し、最近の gainsの一部を失い、心理的な50,000マークを再び下回りました。この急激な動きは持続的なラリーの後に起こり、短期的なトレンドに対する警告を引き起こしました。

テクニカル的に、この下落は最近のサポートレベルを突破し、短期移動平均よりも下に推移しました。MACDヒストグラムは下方に広がり、ネガティブなモメンタムが増加していることを示しています。

ファンダメンタルの観点から、下落は、半導体やAIセクターなどの主要な米国の銀行の「伸びきったバリュエーション」についての警告に続くアジアのテクノロジー売却に関連しています。

日本では、輸出企業はテクの下落とともに強い円と慎重な世界的需要環境によって二重の打撃を受け、日経を押し上げていた強気のモメンタムが損なわれました。

今後注目すべき重要な点は、インデックスが次のサポートラインである48,000を維持できれば反発の試みがあるかもしれません。しかし、そのレベルを大きく下回れば、さらに46,000〜45,000への深い修正が考えられます。

反転のためには、日経が50,000を再び強く越え、MACDのスプレッドが引き締まる必要があります。理想的には、改善された決算や好材料の貿易ニュースなどによって駆動される必要があります。

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USD/JPYは、米国政府の閉鎖に対する懸念から、アジア市場の早い時間帯に約153.65に下落しました。上院が資金調達法案を通過させなかったことは、米国の歴史において最も長い連邦資金の欠如となる恐れがあります。 対立は、共和党が支援する一時的な法案が上院で14回目の失敗を見た結果、発生しています。追加の投票は計画されておらず、米ドルが短期的に弱くなる恐れのある長期の閉鎖について懸念が高まっています。

日本の当局と金融政策

日本の当局による介入の可能性は円を強化するかもしれず、日本の財務大臣が安定した通貨の動きの重要性を強調しています。一方で、日銀の次の利上げに対する不確実性が円の上昇を制限しています。 市場参加者は、ADP雇用変化や10月の米国ISMサービスPMIなどの今後のデータに注目しています。また、トレーダーは日本の新しい首相の経済戦略にも期待しています。 日本円のパフォーマンスは、日銀の政策、米国との国債利回りの違い、および全体的なリスク感情によって影響を受けます。円は安全資産通貨としてしばしば見られ、市場のストレス時に強さを増します。 USD/JPYが153.50付近で推移している中、主要な要因は進行中の米国政府の閉鎖だと考えられます。この状況は米ドルに大きな不確実性をもたらし、短期的に通貨に対する弱気な見通しを示唆しています。派生商品トレーダーは、ワシントンの政治的行き詰まりが続く限り、高まるボラティリティに備えたポジションを取るべきです。 歴史的な前例を考慮すると、2018年末から2019年初頭の35日間の閉鎖では、米ドル指数（DXY）が1%以上下落しました。現在の閉鎖が記録上最長になる可能性があることを考えると、ドルに対する類似または更なる売り圧力が見られるかもしれません。これにより、USD/JPYのプットオプションを購入する戦略は、ドルのさらなる弱体化に対するヘッジや投機として魅力的になります。

日本の介入の脅威

日本の当局者による介入の脅威は、この通貨ペアに下方向の圧力を加える別の要素です。私たちは、2022年の9月と10月に発生した介入を覚えており、これらは現在私たちが取引している水準を下回るものでした。現在、153.00を上回るペアで、円を強化するために当局が介入するリスクは非常に高く、弱気ポジションの支持を強化しています。 ただし、日銀の慎重な金融政策も考慮する必要があります。これは円の強さを制限する可能性があります。最新の2025年9月の読みでは、日本のコアインフレーションは前年比2.8%でしたが、これにより中央銀行からのタカ派的な転換はまだ引き起こされていません。日銀からのこの不確実性は、閉鎖の物語とは対立しており、方向性の賭けはリスクを伴います。 これらの対立する力を考慮すると、今後数週間の主なテーマはボラティリティです。私たちは、一方向に滑らかなトレンドよりも鋭く予測不可能な動きを予期しています。この環境を活用するためには、大きな価格変動で利益を上げるオプション戦略、例えばロングストラドルやストラングルを検討するべきです。 直近の短期においては、ISMサービスPMIなどの米国のデータが重要になります。弱い報告は閉鎖の経済的影響に対する懸念を高め、USD/JPYを下押しする可能性があります。対照的に、驚くほど強い数値は一時的な圧迫を生じる可能性があり、いずれの方向にも対応できる戦略の必要性を強調しています。 あなたのVTマーケットのアカウントを作成し、今すぐ取引を開始してください。

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ニュージーランドの失業率は、前四半期の5.2%からQ3で5.3%に増加し、市場の期待に一致しました。雇用の変化は0%で停滞し、Q2では0.1%の減少が見られました。一方、参加率は70.5%から70.3%に低下しました。 雇用データに応じて、NZD/USDペアは1.09%下落し、0.5648で取引されました。労働市場の状況は通貨の価値に影響を及ぼし、消費者支出や経済成長を左右し、それが通貨の価値を駆動します。

賃金成長と金融政策

賃金成長は経済政策において重要な役割を果たし、消費者支出やインフレーションに影響を与えます。中央銀行は賃金成長を分析して金融政策の決定を行います。持続的な賃金の上昇は基礎的なインフレーションに寄与します。 異なる中央銀行は、目標に基づいて雇用水準に重きを置く程度が異なります。労働市場の状況は経済の健康の重要な指標であり、特定の使命に関係なくインフレーションに影響を与えます。 2025年11月5日に発表されたQ3の失業データは、ニュージーランドの労働市場が冷却しているという私たちの見解を確認しています。失業率は5.3%で期待を満たしましたが、雇用の成長が0%であったことは予想よりも弱い結果でした。これは、高金利環境が経済に明らかに影響を及ぼしていることを示しています。 このデータは、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）がよりハト派な立場を考慮するための根拠を与えます。私たちは、市場が2026年上半期に金利引き下げの可能性を高めていくと考えています。これは、インフレーションを抑制するための2024年の agresiveな利上げサイクルを考えると、重要なシフトです。

最近のトレンドと取引機会

最近の統計は、この弱化トレンドを支持しており、ベアリッシュポジションがより信頼できるものとなっています。先月のCPIデータでは年次インフレーションが3.1%に低下し、ピークから急激に落ち込み、RBNZのターゲットバンドに近づいています。さらに、2025年10月のANZビジネスアウトルック調査では、企業の信頼感が1年ぶりの最低点にまで急落し、企業が減速に備えていることが示されています。 デリバティブトレーダーにとって、この展望はさらなるNZD/USDの弱さにポジショニングすることを示唆しています。ペアはすでに今日0.5650を下回っています。NZD/USDのプットオプションを購入して、継続的な下落から利益を得ることを検討すべきです。NZD/USDの先物をショートすることは、0.5500レベル近くの2024年の安値への移動を狙うより直接的な手段です。 通貨クロスにも機会が見られ、特にNZD/AUDのショートポジションに注目しています。オーストラリアの2025年10月の最後の雇用報告では、失業率が4.1%で横ばいになっており、ニュージーランドとの政策の乖離が際立っています。この取引は、キウイ経済における特定の弱点を浮き彫りにします。 振り返ってみると、このパターンは2017年の経済減速に似ており、弱まった労働市場がRBNZの政策変更に伴うNZDの持続的なアンダーパフォーマンスの前触れでした。今後数週間で市場が今日のデータを完全に消化するにつれて、同様のトレンドが展開されると予想します。これは、ニュージーランドドルに対するベアリッシュバイアスを維持する理由を強化します。

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オーストラリアのS&Pグローバル総合PMIは、10月に前月の52.6から52.1に低下しました。この下降は、国の経済活動の変化を反映しています。 通貨面では、USD/CADは、原油価格の低下の影響を受けて1.4100を超える7か月ぶりの高値に達しました。一方、WTI原油価格は、米国の在庫増加により60ドル近くまで下落しました。

金と暗号通貨の苦闘

金は3,850ドルを下回る下落を経験し、強い米ドルに苦しむ一方、米国の国債利回りの低下によって支えられました。さらに、暗号通貨市場は動揺に直面し、ビットコインは10万ドルを下回り、総額20億ドルの清算が発生しました。 分散型取引所Balancerはハッキングの標的となり、1億2,000万ドルの損失を被りました。プラットフォームは、古いプールに影響を与える侵害を阻止することができなかったことを確認しました。 中央銀行、特に欧州中央銀行の対応は、通貨動向の焦点となっています。ユーロは、トレーダーが慎重なECBの政策アプローチを予想したために利益を得て、EUR/USDは1.1490付近まで回復しました。 GBP/USDは下落を続けており、12連続取引セッションでポンド・スターリングのポジションに大きな影響を与えています。この下落により、通貨は新たな安値に達し、米ドルに対するパフォーマンスに負担をかけています。

オーストラリアの経済減速

オーストラリアの総合PMIが52.1に減速したことで、経済が冷却している兆候が見られますが、依然として拡張領域に留まっています。これは、2023年 lateの先進経済国全体で見られた広範な減速を反映しており、成長がより脆弱になっていることを示唆しています。オーストラリアが中国経済に結びついていることを考えると、この減速はオーストラリアドルに下方圧力をかけています。 米ドルは引き続き広範な強さを示しており、今後もこの状態が続くと考えられます。ドルインデックス（DXY）は、2025年10月の連邦準備制度理事会のタカ派的な一時停止以来106を上回って堅調を保っており、金利引き下げへの欲求が少ないことを示しています。この強さは、USD/CADが7か月ぶりの高値を推進し、ポンドが1.3100を下回るときに明らかになります。 原油の弱さは、特に商品連動通貨の動きに通貨市場を強化しています。WTI価格が現在60ドル付近の維持に苦しむ中、先週の米国の在庫が360万バレルの予想外の増加を示しており、供給が需要を上回っていることを示しています。これはカナダドルのような通貨にとって挑戦的な環境を作り出しています。 これらの要因を考慮すると、AUD/USDのショートポジションを維持することは賢明と考えます。特に0.6450付近に留まっているためです。中国の慎重な経済信号、特にPBOCが元の弱い基準レートを設定したことは、オーストラリアドルに逆風として機能し続けるでしょう。今後数週間でこの傾向が逆転する理由はほとんど見当たりません。 英ポンドの急激な下落も注目に値し、ドルに対して損失を加速させています。このような一方的な勢いは、2022年の英国のミニ予算危機後のボラティリティを思い起こさせ、トレーダーは底入れを狙うことに慎重であるべきです。さらなる下落や高ボラティリティから利益を得るオプション戦略が効果的である可能性があります。 金は、強い米ドルと米国政府の閉鎖の可能性などからのリスク回避の間で挟まれています。強いドルは通常金の価格を押さえる一方、安全資産への買いが床を提供し、レンジ内に保たれる可能性があります。単純な方向性の賭けよりも、いずれの方向へのブレイクアウトの可能性を取引するためにストラドルまたはストラングルを使用することを検討すべきです。

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オーストラリアのS&PグローバルサービスPMIは10月に52.5と記録され、予想の53.1を下回りました。この指標はサービスセクターの経済健康を示し、50を超えるスコアは拡大を示すものです。 関連する金融の動きでは、USD/CADが原油価格の下落により7ヶ月ぶりの高値である1.4100を超えました。一方、WTI原油価格は米国の原油在庫の増加に伴い、60ドル近くまで下落しました。

世界経済への影響

経済のダイナミクスは、中国の李首相が一方的な保護主義措置が世界の経済秩序に大きな影響を与えていると述べる中、さらに影響を受けています。PBOCはUSD/CNYレファレンスレートを7.0901に設定し、前回の7.0885をわずかに上回りました。一方、AUD/USDは中国のRatingdog PMIデータ発表後、0.6450付近にとどまっています。 金価格は、米国政府の shutdown の可能性を懸念する中でわずかに上昇しました。一方で、金融市場は混合したパフォーマンスを示しており、EUR/USDはおおよそ1.1500での利益を維持し、ECBの政策見通しへの懸念に影響されています。他の金融市場の部分は下落し、特にGBP/USDは新たな安値を記録しました。 今日が2025年11月5日であることを考慮すると、オーストラリアのサービスPMIの最近の不調は経済の減速を示唆しています。これはオーストラリアドルの弱気なポジションを考える信号と見ています。特に中国の弱いデータにより、既に0.6450付近で苦戦しているため、AUD/USDのプットオプション購入を検討するデリバティブトレーダーもいるかもしれません。ターゲットは今後数週間で0.6400未満の水準です。 WTIが現在60ドル近くである原油の弱さは、世界的な需要の減速という広いテーマを強化しています。この価格は2024年の大半で見られた80〜90ドルの範囲よりもかなり低く、EIAが先週報告した350万バレルの在庫増加は、この傾向が続く可能性を示唆しています。原油先物のコールオプションを売ることは、プラチナムを獲得しながら継続的な価格キャップを賭けるための賢明な戦略かもしれません。

市場のトレンドと戦略

同時に、米国政府の shutdown の可能性を懸念する中で、安全資産に資本が流入するリスク回避の明確な兆候が現れています。金は3,850ドルという驚くべきレベルのすぐ下で推移しており、保護を求める強い需要があることを示しています。現在の高いインプライドボラティリティは、政治的な期限が迫る中で、方向に関わらず大きな価格変動を捉えるために金先物のストラドルを購入するのを面白いプレイにしています。 カナダドルやオーストラリアドルなどの商品通貨に対する米ドルの強さは追うべき重要なトレンドです。USD/CAD為替レートが1.4100を超えて7ヶ月ぶりの高値を突破したことから、油価格が低迷し続けるなら、この勢いが持続する可能性があると予想しています。トレーダーは、より広範な世界的な減速に対するヘッジとして、米ドルインデックス（DXY）へのロングポジションを維持するために先物を利用することができます。

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マクドナルド社は、重要な決算発表を控えています。株価は現在、6月と10月の安値を結んだ上昇トレンドラインの近くで取引されており、下方向への動きが起こる可能性があります。 マクドナルドは世界的に認知されたファーストフードブランドであり、その決算はトレーダーの注目を集めることが多いです。歴史的にそのような時期は、高い取引の関心がみられ、確立されたビジネスモデルや幅広い消費者層が背景にあります。 現在の価格動向は、283.50ドルでの注目すべきサポートゾーンを示しており、これは6月の安値ピボットに対応しています。もし決算発表によって株価が下にブレイクした場合、この水準は重要になる可能性があり、歴史的には強いリファレンスポイントとして機能してきました。 特にマクドナルドのような著名ブランド周辺の取引は、潜在的なボラティリティのために慎重なリスク管理が必要です。これらの展開を監視することは、決算後の株価の動きに効果的に対応するために不可欠です。 マクドナルドについて、今後数週間を見ると、技術的な構造は再び下方向への動きの準備をしているように見えます。株価は最近のレンジの上部付近で取引されており、現在の市場センチメントを考慮すると、可能性のある下落に備えて準備を進めています。このパターンは、過去に観察された条件に似ていると感じられます。 最近の経済データは、この慎重な見解を裏付けています。特に2025年10月下旬の最新の決算報告は、既存店売上高の成長が3.1%に鈍化し、期待を下回る結果となり、昨年同四半期の5.5%の成長からの大幅な減速を示しました。この鈍化は、消費者が価格に対してより敏感になってきていることを示唆しており、このトレンドは続くと予想されています。 2025年初頭のチャート履歴を振り返ると、類似の技術的セットアップが株の売りを引き起こし、株は283.50ドル付近でサポートを見つけたことがわかります。その歴史的なピボットは、株にとって意味のある底となり、弱気が現れた場合の主要なターゲットとして注視しています。この価格ポイントは、弱気取引における潜在的な利益目標を設定するための重要な水準となります。 要点 – マクドナルドの株価は283.50ドルのサポートポイントに注目。 – 決算発表によるボラティリティの可能性があるため、慎重なリスク管理が必要。 – 過去のデータから、株価が下落する可能性が示唆されている。

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アメリカAPIは原油在庫が650万バレル増加したと報告し、予想の240万バレル減少と対照的でした。この統計は在庫の著しい増加を反映しており、市場の予想を超えています。 関連市場では、WTI価格は60ドルに向けて下落しています。アメリカドルが強含みとなっているため、金も3850ドル未満で堅調を保っています。暗号通貨市場におけるネガティブなセンチメントの影響で、イーサリアムも下落し、3500ドル前後で取引されています。

外国為替市場の動き

GBP/USDは大幅に下落し、1.3100のレベルを割りました。一方、EUR/USDは1.1500近くのポジションを維持し、欧州中央銀行の慎重なアプローチへの期待によって支えられています。 DeFiプラットフォームは、Balancerでの1億2000万ドルのハッキング後に注目を集めています。規制の面では、さまざまな中央銀行やアメリカ合衆国最高裁判所が通貨市場に潜在的な課題をもたらす可能性があります。これらの機関からの今後の決定はドルのパフォーマンスに影響を与えるかもしれません。

原油市場の分析

10月31日週に報告された原油在庫の650万バレルの大幅な増加は、エネルギー市場にとって重要な弱気シグナルです。この過剰在庫は、予想される240万バレルの減少と鋭く対照を成しており、需要が弱まっているか、供給が予想以上に高いことを示しています。歴史的に見ても、この規模の在庫の増加は、2023年の経済減速時に一貫して見られたものであり、価格の持続的な下落に先行することが多いです。 WTI原油がすでに1バレル60ドルのレベルを試している中で、さらなる下落に備える必要があります。デリバティブトレーダーは、主要な心理的サポートレベルを下回るストライクプライスのWTI先物のプットオプションを購入することを検討するかもしれません。コールスプレッドを売却することも、今後数週間の下落または横ばいの動きから利益を得るための有効な戦略です。 この原油の弱さは、アメリカドルの強さとともに進行しており、市場は12月の連邦準備制度の利下げの可能性を30%未満に見積もっています。このドルの強さは、他の通貨、特に英ポンドに対して大きなプレッシャーをかけています。GBP/USDペアは1.3100のハンドルを割り込み、明らかな下向きのモメンタムを活用するためにプットオプションを購入することを検討すべきです。 対照的に、EUR/USDは1.1500近くで比較的安定しており、強いドルと欧州中央銀行の慎重なアプローチに対する市場の期待との間に挟まれています。この安定性はレンジ相場を示唆しており、ペアに対してアイアコンドールを売却するようなデリバティブ戦略が、利益を上げる可能性のあるリスクの低い取引となるかもしれません。これは、通貨ペアが近い将来に大きな動きをしない場合に利益を得る方法です。 金は難しい位置にあり、強いドルがその上昇を抑えているため、3850ドル未満で取引されています。潜在的なアメリカ政府のシャットダウンの懸念からリスク回避が高まっています。アメリカドル指数（DXY）と金価格は、歴史的に見て通常の逆相関関係を示しており、その相関関係は約-0.6から-0.7です。この対立を考慮すると、ストラドルのようなボラティリティプレイは、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を上げるのに効果的かもしれません。 全体的な市場センチメントは、世界的な成長と政治的不安定性の懸念からより慎重になっています。CBOEボラティリティインデックス（VIX）は、これらのシャットダウンの懸念を背景に、過去1週間で10%以上上昇しました。2018年末の長期にわたるシャットダウンを振り返ると、VIXは劇的に上昇しましたので、現在VIXコールオプションを購入することは、エスカレートする市場の混乱に対する効果的なヘッジとなるかもしれません。

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ニュージーランドの雇用率は第3四半期に変化がなく、0%で記録されました。これは、0.1%の緩やかな増加が予測されていたよりも下回るものでした。他の経済の動向には、中国人民銀行がUSD/CNYの基準レートを7.0901に設定したことが含まれ、これは前回の7.0885と比較されています。また、中国のサービスPMIは10月に52.6に低下し、予測と一致しました。 EUR/USD通貨ペアは、金融市場参加者が次回の欧州中央銀行の会合で慎重なアプローチを維持すると予想しているため、1.1500近くで取引されて堅調でした。一方、GBP/USDはさらに損失を経験し、1.3100のマークを下回り、一度のセッションで約0.9%の下落を見せました。金は、米ドルの強化の中で$3,850以下で価格プレッシャーに直面しましたが、米国債券の利回りの低下がいくらかの支援を提供しました。Ethereumの価格は、ETFの流出により$3,500を下回り、暗号通貨市場全体の弱気センチメントを反映しました。

Balancerでのセキュリティ侵害

最近のセキュリティ侵害がBalancerプラットフォームに影響を及ぼし、1億2,000万ドルを超える損失をもたらしました。脆弱性については認識があったものの、古いプールが関与していたため、プラットフォームはハッキングを防ぐことができませんでした。 ニュージーランドの雇用成長がゼロに達したことから、これは経済が停滞している明らかな兆候であると見ています。最近のStats NZからのデータでも、年間インフレ率が4.2%と根強く高いことが示されており、これはニュージーランド準備銀行にとって困難な状況をもたらしています。このような弱い成長と高いインフレのダイナミクスは、NZD/USDペアをショートすることがますます魅力的なポジションになっています。 英国ポンドの1.3100を下回る急落は、数週間の間に発展してきた強い弱気トレンドを確認するものです。英国経済は、この四半期で0.1%近くの成長を追跡しているものの、イングランド銀行は持続的なコアインフレのために金利を下げることができません。この背景は、GBP/USDでプットオプションを購入することがさらなる弱さを利用する手段になり得ることを示唆しています。

オーストラリアドルへの影響

私たちは、オーストラリアドルを0.6450近くで注意深く見守っています。これは、中国の減速の兆候に直接影響されています。中国の最近のサービスPMIは、依然として拡大領域にあるものの、2か月連続で低下しており、オーストラリアのコモディティに対する需要についての懸念を呼び起こしています。これは、特に米ドルに対してAUDに対する慎重な見通しを強化します。 ユーロは1.1500近くで保持されていますが、欧州中央銀行の慎重な姿勢によって上昇の潜在能力は制限されていると考えています。市場は追加の利上げを完全に見越しており、2025年10月のECBの会議記録は、新年に向けた金利引き下げの可能性を示唆しています。これは、EUR/USDの範囲取引市場を示唆し、低いボラティリティから利益を得る戦略、例えばストラングルの売却を検討する価値があります。 金が$3,850を超えることができないことは、地政学的リスクが高まっているにもかかわらず、米ドルの圧倒的な強さを浮き彫りにしました。最近2年間で$2,000レベルからの大幅な上昇の後、勢いは衰えているようです。貴金属は、支援的だが低下する米国債の利回りと制約のあるドルの間に捕らわれていると考えています。 暗号通貨市場では、Ethereumが$3,500を下回ることは機関投資家の利益確定によって引き起こされた警告信号です。過去3週間で主要なEther ETFからの流出が一貫して観察されており、2024年に承認された後の大量の流入からの急な反転を示しています。これは、大きなプレイヤー間での確信が薄れていることを示唆しており、暗号関連資産を保有している人々にとって保護的なプットを採用することは賢明な戦略です。

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ニュージーランドの参加率は、前回の70.5%から第三四半期に70.3%に減少しました。この変化は、国内の労働力の関与におけるわずかな変化を反映していました。

通貨と商品更新

金は、アメリカ政府の潜在的な shutdown に関する懸念の中でわずかな増加を経験しました。一方、中国人民銀行は、USD/CNYの基準レートを7.0901に設定し、7.0885からのわずかな調整がありました。 AUD/USD通貨ペアは、中国のPMIデータの発表後、0.6450付近で安定を保っていました。同様に、EUR/USDは、欧州中央銀行の政策見通しに対する慎重な感情の中で、1.1500付近で安定を維持していました。 中国のサービスPMIは10月に52.6に低下し、予想に一致しました。 アメリカのドナルド・トランプ大統領は、スイスの関係者との会談後に関税争議の進展を示しました。 外国為替市場では、GBP/USDが著しい下落を見せ、1.3100のハンドルを割り込みました。同時に、金の価値は$3,850を下回り、市場圧力はアメリカドルのパフォーマンスによって影響を受けていました。

暗号通貨と金融センチメント

イーサリアムの価格は、ETFの流出の影響を受けて$3,500を下回りました。金融市場のリスク感情は、今後のアメリカのデータと中央銀行の会議から潜在的な課題に直面しています。 アメリカドルの強さは続くと見込まれており、対抗するのは難しい通貨となっています。10月2025年の非農業雇用者数は190,000のしっかりした数字が出て、コアインフレ率は依然として3.4%前後で推移しているため、連邦準備制度は利下げを示唆する理由がほとんどありません。この持続的な「長期間高い」姿勢がドルの勢いを高めています。 英国ポンドには明確な弱さが見られ、数週間にわたってドルに対して明確な下落トレンドを示しています。イングランド銀行は厳しい状況にあり、前四半期のGDPデータは経済がわずか0.1%しか成長していないことを示しており、景気後退の懸念が高まっています。このタカ派の連邦準備制度との政策の乖離は、GBP/USDのショート戦略を魅力的にし、プットオプションを使用してリスクを制限しながらさらなる下落を捉えることができるかもしれません。 ニュージーランドドルは参加率が70.3%に低下した後、脆弱に見え、労働市場の冷却を示唆しており、ニュージーランド準備銀行の行動を強いられる可能性があります。同様に、オーストラリアドルは中国の回復の鈍化から圧力を受けており、2025年10月の最新の製造業PMIは50のラインを下回り、収縮を示しています。この環境では、AUD/USDとNZD/USDの両方でベアポジションが有利です。 ユーロについては、欧州中央銀行が慎重な姿勢を保っているため、統合の期間を迎えています。最近のユーロ圏インフレは2.9%で予想をわずかに下回りましたが、ECBはまだ利下げに転換することをためらっているようです。これにより不確実性が生まれ、トレーダーは明確な方向性に賭けるのではなく、EUR/USDにおいて潜在的なボラティリティのブレイクアウトを狙うストラングル戦略を使用することができるかもしれません。 金はその足場を見つけるのに苦労しており、強いアメリカドルと高金利の直接的な圧力を感じています。10年ものアメリカ国債の利回りが4.5%以上で堅実に推移しているため、非利回りの金を保有する機会コストは大きいとされています。市場が連邦準備制度が利上げを控えると信じている限り、金は圧力にさらされ続けると予想されます。

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