CFTCレポートによれば、ユーロ圏のユーロのネットポジションは€51.8Kに減少し、以前の€65.5Kから下降した。この変化は、ユーロポジションに関連する進化する市場のダイナミクスを反映していました。 市場の参加者は、自身で情報を調査し、投資判断を下す前にリスクを評価すべきでした。提供された情報には誤りが含まれている可能性があり、タイムリーな正確性は保証されていませんでした。 特定の資産を購入または売却するための推奨は、この文脈では行われませんでした。さらに、著者は言及された株式または企業に対するポジションを開示していませんでした。 最新のCFTCのトレーダーのコミットメントレポートを注意深く読むと、ユーロのネットポジションが引き続き下降しており、現在は前回の€65.5Kから€51.8Kに達していることが明らかになりました。この減少の規模は、投機的関心の低下や、機関投資家の中での慎重さの高まりを示唆していました。私たちの見解では、これはユーロに対するロングサイドの熱意が広範に解消または再調整されていることを示唆しており、マクロ経済データや政策コミュニケーションへの期待が、大規模な強気の賭けを保持する自信を損なっている可能性があります。 この種類のポジションのトリミングは、金利差の変動、インフレ予測、または通貨の強さに対する期待を変更するECB関連の政策シグナルによってしばしば引き起こされるものでした。これは孤立したデータポイントになる可能性は低く、ユーロに明確な上昇の触媒が近い将来に欠けるという蓄積された感情に対する反応と思われました。 低いネットポジションを考慮すると、急激な下落に対するクッションが少なくなっている一方で、さらなるロングを解消する余地も減っており、急激なクリーンアウトの可能性が低下しています。逆に、予想を上回るユーロ圏のデータや驚くべきタカ派的な調子があれば、市場はややポジションが不足していることに気づく可能性があり、ポジションの再構築が早まるかもしれません。 ネットスペックが50kに近づくまたはそれを下回る際には、歴史的にファンダメンタルズの驚きに対する反応がより急激になる条件が導入されることを私たちは観察してきました。レバレッジを管理しているトレーダー、特にボラティリティ構造や相対価値プレイを含む複雑なセットアップを扱うトレーダーは、ユーロのセットアップにおける低い方向性バイアスを考慮することを検討するかもしれませんでした。 この減少はパニックを示すものではありませんが、それには意味があります。たとえば、円のポジションは、類似の移行月に逆の挙動を示しており、これはオプションスキューやマクロ相関モデルで交差参照する価値のあるパターンです。 さらに、将来のボラティリティの推定に重みを置く私たちにとって、合成フォワードやキャリーストラクチャを通じて資金調達スプレッドを評価する場合、このトリミングはユーロ関連トレードの資金調達コストまたはリスク調整後のキャリーの魅力において modest shiftを示す可能性があります。

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メキシコペソ（MXN）は、米ドル（USD）に対して急激に価値を下げ、為替レートは20.00 MXNを超え、20.45に達し、2.60％を超える上昇を示しました。この変動は、中国が米国の製品に対して34％の関税を課すと発表した際に起こり、これは以前の米国の関税に対する報復として行われ、トランプ大統領からの強い反応を引き起こしました。 アメリカの雇用報告が好調であり、3月の非農業部門雇用者数が228,000人であったにもかかわらず、景気後退の懸念は引き続き存在し、JPMorganは景気後退の確率を60％に引き上げました。メキシコでは、3月の消費者信頼感の低下がペソに対するネガティブな感情をさらに助長し、経済見通しは今後のインフレデータに影響されました。

USD/MXN為替レートの分析

USD/MXNの技術的分析は上昇トレンドを示しており、レートは19.78で200日単純移動平均（SMA）を上回り、テストを行いました。相対力指数（RSI）は強気の勢いを示唆しており、抵抗線は20.99に設定されています。もしこれを突破すれば、さらなる上昇が見込まれますが、サポートは20.35であり、19.76まで下落するリスクがあります。 経済のパフォーマンス、中銀の政策、外国投資、および地政学的動向は、メキシコペソに影響を与える重要な要因です。メキシコ中央銀行（Banxico）は、3％のインフレ目標を目指しており、金利を調整していますが、マクロ経済データはペソに対する感情に影響を与え、通常はより安定した環境で強化される傾向があります。 ペソがドルに対して20のラインを越え、20.45に達したことは、通貨にとって明らかな反転を示しています。このような急激な動きは、特に短期間に発生する場合、単なる地元の不安を反映するものではなく、グローバルな摩擦の高まりの中での資本フローとリスクの食欲の再調整を示唆しています。2.6％の下落は単なる反応的なものではなく、リスクヘッジに対する期待が変化していることを示しています。 即時の要因は、米国商品に対する中国の報復措置、すなわち新たに課せられた34％の関税から来ています。この展開は、安全資産への明白な回帰を促し、ペソのような高利回り通貨に影響を与えました。しかし、その背後には、投資家が新興市場への広範なエクスポージャーを異なって評価しているのが見えます—これは、昨四半期に顕著になっていることに気づきました。トランプ氏の迅速な公の反応は市場の感受性をさらに高め、一部の投資家が現地通貨ポジションから完全に離れることを促しました。 要点: – メキシコペソは急速に米ドルに対して堅調に推移。 – 今後のインフレデータが経済見通しに影響を与える可能性。 – USD/MXNは技術的に200日SMAを上回り、強気の勢いを示唆。 – 消費者信頼感の低下が経済期待に対する懸念を助長。

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米国の主要株式指数は急落し、約5.5%から6%の下落を記録しました。また、原油価格は厳しい一週間の後、61.99ドルで取引を終えました。 米国の3月の雇用報告では、非農業部門雇用者数が228Kの増加を示し、135Kの予想を上回りました。失業率は4.2%に上昇し、労働参加率は62.5%に改善しました。 民間部門の雇用増加は209Kであり、レジャーおよびホスピタリティ部門で43Kの雇用が追加されました。雇用データの好調にもかかわらず、金融市場は混合した反応を示し、米ドルは一部の通貨に対してわずかに上昇しました。

米国債市場の反応

米国債市場の金利は初めに下落しましたが、雇用報告の後に反発しました。市場の閉鎖時には、2年もの金利は3.678%に達し、10年もの金利は4.013%に達しました。 米国株の価格は下落を続け、ダウは2231.07ポイント下落し、S&P指数は322.44ポイント下落し、NASDAQは962.82ポイント減少しました。 原油価格は、関税のニュースと世界的な成長の鈍化が予想される中で、週間で12.19%下落しました。OPEC+は、5月から日量41万1000バレルの石油生産を予想外に増加させることを発表し、原油価格の下落に寄与しました。 以上の数字は、非常に決定的な状況を示しています。雇用の増加は予想以上に強く、特に民間の雇用が顕著に増加しました。しかし、労働力参加率が上昇しても、失業率の上昇が全体的に楽観的な報告を和らげます。これは、強さが十分な不完全さを持っているため、広範な感情を制約する物語です。市場は、その動きから、どのように消化すべきかを明確には知りませんでした。

広範な市場の感情

株式市場は全体的に厳しく反応しました。主要指数が5%以上下落したことは、単なる気まぐれではなく、流動性条件の厳格化や可能な利益修正に対する懸念の高まりを示唆しています。急落は、テクノロジー株や循環株に限らず、より広範囲に及び、内部の楽観を示唆するような回転が欠如していました。すべてが明確な保護なしに低下する様子が見られるとき、それは単一の見出しによって引き起こされることは稀です。それはそれ以上のものです。 一方、財務省のイールドカーブは独自の物語を語っています。報告書の後の金利の急反発は、トレーダーが依然として雇用データを引き締めの確率と結びつけていることを示唆しています。10年もの金利が心理的な4%の水準を再度超える動きは、大きな投資家によって見逃されることは考えにくいです。通常、この種の反応は成長よりもインフレ期待によって引き起こされますが、この場合、雇用の回復に伴う安全資産プレイの解消に関して同様に関連していると考えられます。 要点: – 米国の株式市場は約5.5%から6%の急落を記録した。 – 3月の非農業部門雇用者数が228K増加し、失業率が4.2%に上昇した。 – 雇用データは好調にもかかわらず、金融市場は混乱した反応を示した。 – 原油価格は週間で12.19%下落し、OPEC+が生産を予想外に増加させた。 – 株式市場全体が厳しい反応を示し、流動性や利益修正への懸念が高まった。

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Nikeの株価は、アメリカのトランプ大統領とベトナムの指導者との間での関税交渉に関する会話を受けて、5％以上上昇しました。Nikeはベトナムでの生産に大きく依存しており、約50万人がNike関連の工場に雇用されています。 トランプは以前、ベトナムからの商品の46％の関税を発表しており、その影響でNikeの株は木曜日に14.4％下落しました。新たな進展を受けて、NKE株は52.50ドルの当日安値から58.88ドルの高値に上昇しました。

Lululemonの株も反応

Lululemonの株価もわずかに回復しました。これは、ダウ工業株平均が4.6％減少し、S&P 500とNASDAQが5％以上下落している中でのことです。 Nikeの株価の急激な上昇は、貿易感情の変化に対して市場がどれほど迅速に反応できるかを示しています。攻撃的な関税発言によって引き起こされた14.4％の急落から、株価が58ドルを超える強い反発を見せたことは、企業の評価が貿易関連のニュースにどれほど敏感であるかを強調しています。トランプ大統領とベトナムの指導者が対話を始めたことで、関税の延期や調整の可能性が再び浮上し、特に東南アジアに製造拠点を強く持つ企業にとっては非常に有益です。 株価が52.50ドルから58.88ドルに一日で移動したことは、不確実性の下で株式市場がどれほど反応的になり得るかを示しています。Nikeの場合、約50万人がベトナムのサプライヤーネットワークに結びついています。このサプライチェーンリスクは、政治的コミュニケーションによって緊張が緩和される瞬間に機会に変わりました。私たちは単なる安堵のラリーを観察しているのではなく、特に供給依存が集中している株式において、政策の憶測が短期取引を推進する様子を見ています。 VT Marketsのライブアカウントを作成する および 今すぐ取引を開始する 。

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年初来の下落

マグニフィック7の年初来のパフォーマンスは、下落を示しています。Nvidiaは29.77%の下落、Metaは13.80%の下落、Microsoftは14.63%の下落、Alphabetは23.09%の下落、Appleは24.77%の下落、Amazonは22.06%の下落、Teslaは40.71%の下落です。全体的な金融状況は、すべてのセクターにおいて悪化の傾向を示しています。 今週の下落は、信頼が薄れると雰囲気がどれほど急速に逆転するかを鮮明に示しています。S&PとNASDAQの両方でほぼ6%の連続損失がある中で、トレーダーは機会がないわけではなく、厳しい価格の動きを背景にした警戒心から一歩引いている様子を観察しています。S&Pが週の間にほぼ9.1%下落しており—これは2020年以来の最悪の状況です—単なる利益確定や収益の低迷以上の不安が広がっています。 これらの数字が示していることには曖昧さはありません。リスク選好が狭まり、大機関は再配分よりも管理を重視しています。この規模の調整で大手テクノロジー株が主導しているとき—Amazonが22%以上の下落、Alphabetもそれに近い—通常は単純なローテーションフェーズにはありません。過剰にポジションを取った取引とマージンに敏感なモメンタムの解消が見られ、その圧力はガンマエクスポージャーやボラティリティプライシングで自身を倍増させています。下落幅が確実に埋まらないことは、参加者がリバースを先回りすることにあまり興味を持っておらず、資本を守ることにより焦点を当てていることを示しています。

NASDAQとベア領域

NASDAQはすでにピークから22.85%の下落をしており、これがこのインデックスの典型的なベア領域の閾値を越えています。しかし、ラベル以上に重要なのは、トレーダーが短期的に流動性の低下とボラティリティの上昇を見越してポジショニングを行っているように見えることです。この種の下落の中でプレミアムを購入したい人はいません。安定化の証拠がない限り、その証拠はまだ現れていません。 ラッセル指数の史上最高値からの25.93%の下落は、中小型株の成長へのエクスポージャーと信用条件に対するより深い懸念を示唆しています。これらは経済成長加速または停滞に対する方向性賭けとしてよく用いられるため、このインデックスがパフォーマンスを下回ることは今後数四半期の見通しに対する広範な躊躇を指し示しています。 デリバティブフローはサイズポジションで薄くなっており、ビッドサイドオプションは今週ずっとプレッシャーを受けています。フローバイアスは引き続き下方ヘッジを指し示しています。週次および月次の期限日の価格が広がっており、特にNvidiaやTeslaのような銘柄では、30%以上の引き下げがほとんどのモデルの予想よりも早く進行しています。これらの銘柄の売りは単に会社特有の懸念を反映しているだけではなく、期待が過度に伸びることが感情の崩壊時に下押しを拡大することを示しています。 要点として、トレーダーはすでにデルタエクスポージャーを減少させ、プットスプレッドを増加させており、その資金の多くは翼端での選択的コールライティングによって賄われています。バックスプレッドや長期的なボラティリティ構造が再びテーブルに戻ってきています。これは、現在のモメンタムが単なる一時的なものとして扱われていないことを示しています。 —————————————-

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ベイカー・ヒューズの米国石油リグの数は489に達し、予測の483を上回りました。この数字は、米国の石油掘削部門における進行中の活動とトレンドを反映しています。 リグの数は、石油生産およびエネルギー市場への投資の重要な指標として機能します。その増加は、石油供給の潜在的な増加と業界の自信を示唆します。

リグ数の増加の影響

リグ数の増加は単なるデータポイント以上のものであり、将来の需要や価格の回復を予測する企業の前向きな決定を反映することが多いです。この数字が期待を上回ると、オペレーターは最近の原油価格環境下でも利益を生み出す水準を見込んでいることを示していることが一般的です。また、現行のマージンが追加の掘削を正当化するのに十分であるという兆候でもあります。 我々の観点から、このような動きはエネルギー複合体でのヘッジの増加と一致しがちです。アクティブなリグが増えることで、より安定した将来の供給が期待され、需要が追いつかない限りはフロントマンス契約に圧力をかける可能性があります。特にWTI先物におけるオープンインタレストや期間構造の変化を監視し、ポジショニングの兆候を探る必要があります。 また、増加したリグがすぐに生産を開始するわけではないことも留意すべきです。新しい展開と実際の出力の間には遅れがあり、通常は数か月のタイムラグが存在します。しかし、マーケットは具体的な結果よりもずっと前に期待を織り込むことがあります。そのため、スワップ市場やスプレッド市場における迅速な反応は珍しくありません。

市場の反応を監視すること

これが広範なマクロ指標の混合信号、特にインフレ期待や中央銀行の金利見通しとともに発生した場合、ボラティリティが上昇する可能性があります。バックワーデーションの圧縮が始まるか、カレンダースプレッドがさらに広がるかに注意を払うことが重要です。これらの手がかりは、将来のバランスに対する市場の確信を示します。 ベイカー・ヒューズのヘッドライン数の予期しない増加を、物理市場とペーパーマーケット間の乖離に注意を向ける理由と考えるべきです。ポジショニングにおいては、短期的な変動を吸収できる戦略を優先しながら、長期的な構造的フローへのエクスポージャーを維持することが望ましいです。また、今後の在庫報告の周囲でオプションの価格設定を再検討する時期かもしれません。物理的なトレンドがコンセンサスを驚かせ続ける場合、暗示的なボラティリティが拡大する可能性があります。

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WTI原油の価格は61.99ドルに落ち着き、4.96ドル（7.40%）の下落となりました。この減少は、関税に関するニュース、世界的な成長が鈍化するとの期待、そしてOPEC+同盟からの予想以上の石油生産増加に関する発表に起因しています。 2025年5月から、OPEC+グループは1日あたり41万1,000バレルの生産を増加させ、計画された増加を3か月分一度に実施します。取引週において原油価格は2.19%下落し、2023年3月13日の週の12.72%の下落以来、最も悪い下げ幅となりました。

OPEC+の発表の影響

この分析の前半部分では、WTI原油価格の急激な下落が示されていますが、これはほぼ8%の下落を記録しました。このベクトルの下降は、2つの主要なトリガーに結びついています。新しい関税と国際的な経済の勢いに対する懸念の高まりです。さらに、OPEC+が予想以上に攻撃的な供給増加を発表したことが、さらなる下落圧力を生み出しました。グループは来年の5月から1日あたり40万バレル以上の生産を増加させ、当初の漸進的アプローチを一度に行うことになります。これにより、1年以上で最も急激な週単位の落下が記録されました。 要点は非常に明確です。価格の下落は単なる短期のボラティリティを反映しているのではなく、政策の変化や、世界的な需要が以前の予測に追いつかないという広範な兆候の組み合わせに起因しています。OPEC+の決定は供給バランスを傾け、需要が急激に増加しない限り、価格が上昇する安定性を見つけることが難しくなりますが、今のところそれは見込めそうにありません。 最近の取引動向を振り返ると、オープンインタレストがわずかに拡大し、OPEC+の声明後にインプライドボラティリティが急上昇したことが分かります。これは、トレーダーが再配置を行っていることを示しており、新たなショートポジションとヘッジ活動が広範な期待の変化に伴って入ってきています。ポジショニングは高価格に傾いていた強い兆候がありましたが、突然の生産の変更により不意を突かれたということです。 ここでのメカニズムは、一時的な反応よりも、第二四半期末までの持続的な弱さに備えることに関連しています。供給変更のタイミングを考慮すると、数ヶ月先のことですが、すでに価格に織り込まれています。このため、ボラティリティがすぐに収束するだろうと仮定するのは魅力的かもしれません。しかし、構造的には、バランスは短期的な圧力に傾いており、特に主要消費国からの経済データがストレインの兆候を示していることからもその傾向があります。

市場の機会とリスク

これは何を意味するのでしょうか？機会はあるが、リスクも伴います。フォワードカーブが反応している中で、カレンダースプレッドはわずかに緩み、短期的な供給の逼迫感に対する緊急性の低下を反映しています。これは、製品にも影響を及ぼし、精製燃料の需要がギャップを埋める意向を示していません。私たちは、ディスティレート全体でのマージンや需要の柔らかさを観察しており、精錬業者は慎重であり続ける可能性があります。 したがって、戦略を考えるときには機敏さが重要です。方向性に関するチャートを保持しながら、ショートボラティリティポジションには注意を払うべきです。現時点では、下方修正が完了したことを示唆するようなリバランスは見られません。長期のプットが入札を引き寄せ始めており、それは単なる慎重さからではありません。特に、産業活動が鈍化し続ける場合、構造的な供給過剰が価格に織り込まれている可能性があります。 私たちは、製品のクラックにも注目しています。四半期の初めにクラックスプレッドが広がり始めましたが、それは逆転し始めており、精錬業者が稼働率を削減する可能性を示唆しています。それは、原油の在庫増加を緩やかにする可能性がありますが、輸送や貨物関連の需要のリバウンドがなければ、その影響は僅かです。構造的なシグナルと最近の価格動向の間には、柔軟だが防御的なポジショニングの根拠があります。 要するに、市場は単なる一つの見出し以上のものを消化しています。反応は穏やかですが堅固であり、フォワードプライシングは主要な触媒がない限りプレッシャーが続く可能性を示唆しています。マクロデータの上昇がない状況でショートスクイーズを予測するトレーダーは、少なくとも今のところ、逆に傾くことになるかもしれません。

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DAX指数は金曜日に急落し、約5%下落して終了し、7.5%の週間損失を示した。これは10年以上で最大のものであった。この下落は、中国が米国製品に34%の関税を発表したことに続いており、短期的な経済期待に影響を与えた。 現在の状況は、悪化の可能性が高く、さらなる市場の損失につながる可能性が示唆されている。日足チャートにはダブルトップの逆転パターンが完成しており、移動平均線の間に複数のベアクロスが見られる。

重要なサポートレベルへの到達

21021のフィボナッチサポートを下回る週間のクローズは、さらなるネガティブなトレンドを示す可能性がある。20257を突破すると、心理的レベルである20000が露呈する可能性があり、いかなる反発も21309を下回った状態で制約されると予想される。 DAXの金曜日の積極的な売りは、インデックスをほぼ5%下落させただけでなく、週間パフォーマンスを著しくネガティブな領域に引きずり込み、過去数セッションで形成されている広範なベア構造を確認した。今週の損失は7.5%に迫っており、10年以上で最も急激な下落を示している。この動きは、新たな関税措置を受けて市場がリスクを再調整したことを強く反映している。 デリバティブを通じて価格発見に関与している参加者にとって、特にインデックス先物やオプションでは、日足リズムにおけるダブルトップパターンの確認が際立っている。技術的な観点から、このタイプの形成は通常、制御された持続的な売りのバイアスを反映している—特に、短期および中期の移動平均との交差による確認信号を伴う場合において。これは単にチャート上の形状の問題ではなく、価格トレンドと技術的なモメンタムがより決定的に絡み合うのを見てきた。 サポートレベルを分析する際、21021近くでのフィボナッチリトレースメントを下回る持続的なブレイクダウンは過小評価すべきではない。その閾値を下回り、翌週の初めにフォロースルーのモメンタムが続く場合、スライドが加速するリスクがある。次の重要なゾーンは20257である。このレベルが保持できない場合、これまでの高ボラティリティ期間でのマグネットとして機能していたその直下の大きなラウンドナンバーに注目が集まる可能性がある。このゾーンの突破は、特に短期のボラティリティ構造を管理している機関のフローを引き寄せる可能性がある。 VT Marketsのライブアカウントを作成して、今すぐ取引を始める。

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インデックスパフォーマンスの概要

S&Pインデックスは、現在の5,094で、100週移動平均の5,146.43を下回ることが予測されています。同様に、ダウは38,473.97で、100週移動平均の38,745.40に届いていません。 この取引週において、ダウは7.5%減少し、2020年3月以来最悪のパフォーマンスを記録しました。当時は17.3%の下落がありました。S&Pインデックスは8.8%下落し、2020年3月の15%近い下落以来最悪の週を示しています。一方、NASDAQは9.65%の下落で、2020年3月の12.64%の下落以来最悪となっています。 3つの主要インデックスがすべて長期的なトレンドラインの下にあることから、下向きの勢いが、四半期初めにあったわずかな回復力を圧倒していることは明らかです。100週移動平均を下回っての週末のクローズは単なる技術的なメモではなく、トレーダーのポジショニングのシフトや中期的な期待の見直しを示すものです。このようなベンチマークが長年のサポートラインの下で取引を開始すると、リスク欲が急速に後退する傾向があり、特にレバレッジが価格変動を誇張するデリバティブ市場において顕著です。 注目すべきは、下落の急速さだけでなく、NASDAQのようなテクノロジー重視のベンチマークでのこの連続的な下落の規則性です。このような大きな連続損失を見るには、ドットコム崩壊やグローバル金融危機のような出来事にさかのぼる必要があります。オーウェンの見解は、これらの動きが短期的なパニック以上のものであることを示しており、無視することがますます難しくなっています。

ボラティリティとリスク管理

私たちの視点から、チャートは明らかに弱気の構造を物語っています。長期平均の突破は、長期保有者がリスクを減らすか、完全に立ち去っていることを示しています。見出しはマクロ経済の懸念や収益の失望に移り変わりましたが、この売りの背後に持続的なボリュームがあることは、機関投資家が反応の域を超えてエクスポージャーを低下させていることを示唆しています。このような毎週の動きがあるときは、広範なポートフォリオの調整が行われていることが分かります。 デリバティブ市場において、オプションの価格設定に明らかな変化が見られます。ボラティリティプレミアムは満期にわたって急上昇しており、トレーダーはこのセッションや今週を超えた継続的な変動を期待しています。そして、これらのプレミアムはダウンサイドの保護に限られず、全体に広がっており、底や天井に対する不確実性が増しています。このような相場では、ストラドルやストラングルが方向性のあるベットよりも魅力的に見えるようになり、リスク定義されたエクスポージャーを心配する人々には特にそうです。

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ダウ・ジョーンズは、米国の関税が世界経済に与える潜在的な影響に対する懸念から、過去2日間で4.8%の下落を記録しました。日々の分析では弱気の傾向が示されており、週次の分析では弱さが見られます。 40,214および40,000の重要なサポートを下回ったことは、さらなる下落につながる可能性を示唆しており、これらの水準を下回る週次クローズはさらなる下降の可能性を示します。最新の弱まりは毎週のチャートでダブルトップパターンを確認し、下押しリスクを増加させました。

テクニカル分析と市場動向

即時の目標は38,708に設定されており、更なる下落は37,624および37,202を露出させます。抵抗レベルは40,000から40,700ゾーンに特定されており、これらの水準は上昇の動きを抑制するでしょう。 この初期セクションは、ダウ・ジョーンズに対する最近の下押し圧力を概説しており、わずか2回の取引セッションでほぼ5%の下落を記録しました。この種の動きは、特に関税リスクなどのマクロ経済テーマに関連する場合、ポジションの再評価を引き起こす傾向があり、特に循環フローに敏感なポジションでその傾向が強く見られます。ここでは、日次および週次チャートの両方でテクニカルブレイクの証拠が見られ、これは短期的なボラティリティだけではないという考えに重みを与えるものです。 主要な指数であるダウがよく注目されるテクニカルサポートレベル、今回の場合は40,214および40,000を突破すると、今後数週間の短期バイアスの確認として作用する傾向があります。まだこれらの壊れた水準に再接触していないという事実は、近い将来の反発に対する信頼が低下していることを示唆しています。パウエルが話さなくても、これらのチャートが話しているようで、マーケットはより制約のある環境に適応しているようです。また、週次チャートにおけるダブルトップの存在は、長期的な疲弊がすでに進行中である可能性を示す一般的なシグナルです。 私たちの視点では、現在の水準の下でのテスト目標に焦点を移しています。38,708のマークが即時の磁石としてラインナップされており、そこから37,624および37,202の安値までの間にほとんど構造的なサポートがないため、そこを下回るとポジショニングがより防御的な領域に移行する可能性があります。これらは単なるチャート上の数字ではなく、これらの水準周辺のオープンインタレストの近接は、フローを引き寄せる傾向があります。

市場戦略と推奨事項

現時点では、40,000から40,700までの抵抗帯が天井として機能する可能性があります。この範囲内での上昇試みは、特に最初の下落の際に逃した人々からの売り圧力を受ける可能性が高いです。 もしドルの強さが続くなら、スポットの下押し圧力は増加します。金利期待がわずかに調整され、関税が世界的な成長の物語を制限することで、広範なセンチメントの変化なしにリスクへの復帰を正当化することは難しいです。 このため、私たちの作業上の見解は、抵抗帯の中での強気の売り機会にポジションを取ることと、38,700の水準周辺での complacency に注意を払うことに設定されるべきです。これからは金曜日のクローズが特に重要になるでしょう—特に週次で低高および低安を記録する場合には。このレベル周辺でのボラティリティの動きを観察することも、コミットされたフローがどこにあるかの早期の兆候を示す可能性があります。38,200以下のリミットオーダーは、急激なフラッシュが来た場合に有効に働くかもしれません。反発が説得力を持って感じられる場合、忍耐が試されるかもしれません。

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